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| 银华多元动力灵活配置混合(005251) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 3243684 | ||||||||
| 基金代码 | 005251 | ||||||||
| 公告日期 | 2023-04-20 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 银华多元动力灵活配置混合型证券投资基金2023年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：银华基金管理股份有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：2023年 4月 20日 银华多元动力灵活配置混合 2023年第 1季度报告 第 2页 共 12页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 04月 18日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023年 01月 01日起至 03月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银华多元动力灵活配置混合 基金主代码 005251 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年 12月 14日 报告期末基金份额总额 26,948,395.97份 投资目标 本基金将在努力控制组合风险并保持良好流动性的前提下，通过多元 化的配置策略，积极优选全市场的投资机会，整体性布局于具有核心 竞争力及比较有优势的行业和公司，同时追求超越业绩比较基准的投 资回报，力求实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金坚持“多元动力”的投资理念。所谓“多元动力”即指在不同 的市场阶段采取相应的多元化收益策略，积极寻求各细分市场以及个 股、个券的投资机会，力争实现基金资产的稳定回报。 本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为 0%—95%， 本基金持有全部权证的市值不超过基金资产净值的 3%。 业绩比较基准 沪深 300指数收益率×50%+中债综合指数收益率×50% 风险收益特征 本基金是混合型证券投资基金，其预期风险和收益水平高于债券型基 金及货币市场基金。 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 银华多元动力灵活配置混合 2023年第 1季度报告 第 3页 共 12页 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023年 1月 1日-2023年 3月 31日） 1.本期已实现收益 913,650.11 2.本期利润 3,602,584.86 3.加权平均基金份额本期利润 0.1378 4.期末基金资产净值 49,661,641.78 5.期末基金份额净值 1.8428 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等， 计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 8.64% 0.99% 2.83% 0.43% 5.81% 0.56% 过去六个月 4.60% 1.14% 3.85% 0.54% 0.75% 0.60% 过去一年 -6.34% 1.26% 0.05% 0.57% -6.39% 0.69% 过去三年 39.96% 1.38% 11.45% 0.60% 28.51% 0.78% 过去五年 86.82% 1.34% 17.15% 0.64% 69.67% 0.70% 自基金合同 生效起至今 84.28% 1.32% 16.25% 0.63% 68.03% 0.69% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 银华多元动力灵活配置混合 2023年第 1季度报告 第 4页 共 12页 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项 投资比例已达到基金合同的规定：股票资产占基金资产的比例为 0%-95%，本基金持有全部权证的 市值不超过基金资产净值的 3%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 贾鹏先 生 本基金的 基金经理 2017年 12月 14日 - 14.5年 硕士学位，2008年 3月至 2011年 3月期 间任职于银华基金管理有限公司，担任行 业研究员职务；2011年 4月至 2012年 3 月期间任职于瑞银证券有限责任公司，担 任行业研究组长；2012年 4月至 2014年 6月期间任职于建信基金管理有限公司， 担任基金经理助理。2014年 6月起任职 于银华基金管理有限公司，自 2014年 8 月 27日至 2017年 8月 7日担任银华永祥 保本混合型证券投资基金基金经理，自 2014年 8月 27日至 2016年 12月 22日 兼任银华中证转债指数增强分级证券投 资基金基金经理，自 2014年 9月 12日至 2020年 5月 21日兼任银华增值证券投资 基金基金经理，自 2014年 12月 31日至 2016年 12月 22日兼任银华信用双利债 券型证券投资基金基金经理，自 2016年 4月 1日至 2017年 7月 5日兼任银华远 银华多元动力灵活配置混合 2023年第 1季度报告 第 5页 共 12页 景债券型证券投资基金基金经理，自 2016年 5月 19日起兼任银华多元视野灵 活配置混合型证券投资基金基金经理，自 2017年 8月 8日起兼任银华永祥灵活配 置混合型证券投资基金基金经理，自 2017年 12月 14日起兼任银华多元动力 灵活配置混合型证券投资基金基金经理， 自 2018年 1月 29日至 2021年 7月 30 日兼任银华多元收益定期开放混合型证 券投资基金基金经理，自 2019年 6月 28 日起兼任银华信用双利债券型证券投资 基金基金经理，自 2020年 1月 6日起兼 任银华远景债券型证券投资基金基金经 理，自 2020年 2月 19日起兼任银华增强 收益债券型证券投资基金基金经理，自 2020年 9月 10日起兼任银华多元机遇混 合型证券投资基金基金经理，自 2021年 2月 8日起兼任银华远兴一年持有期债券 型证券投资基金基金经理，自 2021年 7 月 15日起兼任银华多元回报一年持有期 混合型证券投资基金基金经理。具有从业 资格。国籍：中国。 王智伟 先生 本基金的 基金经理 2020年 11月 20日 - 13.5年 硕士学位。曾就职于天相投资顾问有限公 司、中国证券报有限责任公司、方正证券 股份有限公司，2015年 6月加盟银华基 金管理有限公司，曾任基金经理助理职 务。自 2016年 7月 26日至 2019年 7月 5日担任银华合利债券型证券投资基金 基金经理，自 2016年 7月 26日至 2019 年3月2日兼任银华双动力债券型证券投 资基金基金经理, 自 2018年 3月 7日至 2021年 7月 30日兼任银华多元收益定期 开放混合型证券投资基金基金经理，自 2020年 11月 20日起兼任银华多元动力 灵活配置混合型证券投资基金基金经理， 自 2021年 5月 27日起兼任银华远兴一年 持有期债券型证券投资基金基金经理，自 2021年 10月 28日起兼任银华汇盈一年 持有期混合型证券投资基金基金经理，自 2021年 11月 23日起兼任银华汇利灵活 配置混合型证券投资基金基金经理，自 2022年 7月 4日起兼任银华通利灵活配 置混合型证券投资基金、银华泰利灵活配 置混合型证券投资基金、银华汇益一年持 有期混合型证券投资基金基金经理，自 银华多元动力灵活配置混合 2023年第 1季度报告 第 6页 共 12页 2022年 9月 29日起兼任银华多元机遇混 合型证券投资基金基金经理。具有从业资 格。国籍：中国。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资 基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华多元动力灵活配置混 合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和 运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持 有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完 善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待 旗下管理的所有基金和投资组合。本基金管理人对旗下所有投资组合过去一个季度不同时间窗内 （1日内、3日内及 5日内）同向交易的交易价差从 T检验（置信度为 95%）和溢价率占优频率等 方面进行了专项分析，未发现违反公平交易制度的异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 2次，原因是量化投资组合投资策略需要，未导致 不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 回顾一季度，A股市场迎来开门红，三大指数持续走强。一方面，随着去年年底国内出行政 策的调整，国内宏观经济逐步修复，为市场走强提供了基本面支撑；另一方面，A股整体估值处 于历年相对低位，叠加人民币汇率阶段性走强，因此吸引了外资加大对人民币资产的配置。 分板块看，TMT无疑成为最大的亮点：ChatGPT于 2022年 11月底推出，一经问世就受到广泛 关注，带动国内 AI相关板块上涨。国内大厂也纷纷宣布跟进。随后行业催化不断，政策面可以看 银华多元动力灵活配置混合 2023年第 1季度报告 第 7页 共 12页 到《数字中国建设整体布局规划》的发布以及国家数据局的成立，标志着数字中国重要性达到前 所未有的高度；产业层面 GPT4.0接入搜索引擎和办公软件使得人工智能具有更加具体的应用场 景，也对算力提出更高要求，行业逻辑从大模型不断向算力、应用软件等方向扩展。期间 TMT风 格上涨接近 30%。此外，由于宏观经济仍处于弱复苏，消费和新能源方向普涨，只有银行地产等 少数板块由于政策不及预期而下跌。 操作上，我们继续维持较高的仓位，重点围绕消费和科技两个方向布局。在消费方向配置了 出行、地产酒、中药等，寻找结构性复苏的机会；在科技方向重点配置了数字经济为代表的 TMT 板块，在新能源、军工、储能等领域进行了优化选股。 展望二季度，认为市场仍然存在较多机会，结构上也会更加多样。（1）从基本面看，虽然 1-2月合并经济数据较弱引发市场担忧，但市场对经济的悲观预期可能发生变化：先行指标无论 是制造业、非制造业还是综合 PMI指数已经连续 3个月出现荣枯线上的加速扩张之势，经济增长 低迷的预期有望朝着改善的方向变化。此外，考虑到去年低基数的效应，二季度数据有超预期的 可能，后续需要跟踪 4月中旬、五一假期等宏观数据的验证。（2）从外部环境看，欧美银行风险 倒逼货币当局兜底，金融体系风险压制美联储加息节奏，加息空间和持续时间均被压缩，全球流 动性紧缩预期的拐点有望临近。综合基本面和风险偏好等因素，我们看好二季度市场的表现。考 虑到 4月进入季报披露期，预计短期业绩因素影响权重将有所上升。因此在中期景气度的基础上， 还需关注业绩和估值的匹配程度。 具体看： 消费方向，在疫情快速达峰后，春节期间消费行业迎来第一波报复性反弹，从高频数据可以 观察到一些结构性亮点：餐饮和出行链多数恢复至疫前八到九成水平，部分区域白酒动销超预期， 服务型消费如酒店等恢复亮眼。此外受益于地产 2月销售环比改善，尤其二手房成交回暖明显， 地产链后周期如家居、消费建材等 C端渠道有复苏迹象。但整体来看，总量数据仍然一般，各项 消费数据普遍恢复到疫情前的八成附近。认为居民消费修复仍需一段时日，且未来的复苏更可能 是结构性的。从股价位置看，当前市场预期并不高，因此需要重视经济上行超预期的可能，后续 随着消费旺季的到来，消费或有惊喜。重点关注复苏业绩弹性大的出行、地产酒、中药、医疗设 备等。 成长方向，开年以来，传统科技方向持续回调，而新兴 TMT方向普遍大幅上涨，具体表现为 电动车、新能源、军工板块都出现不同程度下跌，计算机、通信、传媒、电子板块则实现普涨。 总结来看，这里面既有两大阵营筹码结构的影响，也有基本面变化的差异体现。信创、数据要素、 AI是先后驱动 TMT方向大涨的核心基本面要素，其中又以 AI产业全球共振超预期为引领方向。 银华多元动力灵活配置混合 2023年第 1季度报告 第 8页 共 12页 目前来看，尽管第一波 AI产业预期差已快速修复，但大的产业趋势很难短期被完全证伪。接下来 我们边际上将关注 AI方向具备核心卡位能力的龙头白马以及数据要素这一重要细分方向的接力 催化。新半军方向中，半导体与 TMT相关度相对更高一些，且行业去库存周期进入下半场，相对 收益表现更好。而新能源、电动车和军工方向，均不同程度出现基本面 miss或中期空间的压制因 素，普遍出现较大幅度回调。往后看，短期的估值性价比已较高，我们对股价保持乐观看法，但 接下来确实需要对个股进行审慎优选。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.8428元；本报告期基金份额净值增长率为 8.64%，业绩 比较基准收益率为 2.83%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，出现该情况的 时间范围为 2022年 12月 14日至 2023年 2月 20日、2023年 2月 28日至 2023年 3月 27日。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 45,496,791.79 87.32 其中：股票 45,496,791.79 87.32 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 2,731,398.98 5.24 其中：债券 2,731,398.98 5.24 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 2,430,021.50 4.66 8 其他资产 1,442,782.22 2.77 9 合计 52,100,994.49 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） 银华多元动力灵活配置混合 2023年第 1季度报告 第 9页 共 12页 A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 371,214.75 0.75 C 制造业 27,713,624.61 55.80 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 596,298.00 1.20 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 421,498.00 0.85 I 信息传输、软件和信息技术服务业 11,600,919.83 23.36 J 金融业 1,149,350.00 2.31 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 1,266,293.20 2.55 M 科学研究和技术服务业 27,540.00 0.06 N 水利、环境和公共设施管理业 721,976.40 1.45 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 1,628,077.00 3.28 S 综合 - - 合计 45,496,791.79 91.61 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 002603 以岭药业 49,400 1,438,034.00 2.90 2 600522 中天科技 78,980 1,349,768.20 2.72 3 002230 科大讯飞 19,600 1,248,128.00 2.51 4 688012 中微公司 8,051 1,187,603.01 2.39 5 301367 怡和嘉业 4,200 1,047,900.00 2.11 6 600872 中炬高新 28,200 1,046,220.00 2.11 7 301102 兆讯传媒 26,560 1,008,483.20 2.03 8 300496 中科创达 9,100 985,985.00 1.99 9 601728 中国电信 147,700 934,941.00 1.88 10 000860 顺鑫农业 24,400 866,200.00 1.74 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 银华多元动力灵活配置混合 2023年第 1季度报告 第 10页 共 12页 1 国家债券 2,731,398.98 5.50 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 2,731,398.98 5.50 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 019679 22国债 14 24,000 2,429,980.27 4.89 2 019688 22国债 23 3,000 301,418.71 0.61 注：本基金本报告期末仅持有上述债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。 银华多元动力灵活配置混合 2023年第 1季度报告 第 11页 共 12页 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 22,960.77 2 应收证券清算款 1,418,387.78 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,433.67 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 1,442,782.22 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 25,446,321.68 报告期期间基金总申购份额 5,219,735.76 减：报告期期间基金总赎回份额 3,717,661.47 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） - 报告期期末基金份额总额 26,948,395.97 注：如有相应情况，总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 银华多元动力灵活配置混合 2023年第 1季度报告 第 12页 共 12页 注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20%的单一投资者的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 银华多元动力灵活配置混合型证券投资基金基金募集申请获中国证监会注册的文件 9.1.2《银华多元动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 9.1.3《银华多元动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 9.1.4《银华多元动力灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 9.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照 9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照 9.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 9.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及 托管人住所，供公众查阅、复制。 9.3 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相 关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。 银华基金管理股份有限公司 2023年 4月 20日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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