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| 海富通平衡养老目标三年持有期混合(FOF)A(007747) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 3387007 | ||||||||
| 基金代码 | 007747 | ||||||||
| 公告日期 | 2023-07-20 | ||||||||
| 编号 | 6 | ||||||||
| 标题 | 海富通平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF)风险揭示书 | ||||||||
| 信息全文 | 海富通平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金 中基金（FOF)风险揭示书 尊敬的基金投资人： 非常感谢您对我公司旗下海富通平衡养老目标三年持有期混合型发起式基 金中基金（FOF）的关注！海富通平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中 基金（FOF）（以下简称“本基金”）由海富通基金管理有限公司（以下简称“海 富通基金”）依照有关法律法规及约定发起，并经2019 年 6 月 20 日中国证券 监督委员会证监许可[2019]1092 号文准予募集注册，但中国证监会对本基金募 集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或保证，也不表明 投资于本基金没有风险。中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等作出实质 性判断或者保证。本基金名称中包含“养老目标”不代表收益保障或其他任何形 式的收益承诺，基金管理人在此特别提示投资者：本基金不保本，可能发生亏损。 海富通基金提醒您,我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。 您在购买本产品前，请先仔细阅读我们给您的提示！ 提示一：购买前，认真了解基金和本基金 基金是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资于单一证券所 带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工 具，投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能 承担基金投资所带来的损失。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理 和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往 业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资人基金投资的 “买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投 资风险，由投资人自行负担。 基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金等不 同类型，投资人投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度 的风险。一般来说，基金的收益预期越高，投资人承担的风险也越大。 基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自 身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一 种风险，即当单个交易日基金的净赎回申请超过基金总份额的百分之十时，投资 人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。您还需了解，基金的投资方式分为 一次性投资和定期定额投资。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投 资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固 有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。 本基金根据《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》的 要求，针对个人养老金投资基金业务设立单独的份额类别，从而将基金份额分为 不同的类别。其中： 1、A类基金份额供非个人养老金客户申购，且在投资者申购时收取申购费 用，在赎回时根据持有期限收取赎回费用。 2、Y类基金份额面向个人养老金投资基金业务，仅供个人养老金客户申购。 本基金A类、Y类基金份额分别设置代码。由于基金费用的不同，本基金A 类基金份额和Y类基金份额将分别计算基金份额净值，计算公式为计算日各类别 基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。 Y类基金份额的申赎安排、资金账户管理等事项还应当遵守国家关于个人养 老金账户管理的相关规定。在向投资人充分披露的情况下，为鼓励投资人在个人 养老金领取期长期领取，基金管理人可设置定期分红、定期支付、定额赎回等机 制；基金管理人亦可对运作方式、持有期限、投资策略、估值方法、申赎转换等 方面做出其他安排。具体见更新的招募说明书及相关公告。 在不违反法律法规、基金合同的约定以及对基金份额持有人利益无实质性不 利影响的情况下，经履行适当程序，基金管理人可增加、减少或调整基金份额类 别设置、停止现有基金份额类别的销售、对基金份额分类办法及规则进行调整并 在调整实施之日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告，不需要 召开基金份额持有人大会。 本基金为采用目标风险策略的养老目标基金，风险等级为平衡型；本基金投 资权益类资产的基准配置比例为50%。因本基金投资子基金时，对子基金的股票 持仓无法实时监控，由此可能面临穿透子基金之后，本基金实际股票仓位超过 50%的风险。 投资者申购本基金份额后需至少持有3年方可赎回，即在3年持有期内基金 份额持有人不能提出赎回申请,故在最短持有期到期日前将面临不能赎回的风险。 请您合理安排资金进行投资。 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括经中国证监会依法核 准或注册的公开募集的基金(包括QDII基金、香港互认基金、公开募集基础设施 证券投资基金（以下简称“公募REITs”）)、国内依法发行上市的股票(包括主 板、创业板、中小板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券、货币市场工 具、同业存单、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金 融工具。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当 程序后，可以将其纳入投资范围。 基金的投资组合比例为：投资经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基 金的比例不低于本基金资产的80%，投资单只基金的比例不高于本基金资产净值 的20%，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中 现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。在正常市场状况下，本基 金目标是将50%的基金资产投资于权益类资产，将50%的基金资产投资于其他资 产。上述权益类资产配置比例可上浮不超过5%（即权益类资产配置比例最高可 至55%），下浮不超过10%（即权益类资产配置比例最低可至40%）。 本基金投资的权益类资产包括股票、股票型基金以及至少满足以下一条标准 的混合型基金： （1）基金合同约定的股票资产占基金资产的比例不低于50%； （2）基金最近4期季度报告中披露的股票资产占基金资产的比例均不低于 50%。 本基金A类基金份额的管理费率为0.9%/年，本基金Y类基金份额本基金的 管理费率为0.45%/年，对基金财产中持有的本基金管理人自身管理的基金的部 分不收取管理费。本基金 A 类基金份额的托管费率为 0.15%/年；本基金 Y 类 基金份额的托管费率为 0.075%/年，对基金财产中持有的本基金托管人自身托管 的基金部分不收取托管费。本基金的申购费率如下： 申购金额（M） A类份额 申购费率 Y类份额 申购费率 M≥500万元 1000元/笔 1000元/笔 200万元≤M＜500万元 0.4% 0.4% 100万元≤M＜200万元 0.8% 0.8% M＜100万元 1.2% 1.2% 投资者最短持有期限为3年，在3年持有期内不能提出赎回申请，持有满3 年后赎回不收取赎回费用。 提示二：投资本基金的风险 本基金直接或间接投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产 生波动。投资有风险，投资者申购本基金时应认真阅读招募说明书和基金合同等 信息披露文件，全面认识本基金产品的风险收益特征，自主判断基金的投资价值， 自主做出投资决策，并承担基金投资中出现的各类风险。基金投资中的风险包括 因政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险，个别 证券特有的非系统性风险，由于基金投资者连续大量赎回基金产生的流动性风险， 基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险，基金投资过程中产生的 操作风险，因交收违约和投资债券引发的信用风险，基金投资对象与投资策略引 致的特有风险，等等。 本基金为采用目标风险策略的养老目标基金，风险等级为平衡型；本基金投 资权益类资产的基准配置比例为50%。 （一）特殊风险揭示 1、投资标的风险 本基金为基金中基金，主要投资于证券投资基金及证券市场，本基金的净值 会随着证券市场波动而波动，持有基金的相关风险会直接或间接成为本基金的风 险，从而对本基金的业绩产生影响。 本基金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金的比例不低 于本基金资产的80%，由此可能面临如下风险： （1）被投资基金的业绩风险。本基金投资于经中国证监会依法核准或注册 的公开募集的基金的比例不低于本基金资产的80%，因此本基金投资目标的实现 建立在被投资基金本身投资目标实现的基础上。如果由于被投资基金未能实现投 资目标，则本基金存在达不成投资目标的风险。 （2）赎回资金到账时间较晚的风险。本基金的赎回资金到账时间在一定程 度上取决于卖出或赎回持有基金所得款项的到账时间，赎回资金到账时间较长， 受此影响本基金的赎回资金到账时间可能会较晚。本基金持有其他公开募集证券 投资基金，其估值须待持有的公开募集证券基金净值披露后方可进行，因此本基 金的估值和净值披露时间较一般证券投资基金为晚。 （3）双重收费风险。本基金的投资范围包含全市场基金，投资于非本基金 管理人管理的其他基金时，存在本基金与被投资基金各类基金费用的双重收取情 况，相较于其他基金产品存在额外增加投资者投资成本的风险。 （4）投资 QDII 基金的特有风险。本基金可投资于 QDII 基金，主要存在 如下风险：①QDII 基金主要投资境外市场，因此本基金投资 QDII 基金时，将 间接承担境外市场波动以及汇率波动的风险；②按照目前的业务规则，QDII 基 金的赎回款项将在T+10 内进行支付（T 为赎回申请日），晚于普通境内基金的 支付时间。因此，可能存在 QDII 基金赎回款到帐时间较晚，本基金无法及时支 付投资者赎回款项的风险；③由于投资QDII基金，正常情况下，本基金将于T+2 日（T日为开放日）对T日的基金资产净值进行估值，T+3日对投资人申购、赎 回申请的有效性进行确认，投资人可于T+4 日到销售网点柜台或以销售机构规 定的其他方式查询申请的确认情况，这将导致投资者承担更长时间基金净值波动 的风险。 （5）可上市交易基金的二级市场投资风险 本基金可通过二级市场进行ETF、LOF、封闭式基金的买卖交易，由此可能 面临交易量不足所引起的流动性风险、交易价格与基金份额净值之间的折溢价风 险以及被投资基金暂停交易或退市的风险等。 （6）被投资基金的运作风险 具体包括基金投资风格漂移风险、基金经理变更风险、基金实际运作风险以 及基金产品设计开发创新风险等。此外，封闭式基金到期转开放、基金清算、基 金合并等事件也会带来风险。虽然本基金管理人将会从基金风格、投资能力、管 理团队、实际运作情况等多方面精选基金投资品种，但无法完全规避基金运作风 险。 （7）被投资基金的基金管理人经营风险 基金的投资业绩会受到基金管理人的经营状况的影响。如基金管理人面临的 管理能力、财务状况、市场前景、行业竞争、人员素质等因素的变化均会导致基 金投资业绩的波动。虽然本基金可以通过投资多样化分散这种非系统风险，但不 能完全规避。特别地，在本基金投资策略的实施过程中，可将基金资产部分或全 部投资于本基金管理人管理的其他基金，在这种情况下，本基金将无法通过投资 多样化来分散这种非系统性风险。 （8）被投资基金的相关政策风险 本基金主要投资于各类其他基金，如遇国家金融政策发生重大调整，导致被 投资基金的基金管理人、基金投资操作、基金运作方式发生较大变化，可能影响 本基金的收益水平。 （9）基金无法实时监控子基金股票仓位风险 因本基金投资混合型子基金时，因为对子基金的股票持仓无法实时监控，由 此可能面临穿透子基金之后，本基金实际股票仓位超过20%的风险。 （10）投资公募REITs可能面临的风险 本基金根据投资策略需要或市场环境变化，可选择将部分基金资产投资于公 募REITs，但本基金并非必然投资公募REITs。本基金投资公募REITs时可能面 临以下风险，包括但不限于： 1）基金价格波动风险。公募REITs大部分资产投资于基础设施项目，具有 权益属性，受经济环境、运营管理等因素影响，基础设施项目市场价值及现金流 情况可能发生变化，可能引起公募REITs价格波动，甚至存在基础设施项目遭遇 极端事件（如地震、台风等）发生较大损失而影响基金价格的风险。 2）基础设施项目运营风险。公募REITs投资集中度高，收益率很大程度依 赖基础设施项目运营情况，基础设施项目可能因经济环境变化或运营不善等因素 影响，导致实际现金流大幅低于测算现金流，存在基金收益率不佳的风险，基础 设施项目运营过程中租金、收费等收入的波动也将影响基金收益分配水平的稳定。 此外，公募REITs可直接或间接对外借款，存在基础设施项目经营不达预期，基 金无法偿还借款的风险。 3）基金份额交易价格折溢价风险。公募REITs基金合同生效后，将根据相 关法律法规和交易所规定申请在交易所上市，在每个交易日的交易时间将根据相 关交易规则确定交易价格，该交易价格可能受诸多因素影响；此外，公募REITs 还将按照相关业务规则、基金合同约定进行估值并披露基金份额净值等信息。由 于基金份额交易价格与基金份额净值形成机制以及影响因素不同，存在基金份额 交易价格相对于基金份额净值折溢价的风险。 4）流动性风险。公募REITs采取封闭式运作，不开通申购赎回，只能在二 级市场交易，存在流动性不足的风险。此外，公募REITs持有所投资的基础设施 资产支持证券全部份额，如发生特殊情况需要处置基础设施资产支持证券，可能 会由于基础设施资产支持证券流动性较弱而带来损失（如证券不能卖出或贬值出 售等）。基础设施资产支持证券通过项目公司持有的基础设施资产可能会存在无 法处置及变现的风险。 5）政策调整风险。公募REITs存在因相关法律法规修改或监管机构政策变 更等基金管理人无法控制的因素的变化，使基金或投资者利益受到影响的风险， 例如：公募REITs运作过程中可能涉及基金份额持有人、公募基金、资产支持证 券、项目公司等多层面税负，如果国家税收等政策发生调整，可能影响投资运作 与基金收益；监管机构基金估值政策的修改导致基金估值方法的调整而引起基金 净值波动；相关法规的修改导致基金投资范围变化，基金管理人为调整投资组合 而引起基金净值波动等。 6）利益冲突风险。公募REITs基金管理人可能同时管理多只同类型的公募 REITs；公募REITs基金管理人聘请的运营管理机构可能持有或为其他同类型的 基础设施项目提供运营管理服务；公募REITs原始权益人也可能持有或管理其他 同类型的基础设施项目等。由于上述情况，公募REITs的关联方可能与公募REITs 存在一定的利益冲突。 7）估值风险。基础设施资产的评估以收益法为主，收益法进行估价时需要 测算收益期、测算未来收益、确定报酬率或者资本化率，并将未来收益折现为现 值。由于基础设施资产的评估值是基于相关假设条件测算得到的，估值技术和信 息的局限性导致基础设施资产的评估值并不代表对基础设施资产真实的公允价 值，也不构成未来可交易价格的保证。在基础设施项目出售的过程中，可能出现 成交价格低于估值的情形，对基金财务状况造成不利影响。 8）市场风险。公募REITs除投资基础设施资产支持证券外，其余基金资产 应当依法投资于利率债、AAA级信用债或货币市场工具，因此也面临证券市场价 格波动风险，市场风险主要为债券投资风险，包括信用风险、利率风险、收益率 曲线风险、利差风险、市场供需风险、购买力风险等。 9）终止上市风险。公募REITs运作过程中可能因触发法律法规或交易所规 定的终止上市情形而终止上市，导致投资者无法在二级市场交易。 公募REITs相关法律法规和交易所业务规则，可能根据市场情况进行修改， 或者制定新的法律法规和业务规则，投资者应当及时予以关注和了解。 2、主动管理风险 本基金是一只主动管理型基金，在本基金挑选基金、股票、债券等投资品种 的过程中，基金管理人的专业技能、研究能力及投资管理水平直接影响到其对信 息的占有、分析和对经济形势、证券价格走势的判断，进而影响基金的投资收益 水平。 基金管理人在构建FOF 投资组合的时候，对基金的选择在很大的程度上依 靠了基金的历史业绩表现。但是基金的过往业绩往往不能代表基金未来的表现， 所以可能引起一定的风险。 3、流动性风险 流动性风险是指基金资产不能迅速转变成现金，或变现成本高，影响基金运 作和收益水平。本基金投资组合中的基金、股票、债券等投资品种会因各种原因 面临较高的流动性风险。基金投资者的赎回需求可能造成基金仓位调整和资产变 现困难，加剧流动性风险。 4、持有期内无法赎回的风险 本基金的基金持有人申请赎回的基金份额，其持有期不得短于3年，投资者 申请赎回份额包含持有期短于3年的，基金管理人有权确认该部分份额赎回无效。 因此投资者将面临持有期无法赎回基金份额的风险。 5、巨额赎回的风险 本基金自基金合同生效之日的次三年对日起开始办理赎回后可能出现巨额 赎回，导致基金资产变现困难，出现延期赎回或暂停赎回的风险。 （二）一般风险揭示 1、资金损失风险 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金资产不受损失，也不保证一定盈利及最低收益。 2、市场风险 基金主要投资于证券市场，而证券市场价格因受到经济因素、政治因素、投 资心理和交易制度等各种因素的影响而产生波动，从而导致基金收益水平发生变 化，产生风险。主要的风险因素包括： （1）政策风险。因财政政策、货币政策、产业政策、地区发展政策等国家 宏观政策发生变化，导致市场价格波动，影响基金收益而产生风险。 （2）经济周期风险。随着经济运行的周期性变化，证券市场的收益水平也 呈周期性变化，基金投资的收益水平也会随之变化，从而产生风险。 （3）利率风险。金融市场利率的波动会导致证券市场价格和收益率的变动。 利率直接影响着债券的价格和收益率，影响着企业的融资成本和利润。基金投资 于债券和股票，其收益水平可能会受到利率变化的影响。 （4）上市公司经营风险。上市公司的经营状况受多种因素的影响，如管理 能力、行业竞争、市场前景、技术更新、财务状况、新产品研究开发等都会导致 公司盈利发生变化。如果基金所投资的上市公司经营不善，其股票价格可能下跌， 或者能够用于分配的利润减少，使基金投资收益下降。上市公司还可能出现难以 预见的变化。虽然基金可以通过投资多样化来分散这种非系统风险，但不能完全 避免。特别地，如果上市公司涉嫌财务操纵、内幕交易、关联交易等情形，或被 监管部门处罚，将严重损害持有人利益。 （5）购买力风险。基金投资的目的是基金资产的保值增值，如果发生通货 膨胀，基金投资于证券所获得的收益可能会被通货膨胀抵消，从而影响基金资产 的保值增值。 3、信用风险 当基金持有的债券、票据的发行人违约，不按时偿付本金或利息时，或交易 对手违约时，将直接导致资产的损失，产生信用风险。本基金面临的信用风险包 括： （1）违约风险：债券或票据发行人不能按时履行其偿付本息和利息的义务， 或回购交易中融资方违约无法按时支付回购本金和利息所带来的违约风险； （2）降级风险：由于债券或票据发行人的基本面发生不利变化，导致其财 务状况恶化、偿债能力降低等原因，信用评级机构调低债券及发行人信用等级的 风险，从而导致债券价格下降的风险； （3）信用利差风险：信用利差风险是指信用类债券当前的价格不合理，没 有真实反映发行人的信用利差水平，并由此导致的预期信用利差放大从而债券价 格下跌的风险； （4）交易对手风险：在基金、债券、票据、债券回购或协议存款的交易过 程中，由于交易对手方不能足额按时交割，导致本基金可能无法收到或足额收到 应得的证券或价款而产生损失，或导致基金不能及时抓住市场机会，对投资收益 产生影响。 4、操作和技术风险 基金的相关当事人在各业务环节的操作过程中，可能因内部控制不到位或者 人为因素造成操作失误或违反操作规程而引致风险，如越权交易、内幕交易、交 易错误和欺诈等。 此外，在基金的后台运作中，可能因为技术系统的故障或者差错而影响交易 的正常进行甚至导致基金持有人利益受到影响。这种技术风险可能来自基金管理 人、登记机构、销售机构、证券交易所和证券登记结算机构等。 5、合规性风险 指基金管理或运作过程中，违反国家法律、法规或基金合同有关规定的风险。 6、模型风险 指在估计资产价值、市场分析和风险估计中采用了错误的估计方法或选择了 不恰当的模型而导致投资结果不确定风险。 7、收益率曲线风险 收益率曲线风险是指与债券收益率曲线非平行移动有关的风险。本基金投资 涉及债券收益率曲线策略，由于久期等指标对利率风险的衡量是建立在收益率曲 线只发生平行位移的前提下，但收益率曲线可能会发生扭曲或蝶形等非平行变化， 并导致久期等指标无法全面反映利率风险的真实水平。久期相同的货币市场工具 组合若期限结构配置不同，则其收益率水平在收益率曲线发生非平行位移时会产 生较大的差异。 8、杠杆放大风险 本基金或采用杠杆操作、息差放大的投资策略，市场风险、信用风险、流动 性风险、操作风险均会相应增加，特别是，当收益率的实际走势与预期走势相反 的情况下，市场出现融资的成本高于买入的债券的收益率，杠杆放大从而导致委 托资产净值出现较大的损失。 9、资产支持证券风险 本基金投资品种包含资产支持证券品种，由于资产支持证券一般都针对特定 机构投资人发行，且仅在特定机构投资人范围内流通转让，该品种的流动性较差， 且抵押资产的流动性较差，因此，持有资产支持证券可能给组合资产净值带来一 定的风险。另外，资产支持证券还面临提前偿还和延期支付的风险。 10、流动性风险评估 （1）基金申购、赎回安排 基金管理人自基金合同生效之日起不超过三个月开始办理申购，具体业务办 理时间在申购开始公告中规定。认购所得基金份额在合同生效日后的次三年对日 起可申请赎回，申购所得基金份额在持有期不短于3年方可申请赎回。 在本基金发生流动性风险时，基金管理人可以综合利用备用的流动性风险管 理工具以减少或应对基金的流动性风险，投资者可能面临巨额赎回申请被延期办 理、赎回申请被暂停接受、赎回款项被延缓支付、基金估值被暂停、基金采用摆 动定价等风险。投资者应该了解自身的流动性偏好，并评估是否与本基金的流动 性风险匹配。 （2）投资市场、行业及资产的流动性风险评估 本基金以投资公募基金为主，投资比例限制采用分散投资原则，公募基金市 场容量较大，能够满足本基金日常运作要求，不会对市场造成冲击。 根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》的相关要求，本 基金所投资或持有的基金份额的基金管理人实施流动性风险管理，也会审慎评估 所投资资产的流动性，并针对性制定流动性风险管理措施，因此本基金流动性风 险也可以得到有效控制。 对于债券型基金，由于所投资于债券资产比例不低于基金资产的80%，因此 债券型基金除承担由于市场利率波动造成的利率风险外还要承担如企业债、公司 债等信用品种的发债主体信用恶化造成的信用风险。债券型基金投资组合中的投 资品种会因各种原因面临流动性风险，使证券交易的执行难度提高，买入成本或 变现成本增加。此外，在基金开放日管理人有义务接受投资人的赎回，如果出现 巨额赎回的情形，可能造成基金仓位调整和资产变现困难，加剧流动性风险。在 债券型基金的投资上，本基金将选择长期投资业绩领先、基金规模较大、流动性 较好、持有债券的平均久期适当、可以准确识别信用风险并且投资操作风格与当 前市场环境相匹配的基金管理人，重点参考基金规模、历史年化收益率、波动率、 夏普比例、是否开放申购赎回等因素。 对于货币市场基金，其流动性风险是指投资人提交了赎回申请后，基金管理 人无法及时变现，导致赎回款交收资金不足的风险；或者为应付赎回款，变现冲 击成本较高，给基金资产造成较大的损失的风险。货币市场基金投资的大部分债 券品种流动性较好，也存在部分企业债、资产支持证券、回购等品种流动性相对 较差的情况，如果市场短时间内发生较大变化或基金赎回量较大可能会影响到流 动性和投资收益。在货币市场基金的投资上，本基金将选择长期投资业绩领先、 基金规模较大、流动性较好、可以准确识别信用风险并且投资操作风格与当前市 场环境相匹配的基金管理人，重点参考基金规模、历史年化收益率等。 对于股票型、混合型基金，所投资的资产大部分是股票等，股票的市场价格 受到经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素的影响，导致基金收 益水平变化，产生风险，虽然可以通过投资多样化来分散非系统风险，但不能完 全规避。由于在基金开放日，股票型、混合型基金的基金管理人有义务接受投资 人的赎回，但如果出现较大比例的赎回申请，则使基金资产变现困难，基金面临 流动性风险。本基金在股票型、混合型基金选择上，重点选择管理规范、业绩优 良的基金管理公司管理的基金，综合参考基金的收益风险配比，择优进行投资。 根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》，基金管理人需 根据基金投资人结构调整基金投资组合的流动性及变现情况，确保基金组合资产 的变现能力与投资者赎回需求相匹配。基金管理人将密切监控投资组合流动性风 险指标，及时调整组合持仓结构，严格控制组合杠杆比率，限制流通受限资产比 例等。 （3）巨额赎回下的流动性风险管理措施 若本基金单个开放日内的基金份额净赎回申请(赎回申请份额总数加上基金 转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额 总数后的余额，不含持有期短于3年的赎回和转换转出申请份额)超过前一开放 日的基金总份额的10%，即认为是发生了巨额赎回。 当本基金发生巨额赎回且现金类资产不足以支付赎回款项时，基金管理人将 在充分评估基金组合资产变现能力、投资比例变动与基金单位份额净值波动的基 础上，审慎接受、确认赎回申请；若本基金发生巨额赎回，在单个基金份额持有 人单日申请赎回份额超过基金总份额30%以上的，基金管理人可以延期办理赎回 申请。 若基金发生巨额赎回，在出现单个基金份额持有人超过基金总份额30%的赎 回申请（简称“大额赎回申请人”）情形下，基金管理人可以延期办理赎回申请。 具体可见《招募说明书》“八、基金份额的申购与赎回”中“十一、巨额赎回的 情形及处理方式”的相关内容。 （4）实施备用的流动性风险管理工具的情形、程序及对投资者的潜在影响 本基金在面临大规模赎回的情况下有可能因为无法变现造成流动性风险。如 果出现流动性风险，基金管理人经与基金托管人协商，在确保投资者得到公平对 待的前提下，可实施备用的流动性风险管理工具，包括但不限于暂停接受赎回申 请、延期办理巨额赎回申请、延缓支付赎回款项、暂停估值、摆动定价等，作为 特定情形下基金管理人流动性风险管理的辅助措施，同时基金管理人应时刻防范 可能产生的流动性风险，对流动性风险进行日常监控，保护持有人的利益。当实 施备用的流动性风险管理工具时，有可能无法按合同约定的时限支付赎回款项， 或增加赎回成本。 11、税负增加风险 财政部、国家税务总局财政[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅 助服务等增值税政策的通知》第四条规定：“资管产品运营过程中发生的增值税 应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。”鉴于基金合同中基金管理人的 管理费中不包括产品运营过程中发生的税款，本基金运营过程中需要缴纳增值税 应税的，将由基金份额持有人承担并从基金资产中支付，按照税务机关的规定以 基金管理人为增值税纳税人履行纳税义务，因此可能增加基金份额持有人的投资 税费成本。 12、本基金法律文件风险收益特征表述与销售机构基金风险评价可能不一致 的风险 本基金法律文件投资章节有关风险收益特征的表述是基于投资范围、投资比 例、证券市场普遍规律等做出的概述性描述，代表了一般市场情况下本基金的长 期风险收益特征。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相 关法律法规对本基金进行风险评价，不同的销售机构采用的评价方法也不同，因 此销售机构的风险等级评价与基金法律文件中风险收益特征的表述可能存在不 同，投资人在购买本基金时需按照销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险 之间的匹配检验。 （三）其他风险 1、因基金业务快速发展而在制度建设、人员配备、风险管理和内控制度等 方面不完善而产生的风险； 2、因金融市场危机、行业竞争压力可能产生的风险； 3、战争、自然灾害等不可抗力因素的出现，可能严重影响证券市场运行， 导致基金资产损失； 4、其他意外导致的风险。 提示三：认真分析自己的风险和预期收益需求 如您根据《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》申购 本基金 Y 类基金份额的，还请特别关注本基金 Y 类基金份额具有以下特有风险： 1、未达到领取条件时不可领取 Y 类基金份额赎回资金的风险 Y类基金份额是本基金针对个人养老金投资基金业务设立的单独份额类别， Y 类基金份额的申赎安排、资金账户管理等事项还应当遵守国家关于个人养老金 账户管理的规定。除另有规定外，投资者购买 Y 类基金份额的款项应来自其个 人养老金资金账户，对应的赎回等款项也需转入个人养老金资金账户，投资人未 达到领取基本养老金年龄或者政策规定的其他领取条件时不可领取个人养老金。 2、无法继续投资 Y 类基金份额的风险 个人养老金可投资的基金产品需符合《个人养老金投资公开募集证券投资基 金业务管理暂行规定》要求的相关条件，具体名录由中国证监会确定，每季度通 过相关网站及平台等公布。本基金运作过程中可能出现不符合相关条件从而被移 出名录的情形，届时本基金将暂停办理 Y 类基金份额的申购，投资者由此可能 面临无法继续投资 Y 类基金份额的风险。 海富通基金建议投资者在购买基金之前，请务必通过正规的途径，如咨询海 富通基金公司客户服务热线，登陆海富通基金公司网站，咨询您的客户经理或者 通过其他渠道，对自己的资金状况、投资期限、收益要求和风险承受能力做一个 客观合理的评估，做好自己的资产配置组合，从而能够更好的进行未来的理财规 划。 提示四：您应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买和 赎回基金，基金代销机构名单详见本基金《招募说明书》以及相关公告。 海富通基金管理有限公司 |
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| 基金信息类型 | 其他 | ||||||||
| 公告来源 | 中国证券监督管理委员会 | ||||||||
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