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| 天弘周期策略混合C(015458) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 3278513 | ||||||||
| 基金代码 | 015458 | ||||||||
| 公告日期 | 2023-04-23 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 天弘周期策略混合型证券投资基金2023年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人:天弘基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2023年04月23日 天弘周期策略混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 2页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年04月20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2023年01月01日起至2023年03月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 天弘周期策略混合 基金主代码 420005 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2009年12月17日 报告期末基金份额总额 241,765,034.18份 投资目标 本基金通过各类资产的策略性配置和有效的风险管 理，追求基金资产的长期稳健增值。 投资策略 类别资产配置策略、股票投资管理、固定收益类资 产的投资管理、权证投资策略、存托凭证投资策略。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×75%+中债总全价指数收益率× 25% 风险收益特征 本基金为主动投资的混合型基金，其风险收益预期 高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 天弘基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 天弘周期策略混合A 天弘周期策略混合C 下属分级基金的交易代码 420005 015458 报告期末下属分级基金的份额总 额 123,808,160.43份 117,956,873.75份 天弘周期策略混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 3页 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2023年01月01日 - 2023年03月31日) 天弘周期策略混合A 天弘周期策略混合C 1.本期已实现收益 10,283,703.03 3,571,935.73 2.本期利润 19,673,861.57 2,663,615.12 3.加权平均基金份额本期利润 0.1585 0.0260 4.期末基金资产净值 334,728,482.90 123,215,069.56 5.期末基金份额净值 2.7036 1.0446 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放 式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变 动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期 公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 天弘周期策略混合A净值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 6.30% 1.02% 3.46% 0.64% 2.84% 0.38% 过去六个月 14.89% 1.45% 4.82% 0.82% 10.07% 0.63% 过去一年 4.41% 1.46% -2.69% 0.85% 7.10% 0.61% 过去三年 77.52% 1.42% 8.32% 0.90% 69.20% 0.52% 过去五年 84.55% 1.47% 7.10% 0.96% 77.45% 0.51% 自基金合同 生效日起至 今 267.27% 1.62% 20.26% 1.06% 247.01% 0.56% 天弘周期策略混合C净值表现 阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①-③ ②-④ 天弘周期策略混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 4页 率① 率标准差 ② 基准收益 率③ 基准收益 率标准差 ④ 过去三个月 6.20% 1.01% 3.46% 0.64% 2.74% 0.37% 过去六个月 14.67% 1.45% 4.82% 0.82% 9.85% 0.63% 过去一年 4.02% 1.45% -2.69% 0.85% 6.71% 0.60% 自基金份额 首次确认日 起至今 4.46% 1.48% -3.55% 0.86% 8.01% 0.62% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变 动的比较 天弘周期策略混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 5页 注：1、本基金合同于2009年12月17日生效。 2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。 3、本基金自2022年03月23日起增设天弘周期策略混合C基金份额。天弘周期策略混 合C基金份额的首次确认日为2022年03月24日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基 金经理期限 证券从 业年限 说明 任职 日期 离任 日期 谷琦 彬 本基金 基金经 理 2018 年12 月 - 13年 男，电机工程与应用电子技术硕士。 历任中信证券股份有限公司研究员、 瑞银证券有限责任公司研究员、国泰 君安证券股份有限公司首席研究员。2 015年11月加盟本公司，历任高级研究 员。 注：1、上述任职日期/离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履 行基金合同承诺的情况。 天弘周期策略混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 6页 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到 公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的 的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程 序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密 制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易 行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。 报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交 易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1 日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易 原则的异常交易。 本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交 易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成 交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为2次，投资组合经理因投 资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2023年一季度市场对于经济预期的波动较大，我们认为在预期的低点其实可以更加 乐观一些，因为政策工具箱中储备依旧十分充足。地产是信用的重要一环，很多信用的 产生、很多微观的循环，均需要地产链条，我们对地产链条比市场主流预期更乐观。 当周期在比较接近底部的时候，市场的看法都是由负面因素占主导的。历史上时间 退回几年前上一轮房地产底部的时候，我们发现政策并不是一出来就有效的，政策和基 本面的改善之间是有时滞的。而近期的高频基本面数据跟踪显示，销售的数据已经出现 改善，地产层面的复苏依旧在持续的过程中，我们在这个位置上保持乐观。 从经济本身运行的规律来看，很多地产链资产调整的幅度已经到了很有吸引力的地 方。如果我们用新开工的同比数据去测算，会发现这一轮地产周期的波动已经达到历史 极值水平附近。结合国内外长周期的量化数据看，其实中国地产的这一轮调整，幅度已 经是超调了的，拆分很多相关的产业链资产定价，它所代表的悲观预期其实给未来的上 涨提供了非常好的潜在收益率。 天弘周期策略混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 7页 值得注意的是，人工智能板块的崛起，导致在当前存量为主导的市场中出现了资金 的扰动，本应反应基本面改善的上述部分资产没有得到充分定价，蕴含着价值的低估， 这种较为明显的低估状态给了我们坚定持有以及继续逢低买入的信心。 在此背景下，产品组合配置思路为精选当前的龙头以及未来的龙头企业，坚持自下 而上选择具备护城河和明显竞争优势的龙头企业，部分细分领域隐形冠军因为蕴含了更 高的预期收益率，也是我们关注和布局的方向。我们还是大致维持了此前的思路，采用 比较中性和稳健的配置策略，精选优质公司并长期持有。我们希望组合的长期超额收益 率来自于这些优质股票的深度研究，挖掘出其中没有被市场认识到的价值。短期市场对 于热点的追逐，给了我们挖掘低估优质公司的更好机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至2023年03月31日，天弘周期策略混合A基金份额净值为2.7036元，天弘周期策 略混合C基金份额净值为1.0446元。报告期内份额净值增长率天弘周期策略混合A为 6.30%，同期业绩比较基准增长率为3.46%；天弘周期策略混合C为6.20%，同期业绩比 较基准增长率为3.46%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 396,864,611.21 82.95 其中：股票 396,864,611.21 82.95 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 80,517,217.49 16.83 天弘周期策略混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 8页 计 8 其他资产 1,079,291.91 0.23 9 合计 478,461,120.61 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 184,575,595.76 40.31 D 电力、热力、燃气及水生 产和供应业 9,319,409.80 2.04 E 建筑业 64,473,735.42 14.08 F 批发和零售业 193,936.08 0.04 G 交通运输、仓储和邮政业 45,260,040.00 9.88 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 术服务业 36,311.77 0.01 J 金融业 - - K 房地产业 75,932,316.00 16.58 L 租赁和商务服务业 17,037,832.00 3.72 M 科学研究和技术服务业 16,357.89 0.00 N 水利、环境和公共设施管 理业 - - O 居民服务、修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 19,076.49 0.00 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 396,864,611.21 86.66 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 天弘周期策略混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 9页 1 600048 保利发展 2,599,600 36,732,348.00 8.02 2 600039 四川路桥 2,514,808 34,704,350.40 7.58 3 000786 北新建材 1,120,100 30,063,484.00 6.56 4 300737 科顺股份 2,458,460 28,936,074.20 6.32 5 002271 东方雨虹 710,700 23,794,236.00 5.20 6 601111 中国国航 2,167,600 23,193,320.00 5.06 7 300767 震安科技 563,678 23,167,165.80 5.06 8 001914 招商积余 1,448,100 22,126,968.00 4.83 9 600115 中国东航 4,284,800 22,066,720.00 4.82 10 603601 再升科技 3,558,593 18,682,613.25 4.08 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，未发 现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 基金投资的前十名股票，均为基金合同规定备选股票库之内的股票。 天弘周期策略混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 10页 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 102,751.82 2 应收证券清算款 260,423.82 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 716,116.27 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 1,079,291.91 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 天弘周期策略混合A 天弘周期策略混合C 报告期期初基金份额总额 122,557,800.93 56,801,837.09 报告期期间基金总申购份额 11,437,586.64 104,711,763.88 减：报告期期间基金总赎回份额 10,187,227.14 43,556,727.22 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 123,808,160.43 117,956,873.75 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 天弘周期策略混合A 天弘周期策略混合C 天弘周期策略混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 11页 报告期期初管理人持有的本基金份 额 25,003,615.27 - 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基金份 额 25,003,615.27 - 报告期期末持有的本基金份额占基 金总份额比例（%） 20.20 - 注：报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例，比例的分母分别采用各自级 别的份额总额计算。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本报告期内，本基金未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过本基金总份额 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 在本报告截止日至报告批准送出日之间，童建林先生任职公司风控负责人，刘荣逵 先生任职公司首席信息官，马文辉先生任职公司财务负责人，朱海扬先生不再担任公司 副总经理，具体信息请参见基金管理人在规定媒介披露的《天弘基金管理有限公司关于 高级管理人员变更的公告》。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准天弘周期策略股票型证券投资基金募集的文件 2、天弘周期策略混合型证券投资基金基金合同 3、天弘周期策略混合型证券投资基金托管协议 4、天弘周期策略混合型证券投资基金招募说明书 5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 6、中国证监会规定的其他文件 9.2 存放地点 天弘周期策略混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 12页 天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查 文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 公司网站：www.thfund.com.cn 天弘基金管理有限公司 二〇二三年四月二十三日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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