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| 银华信用双利债券C(180026) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 3243926 | ||||||||
| 基金代码 | 180026 | ||||||||
| 公告日期 | 2023-04-20 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 银华信用双利债券型证券投资基金2023年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：银华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2023年 4月 20日 银华信用双利债券 2023年第 1季度报告 第 2页 共 16页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 04月 18日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023年 01月 01日起至 03月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银华信用双利债券 基金主代码 180025 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2010年 12月 3日 报告期末基金份额总额 1,223,687,651.72份 投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动地投资 管理，力争使投资者当期收益最大化，并保持长期稳定 的投资回报。 投资策略 本基金将坚持稳健配置策略，在严格控制风险的基础 上，追求较高的当期收入和总回报。 本基金主要投资国债、央行票据、政策性金融债、金融 债、企业债、公司债、短期融资券、地方政府债、正回 购、逆回购、可转换公司债券（含可分离交易的可转换 债券）、资产支持证券等债券资产。本基金投资于债券 资产比例不低于基金资产的 80%，其中信用债券投资不 低于本基金债券资产的 80%。同时，本基金可以投资股 票、权证等权益类工具，但合计投资比例不得超过基金 资产的 20%，其中权证的投资比例不高于基金资产净值 的 3%。现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基 金资产净值的 5%。 业绩比较基准 40%×中债国债总全价指数收益率+60%×中债企业债总 全价指数收益率。 风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货币 市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 银华信用双利债券 2023年第 1季度报告 第 3页 共 16页 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 银华信用双利债券 A 银华信用双利债券 C 下属分级基金的交易代码 180025 180026 报告期末下属分级基金的份额总额 1,040,467,790.90份 183,219,860.82份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023年 1月 1日-2023年 3月 31日） 银华信用双利债券 A 银华信用双利债券 C 1.本期已实现收益 5,101,005.73 1,119,482.19 2.本期利润 24,441,160.38 6,725,995.92 3.加权平均基金份额本期利润 0.0201 0.0328 4.期末基金资产净值 1,218,741,529.52 211,199,152.05 5.期末基金份额净值 1.171 1.153 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入 费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 银华信用双利债券 A 阶段 净值增长率① 净值增长率标 准差② 业绩比较基准 收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 2.54% 0.25% 0.77% 0.03% 1.77% 0.22% 过去六个月 1.39% 0.26% -0.84% 0.07% 2.23% 0.19% 过去一年 1.56% 0.27% 0.10% 0.06% 1.46% 0.21% 过去三年 11.49% 0.28% -0.98% 0.06% 12.47% 0.22% 过去五年 25.09% 0.27% 4.58% 0.07% 20.51% 0.20% 自基金合同 85.69% 0.24% -1.71% 0.09% 87.40% 0.15% 银华信用双利债券 2023年第 1季度报告 第 4页 共 16页 生效起至今 银华信用双利债券 C 阶段 净值增长率① 净值增长率标 准差② 业绩比较基准 收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 2.49% 0.24% 0.77% 0.03% 1.72% 0.21% 过去六个月 1.23% 0.25% -0.84% 0.07% 2.07% 0.18% 过去一年 1.23% 0.26% 0.10% 0.06% 1.13% 0.20% 过去三年 10.11% 0.28% -0.98% 0.06% 11.09% 0.22% 过去五年 22.62% 0.27% 4.58% 0.07% 18.04% 0.20% 自基金合同 生效起至今 77.34% 0.24% -1.71% 0.09% 79.05% 0.15% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 银华信用双利债券 2023年第 1季度报告 第 5页 共 16页 注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各 项投资比例已达到基金合同的规定：投资于债券资产比例不低于基金资产的 80%，其中信用债券 投资不低于本基金债券资产的 80%。同时，本基金可以投资股票、权证等权益类工具，但合计投 资比例不得超过基金资产的 20%，其中权证的投资比例不高于基金资产净值的 3%。现金或者到期 日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、 应收申购款等。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 贾鹏先 生 本基金的 基金经理 2019年 6月 28 日 - 14.5年 硕士学位，2008年 3月至 2011年 3月期 间任职于银华基金管理有限公司，担任行 业研究员职务；2011年 4月至 2012年 3 月期间任职于瑞银证券有限责任公司，担 任行业研究组长；2012年 4月至 2014年 6月期间任职于建信基金管理有限公司， 担任基金经理助理。2014年 6月起任职 于银华基金管理有限公司，自 2014年 8 月 27日至 2017年 8月 7日担任银华永祥 保本混合型证券投资基金基金经理，自 2014年 8月 27日至 2016年 12月 22日 兼任银华中证转债指数增强分级证券投 资基金基金经理，自 2014年 9月 12日至 银华信用双利债券 2023年第 1季度报告 第 6页 共 16页 2020年 5月 21日兼任银华增值证券投资 基金基金经理，自 2014年 12月 31日至 2016年 12月 22日兼任银华信用双利债 券型证券投资基金基金经理，自 2016年 4月 1日至 2017年 7月 5日兼任银华远 景债券型证券投资基金基金经理，自 2016年 5月 19日起兼任银华多元视野灵 活配置混合型证券投资基金基金经理，自 2017年 8月 8日起兼任银华永祥灵活配 置混合型证券投资基金基金经理，自 2017年 12月 14日起兼任银华多元动力 灵活配置混合型证券投资基金基金经理， 自 2018年 1月 29日至 2021年 7月 30 日兼任银华多元收益定期开放混合型证 券投资基金基金经理，自 2019年 6月 28 日起兼任银华信用双利债券型证券投资 基金基金经理，自 2020年 1月 6日起兼 任银华远景债券型证券投资基金基金经 理，自 2020年 2月 19日起兼任银华增强 收益债券型证券投资基金基金经理，自 2020年 9月 10日起兼任银华多元机遇混 合型证券投资基金基金经理，自 2021年 2月 8日起兼任银华远兴一年持有期债券 型证券投资基金基金经理，自 2021年 7 月 15日起兼任银华多元回报一年持有期 混合型证券投资基金基金经理。具有从业 资格。国籍：中国。 孙慧女 士 本基金的 基金经理 2019年 6月 28 日 - 12.5年 硕士学位。2010年 6月至 2012年 6月任 职中邮人寿保险股份有限公司投资管理 部，任投资经理助理；2012年 7月至 2015 年 2月任职于华夏人寿保险股份有限公 司资产管理中心，任投资经理；2015年 3 月加盟银华基金管理有限公司，历任基金 经理助理。自 2016年 2月 6日至 2017 年8月7日担任银华永祥保本混合型证券 投资基金基金经理，自 2016年 2月 6日 至 2020年 5月 21日兼任银华增值证券投 资基金基金经理，自 2016年 2月 6日至 2020年 10月 16日兼任银华中证转债指 数增强分级证券投资基金基金经理，自 2016年 10月 17日至 2018年 2月 5日兼 任银华稳利灵活配置混合型证券投资基 金基金经理，自2016年 10月 17日至2018 年 6月 26日兼任银华永泰积极债券型证 券投资基金基金经理，自 2016年 12月 银华信用双利债券 2023年第 1季度报告 第 7页 共 16页 22日起兼任银华远景债券型证券投资基 金基金经理，自 2017年 8月 8日起兼任 银华永祥灵活配置混合型证券投资基金 基金经理，自 2018年 3月 7日至 2021 年 7月 30日兼任银华多元收益定期开放 混合型证券投资基金基金经理，自 2018 年 8月 31日起兼任银华可转债债券型证 券投资基金基金经理，自 2019年 6月 28 日起兼任银华信用双利债券型证券投资 基金基金经理，自 2021年 2月 8日起兼 任银华远兴一年持有期债券型证券投资 基金基金经理。具有从业资格。国籍：中 国。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资 基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华信用双利债券型证券 投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金 资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益 的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完 善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待 旗下管理的所有基金和投资组合。本基金管理人对旗下所有投资组合过去一个季度不同时间窗内 （1日内、3日内及 5日内）同向交易的交易价差从 T检验（置信度为 95%）和溢价率占优频率等 方面进行了专项分析，未发现违反公平交易制度的异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 2次，原因是量化投资组合投资策略需要，未导致 不公平交易和利益输送。 银华信用双利债券 2023年第 1季度报告 第 8页 共 16页 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 1季度，随着全国层面的疫情过峰，宏观经济进入正常化轨道，市场预期实现重构，“弱复 苏”成为年度基准情形。与此同时，海外多国通胀滑过高点，叠加高利率环境下金融风险的点状 暴露，货币政策紧缩预期开始退坡，流动性环境得以改善。内外因素的趋势性变化明确，共同使 得风险偏好总体较去年底明显改善，期间节奏变化带动资本市场阶段性波动。权益方面，A股市 场迎来开门红，三大指数持续走强。一方面，国内宏观经济逐步修复，为市场走强提供了基本面 支撑；另一方面，A股整体估值处于历年相对低位，叠加人民币汇率阶段性走强，因此吸引了外 资加大对人民币资产的配置。分板块看，TMT无疑成为最大的亮点：ChatGPT带动国内 AI相关板 块上涨，行业逻辑从大模型不断向算力、应用软件等方向扩展。此外，由于宏观经济仍处于弱复 苏，消费和新能源方向普涨，只有银行地产等少数顺周期板块下跌。债券方面，在宏观经济上下 空间均有限的预期下，纯债资产总体表现出较为明显配置行情特征。信用表现好于利率，利差压 缩下中低等级表现好于高等级，长久期信用表现好于中短久期。转债方面，1季度总体跟随权益 上涨，同时市场估值再度提升至相对高位，结构上个券分化较大。 操作上，我们自去年底以来维持了较高的权益仓位，重点围绕消费和科技两个方向布局。在 消费方向配置了出行、地产酒、中药等，寻找结构性复苏的机会；在科技方向重点配置了数字经 济为代表的 TMT板块，在新能源、军工、储能等领域进行了优化选股。债券方面，以配置策略为 核心，结构上积极进行了利差轮动操作，充分挖掘曲线结构上的定价机会。此外，在转债的投资 上，总体仓位相比去年底系统性提高，并结合品种特点自下而上捕捉个券机会，以 alpha进行增 厚。 展望 2季度，我们认为资本市场风险偏好仍处于温和改善的通道。权益资产仍然存在较多机 会，结构上也会更加多样。（1）从基本面看，虽然 1-2月合并经济数据较弱引发市场担忧，但市 场对经济的悲观预期可能发生变化：先行指标无论是制造业、非制造业还是综合 PMI指数已经连 续 3个月出现荣枯线上的加速扩张之势，经济增长低迷的预期有望朝着改善的方向变化。此外， 考虑到去年低基数的效应，2季度数据有超预期的可能，后续需要跟踪中观高频数据的验证。（2） 从外部环境看，欧美银行风险倒逼货币当局兜底，金融体系风险压制美联储加息节奏，加息空间 和持续时间均被压缩，全球流动性紧缩预期的拐点有望临近。综合基本面和风险偏好等因素，我 们看好 2季度市场的表现。考虑到 4月进入季报披露期，预计短期业绩因素影响权重将有所上升。 因此在中期景气度的基础上，还需关注业绩和估值的匹配程度。 具体看： 消费方向，在疫情快速达峰后，春节期间消费行业迎来第一波报复性反弹，从高频数据可以 银华信用双利债券 2023年第 1季度报告 第 9页 共 16页 观察到一些结构性亮点：餐饮和出行链多数恢复至疫前八到九成水平，部分区域白酒动销超预期， 服务型消费如酒店等恢复亮眼。此外受益于地产 2月销售环比改善，尤其二手房成交回暖明显， 地产链后周期如家居、消费建材等 C端渠道有复苏迹象。但整体来看，总量数据仍然一般，各项 消费数据普遍恢复到疫情前的八成附近。认为居民消费修复仍需一段时日，且未来的复苏更可能 是结构性的。从股价位置看，当前市场预期并不高，因此需要重视经济上行超预期的可能，后续 随着消费旺季的到来，消费或有惊喜。重点关注复苏业绩弹性大的出行、地产酒、中药、医疗设 备等。 成长方向，开年以来，传统科技方向持续回调，而新兴 TMT方向普遍大幅上涨，具体表现为 电动车、新能源、军工板块都出现不同程度下跌，计算机、通信、传媒、电子板块则实现普涨。 总结来看，这里面既有两大阵营筹码结构的影响，也有基本面变化的差异体现。信创、数据要素、 AI是先后驱动 TMT方向大涨的核心基本面要素，其中又以 AI产业全球共振超预期为引领方向。 目前来看，尽管第一波 AI产业预期差已快速修复，但大的产业趋势很难短期被完全证伪。接下来 我们边际上将关注 AI方向具备核心卡位能力的龙头白马以及数据要素这一重要细分方向的接力 催化。新半军方向中，半导体与 TMT相关度相对更高一些，且行业去库存周期进入下半场，相对 收益表现更好。而新能源、电动车和军工方向，均不同程度出现基本面 miss或中期空间的压制因 素，普遍出现较大幅度回调。往后看，短期的估值性价比已较高，我们对股价保持乐观看法，但 接下来确实需要对个股进行审慎优选。 纯债资产的操作空间相对狭小，原因在于收益率水平、信用利差、期限利差、品种利差年初 以来都下行较大，处于中性或者偏低的水平，对于经济弱复苏进行了较为充分的定价。我们对后 市展望相对中性，后续利率走势取决于基本面和政策面的边际变化。策略上，继续维持中短久期 票息策略，利差压缩下评级上移，关注预期摆动下收益率波动的波段机会。 转债资产基于对权益的判断，也保持相对积极的态度。只是对于这类资产而言，转债估值是 我们相对更看重的指标，在目前偏高的估值水平下，短期我们维持中性的仓位水平，积极寻找结 构性机会。一方面，结构性的方向与我们看好的股票市场结构性方向一致；另一方面，我们会继 续围绕转债特性挖掘标的。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末银华信用双利债券 A基金份额净值为 1.171元，本报告期基金份额净值增长 率为 2.54%；截至本报告期末银华信用双利债券 C 基金份额净值为 1.153 元，本报告期基金份额 净值增长率为 2.49%；业绩比较基准收益率为 0.77%。 银华信用双利债券 2023年第 1季度报告 第 10页 共 16页 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 265,000,012.33 14.07 其中：股票 265,000,012.33 14.07 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,559,205,303.43 82.77 其中：债券 1,559,205,303.43 82.77 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 9,000,000.00 0.48 其中：买断式回购的买入返售金融资 产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 40,161,727.89 2.13 8 其他资产 10,487,937.81 0.56 9 合计 1,883,854,981.46 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 2,003,454.75 0.14 C 制造业 176,583,245.97 12.35 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 1,657,500.00 0.12 E 建筑业 1,323,660.00 0.09 F 批发和零售业 11,488,897.89 0.80 G 交通运输、仓储和邮政业 19,647,270.82 1.37 H 住宿和餐饮业 2,235,838.80 0.16 I 信息传输、软件和信息技术服务业 20,765,955.51 1.45 J 金融业 8,511,048.00 0.60 K 房地产业 9,022,535.19 0.63 L 租赁和商务服务业 5,471,442.40 0.38 银华信用双利债券 2023年第 1季度报告 第 11页 共 16页 M 科学研究和技术服务业 588,027.20 0.04 N 水利、环境和公共设施管理业 4,048,579.80 0.28 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 319,770.00 0.02 R 文化、体育和娱乐业 1,332,786.00 0.09 S 综合 - - 合计 265,000,012.33 18.53 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 300750 宁德时代 22,973 9,328,186.65 0.65 2 301367 怡和嘉业 35,308 8,809,346.00 0.62 3 000860 顺鑫农业 227,500 8,076,250.00 0.56 4 600197 伊力特 293,700 7,982,766.00 0.56 5 601816 京沪高铁 1,481,741 7,734,688.02 0.54 6 002230 科大讯飞 117,000 7,450,560.00 0.52 7 301363 美好医疗 181,010 7,224,109.10 0.51 8 000999 华润三九 121,100 6,957,195.00 0.49 9 600519 贵州茅台 3,653 6,648,460.00 0.46 10 600004 白云机场 424,360 6,632,746.80 0.46 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 78,871,229.73 5.52 2 央行票据 - - 3 金融债券 191,812,527.12 13.41 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 100,459,756.17 7.03 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 1,034,479,053.16 72.34 7 可转债（可交换债） 153,582,737.25 10.74 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,559,205,303.43 109.04 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 银华信用双利债券 2023年第 1季度报告 第 12页 共 16页 1 102281393 22深圳地铁 MTN001 800,000 81,654,720.00 5.71 2 019688 22国债 23 785,000 78,871,229.73 5.52 3 102281561 22中电投 MTN021 700,000 71,088,931.51 4.97 4 185010 21海通 11 700,000 70,833,306.85 4.95 5 102000529 20京国资 MTN003 700,000 70,500,190.16 4.93 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 284,758.86 2 应收证券清算款 10,193,433.29 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 9,745.66 银华信用双利债券 2023年第 1季度报告 第 13页 共 16页 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 10,487,937.81 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 111000 起帆转债 6,947,548.07 0.49 2 127066 科利转债 5,848,925.45 0.41 3 123119 康泰转 2 5,502,515.21 0.38 4 128023 亚太转债 5,374,108.35 0.38 5 123158 宙邦转债 5,228,902.21 0.37 6 113049 长汽转债 4,865,344.22 0.34 7 123071 天能转债 4,839,682.47 0.34 8 113647 禾丰转债 4,755,645.63 0.33 9 127038 国微转债 4,677,712.05 0.33 10 127036 三花转债 4,565,147.80 0.32 11 113563 柳药转债 4,442,275.24 0.31 12 128133 奇正转债 4,294,681.84 0.30 13 123075 贝斯转债 4,275,764.32 0.30 14 123148 上能转债 4,078,109.00 0.29 15 118013 道通转债 3,987,580.86 0.28 16 118015 芯海转债 3,927,017.86 0.27 17 118008 海优转债 3,744,369.67 0.26 18 123150 九强转债 3,720,953.83 0.26 19 113048 晶科转债 3,573,960.00 0.25 20 123090 三诺转债 3,472,915.93 0.24 21 123149 通裕转债 3,455,915.89 0.24 22 128137 洁美转债 3,281,416.55 0.23 23 123145 药石转债 3,256,978.67 0.23 24 113618 美诺转债 3,147,649.28 0.22 25 123117 健帆转债 2,875,777.02 0.20 26 118006 阿拉转债 2,720,164.60 0.19 27 128140 润建转债 2,182,820.96 0.15 28 113619 世运转债 2,162,483.55 0.15 29 118009 华锐转债 2,161,535.95 0.15 30 123154 火星转债 2,143,850.19 0.15 31 113045 环旭转债 1,679,294.33 0.12 32 118003 华兴转债 1,438,147.95 0.10 33 113017 吉视转债 1,429,877.52 0.10 34 113602 景 20转债 1,427,984.89 0.10 35 123022 长信转债 1,423,811.50 0.10 36 123050 聚飞转债 1,413,682.79 0.10 银华信用双利债券 2023年第 1季度报告 第 14页 共 16页 37 110058 永鼎转债 1,406,290.13 0.10 38 118019 金盘转债 1,384,944.12 0.10 39 123035 利德转债 708,753.76 0.05 40 118014 高测转债 419,160.90 0.03 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 银华信用双利债券 A 银华信用双利债券 C 报告期期初基金份额总额 1,028,826,230.69 255,211,290.67 报告期期间基金总申购份额 642,667,367.86 54,821,701.08 减:报告期期间基金总赎回份额 631,025,807.65 126,813,130.93 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 1,040,467,790.90 183,219,860.82 注：如有相应情况，总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情 况 序号 持有基金份额比例 达到或者超过 20% 的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 （%） 机 构 1 20230202-20230312 - 425,169,217.68 425,169,217.68 - - 产品特有风险 投资人在投资本基金时，将面临本基金的特有风险，具体包括： 1）当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人 大会并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权； 2）在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其 银华信用双利债券 2023年第 1季度报告 第 15页 共 16页 赎回后本基金资产规模长期低于 5000万元，进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为 另外的基金，其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会； 3）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，更容易触发巨额赎回条款，基 金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额； 4）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而卖出所 持有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，巨额赎回、份额 净值小数保留位数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提，会导致基金份 额净值出现大幅波动； 5）当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的 50%时，本基金管理人将不 再接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金 份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模 50%的情况下，该基金份 额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某 笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的 50%，该笔申购或转 换转入申请可能被确认失败。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会核准银华信用双利债券型证券投资基金募集的文件 9.1.2《银华信用双利债券型证券投资基金招募说明书》 9.1.3《银华信用双利债券型证券投资基金基金合同》 9.1.4《银华信用双利债券型证券投资基金托管协议》 9.1.5《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照 9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照 9.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 9.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及 托管人住所，供公众查阅、复制。 9.3 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相 关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。 银华信用双利债券 2023年第 1季度报告 第 16页 共 16页 银华基金管理股份有限公司 2023年 4月 20日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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