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| 嘉实信用债券A(070025) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 3255618 | ||||||||
| 基金代码 | 070025 | ||||||||
| 公告日期 | 2023-04-21 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 嘉实信用债券型证券投资基金2023年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2023年 4月 21日 嘉实信用债券 2023年第 1季度报告 第 2页 共 13页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 04月 19日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023年 01月 01日起至 2023年 03月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实信用债券 基金主代码 070025 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011年 9月 14日 报告期末基金份额总额 3,004,632,389.02份 投资目标 本基金在控制风险和保持资产流动性的基础上，追求长 期稳定增值。 投资策略 本基金将深刻的基本面研究、严谨的信用分析与积极主 动的投资风格相结合，通过自上而下与自下而上的战略、 战术运用，力争持续达到或超越业绩比较基准，为投资 者长期稳定地保值增值。 首先，本基金在宏观经济趋势研究、货币及财政政 策趋势研究的基础上，以中长期利率趋势分析和债券市 场供求关系研究为核心，自上而下地决定债券组合久期、 动态调整大类金融资产比例，结合收益率水平曲线形态 分析和类属资产相对估值分析，优化债券组合的期限结 构和类属配置。其次，本基金在严谨深入的信用分析基 础上，综合考量信用债券的信用评级，以及各类债券的 流动性、供求关系和收益率水平等，自下而上地精选个 券。另外，本基金也会关注股票一级市场、权证一级市 场等其它相关市场存在的投资机会，力争实现基金总体 风险收益特征保持不变前提下的基金资产增值最大化。 具体包括：资产配置、债券投资策略（久期策略、 期限结构和类属配置策略、信用策略、互换策略、息差 嘉实信用债券 2023年第 1季度报告 第 3页 共 13页 策略、资产支持证券（含资产收益计划）投资策略、可 转换债券投资策略）、新股投资策略、权证投资策略。 业绩比较基准 中国债券总指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低 于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 嘉实信用债券 A 嘉实信用债券 C 下属分级基金的交易代码 070025 070026 报告期末下属分级基金的份额总额 2,508,334,140.08份 496,298,248.94份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2023年 1月 1日-2023年 3月 31日） 嘉实信用债券 A 嘉实信用债券 C 1.本期已实现收益 20,590,659.18 4,236,667.96 2.本期利润 57,647,957.77 12,826,850.95 3.加权平均基金份额本期利润 0.0261 0.0246 4.期末基金资产净值 3,109,598,486.11 602,015,864.89 5.期末基金份额净值 1.240 1.213 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 嘉实信用债券 A 阶段 净值增长率① 净值增长率标 准差② 业绩比较基准 收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 2.14% 0.07% 0.67% 0.04% 1.47% 0.03% 过去六个月 1.06% 0.09% 0.93% 0.09% 0.13% 0.00% 过去一年 3.68% 0.08% 3.44% 0.08% 0.24% 0.00% 嘉实信用债券 2023年第 1季度报告 第 4页 共 13页 过去三年 8.77% 0.09% 9.51% 0.10% -0.74% -0.01% 过去五年 22.84% 0.10% 26.95% 0.11% -4.11% -0.01% 自基金合同 生效起至今 74.20% 0.15% 64.20% 0.11% 10.00% 0.04% 嘉实信用债券 C 阶段 净值增长率① 净值增长率标 准差② 业绩比较基准 收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 2.02% 0.06% 0.67% 0.04% 1.35% 0.02% 过去六个月 0.83% 0.09% 0.93% 0.09% -0.10% 0.00% 过去一年 3.23% 0.08% 3.44% 0.08% -0.21% 0.00% 过去三年 7.62% 0.09% 9.51% 0.10% -1.89% -0.01% 过去五年 20.57% 0.10% 26.95% 0.11% -6.38% -0.01% 自基金合同 生效起至今 66.87% 0.15% 64.20% 0.11% 2.67% 0.04% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 嘉实信用债券 2023年第 1季度报告 第 5页 共 13页 注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月为建仓期，建仓期结束 时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 王立芹 本基金、 嘉实稳瑞 纯债债 券、嘉实 稳盛债 券、嘉实 致兴定期 纯债债 券、嘉实 致盈债 券、嘉实 中债 1-3 政金债指 数、嘉实 致元 42 个月定期 2020年 10月 22日 - 15年 曾任中诚信国际信用评级有限公司公司 评级一部总经理、民生加银基金管理有限 公司信用研究总监、中欧基金管理有限公 司债券投资经理。2020年 8月加入嘉实 基金管理有限公司，现任职于固收投研体 系。硕士研究生，具有基金从业资格。中 国国籍。 嘉实信用债券 2023年第 1季度报告 第 6页 共 13页 债券、嘉 实汇鑫中 短债债 券、嘉实 致华纯债 债券、嘉 实商业银 行精选债 券、嘉实 中债 3-5 年国开债 指数、嘉 实致宁 3 个月定开 纯债债 券、嘉实 致益纯债 债券、嘉 实致业一 年定期纯 债债券、 嘉实安泽 一年定期 纯债债 券、嘉实 彭博国开 债 1-5年 指数、嘉 实致泓一 年定期纯 债债券基 金经理 赵国英 本基金、 嘉实致享 纯债债 券、嘉实 致安 3个 月定期债 券、嘉实 汇鑫中短 债债券、 嘉实安泽 一年定期 纯债债 券、嘉实 2022年 1月 14 日 - 18年 曾任天安保险债券交易员，兴业银行资金 营运中心债券交易员，美国银行上海分行 环球金融市场部副总裁，中欧基金策略组 负责人、基金经理。2020年 8月加入嘉 实基金管理有限公司。现任投资总监（纯 债）。硕士研究生，具有基金从业资格。 中国国籍。 嘉实信用债券 2023年第 1季度报告 第 7页 共 13页 致乾纯债 债券、嘉 实中证同 业存单 AAA指数 7天持有 期基金经 理 注：（1）首任基金经理的 “任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的 “任职 日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。 （2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉 实信用债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的 原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金 运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和 公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资 建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、 严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT系统和人工监控等方式进 行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 3次，均为不同基金经理管理的组合间因投资策略 不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 一季度，债券市场出现了明显的分化行情，利率债由于宏观基本面复苏和资金面收紧曲线呈 现熊平态势，信用债由于理财赎回潮逐渐平息，收益率整体下行，利差修复明显。元旦后至春节 前，随着新冠感染高峰逐渐过去，交通出行等高频经济数据明显改善，市场风险偏好回升,“股债 嘉实信用债券 2023年第 1季度报告 第 8页 共 13页 跷跷板”特征显现，债券市场承压。春节后至 2月末，受缴准以及春节后资金回笼偏慢等因素影 响，资金面超预期紧张带动短端利率趋势上行，但在配置盘加大力度进场等因素的影响下，长端 利率维持窄幅震荡。3月以来，基本面方面两会公布的经济增长目标低于预期，高频数据显示经 济环比 1-2月有走弱迹象，欧美银行事件引发风险偏好受到压制，资金面方面央行 3月 17日宣布 降准，跨季资金平稳，债市整体环境转向利好，收益率曲线陡峭化下行。 转债市场，1月以来，权益市场与转债市场均明显上涨，进入 2、3月份后，由于权益市场震 荡调整，转债资产也随之震荡。市场风格较为极端，TMT板块表现较好，银行地产和电新板块表 现一般。转债估值自 1月伴随权益市场小幅提升后，持续维持偏高位置，配置性价比较前期有所 弱化。 报告期内，本基金积极参与利率债交易，市场调整时加仓高等级信用债和银行二永债，提升 组合票息。转债方面，组合重点配置平衡型转债，仓位较去年底有所提升，具体配置思路方面：1） 在国内维持宽松美联储加息逐步结束的背景下，我们认为中期成长风格行情有望延续，优选赎回 风险可控的平衡型转债和偏股类转债，具体行业包括电子、计算机、电新、汽车等；2）国内基本 面持续修复，稳增长板块期待政策和宏观数据的进一步证实，顺周期板块普遍估值较低，我们对 银行、化工、有色等板块亦有参与。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末嘉实信用债券 A基金份额净值为 1.240元，本报告期基金份额净值增长率为 2.14%；截至本报告期末嘉实信用债券 C基金份额净值为 1.213元，本报告期基金份额净值增长率 为 2.02%；业绩比较基准收益率为 0.67%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 4,620,613,515.53 95.32 其中：债券 4,620,613,515.53 95.32 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 嘉实信用债券 2023年第 1季度报告 第 9页 共 13页 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 196,412,716.01 4.05 8 其他资产 30,404,903.94 0.63 9 合计 4,847,431,135.48 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 无。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 无。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 40,726,060.27 1.10 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,176,136,095.79 31.69 其中：政策性金融债 349,588,370.91 9.42 4 企业债券 387,520,087.68 10.44 5 企业短期融资券 748,772,386.66 20.17 6 中期票据 1,948,047,225.88 52.49 7 可转债（可交换债） 319,411,659.25 8.61 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 4,620,613,515.53 124.49 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 230202 23国开 02 1,500,000 150,671,506.85 4.06 2 220404 22农发 04 1,060,000 107,488,791.78 2.90 3 102000775 20首钢 MTN003A 1,000,000 103,155,808.22 2.78 4 185783 22陕煤 Y3 1,000,000 102,108,465.75 2.75 5 102281536 22拉萨城投 MTN001 1,000,000 101,301,742.47 2.73 嘉实信用债券 2023年第 1季度报告 第 10页 共 13页 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 无。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.9.3 本期国债期货投资评价 无。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调 查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 41,353.27 2 应收证券清算款 23,775,055.53 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 6,588,495.14 嘉实信用债券 2023年第 1季度报告 第 11页 共 13页 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 30,404,903.94 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 132018 G三峡 EB1 13,689,900.38 0.37 2 127019 国城转债 9,455,071.37 0.25 3 128063 未来转债 7,296,182.27 0.20 4 118018 瑞科转债 7,113,172.02 0.19 5 111002 特纸转债 7,083,721.23 0.19 6 113049 长汽转债 7,042,717.81 0.19 7 113637 华翔转债 7,036,241.16 0.19 8 123044 红相转债 7,016,934.25 0.19 9 128072 翔鹭转债 6,945,726.64 0.19 10 127061 美锦转债 6,786,038.69 0.18 11 123153 英力转债 6,488,572.91 0.17 12 123050 聚飞转债 6,440,251.47 0.17 13 111003 聚合转债 6,406,166.41 0.17 14 113061 拓普转债 6,348,683.86 0.17 15 113532 海环转债 6,243,255.29 0.17 16 127073 天赐转债 6,075,152.85 0.16 17 128037 岩土转债 5,931,226.03 0.16 18 123151 康医转债 5,892,510.96 0.16 19 123121 帝尔转债 5,843,970.06 0.16 20 113535 大业转债 5,733,802.82 0.15 21 123080 海波转债 5,695,784.30 0.15 22 128090 汽模转 2 5,675,415.67 0.15 23 123063 大禹转债 5,502,442.26 0.15 24 123011 德尔转债 5,486,430.58 0.15 25 113650 博 22转债 5,414,652.05 0.15 26 113654 永 02转债 5,327,776.79 0.14 27 118008 海优转债 5,294,102.24 0.14 28 111004 明新转债 5,290,374.48 0.14 29 113640 苏利转债 5,270,753.84 0.14 30 123103 震安转债 5,172,229.76 0.14 31 127039 北港转债 5,006,685.63 0.13 32 110085 通 22转债 4,950,862.47 0.13 33 127035 濮耐转债 4,883,870.71 0.13 34 128144 利民转债 4,813,945.06 0.13 35 118020 芳源转债 4,752,728.77 0.13 36 113649 丰山转债 4,571,750.86 0.12 嘉实信用债券 2023年第 1季度报告 第 12页 共 13页 37 123056 雪榕转债 4,571,649.20 0.12 38 113051 节能转债 4,537,905.33 0.12 39 123136 城市转债 4,497,034.93 0.12 40 113047 旗滨转债 4,434,604.52 0.12 41 113652 伟 22转债 4,357,636.16 0.12 42 123049 维尔转债 4,289,280.58 0.12 43 123100 朗科转债 4,082,454.24 0.11 44 123089 九洲转 2 4,018,405.56 0.11 45 113060 浙 22转债 3,997,649.82 0.11 46 128044 岭南转债 3,871,421.92 0.10 47 128033 迪龙转债 3,802,643.84 0.10 48 128137 洁美转债 3,785,522.92 0.10 49 123127 耐普转债 3,700,378.57 0.10 50 127051 博杰转债 2,880,297.86 0.08 51 127007 湖广转债 2,832,056.44 0.08 52 128034 江银转债 2,788,209.06 0.08 53 123156 博汇转债 652,469.48 0.02 54 113641 华友转债 98,488.54 0.00 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 嘉实信用债券 A 嘉实信用债券 C 报告期期初基金份额总额 2,215,113,699.76 552,504,013.36 报告期期间基金总申购份额 692,647,925.05 102,647,617.65 减:报告期期间基金总赎回份额 399,427,484.73 158,853,382.07 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 2,508,334,140.08 496,298,248.94 注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 嘉实信用债券 2023年第 1季度报告 第 13页 共 13页 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 (1)中国证监会核准嘉实信用债券型证券投资基金募集的文件； (2)《嘉实信用债券型证券投资基金基金合同》； (3)《嘉实信用债券型证券投资基金托管协议》； (4)《嘉实信用债券型证券投资基金招募说明书》； (5)基金管理人业务资格批件、营业执照； (6)报告期内嘉实信用债券型证券投资基金公告的各项原稿。 8.2 存放地点 北京市朝阳区建国门外大街 21号北京国际俱乐部 C座写字楼 12A层嘉实基金管理有限公司 8.3 查阅方式 （1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可 按工本费购买复印件。 （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800， 或发 E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2023年 4月 21日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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