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| 江信祺福C(002724) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 785114 | ||||||||
| 基金代码 | 002724 | ||||||||
| 公告日期 | 2017-07-20 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 江信祺福债券型证券投资基金2017年第2季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：江信基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行股份有限公司 报告送出日期：2017年07月20日 江信祺福债券型证券投资基金2017年第2季度报告 第 2 页 共 14 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年07月19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年04月01日起06月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 江信祺福 基金主代码 002723 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年07月27日 报告期末基金份额总额 113,309,951.49份 投资目标 严格控制投资风险的基础上，追求基金资产的长期稳 定增值，力争获取高于业绩比较基准的投资收益，给 投资人带来长期的现金红利收益。 投资策略 （1）资产配置策略 本基金是债券型基金，根据宏观经济发展趋势、政策 面因素、金融市场的利率变动和市场情绪，综合运用 定性和定量的方法，对债券、股票和现金类资产的预 期收益风险及相对投资价值进行评估，确定基金资产 在债券、股票及现金类资产等资产类别的分配比例。 在有效控制投资风险的前提下，形成大类资产的配置 方案。 （2）普通债券投资策略 江信祺福债券型证券投资基金2017年第2季度报告 第 3 页 共 14 页 在债券投资上，本基金将重点关注具有以下一项或者 多项特征的债券： 1）信用等级高、流动性好；2）资信状况良好、未来 信用评级趋于稳定或有明显改善的企业发行的债券； 3）在剩余期限和信用等级等因素基本一致的前提下， 运用收益率曲线模型或其他相关估值模型进行估值 后，市场交易价格被低估的债券；4）公司基本面良好， 具备良好的成长空间与潜力，转股溢价率合理、有一 定下行保护的可转债。 （3）股票投资策略 在股票投资上本基金主要根据上市公司获利能力、资 本成本、增长能力以及股价的估值水平来进行个股选 择。同时，适度把握宏观经济情况进行资产配置。具 体步骤： 首先，通过ROIC指标来衡量公司的获利能力，通过WACC 指标来衡量公司的资本成本；其次，将公司的获利能 力和资本成本指标相结合，选择出创造价值的公司； 最后，根据公司的成长能力和估值指标，选择股票， 构建股票组合。 （4）股指期货投资策略 在股指期货投资上，本基金以避险保值和有效管理为 目标，在控制风险的前提下，谨慎适当参与股指期货 的投资。 （5）国债期货投资策略 本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则， 以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的 期货合约，通过对债券交易市场和期货市场运行趋势 的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值 水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保 值等策略进行套期保值操作。 （6）权证投资策略 本基金将在严格控制风险的前提下，进行权证的投资。 1)综合分析权证的包括执行价格、标的股票波动率、 剩余期限等因素在内的定价因素，根据BS模型和溢价 江信祺福债券型证券投资基金2017年第2季度报告 第 4 页 共 14 页 率对权证的合理价值做出判断，对价值被低估的权证 进行投资； 2)基于对权证标的股票未来走势的预期，充分利用权 证的杆杆比率高的特点，对权证进行单边投资； 3)基于权证价值对标的价格、波动率的敏感性以及价 格未来走势等因素的判断，将权证、标的股票等金融 工具合理配置进行结构性组合投资，或利用权证进行 风险对冲。 （7）资产支持证券等品种投资策略 资产支持证券包括资产抵押贷款支持证券（ABS）、住 房抵押贷款支持证券（MBS）等，其定价受多种因素影 响，包括市场利率、发行条款、支持资产的构成及质 量、提前偿还率等。 本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础 上，结合蒙特卡洛模拟等数量化方法，对资产支持证 券进行定价，评估其内在价值进行投资。 对于监管机构允许基金投资的其他金融工具，本基金 将在谨慎分析收益性、风险水平、流动性和金融工具 自身特征的基础上进行稳健投资，以降低组合风险， 实现基金资产的保值增值。 业绩比较基准 沪深300指数*20% +中债全债指数*80% 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券市场中的较低风险品 种，预期收益和预期风险高于货币市场基金，低于混 合型基金和股票型基金。 基金管理人 江信基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 江信祺福A 江信祺福C 下属分级基金的交易代码 002723 002724 报告期末下属分级基金的份 额总额 110,268,513.71份 3,041,437.78份 下属分级基金的风险收益特 征 本基金为债券型基金，属 于证券市场中的较低风险 品种，预期收益和预期风 本基金为债券型基金，属 于证券市场中的较低风险 品种，预期收益和预期风 江信祺福债券型证券投资基金2017年第2季度报告 第 5 页 共 14 页 险高于货币市场基金，低 于混合型基金和股票型基 金。 险高于货币市场基金，低 于混合型基金和股票型基 金。 注：本基金Ａ类基金份额在认/申购时收取基金认/申购费用；Ｃ类基金份额不收取认/申购费而是在 《基金合同》生效后从本类别基金资产中计提销售服务费。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2017年04月01日-2017年06月30日） 江信祺福A 江信祺福C 1.本期已实现收益 -8,341,152.37 -151,536.62 2.本期利润 -950,133.75 -39,499.25 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0050 -0.0087 4.期末基金资产净值 108,640,830.75 2,981,959.74 5.期末基金份额净值 0.9852 0.9804 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 江信祺福A 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -0.17% 0.09% 0.50% 0.17% -0.67% -0.08% 江信祺福C 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 业绩比 较基准 收益率 ①-③ ②-④ 江信祺福债券型证券投资基金2017年第2季度报告 第 6 页 共 14 页 ③ 标准差 ④ 过去三个月 -0.33% 0.08% 0.50% 0.17% -0.83% -0.09% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 江信祺福A 业绩比较基准 2016-07-27 2016-09-12 2016-11-08 2016-12-26 2017-02-08 2017-03-28 2017-05-15 2017-06-30 1.5% 1% 0.5% 0% -0.5% -1% -1.5% -2% -2.5% -3% -3.5% 注：1、图示日期为2016年07月27日至2017年06月30日。 2、截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同中基金投资组合比例限制中规定的各项比例， 本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，投资权益类资产（包括股票、权证等）比例不 高于基金资产的20%,在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年 以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。 江信祺福C 业绩比较基准 2016-07-27 2016-09-12 2016-11-08 2016-12-26 2017-02-08 2017-03-28 2017-05-15 2017-06-30 1.5 1 0.5 0 -0.5% -1% -1.5% -2% -2.5% -3% -3.5% 注：1、图示日期为2016年07月27日至2017年06月30日。 江信祺福债券型证券投资基金2017年第2季度报告 第 7 页 共 14 页 2、截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同中基金投资组合比例限制中规定的各项比例， 本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，投资权益类资产（包括股票、权证等）比例不 高于基金资产的20%,在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年 以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 杨淳 公司固定收 益投资总监 助理，本基 金的基金经 理 2016年07月 27日 10年 杨淳先生，金融学硕 士，曾先后就职于北京 天相投资顾问有限公 司任行业研究员、中金 瑞盈资产管理有限公 司任证券分析师、国盛 证券有限责任公司研 究所任证券分析师、江 信基金管理有限公司 任研究部固定收益研 究员，现任江信基金管 理有限公司固定收益 投资总监助理，并担任 江信祺福债券型证券 投资基金、江信添福债 券型证券投资基金、江 信洪福纯债债券型证 券投资基金、江信瑞福 灵活配置混合型证券 投资基金、江信一年定 期开放债券型证券投 资基金基金经理。 静鹏 本基金的基 金经理 2016年07月 27日 5年 静鹏先生，毕业于清华 大学。曾先后就职于洛 肯国际投资管理有限 江信祺福债券型证券投资基金2017年第2季度报告 第 8 页 共 14 页 公司任债券交易员、博 润银泰投资管理有限 公司任债券交易员、江 信基金管理有限公司 任债券交易员，现任江 信祺福债券型证券投 资基金基金经理、江信 洪福纯债债券型证券 投资基金基金经理。 注：1、任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写； 2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合 同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规 或未履行基金合同承诺的情形。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为保护各类投资人的利益，公平对待各类投资人，避免不正当关联交易、利益输送 等违法违规行为，本公司根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》，制定了《江信基金管理有限公司公平交易管理办法》，将封闭式基金、开放式基 金、特定客户资产管理组合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方 面全部纳入公平交易管理中。 本报告期，根据"时间优先，价格优先"原则，本公司对满足限价条件且对同一证券 有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了 公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投 资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司监察稽核 部会同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、特定客户资产管理计划针对股票、债 券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则，并在投资系统中进行 了设置，实现了完全的系统控制。同时加强了对基金、特定客户资产管理计划间的同日 反向交易的监控与隔日反向交易的检查；对相关同向交易指标进行持续监控，并定期对 江信祺福债券型证券投资基金2017年第2季度报告 第 9 页 共 14 页 组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内，本基金未出现异常交易行为。 本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2017年2季度，债券市场收益率整体上行。基本面方面，宏观经济延续较 好态势，基建投资快速扩张，房地产和制造业投资稳中有升。受总需求平稳以及企 业补库存影响，工业生产持续向好。政策方面，在抑制资产泡沫和防范金融风险背景下， 央行继续实施稳健中性的货币政策，资金面多数时间呈现紧平衡状态，资金利率中枢上 升，月末季末等关键时点资金价格波动较大。 2季度权益市场整体上涨，不同板块表现分化。受到经济回暖、企业盈利改善影响， 盈利能力较强、估值较低的蓝筹板块表现相对较好，中小市值成长板块表现较弱。 报告期内本基金继续坚持稳健的投资策略，降低了投资组合久期及杠杆率，同时维 持较低的权益配置比例。总体以配置为主，同时结合市场环境变化择机进行了结构优化， 并积极参与利率债波段操作以增厚组合收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至2017年06月30日，本基金A类基金份额净值为0.9852元，本报告期份额净值增 长率为-0.17%，C类基金份额净值为0.9804元，本报告期份额净值增长率为-0.33%，同 期业绩比较基准增长率为0.50%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 截止本报告期末，本基金运作正常，无需预警说明。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比 例（%） 1 权益投资 － － 其中：股票 － － 江信祺福债券型证券投资基金2017年第2季度报告 第 10 页 共 14 页 2 基金投资 － － 3 固定收益投资 98,589,827.00 73.94 其中：债券 98,589,827.00 73.94 资产支持证券 － － 4 贵金属投资 － － 5 金融衍生品投资 － － 6 买入返售金融资产 20,100,125.05 15.07 其中：买断式回购的买入返售金 融资产 － － 7 银行存款和结算备付金合计 2,818,681.81 2.11 8 其他资产 11,835,710.58 8.88 9 合计 133,344,344.44 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比 例（％） 1 国家债券 19,934,667.00 17.86 2 央行票据 － － 3 金融债券 30,443,000.00 27.27 其中：政策性金融债 30,443,000.00 27.27 4 企业债券 28,227,160.00 25.29 江信祺福债券型证券投资基金2017年第2季度报告 第 11 页 共 14 页 5 企业短期融资券 19,985,000.00 17.90 6 中期票据 － 7 可转债 － － 8 同业存单 － － 9 其他 － － 10 合计 98,589,827.00 88.32 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代 码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净 值比例（％） 1 018005 国开1701 200,000 19,916,000.00 17.84 2 140203 14国开03 100,000 10,527,000.00 9.43 3 1080077 10马建投债 100,000 10,003,000.00 8.96 4 0117530 26 17联通SCP001 100,000 9,997,000.00 8.96 5 0116987 25 16国电SCP006 100,000 9,988,000.00 8.95 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期未进行股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 江信祺福债券型证券投资基金2017年第2季度报告 第 12 页 共 14 页 本基金本报告期未进行股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金在报告期内进行国债期货投资时，根据风险管理原则，以套期保值为主要目的， 采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券交易市场和期货市场运行趋势的研究， 结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，进行套期保值 操作。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货，套期保值损益共2800元。 5.10.3 本期国债期货投资评价 报告期内本基金的国债期货套期保值操作空头套期保值策略，用于对冲投资组合持有的 现券多头头寸。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金本报告期末未持有股票，不存在投资于超过基金合同规定备选股票库之 外的情况。 5.11.2 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查 的情况，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.3 其他资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 22,127.68 2 应收证券清算款 10,272,175.26 3 应收股利 － 4 应收利息 1,540,008.26 5 应收申购款 － 6 其他应收款 － 7 待摊费用 1,399.38 8 其他 － 9 合计 11,835,710.58 江信祺福债券型证券投资基金2017年第2季度报告 第 13 页 共 14 页 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在限售流通的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本基金本报告期不存在投资流通受限证券违反相关法规或本基金管理公司的规定 的情形，不存在投资托管行股票、投资控股股东主承销的证券、从二级市场主动投资分 离交易可转债附送的权证的情形。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 江信祺福A 江信祺福C 报告期期初基金份额总额 210,311,850.96 6,719,278.39 报告期期间基金总申购份额 6,491.02 2,045.26 减：报告期期间基金总赎回份额 100,049,828.27 3,679,885.87 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） － － 报告期期末基金份额总额 110,268,513.71 3,041,437.78 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人未持有本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资 者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额 比例达到或者 超过20%的时 间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 江信祺福债券型证券投资基金2017年第2季度报告 第 14 页 共 14 页 机构 1 2017年4月1日 至2017年6月 30日 20000 6777.7 7 10000 0000 100006777 .77 88.26% 产品特有风险 无 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1．中国证监会准予江信祺福债券型证券投资基金募集注册的文件； 2．《江信祺福债券型证券投资基金基金合同》； 3．《江信祺福债券型证券投资基金托管协议》； 4．《江信祺福债券型证券投资基金招募说明书》； 5．法律意见书； 6．基金管理人业务资格批件和营业执照； 7．基金托管人业务资格批件和营业执照； 8．报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 9.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站 http://www.jxfund.cn。 9.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管 人的办公场所免费查阅。 江信基金管理有限公司 二〇一七年七月二十日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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