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| 银华农业产业股票发起式C(014064) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 3243671 | ||||||||
| 基金代码 | 014064 | ||||||||
| 公告日期 | 2023-04-20 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 银华农业产业股票型发起式证券投资基金2023年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：银华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 报告送出日期：2023年 4月 20日 银华农业产业股票发起式 2023年第 1季度报告 第 2页 共 12页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 04月 18日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023年 01月 01日起至 03月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银华农业产业股票发起式 基金主代码 005106 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年 9月 28日 报告期末基金份额总额 690,849,348.12份 投资目标 本基金通过重点投资于农业产业中具有长期稳定成长 性的上市公司，在严格控制风险的前提下力争获取超越 业绩比较基准的收益。 投资策略 本基金将根据宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、 证券市场运行状况、国际市场变化情况等因素的深入研 究，判断证券市场的发展趋势，结合行业状况、公司价 值性和成长性分析，综合评价各类资产的风险收益水 平。在充足的宏观形势判断和策略分析的基础上，采用 动态调整策略，在市场上涨阶段中，适当增加权益类资 产配置比例，在市场下行周期中，适当降低权益类资产 配置比例，力求实现基金财产的长期稳定增值，从而有 效提高不同市场状况下基金资产的整体收益水平。本基 金的投资组合比例为：股票资产的比例不低于基金资产 的 80%，其中投资于本基金界定的农业产业范围内股票 不低于非现金基金资产的 80%；本基金持有全部权证的 市值不得超过基金资产净值的 3%；每个交易日日终在扣 除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期 日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。 业绩比较基准 申万农林牧渔指数收益率×80%+中债总指数收益率× 银华农业产业股票发起式 2023年第 1季度报告 第 3页 共 12页 20% 风险收益特征 本基金为股票型基金，其预期风险、预期收益高于债券 型基金和货币市场基金。 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 银华农业产业股票发起式 A 银华农业产业股票发起式 C 下属分级基金的交易代码 005106 014064 报告期末下属分级基金的份额总额 602,840,435.03份 88,008,913.09份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023年 1月 1日-2023年 3月 31日） 银华农业产业股票发起式 A 银华农业产业股票发起式 C 1.本期已实现收益 -15,201,990.09 -2,130,241.96 2.本期利润 38,753,306.10 2,963,818.23 3.加权平均基金份额本期利润 0.0624 0.0402 4.期末基金资产净值 1,167,171,401.60 169,985,988.92 5.期末基金份额净值 1.9361 1.9315 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等， 计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 银华农业产业股票发起式 A 阶段 净值增长率① 净值增长率标 准差② 业绩比较基准 收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 3.18% 1.16% 1.50% 0.77% 1.68% 0.39% 过去六个月 0.97% 1.50% 1.66% 1.01% -0.69% 0.49% 过去一年 -9.26% 1.75% -6.64% 1.22% -2.62% 0.53% 过去三年 17.37% 1.55% -8.60% 1.31% 25.97% 0.24% 银华农业产业股票发起式 2023年第 1季度报告 第 4页 共 12页 过去五年 108.68% 1.51% 24.02% 1.38% 84.66% 0.13% 自基金合同 生效起至今 93.61% 1.48% 17.51% 1.35% 76.10% 0.13% 银华农业产业股票发起式 C 阶段 净值增长率① 净值增长率标 准差② 业绩比较基准 收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 3.13% 1.16% 1.50% 0.77% 1.63% 0.39% 过去六个月 0.88% 1.50% 1.66% 1.01% -0.78% 0.49% 过去一年 -9.43% 1.75% -6.64% 1.22% -2.79% 0.53% 自基金合同 生效起至今 -13.18% 1.70% -5.23% 1.29% -7.95% 0.41% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 银华农业产业股票发起式 2023年第 1季度报告 第 5页 共 12页 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项 投资比例已达到基金合同的规定：股票资产的比例不低于基金资产的 80%，其中投资于本基金界 定的农业产业范围内股票不低于非现金基金资产的 80%；本基金持有全部权证的市值不得超过基 金资产净值的 3%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日 在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、 应收申购款等。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 唐能先 生 本基金的 基金经理 2021年 6月 11 日 - 13.5年 硕士学位。2009年 9月加盟银华基金管 理有限公司，曾任行业研究员、基金经理 助理职务。自 2015年 5月 25日起担任银 华和谐主题灵活配置混合型证券投资基 金基金经理，自 2018年 12月 27日兼任 银华瑞泰灵活配置混合型证券投资基金 基金经理，自 2019年 7月 5日至 2022 年 7月 5日兼任银华科创主题 3年封闭运 作灵活配置混合型证券投资基金基金经 理，自 2022年 7月 6日起兼任银华科创 主题灵活配置混合型证券投资基金（LOF） 基金经理，自 2020年 1月 16日起兼任银 华科技创新混合型证券投资基金基金经 银华农业产业股票发起式 2023年第 1季度报告 第 6页 共 12页 理，自 2021年 4月 29日起兼任银华瑞祥 一年持有期混合型证券投资基金基金经 理，自 2021年 6月 11日起兼任银华农业 产业股票型发起式证券投资基金基金经 理，自 2021年 6月 15日起兼任银华体育 文化灵活配置混合型证券投资基金基金 经理，自 2021年 9月 24日起兼任银华智 能建造股票型发起式证券投资基金基金 经理。具有从业资格。国籍：中国。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资 基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华农业产业股票型发起 式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有 人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完 善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待 旗下管理的所有基金和投资组合。本基金管理人对旗下所有投资组合过去一个季度不同时间窗内 （1日内、3日内及 5日内）同向交易的交易价差从 T检验（置信度为 95%）和溢价率占优频率等 方面进行了专项分析，未发现违反公平交易制度的异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 2次，原因是量化投资组合投资策略需要，未导致 不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2022年四季度是转折季，市场企稳上涨，二十大报告对中国的未来进行了清晰的定位和规划， 银华农业产业股票发起式 2023年第 1季度报告 第 7页 共 12页 安全和发展是主旋律，行业政策开始转向，从收紧向放松转变，逐步反转。2023年一季度市场强 势上涨，从 2022年的缩量市场迈入 2023年的增量市场，进入良性循环阶段。两会后，政府把长 期经济发展和改革创新放在首位，全年经济弱复苏为主，短期更重要的是提振市场经济的信心， 地产政策以支撑而非刺激为主，一季度消费里的白酒、酒店旅游等有所上涨，地产金融有所下跌， 新能源军工相对较弱，信创叠加大模型，科技新周期启动，TMT板块一枝独秀，持续领涨。 展望 2023全年，我们对市场比较乐观。市场在 2022年调整较多，风险得到了充分释放，市 场呈现出超卖状态，市场有比较强的反弹需求。受经济增长的压力牵制，通胀最高点已经过去， 全球通胀有望缓慢下行，长期利率难以再上升，大部分行业的估值底已经见到，受惯性影响，很 多公司盈利预期还有可能下调，但是，随着国内经济缓慢复苏拉动，盈利能力有望缓慢恢复，特 别是到 2023年下半年，经济得到充分恢复之后，上市公司的盈利有望逐步超预期，市场有望从一 季度估值修复性上涨阶段进入到盈利推动的上涨阶段。 中期维度市场已经经历了通胀高企下的深度调整，也许还会有下一波冲击，但是这个位置用 防守来面对市场，容易错过很多大机会，现在的经济体量很大，很多细分行业在经济下行期间就 开始启动了，因此，这个位置，我们不愿意做仓位的大幅调整，调整结构更重要，积极寻找机会 比被动防守更加有利。很多优质公司α逻辑很强，不需要行业大幅增长，只需要行业不再持续下 滑，就有可能实现非常强的超额收益。 长期仍然看好市场，经济的主导因素是地产销售，地产销售持续下滑，经济虽然会阶段性反 弹，但是仍在下滑通道中，长期看货币可能仍将整体保持在一个偏宽松的政策周期中，长端利率 中枢也将趋于下行，需要通过改革创新培育新的经济增长点，拉动经济增长。因此，长期仍然看 好市场，看好创新成长的长期机会，特别市场出现大幅调整的时候不能太悲观，智能手机和移动 互联网主导了过去十年的创新，市场在震荡中酝酿下一个十年的大机遇。一季度，chatGPT引爆 市场，人工智能是大家公认的科技未来的重要方向，但是一直没有形成像样的板块和机会，chatGPT 把人工智能带向新的高度，让人工智能在大部分行业大放异彩，大模型如同给信息科技带来了新 的动力系统，加速了全社会经济的发展。资本市场放大了这一轮科技新周期的影响，特别是在早 期阶段，科技趋势和主题炒作并存，但是不能因此轻视大模型对全社会的影响，有望成为两到三 年科技板块重要的机会来源。 对农业板块的看法：1）养殖板块：猪肉价格去年旺季超预期下跌，供给端主要是二次育肥的 集中抛售，需求端受疫情的扰动，相比往年同期较弱，旺季养殖户总体盈利较差，目前猪肉价格 也在盈亏平衡线以下，加上猪肉价格波动剧烈，很难形成稳定的盈利预期，母猪补栏需求比较弱， 此外，开春后，猪瘟相对较重，养殖行业进入二次去产能阶段，供给端的瓶颈预计在 2023年下半 银华农业产业股票发起式 2023年第 1季度报告 第 8页 共 12页 年体现出来，加上疫情期间积压的婚宴需求在今年释放，需求端有望好于往年，猪肉价格在今年 下半年有望超预期上涨。目前养殖板块股价位置较低，估值便宜，看好养殖板块。 2）种子板块： 转基因政策已经落地，行业逐步进入放量阶段，看好种子板块的中长期成长性投资机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末银华农业产业股票发起式 A基金份额净值为 1.9361元，本报告期基金份额净 值增长率为 3.18%；截至本报告期末银华农业产业股票发起式 C基金份额净值为 1.9315元，本报 告期基金份额净值增长率为 3.13%；业绩比较基准收益率为 1.50%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,253,960,064.51 93.35 其中：股票 1,253,960,064.51 93.35 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 87,851,276.71 6.54 8 其他资产 1,465,545.86 0.11 9 合计 1,343,276,887.08 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 789,121,462.20 59.01 B 采矿业 - - C 制造业 464,838,602.31 34.76 银华农业产业股票发起式 2023年第 1季度报告 第 9页 共 12页 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,253,960,064.51 93.78 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 300498 温氏股份 5,706,966 116,821,594.02 8.74 2 002714 牧原股份 2,226,066 109,077,234.00 8.16 3 000998 隆平高科 6,338,988 105,100,421.04 7.86 4 000876 新 希 望 7,641,200 101,093,076.00 7.56 5 002385 大北农 12,821,752 100,137,883.12 7.49 6 002041 登海种业 4,720,273 88,269,105.10 6.60 7 603477 巨星农牧 2,828,388 85,785,008.04 6.42 8 002567 唐人神 9,029,915 73,684,106.40 5.51 9 300761 立华股份 1,822,400 72,148,816.00 5.40 10 002840 华统股份 3,874,415 71,018,026.95 5.31 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 银华农业产业股票发起式 2023年第 1季度报告 第 10页 共 12页 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 117,626.89 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,347,918.97 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 1,465,545.86 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有可转换债券。 银华农业产业股票发起式 2023年第 1季度报告 第 11页 共 12页 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 银华农业产业股票发起式 A 银华农业产业股票发起式 C 报告期期初基金份额总额 661,238,726.12 59,581,144.82 报告期期间基金总申购份额 63,642,383.29 79,757,675.78 减:报告期期间基金总赎回份额 122,040,674.38 51,329,907.51 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 602,840,435.03 88,008,913.09 注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总数 持有份额占基金总 份额比例(%) 发起份额总数 发起份额占基金总 份额比例(%) 发起份额承 诺持有期限 基金管理人固 有资金 10,001,800.18 1.45 10,001,800.18 1.45 3年 基金管理人高 级管理人员 - - - - - 基金经理等人 员 - - - - - 基金管理人股 东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 10,001,800.18 1.45 10,001,800.18 1.45 3年 注：截至本报告期末，基金管理人持有本基金份额 10,001,800.18份，其中认购份额 10,000,000.00 份，认购期间利息折算份额 1,800.18份。 银华农业产业股票发起式 2023年第 1季度报告 第 12页 共 12页 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20%的单一投资者的情况。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 10.1.1 银华农业产业股票型发起式证券投资基金募集申请获中国证监会注册的文件 10.1.2《银华农业产业股票型发起式证券投资基金基金合同》 10.1.3《银华农业产业股票型发起式证券投资基金招募说明书》 10.1.4《银华农业产业股票型发起式证券投资基金托管协议》 10.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 10.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照 10.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照 10.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 10.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及 托管人住所，供公众查阅、复制。 10.3 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相 关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。 银华基金管理股份有限公司 2023年 4月 20日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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