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| 海富通上证城投债ETF(511220) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 3272960 | ||||||||
| 基金代码 | 511220 | ||||||||
| 公告日期 | 2023-04-22 | ||||||||
| 编号 | 2 | ||||||||
| 标题 | 上证城投债交易型开放式指数证券投资基金2023年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：海富通基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二三年四月二十二日 上证城投债交易型开放式指数证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 2页共 15页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 4月 21日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金 一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 海富通上证城投债 ETF 场内简称 城投债 ETF 基金主代码 511220 交易代码 511220 基金运作方式 交易型开放式 基金合同生效日 2019年 4月 24日 报告期末基金份额总额 141,981,350.00份 投资目标 本基金将紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪 误差的最小化，力争本基金的净值增长率与业绩比较 基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.25%，年 化跟踪误差不超过 3%。 投资策略 本基金为指数基金，将采用分层抽样复制法对业绩比 较基准进行跟踪。当由于市场流动性不足或因法规规 定等其他原因，导致标的指数成份券及备选成份券无 法满足投资需求时，基金管理人可以在成份券及备选 成份券外寻找其他债券构建替代组合，对指数进行跟 踪复制。 业绩比较基准 上证城投债指数收益率 上证城投债交易型开放式指数证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 3页共 15页 风险收益特征 本基金属于债券型基金，其预期收益及预期风险水平 低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。 本基金属于指数基金，采用分层抽样复制策略，跟踪 上证城投债指数，其风险收益特征与标的指数所表征 的债券市场组合的风险收益特征相似。 基金管理人 海富通基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2023年 1月 1日-2023年 3月 31日) 1.本期已实现收益 12,004,059.04 2.本期利润 26,998,010.22 3.加权平均基金份额本期利润 0.1888 4.期末基金资产净值 1,391,622,534.49 5.期末基金份额净值 9.8014 注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际 收益水平要低于所列数字。 （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动 收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 1.96% 0.03% 1.09% 0.03% 0.87% 0.00% 过去六个月 0.47% 0.07% -1.50% 0.07% 1.97% 0.00% 过去一年 3.08% 0.05% -0.31% 0.06% 3.39% -0.01 % 过去三年 10.33% 0.05% -1.36% 0.05% 11.69% 0.00% 上证城投债交易型开放式指数证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 4页共 15页 自基金合同生 效起至今 16.20% 0.04% 1.19% 0.05% 15.01% -0.01 % 3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 上证城投债交易型开放式指数证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2019年 4月 24日至 2023年 3月 31日) 注：本基金于2019年4月24日进行了转型。按照本基金合同规定，本基金建仓期为自基 金合同生效起3个月。建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十四部分 （二）投资范围、（四）投资限制中规定的各项比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 陈轶 平 本基 金的 2014-11-13 - 14年 博士，CFA。持有基金 从业人员资格证书。历 上证城投债交易型开放式指数证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 5页共 15页 基金 经理； 固定 收益 投资 总监 兼债 券基 金部 总监。 任 Mariner Investment Group LLC 数量金融分 析师、瑞银企业管理（上 海）有限公司固定收益 交易组合研究支持部副 董事，2011年 10月加入 海富通基金管理有限公 司，历任债券投资经理、 现金管理部副总监、债 券基金部总监，现任固 定收益投资总监兼债券 基金部总监。2013 年 8 月至 2020年 7月任海富 通货币基金经理。2014 年 8月至 2019年 9月兼 任海富通季季增利理财 债券基金经理。2014年 11月起兼任海富通上证 可质押城投债 ETF（现 为海富通上证城投债 ETF）基金经理。2015 年 12 月起兼任海富通 稳固收益债券基金经 理。2015年 12月至 2017 年 7 月兼任海富通稳进 增利债券（LOF）基金 经理。2016 年 4 月至 2019 年 10 月兼任海富 通一年定开债券基金经 理。2016年 7月至 2019 年 10 月兼任海富通富 祥混合基金经理。2016 年 8月至 2019年 10月 兼任海富通瑞丰一年定 开债券（现为海富通瑞 丰债券）基金经理。2016 年 8月至 2017年 11月 兼任海富通瑞益债券基 金经理。2016年 11月至 2019 年 10 月兼任海富 通美元债（QDII）基金 经理。2017 年 1 月至 2021年 3月兼任海富通 上证周期产业债 ETF基 上证城投债交易型开放式指数证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 6页共 15页 金经理。2017年 2月起 兼任海富通瑞利债券基 金经理。2017年 3月至 2018年 6月兼任海富通 富源债券基金经理。 2017 年 3 月至 2019 年 10月兼任海富通瑞合纯 债基金经理。2017 年 5 月至 2019年 9月兼任海 富通富睿混合（现海富 通沪深 300 指数增强） 基金经理。2017年 7月 至 2019年 9月兼任海富 通瑞福一年定开债券 （现为海富通瑞福债 券）、海富通瑞祥一年定 开债券基金经理。2017 年 7月至 2018年 12月 兼任海富通欣悦混合基 金经理。2018年 4月起 兼任海富通恒丰定开债 券基金经理。2018年 10 月起兼任海富通上证 10 年期地方政府债 ETF基 金经理。2018年 11月起 兼任海富通弘丰定开债 券基金经理。2019 年 1 月起兼任海富通上清所 短融债券基金经理。 2019 年 11 月起兼任海 富通上证 5 年期地方政 府债 ETF 基金经理。 2020 年 4 月至 2022 年 08月兼任海富通添鑫收 益债券基金经理。2020 年 7 月起兼任海富通上 证投资级可转债 ETF基 金经理。2021年 7月起 兼任海富通利率债债券 基金经理。2022年 3月 起兼任海富通恒益一年 定开债券发起式基金经 理。2022年 7月起兼任 海富通中证短融 ETF基 上证城投债交易型开放式指数证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 7页共 15页 金经理。 唐灵 儿 本基 金的 基金 经理 2022-07-18 - 5年 硕士，持有基金从业人 员资格证书。2017 年 7 月加入海富通基金管理 有限公司，历任固定收 益研究部助理固定收益 分析师、债券基金部基 金经理助理。2022 年 7 月起任海富通上证 5 年 期地方政府债 ETF、海 富通上证 10 年期地方 政府债 ETF、海富通上 证投资级可转债 ETF、 海 富 通 上 证 城 投 债 ETF、海富通中证短融 ETF基金经理。 注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出 决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准：自参加证券行业的相关工作开始计算。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有 关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产， 没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不 同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节 得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，保证公平 交易制度的执行和实现。 报告期内，公司对旗下所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异 进行了分析，并采集了连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内） 公司管理的不同投资组合同向交易的样本，对其进行了 95%置信区间，假设溢价率为 0 的 T 分布检验，结合该时间窗下组合互相之间的模拟输送金额、贡献度、交易占优比 等指标综合判断是否存在不公平交易或利益输送的可能。结果表明，报告期内公司对旗 下各投资组合公平对待，不存在利益输送的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 上证城投债交易型开放式指数证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 8页共 15页 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 1季度国内经济修复，债券收益率总体先上后下。年初以来随着感染高峰平稳度过， 无论是生产还是服务业均迎来了一波脉冲式的修复。从 PMI来看，2月与 3月 PMI均 超市场预期；1-2月经济数据也反映当前经济修复的情况较好。从地产销售端来看，随 着地产相关政策调整，1季度一二手房销售均出现明显的回暖。服务业方面从跟踪的指 标来看修复力度同样不弱。投资方面，制造业投资延续高增速，高技术行业有望成为发 力的重点；基建投资依靠财政发力维持高景气度；地产投资改善但维持负增，主要由于 保交楼政策下竣工端的改善幅度明显。消费方面受益于消费场景的改善大幅回升。出口 方面受到欧美经济下行、外部冲突加剧的影响维持负增。通胀方面，1季度猪肉价格下 行，核心 CPI偏弱，CPI总体维持弱势；PPI受到基数的影响同比维持负增。在此经济 环境下，1 季度货币政策维持相对宽松，年初降准 25bp 释放中长期流动性约 5000 亿， MLF 超量续作。财政政策持续发力，专项债额度提前下达，使用范围有所扩大。对应 债市而言，年初信贷天量投放，经济复苏预期成为市场主流，叠加由于信贷投放导致银 行间市场流动性偏紧，1-2 月债市总体承压，10 年期国债到期收益率最高回到 2.9%的 水平。3月以来随着贷款投放节奏趋缓，央行主动投放中长期流动性，资金面的压力有 所缓解。同时,随着两会召开经济增长目标 5%的确定，市场对于政策的力度与经济修复 的力度较前期偏乐观的水平逐渐向中性回归，债券收益率重回下行。1 季度来看 10 年 期国债收益率上行 2bp。 信用债方面，利率窄幅震荡，票息策略占优，信用整体走强。信用利差压降经历了 从高等级短久期到高等级中久期，再到中低等级城投债的短端、中端和私募、永续等品 种，“信用资产荒”不断演绎。背后主要原因是信用债的供需失衡，供给端方面，年初大 行低息信贷投放而债券发行成本较高，债券供给缩量；需求端，保险开门红、理财规模 企稳回升、基金增配、小行缺资产等使得信用债配置需求提升。经过 3个月的修复，当 前中高等级、中短久期信用利差大多压降至历史 30%分位数以内，尤其是 1Y AA信用 利差大幅收窄 66bp至历史 10%分位数，仅 3Y AA和 5Y品种信用利差位于历史中位数 附近。 组合层面，2022年 4季度大幅走阔的信用利差于 2023年 1季度得到明显收敛，1 季度城投债表现亮眼，其中弱资质城投债表现优于中高资质城投债。由此，1季度组合 净值实现稳步上涨，期间回撤幅度相对较小。 作为指数基金，在操作上我们严格遵守基金合同，在关注信用风险的前提下，力争 降低组合与指数的偏离度，控制跟踪误差。 4.5报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金净值增长率为 1.96%，同期业绩比较基准收益率为 1.09%，基金 净值跑赢业绩比较基准 0.87个百分点。 上证城投债交易型开放式指数证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 9页共 15页 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期无需要说明的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例（％） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 1,457,925,971.43 99.33 其中：债券 1,457,925,971.43 99.33 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 9,745,909.46 0.66 7 其他资产 51,243.03 0.00 8 合计 1,467,723,123.92 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 上证城投债交易型开放式指数证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 10页共 15页 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 1,457,925,971.43 104.76 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,457,925,971.43 104.76 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资 产净值比 例（％） 1 152600 20晋江 02 273,970 29,095,876.71 2.09 2 155753 19南建 02 243,610 25,451,405.03 1.83 3 155029 18青城 05 226,360 23,155,269.84 1.66 4 184533 22厦城 01 200,000 20,119,835.62 1.45 5 185411 22湖州 01 199,410 19,987,356.00 1.44 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 上证城投债交易型开放式指数证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 11页共 15页 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据本基金合同，本基金暂不投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金合同，本基金暂不投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 根据本基金合同，本基金暂不投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股 票。 5.11.3 其他资产构成 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 51,243.03 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 51,243.03 上证城投债交易型开放式指数证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 12页共 15页 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 13,838,135.00 本报告期基金总申购份额 700,000.00 减：本报告期基金总赎回份额 2,500,000.00 本报告期基金拆分变动份额 129,943,215.00 本报告期期末基金份额总额 141,981,350.00 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者 类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情 况 序号 持有基金份额 比例达到或者 超过20%的时 间区间 期初 份额 申购 份额 赎回份 额 持有份额 份额占 比 机构 1 2023/1/1-2023/3 /31 2,937, 087.0 0 53,87 8,671. 00 8,619,70 0.00 48,196,058. 00 33.95% 产品特有风险 上证城投债交易型开放式指数证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 13页共 15页 报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致 的特有风险主要包括： 1、当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引 发基金净值剧烈波动的风险； 2、若某单一基金份额持有人巨额赎回有可能引发基金的流动性风险，基金管理人可能 无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法 及时赎回持有的全部基金份额。 3、若个别投资者大额赎回后，可能会导致基金资产净值连续出现六十个工作日低于 5000万元的风险，基金可能会面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同 等情形。 4、其他可能的风险。 注：报告期内单一投资者申购赎回份额包含二级市场交易数据。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 海富通基金管理有限公司成立于 2003年 4月，是中国首批获准成立的中外合资基 金管理公司。 从 2003 年 8 月开始，海富通先后募集成立了 109 只公募基金。截至 2023 年 3 月 31日，海富通管理的公募基金资产规模约 1346亿元人民币。 海富通是国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，是首批获得特 定客户资产管理业务资格的基金管理公司。2010年 12月，海富通基金管理有限公司被 全国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2012 年 9 月，中国保监会公告 确认海富通基金为首批保险资金投资管理人之一。2014 年 8 月，海富通全资子公司上 海富诚海富通资产管理有限公司正式开业，获准开展特定客户资产管理服务。2016 年 12 月，海富通基金管理有限公司被全国社会保障基金理事会选聘为首批基本养老保险 基金投资管理人。 2019 年 3 月，海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金再度被权威媒体《证 券时报》授予第十四届中国基金业明星基金奖——三年持续回报绝对收益明星基金和 2018年度绝对收益明星基金。2019年 4月，海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资 基金被权威财经媒体《中国证券报》和《上海证券报》分别评选为第十六届中国基金业 金牛奖——三年期开放式混合型持续优胜金牛基金和第十六届中国基金业“金基金”奖 ——金基金?灵活配置型基金奖（三年期）。同时，海富通基金管理有限公司荣获《上海 证券报》第十六届中国基金业“金基金”奖——金基金?成长基金管理公司奖。 2020年 3月，由《中国证券报》主办的第十七届中国基金业金牛奖评选结果揭晓， 上证城投债交易型开放式指数证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 14页共 15页 海富通基金管理有限公司荣获“金牛进取奖”，海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资 基金荣获“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”奖项。2020 年 7 月，由《上海证券 报》主办的第十七届金基金奖名单揭晓，海富通基金管理有限公司荣获“金基金?股票投 资回报基金管理公司奖”，海富通内需热点混合型证券投资基金荣获“金基金?偏股混合 型基金三年期奖”。 2021年 7月，海富通内需热点混合型证券投资基金蝉联“金基金?偏股混合型基金三 年期奖”。2021年 9月，由《中国证券报》主办的第十八届“中国基金业金牛奖”揭晓， 海富通内需热点混合型证券投资基金荣获“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”。 2022 年 7 月，海富通改革驱动灵活配置混合型证券投资基金荣获《证券时报》颁 发的“五年持续回报灵活配置混合型明星基金奖”。2022 年 8 月，海富通内需热点混合 型证券投资基金荣获《中国证券报》颁发的“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”， 海富通改革驱动灵活配置混合型证券投资基金荣获“三年期开放式混合型持续优胜金牛 基金”。2022 年 9 月，海富通荣获“IAMAC 推介·2021 年度保险资产管理业最受欢迎投 资业务合作机构——最具进取基金公司”。2022 年 11 月，海富通改革驱动灵活配置混 合型证券投资基金荣获“金基金·灵活配置型基金三年期奖”，海富通内需热点混合型证 券投资基金荣获“金基金·偏股混合型基金五年期奖”。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 (一)中国证监会准予上证可质押城投债交易型开放式指数证券投资基金变更注册 的文件 (二)上证城投债交易型开放式指数证券投资基金基金合同 (三)上证城投债交易型开放式指数证券投资基金招募说明书 (四)上证城投债交易型开放式指数证券投资基金托管协议 (五)中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件 (六)法律法规及中国证监会规定的其他文件 9.2 存放地点 中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 479 号 18 层 1802-1803 室以及 19 层 1901-1908室 上证城投债交易型开放式指数证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 15页共 15页 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 海富通基金管理有限公司 二〇二三年四月二十二日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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