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基金科汇(184712)  基金公开信息
流水号 43267
基金代码 184712
公告日期 2008-08-28
编号 1
标题 科汇证券投资基金2008年半年度报告摘要
信息全文 科汇证券投资基金2008年半年度报告摘要

基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：交通银行
报送日期：2008年8月28日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人交通银行根据本基金合同规定，于2008年8月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期间：2008年1月1日至2008年6月30日。本报告财务数据未经审计。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读登载于本基金管理人网站www.efunds.com.cn的半年度报告正文。一、基金简介
（一）基金基本资料
1、基金名称： 科汇证券投资基金
2、基金简称： 基金科汇
3、基金交易代码: 184712
4、基金运作方式： 契约型封闭式
5、基金合同生效日： 2001年5月25日
6、报告期末基金份额总额： 8亿份
7、基金合同存续期： 2001年5月25日至2008年12月13日
8、基金份额上市的证券交易所： 深圳证券交易所
9、上市日期： 2001年6月20日
（二）基金产品说明
1、投资目标： 基金将通过创建投资组合等措施减少和分散投资风险，确保基金资产的安全并谋求基金长期资本增值。本基金主要追求资本的长期增值，通过投资于景气状况较好或处于上升期产业中的股票，力争在严格控制风险的同时，能取得较高的资本增长率。
2、投资策略： “产业景气”体现了本基金的选股理念。即采用由上而下的方法，首先按各产业的景气状况进行资金在产业上配比，然后在景气状况较好或上升的产业中按企业的成长性高低进行资金在股票上的配比。
3、业绩比较基准： 无
4、风险收益特征： 无
（三）基金管理人
1、名称： 易方达基金管理有限公司
2、信息披露负责人： 张南
3、信息披露电话： 020－38799008
4、客户服务与投诉电话： 40088-18088（免长途话费）
5、传真： 020－38799488
6、电子邮箱： csc@efunds.com.cn（四）基金托管人
1、名称： 交通银行
2、信息披露负责人： 张咏东
3、联系电话： 021-68888917
4、传真： 021-58408836
5、电子邮箱： zhangyd@bankcomm.com（五）信息披露
信息披露报纸名称： 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载半年度报告正文的管理人互联网网址： www.efunds.com.cn基金半年度报告置备地点： 广州市体育西路189号城建大厦28楼


二、主要财务指标和基金净值表现
（单位：人民币元）
重要提示：本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（一）主要财务指标
项目
2008年1月1日至2008年6月30日
1.本期利润 -1,021,170,891.56
2.本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 427,681,702.91
3.加权平均份额本期利润 -1.2765
4.期末可供分配份额利润 0.3573
5.期末基金资产净值 1,085,804,751.32
6.期末基金份额净值 1.3573
7.本期份额净值增长率 -32.47%
（二）基金净值表现
1、基金科汇历史各时间段净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较列表：

阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④
①-③
②-④
过去1个月 -18.08% 4.74% - - - -
过去3个月 -19.95% 6.56% - - - -
过去6个月 -32.47% 5.06% - - - -
过去1年 -1.68% 4.34% - - - -
过去3年 289.67% 3.50% - - - -
自基金合同生效起至今 478.18% 2.85% - - - -

2、基金科汇累计净值增长率历史走势图

注：1、基金合同中关于基金投资比例的约定：
（1）本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的80％，本基金投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的20％；
（2）本基金持有一家上市公司的股票，不得超过基金资产净值的10％，本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的10%；
(3) 遵守中国证监会规定的其他比例限制。
因基金规模或市场剧烈变化导致投资组合不符合上述规定时，基金管理人应在合理期限内进行调整，以符合上述规定。法律法规另有规定时，从其规定。
2、本基金在本期间内遵守上述投资比例的规定进行证券投资。
3、本基金基金合同未规定业绩比较基准.
4、本基金自基金合同生效至报告期末的基金份额净值增长率为478.18%。
三、管理人报告
（一）基金管理人及基金经理介绍
1、 基金管理人及其管理基金的经验
经中国证监会证监基金字[2001]4号文批准，易方达基金管理有限公司成立于2001年4月17日，注册资本1.2亿元。截至2008年6月30日，公司的股东为广东粤财信托、广发证券、广东盈峰集团有限公司、广东省广晟资产经营有限公司和广州市广永国有资产经营有限公司，其中广东粤财信托、广发证券和广东盈峰集团有限公司分别占出资额的25%，广东省广晟资产经营有限公司占出资额的16.67%，广州市广永国有资产经营有限公司占出资额的8.33%。
公司下设基金投资部、研究部、集中交易室、市场部、电子商务部、注册登记部、核算部、信息技术部、监察部、人力资源部、综合管理部、机构理财部、固定收益部、投资发展部等部门。良好的治理结构和健全的内部控制保证了公司的合法规范经营，并逐步形成稳健、务实、规范、创新的经营风格。
自成立以来，易方达基金管理有限公司秉承“取信于市场，取信于社会”的宗旨，坚持“在诚信规范的前提下，通过专业化运作和团队合作实现持续稳健的增长”的经营理念，努力以规范的运作、良好的业绩和优质的服务，为投资者创造最佳的回报。
截至2008年6月30日，公司旗下有基金科汇、基金科翔、基金科瑞三只封闭式基金和易方达科讯股票型基金、易方达平稳增长基金、易方达策略成长基金、易方达50指数基金、易方达积极成长基金、易方达货币市场基金、易方达稳健收益债券型基金、易方达深证100交易型开放式指数基金、易方达价值精选股票型基金、易方达策略成长二号混合型基金、易方达价值成长混合型基金、易方达增强回报债券型基金、易方达中小盘股票型基金十三只开放式基金。
2、 基金经理介绍
本报告期科汇证券投资基金经理由伍卫先生担任。
伍卫先生， 1974年生，经济学硕士。曾任香港康瑞投资有限公司经理，广发证券有限责任公司投资银行部资深高级经理、投资银行销售与客户服务副总经理，中国人保资产管理有限公司投资经理。2006年4月进入易方达基金管理有限公司工作，曾任行业研究员、易方达积极成长基金基金经理。本报告期内任研究部总经理助理、科汇基金基金经理。
（二）报告期内基金运作的遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
（三）公平交易专项说明
1、 公平交易制度的执行情况
公司主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
公司树立了研究导向的投资文化，强调投资应以研究作为依据，不断建立完善系统、科学的研究方法和流程，并认真地推行实施。
公司规定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，基金经理只能在既定的权限范围内、根据投资决策委员会的决议或指导意见进行投资操作，超出其权限范围的投资须报投资总监或投资决策委员会审批；同时，基金经理只能投资公司股票备选库中的股票，金额比例超出一定范围的还须是核心备选库中的股票，而股票备选库及核心备选库的建立维护主要由研究部负责，并需要经过投资研究联席会的集体讨论和表决通过，这样就可对基金经理形成相对的制约；此外，所有的投资指令必须通过集中交易室下达，集中交易室与投资部门相隔离，交易员要对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，审核认为无效的可以拒绝执行，如发现任何异常交易还应及时反馈报告，由此形成对投资合规有效性的又一重把关；在交易过程中，按照“时间优先、价格优先”的原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，公平对待各投资组合；在此基础上，监察部还将通过对投资组合各项合规性指标的日常检查提示，以及对投资、研究、交易等全流程的独立的监察稽核，督促落实上述制度措施，促进投资运作的规范性。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
2、 本基金与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本公司旗下基金科翔投资风格类似，本报告期两者的净值增长率分别为-32.47%和-27.36%。两基金业绩出现大于5%差异的主要原因在于行业配置的不同。相关基金经理在对宏观经济运行过程中各行业景气周期的判断上有分歧，基金科汇与基金科翔相比保留了较多的银行、地产行业股票的配置，而这部分股票在本报告期产生了较大的相对负贡献。
3、关于异常交易情况的说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
（四）基金经理报告
1、 报告期内基金的投资策略和业绩表现等的说明与解释　　
2008年上半年，A股市场经历了有史以来最快的单边下跌，上证指数由5260点下跌至2736点，下跌幅度达48%，中间几乎没有像样的反弹，成为全球表现最差的市场之一。市场06、07年鸡犬升天式的暴涨，是导致估值偏高，理性投资者产生抛售冲动的主要原因；以石油为代表的上游资源价格持续上升，全球性的通胀阴霾持续不散，由此引发的各国政府一连串调控经济的措施，又导致了投资者对全球以及国内经济前景的悲观预测；而今年我国连续发生的雪灾、地震等自然灾害，严重挫伤了市场信心，非流通股的解禁也给供求关系已经失衡的市场增添了压力。在各种因素的共同作用下，A股呈现了持续下跌的走势。
在资产配置方面，我们在年初对市场下跌的幅度估计不足，仍保持了偏高的仓位，而在结构上，金融、地产、钢铁等周期类行业配置较高，这两者成为基金净值遭受较大损失的原因。在经过市场5000-3000点的大幅下跌之后，出于对估值已经合理的判断，我们不再减持周期类股票。市场的下跌虽然包含基本面的因素，但不可忽略的是情绪的影响。最后的杀跌通常非理性。
2、本基金业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为1.3573元，本报告期份额净值增长率为-32.47%。
3、对宏观经济、证券市场及行业走势等的简要展望
市场参与者的情绪难以捉摸，也不是我们有能力可以把握的，我们所能做的，或者说想做到的是在繁杂的现象中发掘出相对确定的价值。经过前期大幅度下跌，我们对市场的长期发展反而趋于乐观，最重要的原因来源于估值的下降。低估值从来不是上涨的理由，却是构筑底部的条件，虽然国内外宏观经济形势尚不明朗，但支持我国经济保持长期稳定增长的条件仍在，在一段较长的时间周期中，我们不认为中国会出现硬着陆的局面，包括周期类在内的上市公司仍有较大的成长空间，08年自然灾害、流通受限股票解禁等因素不足以根本左右市场的趋势，优秀A股上市公司的长期市值增长值得期待。在目前的点位，我们倾向于精选个股，立足长期持有，并做好提高仓位的准备。
四、托管人报告
2008年上半年度，托管人在科汇证券投资基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。
2008年上半年度， 易方达基金管理有限公司在科汇证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。
2008年上半年度，由易方达基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关科汇证券投资基金的半年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
交通银行
2008年8月20日
五、财务会计报告（未经审计）

（一）基金会计报表
1、资产负债表
科汇证券投资基金
资产负债表
2008年6月30日
单位：人民币元

2008年6月30日 2007年12月31日

资产
银行存款 89,084,558.48 31,191,556.12
结算备付金 1,672,864.22 5,899,275.06
存出保证金 1,320,698.15 1,216,071.80
交易性金融资产 991,848,188.57 3,863,552,710.21
其中：股票投资 752,203,188.57 3,063,084,665.41
债券投资 239,645,000.00 800,468,044.80
资产支持证券投资 　- -
衍生金融资产 12,900,000.00 31,641,956.40
买入返售金融资产 　- -
应收证券清算款 　- 21,159,913.85
应收利息 1,761,955.52 13,260,362.71
应收股利 - -
其他资产 3,754,045.35 -
资产总计 1,102,342,310.29 3,967,921,846.15

负债
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 11,934,951.79 42,959,138.74
应付管理人报酬 1,461,108.74 4,641,565.36
应付托管费 243,518.13 773,594.23
应付交易费用 1,063,829.20 2,891,548.77
应交税费 865,356.17 865,356.17
应付利息 - -
应付利润 - -
其他负债 968,794.94 815,000.00
负债合计 16,537,558.97 52,946,203.27

所有者权益
实收基金 800,000,000.00 800,000,000.00
未分配利润 285,804,751.32 3,114,975,642.88
所有者权益合计 1,085,804,751.32 3,914,975,642.88

负债及所有者权益总计 1,102,342,310.29 3,967,921,846.15
附注：2008年6月30日基金份额净值1.3573元，基金份额总额800,000,000.00份。
所附附注为本会计报表的组成部分

2、利润表

科汇证券投资基金
利润表
自2008年1月1日至2008年6月30日止期间
单位：人民币元

2008年1月1日
-2008年6月30日 2007年1月1日
-2007年6月30日
收入 -980,908,217.27 1,252,577,947.53
利息收入 11,334,868.98 8,674,390.92
其中：存款利息收入 1,434,251.77 892,425.11
债券利息收入 9,900,617.21 7,781,965.81
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
投资收益 456,609,508.22 1,245,305,002.46
其中：股票投资收益 442,938,183.95 1,264,100,506.36
债券投资收益 1,243,900.79 -30,312,718.71
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 6,169,698.71 757,812.45
股利收益 6,257,724.77 10,759,402.36
公允价值变动收益 -1,448,852,594.47 -1,401,445.85
其他收入 - -

费用 40,262,674.29 38,096,317.43
基金管理人报酬 19,746,430.49 18,870,298.89
基金托管费 3,291,071.77 3,145,049.81
交易费用 14,269,621.41 13,447,904.59
利息支出 1,091,187.43 1,802,294.34
其中：卖出回购金融资产支出 1,091,187.43 1,802,294.34
其他费用 1,864,363.19 830,769.80
利润总额 -1,021,170,891.56 1,214,481,630.10

所附附注为本会计报表的组成部分

3、所有者权益（基金净值）变动表
科汇证券投资基金
所有者权益（基金净值）变动表
自2008年1月1日至2008年6月30日止期间
单位：人民币元


项目 2008年1月1日-2008年6月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 800,000,000.00 3,114,975,642.88 3,914,975,642.88
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润） -





-1,021,170,891.56





-1,021,170,891.56
三、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 - -1,808,000,000.00 -1,808,000,000.00
四、期末所有者权益（基金净值） 800,000,000.00 285,804,751.32 1,085,804,751.32
项目 2007年1月1日-2007年6月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 800,000,000.00


1,326,960,252.32


2,126,960,252.32
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期净利润） - 1,214,481,630.10 1,214,481,630.10
三、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动数 - -560,000,000.00 -560,000,000.00
四、期末所有者权益（基金净值） 800,000,000.00


1,981,441,882.42


2,781,441,882.42

所附附注为本会计报表的组成部分

（二）会计报表附注
附注1. 本基金半年度会计报表所采用的会计政策、会计估计与上年度会计报表相一致。

附注2. 重大会计差错的内容和更正金额
本基金2008年半年度并无重大会计差错。

附注3. 关联方关系及关联方交易
（1）主要关联方关系
企业名称 与本基金的关系
易方达基金管理有限公司 基金管理人
交通银行股份有限公司（以下简称“交通银行”） 基金托管人
广发证券股份有限公司(以下简称“广发证券”) 基金管理人的股东
广东粤财信托有限公司（以下简称“粤财信托”） 基金管理人的股东
广东盈峰集团有限公司 基金管理人的股东
广东省广晟资产经营有限公司 基金管理人的股东
广州市广永国有资产经营有限公司 基金管理人的股东

以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
（2）通过主要关联方席位进行的交易
关联方名称 2008年1月1日
至2008年6月30日 2007年1月1日
至2007年6月30日
(a) 股票买卖
本期成交金额 占本期
交易金额比例
本期成交金额 占本期
交易金额比例
广发证券 30,394,727.69 0.80% 739,980,458.92 12.47%
(b) 债券买卖 本期成交金额 占本期
交易金额比例 本期成交金额 占本期
交易金额比例
广发证券 0.00 0.00% 16,258,400.00 13.56%
(c) 债券回购 本期成交金额 占本期
交易金额比例
本期成交金额 占本期
交易金额比例
广发证券 0.00 0.00% 120,000,000.00 25.00%
(d)权证买卖 本期成交金额 占本期
交易金额比例 本期成交金额 占本期
交易金额比例
广发证券 0.00 0.00% 0.00 0.00%
(e) 佣金
本期佣金金额 占本期佣金比例
本期佣金金额 占本期佣金比例
广发证券 25,835.50 0.81% 606,016.87 12.66%
注：1）上述佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算风险基金。
2）股票及债券现券的交易佣金按市场佣金率计算，扣除证券公司需承担的费用（包括但不限于买（卖）经手费、证券结算风险基金和上海证券交易所买（卖）证管费等）。证券公司不向本基金收取债券回购交易佣金，但交易的经手费和上海证券交易所证管费由本基金交纳，其所计提的证券结算风险基金从支付给证券公司的股票交易佣金中扣除。佣金的比率是公允的，符合证监会有关规定。管理人因此从关联方获取的服务主要包括：为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
（3）关联方报酬
A 基金管理人报酬
基金管理费按前一日的基金资产净值的1.5%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×1.5%/当年天数
H为每日应支付的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。本基金于本期应支付基金管理人管理费共计人民币19,746,430.49元(2007年同期人民币18,870,298.89元)，其中已支付基金管理人人民币18,285,321.75元，尚余人民币1,461,108.74元未支付。

B 基金托管人报酬
基金托管费按前一日的基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/当年天数
H为每日应支付的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算，逐日累计至每月月底，按月支付；由基金托管人于次月前两个工作日内从基金资产中一次性支取。本基金于本期应支付基金托管人托管费共计人民币3,291,071.77元(2007年同期人民币3,145,049.81元)，其中已支付基金托管人人民币3,047,553.64元，尚余人民币243,518.13元未支付。
(4)与关联方进行的银行间同业市场债券（含回购）交易
关联方名称 交通银行
2008年1月1日
至2008年6月30日 2007年1月1日
至2007年6月30日
买入债券成交金额 - -
卖出债券成交金额 -
买入返售证券成交金额 - -
买入返售证券利息收入 - -
卖出回购证券成交金额 1,388,300,000.00 -
卖出回购证券利息支出 912,793.20 -

(5)由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入
本基金的银行存款由基金托管人交通银行保管，并按同业存款利率计息。由基金托管人保管的银行存款余额及产生的利息收入情况如下：
单位：元
2008-6-30 2007-6-30
银行存款余额 89,084,558.48 399,647,190.72
2008年1月1日至2008年6月30日 2007年1月1日至2007年6月30日
银行存款产生的利息收入 1,434,251.77 843,643.14

（6）本基金参与关联方主承销证券的情况
A 参与关联方主承销的公开发行证券情况
2008年1月1日－2008年6月30日 2007年1月1日－2007年6月30日
关联方名称 证券名称 获配数量 证券名称 获配数量
广发证券 - - 武钢分离型可转债 441,320张
广发证券 - - 恒星科技 48,500股

B 参与关联方主承销的非公开发行证券情况
本基金于本报告期以及2007年同期均未参与申购关联方主承销的非公开发行证券。
（7）关联方持有基金份额
A 基金管理人持有的本基金份额情况
项目 2008年1月1日至2008年6月30日 2007年1月1日至2007年6月30日
期初持有基金份额 64,366,488 53,773,768
加：本期买入 9,826,411 10,592,720
减：本期卖出 0 0
期末持有基金份额 74,192,899 64,366,488
占期末基金总份额的比例 9.27% 8.05%
基金管理人本报告期及2007年同期持有本基金份额变动相关的交易费用按交易所公布的基金交易费率计算并支付。
B 基金管理人主要股东及其控制的机构所持有的本基金份额
关联方名称 2008年6月30日 2007年6月30日
持有基金份额 占基金总份额比例 持有基金份额 占基金总份额比例
粤财信托 1,330,000 0.1663% 1,330,000 0.1663%
广发证券 - - 21,600 0.0027%

附注4. 报告期末流通转让受到限制的基金资产
a. 本基金因认购新发或增发证券而于期末持有的流通受限证券如下：
证券代码 证券名称 成功认购日
可流通日
流通受限类型 认购价格 期末估值单价 数量 期末成本总额 期末估值总额
002223 鱼跃医 疗 2008-4-10 2008-7-18 新股申购流通受限
9.48
20.00 19,071
180,793.08 381,420.00
002224 三力士 2008-4-17 2008-7-25 新股申购流通受限
9.38
13.77 18,444
173,004.72 253,973.88
002225 濮耐股 份 2008-4-17 2008-7-25 新股申购流通受限
4.79
6.50 46,153
221,072.87 299,994.50
002233 塔牌集 团 2008-5-8 2008-8-18 新股申购流通受限
10.03
9.70 56,908
570,787.24 552,007.60
002234 民和股 份 2008-5-8 2008-8-18 新股申购流通受限
10.61
20.24 16,147
171,319.67 326,815.28
002242 九阳股 份 2008-5-20 2008-8-28 新股申购流通受限
22.54
40.44 47,488
1,070,379.52 1,920,414.72
合计
2,387,357.10 3,734,625.98
b. 期末持有的暂时停牌股票
无。
c. 期末债券正回购交易中作为质押的债券
无。
附注5. 期末买断式逆回购交易中取得的债券
无。
附注6.按新会计准则调整对比数据说明
按原会计准则和制度列报的2007年6月30日的所有者权益，以及按原会计准则和制度列报的2007年上半年的净损益调整为按企业会计准则列报的所有者权益及净损益的调节过程列示如下：
项目 2007年初
所有者权益 2007年1月1日至2007年6月30日止期间净损益 2007年6月30日
所有者权益

按原会计准则列报的金额 2,126,960,252.32 1,215,883,075.95 2,781,441,882.42
金融资产公允价值变动的调整数 -- -1,401,445.85 --

按新会计准则列报的金额 2,126,960,252.32 1,214,481,630.10 2,781,441,882.42

根据上述追溯调整，按原会计准则和制度直接记入所有者权益下“未实现利得/(损失)”科目的投资估值增值/(减值)净变动现按企业会计准则在利润表中的“公允价值变动收益/(损失)”科目中核算，相应的未实现损益平准金现按企业会计准则直接记入“未分配利润/(累计亏损)”科目。于会计期末，按原会计准则和制度列示于所有者权益下“未实现利得/(损失)”科目中的全部余额，现按企业会计准则包含于“未分配利润/(累计亏损)”科目中。
六、投资组合报告
1、 本报告期末基金资产组合情况
项目名称 金额（元） 占基金资产总值比例
股票 752,203,188.57 68.24%
债券 239,645,000.00 21.74%
权证 12,900,000.00 1.17%
银行存款和结算备付金合计 90,757,422.70 8.23%
应收证券清算款 0.00 0.00%
其他资产 6,836,699.02 0.62%
总计 1,102,342,310.29 100.00%

2、本报告期末按行业分类的股票投资组合
行业类别 市值(元) 占基金资产净值比例
A 农、林、牧、渔业 326,815.28 0.03%
B 采掘业 31,627,469.80 2.91%
C 制造业 249,109,964.93 22.94%
C0 食品、饮料 14,440,792.80 1.32%
C1 纺织、服装、皮毛 16,342,097.78 1.51%
C2 木材、家具 0.00 0.00%
C3 造纸、印刷 0.00 0.00%
C4 石油、化学、塑胶、塑料 17,273,973.88 1.59%
C5 电子 0.00 0.00%
C6 金属、非金属 66,588,579.16 6.13%
C7 机械、设备、仪表 113,856,484.96 10.49%
C8 医药、生物制品 11,609,518.32 1.07%
C99 其他制造业 8,998,518.03 0.83%
D 电力、煤气及水的生产和供应业 0.00 0.00%
E 建筑业 9,073,190.88 0.84%
F 交通运输、仓储业 0.00 0.00%
G 信息技术业 23,388,730.58 2.15%
H 批发和零售贸易 105,494,910.00 9.72%
I 金融、保险业 183,005,947.84 16.85%
J 房地产业 135,564,159.26 12.49%
K 社会服务业 14,612,000.00 1.35%
L 传播与文化产业 0.00 0.00%
M 综合类 0.00 0.00%
合计 752,203,188.57 69.28%
3、 本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
序号 股票代码 股票名称 数量 市值(元) 占基金资产净值比例
1 600000 浦发银行 4,160,000 91,520,000.00 8.43%
2 600325 华发股份 6,595,000 70,104,850.00 6.46%
3 002024 苏宁电器 1,420,700 58,674,910.00 5.40%
4 600089 特变电工 3,820,294 57,151,598.24 5.26%
5 000001 深发展A 2,500,000 48,325,000.00 4.45%
6 600058 五矿发展 2,000,000 46,820,000.00 4.31%
7 601398 工商银行 8,701,804 43,160,947.84 3.98%
8 600005 武钢股份 4,000,000 39,040,000.00 3.60%
9 000651 格力电器 975,000 30,517,500.00 2.81%
10 600808 马钢股份 4,999,359 26,696,577.06 2.46%
4、本报告期股票投资组合的重大变动
（1）本报告期内累计买入价值超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 (元) 占期初基金资产净值的比例
1 600325 华发股份 202,412,222.70 5.17%
2 600058 五矿发展 169,941,156.51 4.34%
3 000001 深发展A 75,766,701.20 1.94%
4 600000 浦发银行 72,191,624.18 1.84%
5 002024 苏宁电器 66,912,241.10 1.71%
6 601398 工商银行 57,082,315.15 1.46%
7 600153 建发股份 56,717,215.10 1.45%
8 601808 中海油服 54,055,358.38 1.38%
9 600808 马钢股份 42,648,664.57 1.09%
10 600048 保利地产 29,995,271.93 0.77%
11 002183 怡亚通 29,411,916.75 0.75%
12 600089 特变电工 29,323,852.48 0.75%
13 601186 中国铁建 29,109,880.40 0.74%
14 000002 万科A 28,329,793.85 0.72%
15 600748 上实发展 27,525,318.83 0.70%
16 600795 国电电力 27,005,061.68 0.69%
17 000024 招商地产 25,741,991.10 0.66%
18 000568 泸州老窖 24,439,294.50 0.62%
19 601088 中国神华 23,458,849.90 0.60%
20 600143 金发科技 22,397,139.50 0.57%
（2）本报告期内累计卖出价值超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额(元) 占期初基金资产净值的比例
1 600005 武钢股份 250,672,135.33 6.40%
2 600143 金发科技 247,503,747.86 6.32%
3 002024 苏宁电器 216,274,994.84 5.52%
4 600150 中国船舶 179,211,326.39 4.58%
5 600519 贵州茅台 167,563,094.50 4.28%
6 000717 韶钢松山 145,656,608.86 3.72%
7 600439 瑞贝卡 117,316,247.85 3.00%
8 000090 深天健 100,917,179.56 2.58%
9 002152 广电运通 96,170,384.04 2.46%
10 600058 五矿发展 81,692,838.73 2.09%
11 002068 黑猫股份 68,390,917.39 1.75%
12 000069 华侨城A 56,784,152.01 1.45%
13 002067 景兴纸业 55,983,288.18 1.43%
14 601808 中海油服 52,051,878.55 1.33%
15 600325 华发股份 51,768,614.15 1.32%
16 600359 新农开发 51,399,452.28 1.31%
17 000972 新中基 49,732,195.00 1.27%
18 600015 华夏银行 47,611,600.81 1.22%
19 600361 华联综超 43,027,331.33 1.10%
20 600808 马钢股份 42,718,452.05 1.09%

（3）本报告期买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
项目 金额(元)
买入股票的成本总额 1,284,605,334.57
卖出股票的收入总额 2,606,356,616.02

5、本报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 市值（元） 占基金资产净值比例
1 国　　债 0.00 0.00%
2 金 融 债 0.00 0.00%
3 央行票据 239,645,000.00 22.07%
4 企 业 债 0.00 0.00%
5 可 转 债 0.00 0.00%
合 计 239,645,000.00 22.07%
6、本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券名称 市值(元) 占基金资产净值比例
1 08央行票据62 159,712,000.00 14.71%
2 08央行票据17 49,975,000.00 4.60%
3 08央行票据47 29,958,000.00 2.76%
本报告期末本基金仅持有以上3只债券。
7、投资组合报告附注
（1）投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于基金管理人网站www.efunds.com.cn的半年度报告正文。
（2）本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查的情况，报告编制日前一年内未受到公开谴责或处罚。
（3）本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
（4）本报告期末其他资产：
名称 金额（元）
存出保证金 1,320,698.15
应收股利 0.00
应收利息 1,761,955.52
待摊费用 3,754,045.35
其他应收款 0.00
合计 6,836,699.02
（5）本报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。

（6）本报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有权证明细
权证代码 权证名称 数量（份） 市值（元） 占基金资产净值比例
580013 武钢CWB1 3,000,000 12,900,000.00 1.19%
合计 3,000,000 12,900,000.00 1.19%
（7）报告期内获得的权证明细
权证代码 权证名称 数量（份） 成本总额（元） 投资类别
580019 石化CWB1 2,023,636.00 4,703,241.80 被动持有
合计 2,023,636.00 4,703,241.80
（8）报告期内投资资产支持证券的情况
本报告期内本基金未投资资产支持证券。

七、基金份额持有人户数、持有人结构及前十名持有人
1、 报告期末基金份额持有人户数
报告期末基金份额持有人户数 21,087户
报告期末平均每户持有基金份额 37,938份

2、 报告期末基金份额持有人结构
类型 持有基金份额（份） 占总份额比例
机构投资者 588,850,106 73.61%
个人投资者 211,149,894 26.39%
3、 报告期末本基金前十名持有人明细
序号 持有人名称 期末持有份额（份） 占总份额的比例
1 新华人寿保险股份有限公司 75,037,522 9.38%
2 易方达基金管理有限公司 74,192,899 9.27%
3 中国人寿保险（集团）公司 58,547,026 7.32%
4 UBS AG 38,255,440 4.78%
5 中国人寿保险股份有限公司 36,983,322 4.62%
6 中国再保险（集团）股份有限公司 31,080,916 3.89%
7 阳光财产保险股份有限公司－自有资金 24,087,964 3.01%
8 宝钢集团有限公司 23,877,700 2.98%
9 阳光财产保险股份有限公司－投资型保险产品 23,360,988 2.92%
10 阳光财产保险股份有限公司－传统－普通保险产品 15,543,904 1.94%

八、重大事件揭示
1、本报告期内未召开基金份额持有人大会。
2、本报告期基金管理人于2008年6月21日发布了《易方达基金管理有限公司高管人员变更公告》，江作良先生不再担任易方达基金管理有限公司副总经理职务；本报告期基金托管人的基金托管部门未发生重大人事变动。
3、本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
4、本报告期内本基金的投资策略、本基金管理人的内部决策程序未有重大变化。
5、本报告期内基金收益分配情况
分红公告日 权益登记日 每10份基金份额收益分配金额(元) 收益分配金额(元)

本年度第1次分红 2008-3-29 2008-4-1 10.000 800,000,000.00
本年度第2次分红 2008-4-14 2008-4-22 12.600 1,008,000,000.00

累计收益分配金额 22.600 1,808,000,000.00
6、本报告期内本基金未改聘会计师事务所。
7、本报告期内基金管理人和托管人托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何处罚。
8、本基金租用证券公司专用交易席位的有关情况
本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字[2007]48号）的有关规定要求及本基金管理人的《基金专用交易席位租用制度》，决定租用安信证券股份有限公司、海通证券股份有限公司各2个交易席位、广发证券股份有限公司、申银万国证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、中信建投证券有限责任公司、世纪证券有限责任公司、平安证券有限责任公司、中信证券股份有限公司和德邦证券有限责任公司各1个交易席位。本期增加德邦证券有限责任公司1个席位。
本报告期，本基金通过各机构的交易席位的成交及佣金情况见下表：
券商名称 股票成交金额 比例% 债券成交金额 比例% 债券回购成交金额 比例% 权证成交金额 比例% 佣金 比例%
安信证券 1,253,579,310.53 32.82 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 1,032,164.99 32.24
海通证券 1,191,582,833.00 31.20 116,996,960.70 98.43 0.00 0.00 13,200,770.61 100.00 1,011,666.73 31.60
申银万国 833,246,852.77 21.81 1,868,707.10 1.57
0.00 0.00 0.00 0.00 708,258.32 22.12
中信证券 231,094,350.38 6.05 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 187,766.06 5.87
德邦证券 219,780,407.00 5.75 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 186,809.79 5.84
世纪证券 60,048,549.05 1.57 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 48,789.91 1.52
广发证券 30,394,727.69 0.80 0.00 0.00
0.00 0.00 0.00 0.00 25,835.50 0.81
合计 3,819,727,030.42 100.00 118,865,667.80 100.00
0.00 0.00 13,200,770.61 100.00 3,201,291.30 100.00

9、本报告期基金披露过的其他重要事项：
公告事项 披露日期
易方达基金管理有限公司高管人员变更公告 2008-6-21
易方达基金管理有限公司关于联系地震受灾地区基金份额持有人的公告 2008-5-31
关于提醒投资者防范金融诈骗的通告 2008-5-31
科汇证券投资基金2007年度第三次收益分配公告 2008-4-14
易方达基金管理有限公司关于运用固有资金进行基金投资的公告 2008-4-3
科汇证券投资基金2007年度第二次收益分配公告 2008-3-29
易方达基金管理有限公司关于运用固有资金进行基金投资的公告 2008-2-23
易方达基金管理有限公司关于运用固有资金进行基金投资的公告 2008-1-24
注：上述公告披露在中国证券报、上海证券报、证券时报上。

易方达基金管理有限公司
2008年8月28日
基金信息类型 基金中期报告
公告来源 证券时报
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