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| 中邮纯债汇利三个月定期开放债券(005786) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 3272353 | ||||||||
| 基金代码 | 005786 | ||||||||
| 公告日期 | 2023-04-22 | ||||||||
| 编号 | 2 | ||||||||
| 标题 | 中邮纯债汇利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金2023年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：中邮创业基金管理股份有限公司 基金托管人：浙商银行股份有限公司 报告送出日期：2023年 4月 22日 中邮纯债汇利三个月定期开放债券 2023年第 1季度报告 第 2 页 共 13 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 04月 21日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本季度报告的财务资料未经审计。 本报告期自 2023年 01月 01日起至 2023年 03月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中邮纯债汇利三个月定期开放债券 交易代码 005786 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年 9月 21日 报告期末基金份额总额 1,656,699,696.11份 投资目标 本基金在追求本金安全、保持资产流动性以及严格控 制风险的基础上，通过积极主动的投资管理，力争为 持有人提供较高的当期收益以及长期稳定的投资回 报。 投资策略 本基金奉行“自上而下”和“自下而上”相结合的主 动式投资管理理念，采用价值分析方法，在分析和判 断财政、货币、利率、通货膨胀等宏观经济运行指标 的基础上，自上而下确定和动态调整大类资产比例和 债券的组合目标久期、期限结构配置及类属配置；同 时，采用“自下而上”的投资理念，在研究分析信用 风险、流动性风险、供求关系、收益率水平、税收水 平等因素基础上，自下而上的精选个券，把握固定收 益类金融工具投资机会。 1、资产配置策略 本基金在基金合同约定的范围内实施稳健的资产配 置，通过对国内外宏观经济状况、市场利率走势、市 场资金供求情况，以及证券市场走势、信用风险情况、 风险预算和有关法律法规等因素的综合分析，预测各 类资产在长、中、短期收益率的变化情况，进而在在 中邮纯债汇利三个月定期开放债券 2023年第 1季度报告 第 3 页 共 13 页 最大限度地降低投资组合的风险前提下，提高投资组 合的收益。 2、债券投资策略 （1）普通债券投资策略 本基金在普通债券的投资中主要基于对国家财政政 策、货币政策的深入分析以及对宏观经济的动态跟 踪，采用久期控制下的主动性投资策略，主要包括： 久期控制、期限结构配置、信用风险控制、跨市场套 利和相对价值判断等管理手段，对债券市场、债券收 益率曲线以及各种债券价格的变化进行预测，相机而 动、积极调整。 （2）中小企业私募债券的投资策略 本基金对中小企业私募债券的投资主要围绕久期、流 动性和信用风险三方面展开。久期控制方面，根据宏 观经济运行状况的分析和预判，灵活调整组合的久 期。信用风险控制方面，对个券信用资质进行详尽的 分析，对企业性质、所处行业、增信措施以及经营情 况进行综合考量，尽可能地缩小信用风险暴露。流动 性控制方面，要根据中小企业私募债券整体的流动性 情况来调整持仓规模，在力求获取较高收益的同时确 保整体组合的流动性安全。 3、资产支持证券投资策略 本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上，对资产 证券化产品的质量和构成、利率风险、信用风险、流 动性风险和提前偿付风险等进行定性和定量的全方 面分析，评估其相对投资价值并作出相应的投资决 策，力求在控制投资风险的前提下尽可能的提高本基 金的收益。 4、动态收益增强策略 在以上债券投资策略的基础上，本基金还将根据债券 市场的动态变化，采取多种灵活的策略，获取超额收 益。主要包括骑乘收益率曲线策略、息差策略等。 （1）骑乘收益率曲线策略 骑乘收益率曲线策略是指当收益率曲线相对陡峭时， 买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券，也即收益率 水平处于相对高位的债券，随着债券期限剩余期限缩 短，债券的收益率水平将会较投资期初有所下降，通 过债券收益率的下滑，获得资本利得收益。 （2）息差策略 息差策略是指通过不断正回购融资并持续买入债券 的操作，只要回购资金成本低于债券收益率，就可以 达到杠杆放大的套利目标。 本基金将根据对市场回购利率走势的判断，适当地选 择杠杆比率，谨慎地实施息差策略，提高投资组合的 收益水平。 中邮纯债汇利三个月定期开放债券 2023年第 1季度报告 第 4 页 共 13 页 业绩比较基准 中债综合财富（总值）指数收益率×90%+1 年期定期 存款利率（税后）×10%。 风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期收益及预期风险水平低 于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基金，属 于较低预期收益和预期风险水平的投资品种。 基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司 基金托管人 浙商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2023年 1月 1日 － 2023年 3月 31日 ） 1.本期已实现收益 11,921,225.74 2.本期利润 11,381,797.62 3.加权平均基金份额本期利润 0.0069 4.期末基金资产净值 1,675,974,274.61 5.期末基金份额净值 1.0116 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩 指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 0.67% 0.04% 0.89% 0.03% -0.22% 0.01% 过去六个月 0.34% 0.07% 0.91% 0.05% -0.57% 0.02% 过去一年 2.49% 0.06% 3.29% 0.05% -0.80% 0.01% 过去三年 7.85% 0.06% 9.47% 0.06% -1.62% 0.00% 自基金合同 生效起至今 16.87% 0.06% 20.00% 0.06% -3.13% 0.00% 中邮纯债汇利三个月定期开放债券 2023年第 1季度报告 第 5 页 共 13 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：按相关法规规定，报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 张悦 基金经理 2020年11月 3日 - 10年 曾任渣打银行（中国） 股份有限公司审核与 清算岗、民生证券股 份有限公司固定收益 投资交易部投资经 理、光大永明资产管 中邮纯债汇利三个月定期开放债券 2023年第 1季度报告 第 6 页 共 13 页 理股份有限公司固定 收益投资二部投资经 理、中邮纯债聚利债 券型证券投资基金、 中邮睿丰增强债券型 证券投资基金、中邮 淳享 66个月定期开放 债券型证券投资基金 基金经理。现任中邮 纯债汇利三个月定期 开放债券型发起式证 券投资基金、中邮纯 债裕利三个月定期开 放债券型发起式证券 投资基金、中邮定期 开放债券型证券投资 基金、中邮纯债丰利 债券型证券投资基 金、中邮悦享 6 个月 持有期混合型证券投 资基金、中邮中债 1-5 年政策性金融债指数 证券投资基金、中邮 鑫享 30天滚动持有短 债债券型证券投资基 金基金经理。 注：基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或中国证券投资基金业协会下发的基金经 理注册或变更等通知的日期。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》 等相关法律法规及本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合有关法律法规和基金合同的规 定和约定；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相 关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登 记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 中邮纯债汇利三个月定期开放债券 2023年第 1季度报告 第 7 页 共 13 页 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。通过科学、制衡的投资决策体系，加强 交易分配环节的内部控制，并通过制度流程和信息技术手段以保证实现公平交易原则。同时，通 过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。 报告期内，公司对旗下所有投资组合之间的收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益 率差异进行了分析，并采集连续四个季度期间内、不同时间窗口下（日内、3日、5日）同向交易 的样本，根据 95%置信区间下差价率的 T检验显著程度进行分析，未发现旗下投资组合之间存在 利益输送情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，基金管理人所管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少 的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2023年经济在防疫优化和地产政策放松的预期下复苏，但复苏强度持续偏弱，出行和消费强 于地产，持续性仍有待观察。政策层面宽松的政策仍在持续，大幅加码的刺激政策并未出现，高 质量低增速发展成为未来主要趋势。债券市场经历了去年四季度的赎回冲击后整体配置性价比较 高票息优势凸显，春节后信用债走势偏强。利率债呈现弱震荡趋势。本基金以信用票息策略为主， 一季度整体维持了杠杆票息策略下的中性偏高的仓位和久期，取得较好的效果。展望后市债券市 场仍将以窄幅波动为主，将继续维持票息策略，增加流动性资产仓位保持仓位调整的灵活性。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.0116元，累计净值为 1.1590元；本报告期基金份额净 值增长率为 0.67%，业绩比较基准收益率为 0.89%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警的说明。 中邮纯债汇利三个月定期开放债券 2023年第 1季度报告 第 8 页 共 13 页 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,951,966,154.81 100.00 其中：债券 1,906,996,987.82 97.69 资产支持证券 44,969,166.99 2.30 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 90,639.51 0.00 8 其他资产 1,059.77 0.00 9 合计 1,952,057,854.09 100.00 注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能 有尾差。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本报告期末本基金未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本报告期末本基金未持有港股通股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本报告期末本基金未持有股票。 中邮纯债汇利三个月定期开放债券 2023年第 1季度报告 第 9 页 共 13 页 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 404,996.71 0.02 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,906,591,991.11 113.76 其中：政策性金融债 286,414,115.78 17.09 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,906,996,987.82 113.78 注：由于四舍五入的原因报告期末债券投资组合各项目公允价值占基金资产净值的比例分项之和与 合计可能有尾差。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 2120025 21杭州银 行小微债 01 1,300,000 135,471,219.18 8.08 2 2120071 21上海银 行 1,200,000 122,649,126.58 7.32 3 2120116 21南京银 行 01 1,100,000 111,222,054.79 6.64 4 2128041 21广发银 行小微债 800,000 81,242,551.23 4.85 5 2120026 21江苏银 行双创债 700,000 72,898,069.04 4.35 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值 (元) 占基金资产净值 比例(%) 1 112124 G天成 1A1 200,000 19,711,998.56 1.18 2 136533 21东华优 170,000 17,303,814.69 1.03 3 180324 22兴创 A 80,000 7,953,353.74 0.47 中邮纯债汇利三个月定期开放债券 2023年第 1季度报告 第 10 页 共 13 页 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本报告期末本基金未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本报告期末本基金未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 根据基金合同中对投资范围的规定，本基金不参与国债期货的投资。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本期末本基金未持有国债期货。 5.9.3 本期国债期货投资评价 本期末本基金未持有国债期货。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查，无在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚。 5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本报告期末本基金未持有股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,059.77 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 1,059.77 中邮纯债汇利三个月定期开放债券 2023年第 1季度报告 第 11 页 共 13 页 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本报告期末本基金未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,656,699,695.74 报告期期间基金总申购份额 23.03 减:报告期期间基金总赎回份额 22.66 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） - 报告期期末基金份额总额 1,656,699,696.11 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 本报告期末发起式基金发起资金未持有份额。 中邮纯债汇利三个月定期开放债券 2023年第 1季度报告 第 12 页 共 13 页 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资 者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金份额比例 达到或者超过 20% 的时间区间 期初 份额 申 购 份 额 赎 回 份 额 持有份额 份额占 比 机构 1 20230101-20230331 1,656,699,489.85 - - 1,656,699,489.85 100.00% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%引起的风险，主要是由于持有人结构相对集中，机构同 质化，资金呈现“大进大出”特点，在市场突变情况下，赎回行为高度一致，给基金投资运作可能会 带来较大压力，使得基金资产的变现能力和投资者赎回管理的匹配与平衡可能面临较大考验，继而可 能给基金带来潜在的流动性风险。 注：本基金报告期内单一投资者持有基金份额实际比例约等于 99.999988%，因四舍五入的原因列示为 100.00%。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1. 中国证监会批准中邮纯债汇利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金募集的文件 2.《中邮纯债汇利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》 3.《中邮纯债汇利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》 4.《中邮纯债汇利三个月定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书》 5. 基金管理人业务资格批件、营业执照 6. 基金托管人业务资格批件、营业执照 中邮纯债汇利三个月定期开放债券 2023年第 1季度报告 第 13 页 共 13 页 7. 报告期内基金管理人在规定报刊上披露的各项公告 10.2 存放地点 基金管理人或基金托管人的办公场所。 10.3 查阅方式 投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。 投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司。 客户服务中心电话：010-58511618 400-880-1618 基金管理人网址：www.postfund.com.cn 中邮创业基金管理股份有限公司 2023年 4月 22日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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