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| 中欧纯债分级债券A(166017) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 485091 | ||||||||
| 基金代码 | 166017 | ||||||||
| 公告日期 | 2016-01-22 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 中欧纯债分级债券型证券投资基金2015年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：中欧基金管理有限公司 基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司 报告送出日期：2016年1月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年01月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2015年10月1日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中欧纯债分级债券 场内简称 中欧纯债 基金主代码 166016 基金运作方式 契约型，本基金合同生效后3年内（含3年）为基金分级运作期，纯债A自基金合同生效日起每满半年开放一次申购赎回，纯债B封闭运作并在深圳证券交易所上市交易。基金分级运作期届满，本基金不再分级运作，并将按照本基金基金合同的约定转换为中欧纯债债券型证券投资基金（LOF) 基金合同生效日 2013年1月31日 报告期末基金份额总额 333,011,448.89份 投资目标 在严格控制风险和合理保持流动性的基础上，力争为投资者谋求稳健的投资收益。 投资策略 本基金通过对宏观经济、利率走势、资金供求、信用风险状况、证券市场走势等方面的分析和预测，采取信用策略、久期策略、收益率曲线策略、收益率利差策略、息差策略、债券选择策略等，在严格的风险控制基础上，力求实现基金资产的稳定增值。 业绩比较基准 中债综合（全价）指数收益率 风险收益特征 本基金是债券型证券投资基金，属于具有中低风险收益特征的基金品种，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。 基金管理人 中欧基金管理有限公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 中欧纯债分级债券A 中欧纯债分级债券B 下属分级基金的场内简称 纯债A 纯债B 下属分级基金的交易代码 166017 150119 报告期末下属分级基金的份额总额 32,403,925.15份 300,607,523.74份 下属分级基金的风险收益特征 纯债A将表现出低风险、收益稳定的明显特征，其预期收益和预期风险要低于普通的债券型基金份额。 纯债B则表现出高风险、高收益的显著特征，其预期收益和预期风险要高于普通的债券型基金份额。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2015年10月1日-2015年12月31日） 1.本期已实现收益 6,787,250.32 2.本期利润 9,414,312.72 3.加权平均基金份额本期利润 0.0283 4.期末基金资产净值 438,305,151.31 5.期末基金份额净值 1.316 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 2.17% 0.07% 1.81% 0.08% 0.36% -0.01% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 中欧纯债分级债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2013年1月31日-2015年12月31日） 3.3 其他指标 单位：人民币元 其他指标 报告期（2015年10月1日-2015年12月31日） 纯债A与纯债B基金份额配比 0.11：1 期末纯债A份额参考净值 1.014 期末纯债A份额累计参考净值 1.118 期末纯债B份额参考净值 1.349 期末纯债B份额累计参考净值 1.349 纯债A的预计年收益率 3.25% §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 尹诚庸 本基金基金经理，中欧纯债添利分级债券型证券投资经理，中欧鼎利分级债券型证券投资基金基金经理，中欧天禧纯债债券型证券投资基金基金经理 2015年5月25日 － 4年 历任招商证券股份有限公司固定收益总部研究员、投资经理。2014年12月加入中欧基金管理有限公司，曾任中欧瑾泉灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理兼研究员，现任中欧纯债添利分级债券型证券投资基金基金经理，中欧鼎利分级债券型证券投资基金基金经理，中欧纯债分级债券型证券投资基金基金经理，中欧天禧纯债债券型证券投资基金基金经理。 注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 四季度国际大宗品价格仍然不振，通缩压力进一步增大。随着新增的伊朗石油供给逐步投入国际市场，WTI原油价格从49美元/桶的水平下探到35美元/桶的水平。煤炭、主要金属、主要农产品价格均处在振荡下行通道。临近年底，受到国家收储或者补库存需求的推动，钢铁、铜、铝、锌等部分有供给收缩预期的品种出现了小幅度的价格反弹，但仍处在历史低位附近。受到猪价和蔬菜价格走高的影响，CPI同比增速在低位有所抬升，CPI与PPI的剪刀差处在历史高位。经济增长持续疲弱，工业增加值同比在6%附近徘徊。受到房地产开发投资完成额大幅走弱的拖累，全社会固定资产投资同比增速回落到10%附近。 虽然人民币在12月成功加入SDR，但是人民币在四季度持续走软，贬值2.3%，导致市场对资本外流的担忧。在各种利好政策的呵护下，权益资产逐渐受到市场追捧，沪深300指数从股灾后的3300点逐步修复到3800点附近。由于老制度的下的打新资金逐步退出市场，非标、配资大量到期，市场在四季度呈现出"资产荒"的状态。10年国债收益率从3.25%的水平稳步下行至2.80%的水平，同期虽然信用事件频发，但是在极为宽松的流动性环境下，市场信用利差仍然不断收窄5年AA评级中票利差降至170bp附近的金融危机以来最低水平。于此同时，受到国际大宗商品价格悲观预期的影响，机构开始大量抛售煤炭、钢铁、有色、建材等严重过剩产能行业的债券，造成行业利差之间的明显分化。 我们在二、三季度基本完成了过剩产能行业的债券清理，因此没有受到市场抛售的影响。四季度，我们仍然维持了之前的行业判断，超配全国性龙头或者存货集中在一二线城市的房地产公司债券，增持部分精选的盈利和现金流均稳定的有色公司债券，继续规避煤炭、钢铁类。于此同时，在前期积极加大杠杆，通过高流动性的利率品有意识地拉长了组合久期，参与了长端大幅下行的行情，并在获取一定确定性收益后，于年底获利了结。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，基金份额净值增长率为2.17%，同期业绩比较基准收益率为1.81%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 － － 其中：股票 － － 2 基金投资 － － 3 固定收益投资 601,844,230.00 95.66 其中：债券 601,844,230.00 95.66 资产支持证券 － － 4 贵金属投资 － － 5 金融衍生品投资 － － 6 买入返售金融资产 － － 其中：买断式回购的买入返售金融资产 － － 7 银行存款和结算备付金合计 4,028,799.80 0.64 8 其他资产 23,289,805.88 3.70 9 合计 629,162,835.68 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 － － 2 央行票据 － － 3 金融债券 － － 其中：政策性金融债 － － 4 企业债券 601,844,230.00 137.31 5 企业短期融资券 － － 6 中期票据 － － 7 可转债(可交换债) － － 8 同业存单 － － 9 其他 － － 10 合计 601,844,230.00 137.31 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％） 1 122724 12攀国投 500,000 55,050,000.00 12.56 2 122678 12扬化工 500,000 53,985,000.00 12.32 3 122648 12宣国投 500,000 53,760,000.00 12.27 4 1380181 13遵汇城投债 500,000 52,160,000.00 11.90 5 122682 12营口债 500,000 46,125,000.00 10.52 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 5.10.3 本期国债期货投资评价 国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 － 2 应收证券清算款 － 3 应收股利 － 4 应收利息 23,289,805.88 5 应收申购款 － 6 其他应收款 － 7 待摊费用 － 8 其他 － 9 合计 23,289,805.88 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 基金简称 中欧纯债分级债券A 中欧纯债分级债券B 报告期期初基金份额总额 32,403,925.15 300,607,523.74 报告期期间基金总申购份额 － － 减：报告期期间基金总赎回份额 － － 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） － － 报告期期末基金份额总额 32,403,925.15 300,607,523.74 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金管理人本报告期内未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期内无申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中欧纯债分级债券型证券投资基金相关批准文件 2、《中欧纯债分级债券型证券投资基金基金合同》 3、《中欧纯债分级债券型证券投资基金托管协议》 4、《中欧纯债分级债券型证券投资基金招募说明书》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告 8.2 存放地点 基金管理人、基金托管人的办公场所。 8.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司： 客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700 中欧基金管理有限公司 二〇一六年一月二十二日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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