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| 前海开源沪港深汇鑫混合C(001943) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 3134771 | ||||||||
| 基金代码 | 001943 | ||||||||
| 公告日期 | 2023-01-20 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 前海开源沪港深汇鑫灵活配置混合型证券投资基金2022年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：前海开源基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：2023年 01月 20日 前海开源沪港深汇鑫灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 2 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内 容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 01月 18日复核了本报告中的财 务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的 过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022年 10月 01日起至 2022年 12月 31日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 前海开源沪港深汇鑫混合 基金主代码 001942 基金运作方式 契约型普通开放式 基金合同生效日 2016年 05月 19日 报告期末基金份额总额 52,225,943.44份 投资目标 本基金通过专业化研究分析及投资，在合理控制风险并保持基 金资产良好流动性的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增 值。 投资策略 本基金的投资策略主要有以下六方面内容： 1、大类资产配置 在大类资产配置中，本基金综合运用定性和定量的分析手段， 在对宏观经济因素进行充分研究的基础上，判断宏观经济周期 所处阶段。本基金将依据经济周期理论，结合对证券市场的系 统性风险以及未来一段时期内各大类资产风险和预期收益率 的评估，制定本基金在股票、债券、现金等大类资产之间的配 置比例。 本基金通过对股票等权益类、债券等固定收益类和现金资产分 布的实时监控，根据经济运行周期变动、市场利率变化、市场 估值、证券市场变化等因素以及基金的风险评估进行灵活调 整。在各类资产中，根据其参与市场基本要素的变动，调整各 前海开源沪港深汇鑫灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 3 类资产在基金投资组合中的比例。 2、股票投资策略 本基金股票投资包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、 创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）和港股通标的股 票。本基金股票投资策略主要包括股票投资策略和港股通标的 股票投资策略。 3、债券投资策略 在债券投资策略方面，本基金将在综合研究的基础上实施积极 主动的组合管理，采用宏观环境分析和微观市场定价分析两个 方面进行债券资产的投资。在宏观环境分析方面，结合对宏观 经济、市场利率、债券供求等因素的综合分析，根据交易所市 场与银行间市场类属资产的风险收益特征，定期对投资组合类 属资产进行优化配置和调整，确定不同类属资产的最优权重。 在微观市场定价分析方面，本基金以中长期利率趋势分析为基 础，结合经济趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、 流动性和信用风险等因素，重点选择那些流动性较好、风险水 平合理、到期收益率与信用质量相对较高的债券品种。具体投 资策略有收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略等积极投资策 略。 4、权证投资策略 在权证投资方面，本基金根据权证对应公司基本面研究成果确 定权证的合理估值，发现市场对股票权证的非理性定价；利用 权证衍生工具的特性，通过权证与证券的组合投资，来达到改 善组合风险收益特征的目的。 5、资产支持证券投资策略 本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违约概率和提前 偿付比率的预估，借用必要的数量模型来谋求对资产支持证券 的合理定价，在严格控制风险、充分考虑风险补偿收益和市场 流动性的条件下，谨慎选择风险调整后收益较高的品种进行投 资。 本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散 投资，以降低流动性风险。 6、股指期货投资策略 本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。 本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市 场总体行情的判断和组合风险收益分析的基础上。基金管理人 将根据宏观经济因素、政策及法规因素和资本市场因素，结合 定性和定量方法，确定投资时机。基金管理人将结合股票投资 的总体规模，以及中国证监会的相关限定和要求，确定参与股 指期货交易的投资比例。 前海开源沪港深汇鑫灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 4 业绩比较基准 沪深 300指数收益率×70%＋中证全债指数收益率×30% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益水平高于货币型 基金、债券型基金，低于股票型基金。本基金若投资港股通标 的股票，需承担汇率风险、流动性风险以及境外市场的风险等 特别风险。 基金管理人 前海开源基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 前海开源沪港深汇鑫混合 A 前海开源沪港深汇鑫混合 C 下属分级基金的交易代码 001942 001943 报告期末下属分级基金的份额总额 27,536,031.88份 24,689,911.56份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2022年 10月 01日-2022年 12月 31日） 前海开源沪港深汇鑫混合 A 前海开源沪港深汇鑫混合 C 1.本期已实现收益 -50,822.52 -64,447.80 2.本期利润 3,953,691.55 1,765,313.35 3.加权平均基金份额本期利润 0.1755 0.1110 4.期末基金资产净值 31,001,520.42 27,263,500.03 5.期末基金份额净值 1.126 1.104 注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列 数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信 用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 前海开源沪港深汇鑫混合 A 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 20.30% 2.84% 1.29% 0.90% 19.01% 1.94% 过去六个月 -7.02% 2.26% -9.21% 0.77% 2.19% 1.49% 前海开源沪港深汇鑫灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 5 过去一年 -12.10% 1.90% -14.45% 0.90% 2.35% 1.00% 过去三年 8.21% 1.35% 0.97% 0.91% 7.24% 0.44% 过去五年 47.25% 1.26% 7.23% 0.91% 40.02% 0.35% 自基金合同生效起 至今 67.72% 1.11% 30.56% 0.82% 37.16% 0.29% 前海开源沪港深汇鑫混合 C 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 20.26% 2.83% 1.29% 0.90% 18.97% 1.93% 过去六个月 -7.07% 2.26% -9.21% 0.77% 2.14% 1.49% 过去一年 -12.17% 1.90% -14.45% 0.90% 2.28% 1.00% 过去三年 7.86% 1.34% 0.97% 0.91% 6.89% 0.43% 过去五年 46.00% 1.26% 7.23% 0.91% 38.77% 0.35% 自基金合同生效起 至今 65.13% 1.11% 30.56% 0.82% 34.57% 0.29% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的 比较 前海开源沪港深汇鑫混合 A 前海开源沪港深汇鑫混合 C 前海开源沪港深汇鑫灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 6 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 陆琦 本基金的基金经理、公司 金融工程部执行总监 2021年 06 月 01日 - 11年 陆琦先生，南京大学硕 士研究生。2011 年至 2015年任南方基金管理 有限公司风险管理部量 化分析高级经理，2015 年10月加盟前海开源基 金管理有限公司，现任 公司金融工程部执行总 监。 魏淳 本基金的基金经理 2021年 06 月 01日 - 9年 魏淳女士，香港中文大 学金融学硕士研究生、 北京理工大学信号与信 息处理硕士研究生。 2006 年至 2011 年任职 中兴通讯股份有限公 司，2013年 6月加盟前 海开源基金管理有限公 前海开源沪港深汇鑫灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 7 司，曾任公司研究部研 究员，现任公司投资部 基金经理。 注：①对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公司决定确定的解聘 日期，对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日 期。 ②证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金 《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格 控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持 有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制 度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基 金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所 公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 四季度党的二十大在北京顺利召开。随着中美关系趋于缓和，美联储加息放缓，社会的焦点主要集中 在疫情防控措施的调整上。本季度后半段各地区均先后遭受疫情的广泛传播，多地感染人数迅速上升，可 以预见四季度经济数据仍不太理想。如果疫情在春节达峰，明年一季度经济数据可能将会有所恢复。根据 12月 9日的中央政治局会议，货币政策将精准有力，对实体经济扶持力度加大，财政政策将加力提效。我 们预计各项稳经济稳增长的重要政策后续也将逐步推出。 前海开源沪港深汇鑫灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 8 四季度市场整体走出 V字型，在经历十月份显著调整之后，随着疫情防控措施的逐步优化，市场情绪 有所回暖，带动消费等板块回升，A股主要指数最终录得微涨。另外在经历大半年的深度调整之后，港股 终于迎来修复行情，恒生指数季度内录得超 10%的涨幅。 展望新的一年，中国经济有一些正面因素值得期待，一方面，疫情防控措施优化之后，社会生产和人 民生活将逐步恢复正常；另一方面，随着新一届政府施政，中央经济工作会议中提到稳经济稳增长的政策 将逐步落地。然而在整体经济形势向好之下，经济也存在一些隐忧，如出口增速下滑，房地产销售不景气 等。因此我们认为新一年的权益市场整体下行风险不大，与此同时稳增长以及中国经济转型的需要等因素 依然有利于寻找到结构性的投资机会。我们认为后市的投资机会可能存在于稳增长、疫情后的经济和社会 活动复苏、能源革命以及高端制造等几个主线。 本报告期内，本组合重点投资基金面在内地市场，且相比于 A股拥有更低估值的港股通标的。受港股 整体情绪提振，报告期内，基金净值录得约 20%的增长，跑赢恒生指数。站在当下，我们依然认为基本面 在中国内地的港股标的拥有较高的性价比，预期新一届政府施政和疫情影响逐步消退之后，随着各项稳定 经济的重要政策陆续出台，货币和财政政策预计或逐步双双发力，经济和社会活动逐步恢复，地产等系统 性风险预计逐步化解。另一方面，美国加息进程预计进入尾声，国际流动性紧张局面或逐步缓解，当前投 资港股的赔率有比较高的吸引力。后续运作中，我们将持续跟踪政策面和企业基本面变化，动态管理投资 组合。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末前海开源沪港深汇鑫混合 A基金份额净值为 1.126元，本报告期内，该类基金份额净值 增长率为 20.30%，同期业绩比较基准收益率为 1.29%；截至报告期末前海开源沪港深汇鑫混合 C基金份额 净值为 1.104元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 20.26%，同期业绩比较基准收益率为 1.29%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。 本基金从 2021年 12月 29日至 2022年 12月 05日连续 226个工作日基金资产净值低于五千万元，我 公司已根据法律法规及基金合同要求拟定相关应对方案上报中国证券监督管理委员会。 §5 投资组合报告 前海开源沪港深汇鑫灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 9 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 52,613,253.73 86.92 其中：股票 52,613,253.73 86.92 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 6,954,464.85 11.49 8 其他资产 962,395.24 1.59 9 合计 60,530,113.82 100.00 注：权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 52,613,253.73元，占资产净值比例 90.30%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 无。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 通讯 9,485,763.65 16.28 非必需消费品 1,204,306.61 2.07 必需消费品 2,460,163.84 4.22 金融 14,078,340.74 24.16 工业 6,867,200.72 11.79 科技 4,065,253.91 6.98 房地产 14,452,224.26 24.80 合计 52,613,253.73 90.30 注：以上分类采用彭博行业分类标准（BICS）。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 01209 华润万象生活 87,200 3,088,463.16 5.30 前海开源沪港深汇鑫灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 10 2 00700 腾讯控股 10,300 3,073,027.45 5.27 3 02869 绿城服务 638,000 2,952,114.43 5.07 4 06098 碧桂园服务 167,000 2,899,983.19 4.98 5 00388 香港交易所 9,600 2,891,622.18 4.96 6 02669 中海物业 395,000 2,868,602.61 4.92 7 03690 美团-W 18,100 2,824,582.27 4.85 8 01995 旭辉永升服务 674,000 2,643,060.87 4.54 9 01776 广发证券 248,000 2,485,577.37 4.27 10 06030 中信证券 175,000 2,466,765.11 4.23 注：所用证券代码采用当地市场代码。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 无。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 无。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 前海开源沪港深汇鑫灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 11 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受 到公开谴责、处罚说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受 到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 42.27 2 应收证券清算款 753,413.10 3 应收股利 739.20 4 应收利息 - 5 应收申购款 208,200.67 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 962,395.24 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 前海开源沪港深汇鑫灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 12 无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 前海开源沪港深汇鑫 混合 A 前海开源沪港深汇 鑫混合 C 报告期期初基金份额总额 17,850,131.45 9,675,250.46 报告期期间基金总申购份额 18,546,412.18 29,675,840.86 减：报告期期间基金总赎回份额 8,860,511.75 14,661,179.76 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 27,536,031.88 24,689,911.56 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 前海开源沪港深汇鑫 混合 A 前海开源沪港深汇鑫 混合 C 报告期期初管理人持有的本基金份额 14,005,602.24 - 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基金份额 14,005,602.24 - 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 50.86 - 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 前海开源沪港深汇鑫灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 13 者类 别 序 号 持有基金份额比例达 到或者超过 20%的时 间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占 比 机构 1 20221001-20221231 14,005,602.24 - - 14,005,602.24 26.82% 个人 产品特有风险 1. 巨额赎回风险 （1）本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大，单一投资者的巨额赎回，可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基 金赎回的现金需要，对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响； （2）单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基 金合同约定决定延缓支付赎回款项、部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务的办理； 2. 转换运作方式或终止基金合同的风险 个别投资者大额赎回后，若本基金连续 60个工作日出现基金份额持有人低于 200人或基金资产净值低于 5000万元情形的， 基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召开基金份 额持有人大会进行表决，其他投资者可能面临相应风险； 3.流动性风险 单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性 风险； 4.巨额赎回可能导致基金资产规模过小，导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （1）中国证券监督管理委员会批准前海开源沪港深汇鑫灵活配置混合型证券投资基金设立的文件 （2）《前海开源沪港深汇鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 （3）《前海开源沪港深汇鑫灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 （4）基金管理人业务资格批件、营业执照 （5）前海开源沪港深汇鑫灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 前海开源沪港深汇鑫灵活配置混合型证券投资基金 2022年第 4季度报告 14 9.3 查阅方式 （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司，客户服务电话： 4001-666-998 （3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com 前海开源基金管理有限公司 2023年 01月 20日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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