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| 招商招元纯债债券A(002992) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 851932 | ||||||||
| 基金代码 | 002992 | ||||||||
| 公告日期 | 2017-10-26 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 招商招元纯债债券型证券投资基金2017年第3季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 报告送出日期：2017年 10月 26日 招商招元纯债债券型证券投资基金 2017年第 3季度报告 第 1 页 共 11 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017年 10月 25日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈 利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017年 7月 1日起至 9月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 招商招元纯债 基金主代码 002992 交易代码 002992 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年 8月 31日 报告期末基金份额总额 944,820.75份 投资目标 在控制投资风险的前提下，力争长期内实现超越业绩比较基准的投 资回报。 投资策略 本基金将在基金合同约定的投资范围内，通过对宏观经济运行状 况、国家货币政策和财政政策、国家产业政策及资本市场资金环境 的研究，积极把握宏观经济发展趋势、利率走势、债券市场相对收 益率、券种的流动性以及信用水平，结合定量分析方法，确定资产 在非信用类固定收益类证券（国债、中央银行票据等）和信用类固 定收益类证券之间的配置比例。具体包括：久期策略、期限结构策 略、类属配置策略、信用债投资策略、杠杆投资策略、资产支持证 券的投资策略、个券挖掘策略。本基金将根据审慎原则投资中小企 业私募债。 业绩比较基准 中证全债指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但 低于混合型基金、股票型基金，属于中等风险/收益的产品。 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 称 招商招元纯债 A 招商招元纯债 C 招商招元纯债债券型证券投资基金 2017年第 3季度报告 第 2 页 共 11 页 下属分级基金的交易代 码 002992 002993 报告期末下属分级基金 的份额总额 941,460.47份 3,360.28份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2017年 7月 1日 － 2017年 9月 30日 ） 招商招元纯债 A 招商招元纯债 C 1．本期已实现收益 -121,779,385.29 -153.05 2．本期利润 22,001,216.94 -14.84 3．加权平均基金份额本期利润 0.0206 -0.0043 4．期末基金资产净值 1,067,740.34 3,250.38 5．期末基金份额净值 1.1341 0.9673 注： 1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 招商招元纯债 A 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 16.41% 1.30% 0.56% 0.04% 15.85% 1.26% 招商招元纯债 C 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个 月 -0.42% 0.12% 0.56% 0.04% -0.98% 0.08% 招商招元纯债债券型证券投资基金 2017年第 3季度报告 第 3 页 共 11 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 招商招元纯债债券型证券投资基金 2017年第 3季度报告 第 4 页 共 11 页 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 期限 姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从 业年限 说明 许强 本基金 基金经 理 2016年 8 月 31日 - 7 男，管理学学士。2008年 9月加 入毕马威华振会计师事务所，从 事审计工作；2010年 9月加入招 商基金管理有限公司，曾任基金 核算部基金会计，固定收益投资 部研究员，现任招商理财 7天债 券型证券投资基金、招商保证金 快线货币市场基金、招商招金宝 货币市场基金、招商招恒纯债债 券型证券投资基金、招商财富宝 交易型货币市场基金、招商招裕 纯债债券型证券投资基金、招商 招商招元纯债债券型证券投资基金 2017年第 3季度报告 第 5 页 共 11 页 招悦纯债债券型证券投资基金、 招商招元纯债债券型证券投资基 金、招商招庆纯债债券型证券投 资基金、招商招通纯债债券型证 券投资基金、招商招盛纯债债券 型证券投资基金、招商招旺纯债 债券型证券投资基金、招商招怡 纯债债券型证券投资基金、招商 招琪纯债债券型证券投资基金、 招商招顺纯债债券型证券投资基 金、招商招祥纯债债券型证券投 资基金、招商招丰纯债债券型证 券投资基金、招商招惠纯债债券 型证券投资基金、招商招旭纯债 债券型证券投资基金、招商招华 纯债债券型证券投资基金、招商 招益宝货币市场基金、招商招弘 纯债债券型证券投资基金、招商 招景纯债债券型证券投资基金、 招商招信纯债债券型证券投资基 金、招商招享纯债债券型证券投 资基金、招商招禧宝货币市场基 金及招商招利宝货币市场基金基 金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日期，后任基金经理的任职日期以及 历任基金经理的离任日期为公司相关会议做出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业 人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金 法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及 《招商招元纯债债券型证券投资基金金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉 尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报 告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作 符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组 招商招元纯债债券型证券投资基金 2017年第 3季度报告 第 6 页 共 11 页 合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建 立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理 等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限 的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层 面不存在各投资组合间不公平的问题。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送 的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，公司要求相 关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合 等除外。 本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，本公司 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日 成交量的 5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 宏观与政策分析： 2017年 3季度，经济增长较上半年高点回落，投资、消费和工业生产增长都较上半年有所 放缓。3季度房地产销售增速继续回落，新开工面积也随之下滑，但购地增速并未明显下滑，同 期随着财政支出增速的放缓，基建增速也较上半年回落，投资对经济的贡献度有所下降。消费方 面，7月和 8月社零增速连续回落，汽车销售下滑和房地产下游行业的疲弱是主要原因。工业生 产方面，受到环保限产和气候的影响，3季度工业增加值增速放缓。从行业结构上看，采矿业增 速降幅扩大和公用事业增速明显回落是 8月工业生产增长放缓的主要原因，从需求结构上看， 7、8两月出口增长放缓对工业生产有一定影响。 在经济增速回落的情况下，3季度社会融资增速持续超预期，但同时社融增速与 M2增速之 间也持续产生背离。原因可能是信贷和社融都只是表征实体经济融资的窄口径统计数据，并不具 有代表意义，信贷不错反映其他融资受限、向信贷转移，而社融中的非标口径主要统计信托贷 款、银行承兑汇票和委托贷款，大量非标漏记，导致社融增速较高。从更广口径的实体经济融资 口径来看，增速已经从 2016年 3季度高点明显下行，下行走势远比社融数据的变动更为剧烈。 融资受限进一步影响实体经济。 2017年 3季度通胀压力依旧不大。虽然有猪肉价格恢复性上涨的压力，但是货币增速、经 济热度以及蔬菜价格持续下跌都不支持 CPI大幅反弹。 招商招元纯债债券型证券投资基金 2017年第 3季度报告 第 7 页 共 11 页 债券市场回顾： 2017年 3季度，随着资金紧张的逐步缓解，利率债市场出现了一定的修复，后长端收益率 走出小区间震荡的走势。进入 9月后，陆续公布的经济数据偏弱，以及季度末资金紧张程度不及 预期，长端利率收益率出现了一定程度的下行。本轮债券市场的调整是从 2016年 10月份开始， 随着央行公开市场操作的期限不断拉长，资金价格中枢抬升，中性的货币政策在 12月的中央经 济工作会议和央行的货币政策执行报告中得以进一步确认。今年 6月之后，随着金融去杠杆逐步 推进取得阶段性成果，货币政策边际上转向温和，利率债向上的空间已经不大。 基金操作回顾： 回顾 2017年 3季度的基金操作，我们严格遵照基金合同的相关约定，按照既定的投资流程 进行了规范运作。在债券投资上，根据市场行情的节奏变化及时进行了合理的组合调整。 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金 A类份额净值增长率为 16.41%； C类份额净值增长率为-0.42%；同期业 绩比较基准增长率为 0.56%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金自 2017年 7月 27日到 2017年 9月 30日存在连续二十个工作日基金资产净值低于五 千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 1,090,388.77 87.62 8 其他资产 154,064.75 12.38 9 合计 1,244,453.52 100.00 招商招元纯债债券型证券投资基金 2017年第 3季度报告 第 8 页 共 11 页 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未投资港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.9.3 本期国债期货投资评价 根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门调查，不存在报告编制日前一年 内受到公开谴责、处罚的情形。 招商招元纯债债券型证券投资基金 2017年第 3季度报告 第 9 页 共 11 页 5.10.2 根据基金合同规定，本基金的投资范围不包括股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 153,504.95 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 559.80 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 154,064.75 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 招商招元纯债 A 招商招元纯债 C 报告期期初基金份额总额 3,697,002,664.83 3,565.17 报告期期间基金总申购份额 390,130.58 - 减:报告期期间基金总赎回份额 3,696,451,334.94 204.89 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 941,460.47 3,360.28 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 招商招元纯债债券型证券投资基金 2017年第 3季度报告 第 10 页 共 11 页 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金 情况 投 资 者 类 别 序 号 持有基金份额比例 达到或者超过 20% 的时间区间 期初 份额 申 购 份 额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机 构 1 20170701-20170727 1,635,142,047.25 - 1,635,142,047.25 - - 2 20170701-20170930 2,061,853,608.24 - 2,061,309,278.86 544,329.38 57.61% 产品特有风险 本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况，可能会出现集中赎回甚至巨额 赎回从而引发基金净值剧烈波动，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基 金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份 额。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件； 2、中国证券监督管理委员会批准招商招元纯债债券型证券投资基金设立的文件； 3、《招商招元纯债债券型证券投资基金基金合同》； 4、《招商招元纯债债券型证券投资基金托管协议》； 5、《招商招元纯债债券型证券投资基金招募说明书》； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照。 9.2 存放地点 招商基金管理有限公司 地址：中国深圳深南大道 7088号招商银行大厦 招商招元纯债债券型证券投资基金 2017年第 3季度报告 第 11 页 共 11 页 9.3 查阅方式 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管理有 限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：400-887-9555 网址：http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2017年 10月 26日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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