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| 海富通新内需混合C(002172) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1499340 | ||||||||
| 基金代码 | 002172 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-03-30 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 海富通新内需灵活配置混合型证券投资基金2018年年度报告摘要 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：海富通基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年三月三十日 §1 重要提示 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年3月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。 本报告期自2018年1月1日起至12月31日止。 §2 基金简介 2.1基金基本情况 基金简称 海富通新内需混合 基金主代码 519130 交易代码 519130 基金运作方式 契约型、开放式 基金合同生效日 2014年11月27日 基金管理人 海富通基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 980,608,653.78份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称 海富通新内需混合A 海富通新内需混合C 下属分级基金的交易代码 519130 002172 报告期末下属分级基金的份额总额 480,813,542.08份 499,795,111.70份 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金将从受益于国家扩大内需促进经济发展政策的热点行业中，精选具有良好成长性及基本面的股票进行积极投资，同时利用灵活的资产配置，力争实现基金资产的长期增值。 投资策略 本基金的资产配置策略以基金的投资目标为中心，首先按照投资时钟理论，根据宏观预期环境判断经济周期所处的阶段，作出权益类资产的初步配置，并根据投资时钟判断大致的行业配置；其次结合证券市场趋势指标，判断证券市场指数的大致风险收益比，从而做出权益类资产的具体仓位选择。在债券组合的具体构造和调整上，本基金综合运用久期调整、收益率曲线策略、类属配置等组合管理手段进行日常管理。 业绩比较基准 MSCI 中国A股指数×50％＋上证国债指数×50％ 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 海富通基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 奚万荣 郭明 联系电话 021-38650891 010-66105798 电子邮箱 wrxi@hftfund.com custody@icbc.com.cn 客户服务电话 40088-40099 95588 传真 021-33830166 010-66105799 2.4 信息披露方式 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.hftfund.com 基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人的住所 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1期间数据和指标 2018年 2017年 2016年 海富通新内需混合A 海富通新内需混合C 海富通新内需混合A 海富通新内需混合C 海富通新内需混合A 海富通新内需混合C 本期已实现收益 1,191,345.10 960,804.05 8,702,378.39 65,305.59 8,050,570.43 31.74 本期利润 -988,024.69 465,605.78 8,256,552.76 -27,404.28 5,680,317.84 30.22 加权平均基金份额本期利润 -0.0094 0.0069 0.0846 -0.0122 0.0124 0.0549 本期基金份额净值增长率 -1.55% -1.46% 7.20% 7.17% 2.95% 4.39% 3.1.2期末数据和指标 2018年末 2017年末 2016年末 海富通新内需混合A 海富通新内需混合C 海富通新内需混合A 海富通新内需混合C 海富通新内需混合A 海富通新内需混合C 期末可供分配基金份额利润 0.2077 0.0501 0.5336 0.3501 0.4308 0.4510 期末基金资产净值 580,666,665.99 612,518,416.02 79,336,491.24 114.41 184,027,416.52 20.14 期末基金份额净值 1.208 1.226 1.534 1.555 1.431 1.451 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。 4、本基金自2015年12月17日起，根据收费模式的不同，将基金分为A类和C类。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1．海富通新内需混合A： 阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -0.71% 0.18% -5.14% 0.82% 4.43% -0.64% 过去六个月 -1.68% 0.20% -6.75% 0.75% 5.07% -0.55% 过去一年 -1.55% 0.22% -14.02% 0.67% 12.47% -0.45% 过去三年 8.65% 0.21% -13.49% 0.61% 22.14% -0.40% 自基金合同生效起至今 51.03% 0.76% 6.56% 0.82% 44.47% -0.06% 2．海富通新内需混合C： 阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -0.76% 0.18% -5.14% 0.82% 4.38% -0.64% 过去六个月 -1.72% 0.20% -6.75% 0.75% 5.03% -0.55% 过去一年 -1.46% 0.22% -14.02% 0.67% 12.56% -0.45% 过去三年 10.23% 0.22% -13.49% 0.61% 23.72% -0.39% 自基金合同生效起至今 10.39% 0.22% -11.21% 0.62% 21.60% -0.40% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 海富通新内需灵活配置混合型证券投资基金 自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 1．海富通新内需混合A (2014年11月27日至2018年12月31日) / 2．海富通新内需混合C (2015年12月17日至2018年12月31日) / 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至报告期末本基金的各项投资比例已达到基金合同第十二部分（二）投资范围、（四）投资限制中规定的各项比例。 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 海富通新内需灵活配置混合型证券投资基金 自基金合同生效以来净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图 1．海富通新内需混合A / 注：图中列示的2014年度基金净值增长率按该年度本基金实际存续期11月27日（基金合同生效日）起至12月31日止计算。 2．海富通新内需混合C / 注：本基金自2015年12月17日起增加C类份额，图中列示的2015年度基金净值增长率自12月17日起至12月31日止计算。 3.3过去三年基金的利润分配情况 1、海富通新内需混合A： 单位：人民币元 年度 每10份基金份额分红数 现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配合计 备注 2018年 3.020 144,365,731.58 659,357.36 145,025,088.94 - 2017年 - - - - - 2016年 - - - - - 合计 3.020 144,365,731.58 659,357.36 145,025,088.94 - 2、海富通新内需混合C： 单位：人民币元 年度 每10份基金份额分红数 现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配合计 备注 2018年 3.060 152,937,304.17 - 152,937,304.17 - 2017年 - - - - - 2016年 - - - - - 合计 3.060 152,937,304.17 - 152,937,304.17 - §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 基金管理人海富通基金管理有限公司经中国证监会证监基金字[2003]48号文批准，由海通证券股份有限公司和富通基金管理公司（现更名为“法国巴黎资产管理BE控股公司 ”）于2003年4月1日共同发起设立。截至2018年12月31日，本基金管理人共管理58只公募基金：海富通精选证券投资基金、海富通收益增长证券投资基金、海富通货币市场证券投资基金、海富通股票混合型证券投资基金、海富通强化回报混合型证券投资基金、海富通风格优势混合型证券投资基金、海富通精选贰号混合型证券投资基金、海富通中国海外精选混合型证券投资基金、海富通稳健添利债券型证券投资基金、海富通领先成长混合型证券投资基金、海富通中证100指数证券投资基金（LOF）、海富通中小盘混合型证券投资基金、上证周期行业50交易型开放式指数证券投资基金、海富通上证周期行业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金、海富通稳固收益债券型证券投资基金、海富通大中华精选混合型证券投资基金、上证非周期行业100交易型开放式指数证券投资基金、海富通上证非周期行业100交易型开放式指数证券投资基金联接基金、海富通国策导向混合型证券投资基金、海富通中证内地低碳经济主题指数证券投资基金、海富通安颐收益混合型证券投资基金、海富通一年定期开放债券型证券投资基金、海富通内需热点混合型证券投资基金、海富通纯债债券型证券投资基金、海富通双福债券型证券投资基金、海富通季季增利理财债券型证券投资基金、上证可质押城投债交易型开放式指数证券投资基金、海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金、海富通新内需灵活配置混合型证券投资基金、海富通改革驱动灵活配置混合型证券投资基金、海富通富祥混合型证券投资基金、海富通欣益灵活配置混合型证券投资基金、海富通欣荣灵活配置混合型证券投资基金、海富通瑞丰一年定期开放债券型证券投资基金、海富通聚利纯债债券型证券投资基金、海富通集利纯债债券型证券投资基金、海富通全球美元收益债券型证券投资基金（LOF）、海富通沪港深灵活配置混合型证券投资基金、上证周期产业债交易型开放式指数证券投资基金、海富通瑞利纯债债券型证券投资基金、海富通欣享灵活配置混合型证券投资基金、海富通瑞合纯债债券型证券投资基金、海富通富睿混合型证券投资基金、海富通季季通利理财债券型证券投资基金、海富通瑞福一年定期开放债券型证券投资基金、海富通瑞祥一年定期开放债券型证券投资基金、海富通添益货币市场基金、海富通聚优精选混合型基金中基金（FOF）、海富通量化前锋股票型证券投资基金、海富通融丰定期开放债券型发起式证券投资基金、海富通创业板综指增强型发起式证券投资基金、海富通恒丰定期开放债券型发起式证券投资基金、海富通量化多因子灵活配置混合型证券投资基金、上证10年期地方政府债交易型开放式指数证券投资基金、海富通弘丰定期开放债券型发起式证券投资基金、海富通鼎丰定期开放债券型发起式证券投资基金、海富通聚丰纯债债券型证券投资基金、海富通电子信息传媒产业股票型证券投资基金。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介 姓名 职务 任本基金的基金经理（助理）期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 谈云飞 本基金的基金经理；海富通季季增利理财债券基金经理；海富通稳健添利债券基金经理；海富通货币基金经理；海富通安颐收益混合基金经理；海富通欣益混合基金经理；海富通聚利债券基金经理；海富通欣荣混合基金经理；海富通强化回报混合基金经理；海富通欣享混合基金经理；海富通季季通利理财债券基金经理。 2015-04-29 - 13年 硕士，持有基金从业人员资格证书。2005年4月至2014年6月就职于华宝兴业基金管理有限公司，曾任产品经理、研究员、专户投资经理、基金经理助理，2014年6月加入海富通基金管理有限公司。2014年7月至2015年10月任海富通现金管理货币基金经理。2014年9月起兼任海富通季季增利理财债券基金经理。2015年1月起兼任海富通稳健添利债券基金经理。2015年4月起兼任海富通新内需混合基金经理。2016年2月起兼任海富通货币基金经理。2016年4月至2017年6月兼任海富通纯债债券、海富通双福债券（原海富通双福分级债券）、海富通双利债券基金经理。2016年4月起兼任海富通安颐收益混合基金经理。2016年9月起兼任海富通欣益混合、海富通聚利债券及海富通欣荣混合基金经理。2017年2月起兼任海富通强化回报混合基金经理。2017年3月起兼任海富通欣享混合基金经理。2017年3月至2018年1月兼任海富通欣盛定开混合基金经理。2017年7月起兼任海富通季季通利理财债券基金经理。 杜晓海 本基金的基金经理；海富通安颐收益混合基金经理；海富通欣荣混合基金经理；海富通富睿混合基金经理；海富通富祥混合基金经理；海富通阿尔法对冲混合基金经理；海富通创业板增强基金经理；海富通量化前锋股票基金经理；海富通稳固收益债券基金经理；海富通欣享混合基金经理；海富通欣益混合基金经理；海富通量化多因子混合基金经理；量化投资部总监 2016-06-22 - 18年 硕士，持有基金从业人员资格证书。历任Man-Drapeau Research金融工程师，American Bourses Corporation中国区总经理，海富通基金管理有限公司定量分析师、高级定量分析师、定量及风险管理负责人、定量及风险管理总监、多资产策略投资部总监，现任海富通基金管理有限公司量化投资部总监。2016年6月起任海富通新内需混合和海富通安颐收益混合基金经理。2016年9月起兼任海富通欣荣混合基金经理。2017年4月至2018年1月兼任海富通欣盛定开混合基金经理。2017年5月起兼任海富通富睿混合基金经理。2018年3月起兼任海富通富祥混合基金经理。2018年4月至2018年7月兼任海富通东财大数据混合基金经理。2018年4月起兼任海富通阿尔法对冲混合、海富通创业板增强、海富通量化前锋股票、海富通稳固收益债券、海富通欣享混合、海富通欣益混合、海富通量化多因子混合的基金经理。 朱斌全 本基金的基金经理助理；海富通安颐收益混合基金经理助理；海富通富睿混合基金经理助理；海富通富祥混合基金经理助理；海富通阿尔法对冲混合基金经理助理；海富通欣益混合基金经理助理；海富通欣享混合基金经理助理；海富通量化前锋股票基金经理助理；海富通稳固收益债券基金经理助理；海富通创业板增强基金经理助理；海富通量化多因子混合基金经理助理。 2018-05-15 2018-12-03 11年 理学硕士，CFA，持有基金从业人员资格证书。历任上海涅柔斯投资管理有限公司美国股票交易员。2007年4月加入海富通基金管理有限公司，历任交易员，高级交易员，量化分析师，量化投资部投资经理。2018年5月起至2018年12月任海富通安颐收益混合、海富通新内需混合、海富通富睿混合、海富通富祥混合、海富通阿尔法对冲混合、海富通欣益混合、海富通欣享混合、海富通量化前锋股票、海富通稳固收益债券、海富通创业板增强、海富通量化多因子混合的基金经理助理。 注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。 2、证券从业年限的计算标准：自参加证券行业的相关工作开始计算。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度和控制方法 公司根据证监会2011年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的具体要求，持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。制度和流程覆盖了境内、境外上市股票、债券、基金的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，涵盖了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。同时，公司投资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司建立了严格的投资交易行为监控制度，公司投资交易行为监控体系由交易室、投资部门、监察稽核部和风险管理部组成，各部门各司其职，对投资交易行为进行事前、事中和事后的全程监控，保证本报告期内公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2公平交易制度的执行情况 报告期内，公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，保证公平交易制度的执行和实现。 报告期内，对公司旗下所有投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异进行了分析，并采集了连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的样本，对其进行了95%置信区间，假设溢价率为0的T分布检验，结合该时间窗下组合互相之间的模拟输送金额、贡献度、交易占优比等指标综合判断是否存在不公平交易或利益输送的可能。结果表明，报告期内公司对旗下各投资组合公平对待，不存在利益输送的行为。 4.3.3异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 回顾2018年，A股市场大幅下挫，所有指数均有较大幅度下跌。2018年指数中表现最好的是上证50，全年下跌19.83%。而表现最弱的则是中小板指，全年下跌37.75%。上证综指、沪深300、中证800、创业板指分别下跌24.59%、25.3%、27.38%、28.65%。 中美贸易战是2018年A股市场最重要的政策变量，另外，降杠杆的作用也在全年持续发酵。1月份之后市场持续下跌，部分公司面临股权质押爆仓风险，拖累指数陷入循环下跌逻辑。 回顾全年的走势，年初以来，在地产、银行等权重股的带动下，沪指在短短一个月内上冲至3587点，随后，美股暴跌带动1月底至2月上旬上证综指暴跌12%。后续随着中美贸易战开始和持续去杠杆，市场开始震荡下跌至年底，全年没有过10%以上的反弹。此外，全年价值和成长风格频繁切换。2月份受益于海外独角兽回归以及CDR发行预期，成长股大幅反弹。而5月份，消费数据表现较好，部分消费股一季报超预期，叠加避险情绪，消费价值股票迎来一波反弹。三季度受到宏观经济下行预期和中美贸易摩擦内外双重因素的影响，A股市场总体表现较弱，且内部结构分化明显。受到油价上涨、猪价上涨、基建加码预期的影响，石油石化、农业、建筑、银行等表现良好，而与居民支出相关的家电、医药、纺织服装等消费板块以及计算机、电子等成长性行业调整比较显著。四季度经济数据回落，国庆节期间中美关系恶化，叠加股权质押爆仓风险，节后市场暴跌。11月纾困基金陆续落地略微缓解市场悲观预期，但在一定修复之后又再次下跌。最终上证综指收于2493.90点，深证成指收于7239.79点，中小板指和创业板指报4703.03点和1250.53点。 板块方面，在中信证券29个一级行业分类中，餐饮旅游（-8.69%）、银行（-10.95%）、石油石化（-18.76%）、食品饮料（-20.37%）、农林牧渔（-22.04%）跌幅较少。电子元器件（-41.31%）、有色金属（-40.93%）、传媒（-38.59%）、机械（-34.84%）和基础化工（-34.77%）跌幅居前。 本报告期，基金在控制回撤的基础上，力图寻找合适的股票投资机会以赚取绝对收益。同时，本基金积极参与新股申购，以增强投资收益。 债券方面，2018年经济逐步回落，通胀中枢下行。供给端，工业增加值逐步下滑，工业企业利润见顶后已进入下行通道；需求端，消费整体平稳走弱，出口相对显韧性，而融资渠道的收紧和地方债务的管控导致基建投资增速出现大幅下滑，虽然房地产投资和制造业投资全年呈高增长态势，但也难挡固定资产投资回落趋势。融资方面，虽然年内央行两次调整放宽社融口径，但社融存量增速仍下滑至历史新低。通胀方面，三季度寿光水灾和非洲猪瘟等事件性冲击，短期内令市场对通胀预期有所升温，但是工业品价格的下行带动全年通胀中枢的回落。为了应对中美贸易摩擦和对冲经济下行压力，国内货币政策从稳健中性转向稳健偏松，全年进行了四次定向降准操作并创设了TMLF进行结构性降息，在美联储加息的环境下表现出货币政策的独立性；另一方面，下半年政策目标从“紧信用”转向“宽信用”，基建托底等政策也逐步出台。利率走势方面，全年利率基本呈现单边下行，1月初至7月中旬，受货币政策稳健偏松、资金利率维持低位、中美贸易摩擦加剧等影响，利率出现大幅下行；7月下旬至9月中旬，“宽信用”政策出台、地方债加速发行、通胀预期抬升等利空因素推动利率回调；随后，在基本面明确下行、“宽信用”未见成效、海外扰动减弱等因素催化下，债市开启新一轮快速下行。全年来看，10年期国债和国开债收益率分别下行65BP和118BP。信用债方面，2018年信用风险爆发，主要原因在于政策收紧导致融资渠道受限，全年涉及的违约债券数量、违约债券余额以及新增违约主体数都达到了历史新高。因此虽然信用债收益率整体跟随利率下行，但表现分化，中低评级利差大幅走扩。可转债方面，2018年度转债市场宽幅波动，与股市单边下行不同的是，转债指数呈现区间震荡并且微跌的态势，主因整体债底的支撑以及大盘转债的结构性机会，全年中证转债指数下跌1.16%。 本管理人逐步提高了组合债券仓位和久期，买入信用债替代短融，逐步构建中等期限信用债加长期限利率债的组合，并通过利率债的交易增加收益。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 报告期内，海富通新内需混合A基金净值增长率为-1.55%，同期业绩比较基准收益率为-14.02%，基金净值跑赢业绩比较基准12.47个百分点。海富通新内需混合C基金净值增长率为-1.46%，同期业绩比较基准收益率为-14.02%，基金净值跑赢业绩比较基准12.56个百分点。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2019年全年，预计中国经济增速将有小幅下滑。从宏观经济的几个分项看，出口受制于贸易战，增速下滑较为确定，投资中的房地产投资增速在销售面积增速下滑的前提下也有较大的下行压力，而消费在居民收入增速预期下行的情况下预计表现也会相对较弱。因此，从宏观经济的角度来看，2019年仍然是衰退期，经济增速下行，通胀增速下行，在总需求萎缩的情况下，过去3年由于供给侧改革引发的大宗商品涨价预计也难以持续。 宏观政策方面，积极的财政政策取向不变，目前我们已经看到减税尤其是个税减税政策快速推进，我们相信未来减税政策会进一步推进至企业。此外，在经济有较大下行的压力下，托底经济的政策如基建以及消费刺激都会适时推出，以保证经济不会硬着陆。货币政策上，稳健偏积极的货币政策是2019年的主线，我们已经在2018年以来看到四次降准，2019年年初降准1%，后续会看到持续的降准释放资金。此外，央行还创造新的票据互换工具CBS为宽信用创造更好条件，使得资金可以更好的传导至实体经济。 2018年，市场有较大幅度下跌，跌幅较小的是银行、石油石化、食品饮料，市场选择的是业绩表现相对平稳，估值较低的品种。2019年全年，我们预计市场表现应该显著好于2018年，可能会有小幅的正收益。主要的逻辑是经济下滑盈利下行基本已经在预期之内，然而A股估值处于历史底部，且跟全球其他权益市场相比有一定的优势，流动性环境来看受益于2019年全年稳健偏积极的货币政策。投资策略来看：第一，2019年2月末MSCI将公布A股的纳入因子是否从5％增加到20％，新增资金的属性偏好低估值高分红的品种，因此，仍看好低估值高分红品种的表现；第二，自下而上景气上行且对经济有支撑的行业，如5G、新能源汽车、风电光伏。第三，受益于利率下行货币宽松环境且科创板催化的科技相关产业，如人工智能、半导体、创新药等科技行业。 本基金的投资思路将在控制风险的基础上，积极地捕捉市场的结构性机会，力争跑赢市场。本基金也将利用动态的仓位调整或者股指期货套保等风险管理工具来控制回撤风险。 债券方面，展望2019年，预计经济依然承压，通胀总体无忧。从需求角度来看，投资、消费和出口等分项仍存在一定下行压力。投资方面，基建投资作为经济重要逆周期调节手段，或结构性发力，但在地方债务制约下空间或有限；而货币化安置力度减弱影响下，地产销售和投资或明显承压；随着企业盈利回落，制造业投资大概率下滑。消费方面，居民收入增长低迷，或制约消费增长；出口方面，全球经济动能整体回落，出口大概率下滑。通胀方面总体无忧，CPI需关注结构性压力，密切关注猪周期启动情况，而PPI中枢大概率明显下移。总体看2019年国内经济下行压力未消，政策加码的紧迫性会有所增强，预计减税降费、基建托底等一系列积极财政政策会在上半年集中出台，地方专项债和证金债等发行或提速；货币政策大概率以国内为主，央行或将延续稳健偏松和灵活操作，进一步降准的同时也存在降息的可能；而其他“宽信用”的结构性政策也有望继续加码。在上述判断下，我们认为2019年利率仍处于下行趋势中，但是随着信用逐步企稳利率下行的空间或许有限，利率债可视持仓情况进行灵活操作。信用债方面，“宽信用”政策下企业融资环境大概率有所改善，但国内经济下行环境中企业经营压力会加大，因此2019年信用风险将呈现结构性，因自身经营不善而导致的违约仍将无法避免。总体看受政策支持信用利差可能会逐渐收窄，同时杠杆息差策略依然可行。可转债方面，我们认为市场整体风险将会较2018年有所缓和，与2018年相同的是，市场阿尔法机会可能会更多凸显，此外，可选消费类个券在明年或有估值修复行情。 2019年将维持中等久期、中高等级信用债组合，积极参与利率债的交易，以绝对收益为主要目标，做好与股票头寸之间的流动性管理。 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》、基金合同以及中国基金业协会提供的相关估值指引对基金所持有的投资品种进行估值。日常估值由基金管理人与基金托管人分别独立完成。基金管理人每个工作日对基金资产估值后，将各类基金份额的份额净值结果发送基金托管人，经基金托管人复核无误后，由基金管理人对外公布。 本基金管理人设立估值委员会，组成人员包括主管基金运营的公司领导、投资管理负责人、合规负责人、风险管理负责人及基金会计工作负责人等，以上人员具有丰富的风控、证券研究、合规、会计方面的专业经验。估值委员会负责制定、更新本基金管理人管理的基金的估值政策和程序。估值委员会下设估值工作小组，估值工作小组对经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件进行评估，充分听取相关部门的建议，并和托管人充分协商后，向估值委员会提交估值建议报告，以便估值委员会决策。基金会计部按照批准后的估值政策进行估值。 上述参与估值流程各方之间无任何重大利益冲突。 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据本基金的基金合同约定，在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配最多为12 次，每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的50%；基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。 本基金报告期内进行过一次利润分配，以截止2018年12月14日本基金的可供分配利润为基准。本次分红于2018年12月21日完成权益登记，A类基金单位分红金额为0.302元，合计利润分配金额145,025,088.94元。C类基金单位分红金额为0.306元，合计利润分配金额152,937,304.17元。 本次分红符合基金合同规定。 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本基金本报告期无需要说明的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在对海富通新内需灵活配置混合型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，海富通新内需灵活配置混合型证券投资基金的管理人——海富通基金管理有限公司在海富通新内需灵活配置混合型证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，海富通新内需灵活配置混合型证券投资基金对基金份额持有人进行了1次利润分配，分配金额为297,962,393.11元。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对海富通基金管理有限公司编制和披露的海富通新内需灵活配置混合型证券投资基金2018年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。 §6 审计报告 普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具了标准无保留意见的审计报告。 投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。 §7年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：海富通新内需灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日：2018年12月31日 单位：人民币元 资产 本期末 2018年12月31日 上年度末 2017年12月31日 资产： 银行存款 37,331,949.83 5,184,649.10 结算备付金 53,931,402.99 2,298,853.99 存出保证金 2,197,320.03 80,477.08 交易性金融资产 847,799,176.11 82,371,987.91 其中：股票投资 125,786,605.66 13,329,955.31 基金投资 - - 债券投资 722,012,570.45 69,042,032.60 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 - - 买入返售金融资产 271,480,917.72 - 应收证券清算款 - 415,456.25 应收利息 12,416,869.78 921,717.06 应收股利 - - 应收申购款 994.04 378.53 递延所得税资产 - - 其他资产 - - 资产总计 1,225,158,630.50 91,273,519.92 负债和所有者权益 本期末 2018年12月31日 上年度末 2017年12月31日 负债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - 11,099,785.00 应付证券清算款 29,637,356.62 301,993.36 应付赎回款 60,329.76 82,178.65 应付管理人报酬 1,422,084.37 91,246.38 应付托管费 296,267.59 19,009.67 应付销售服务费 60,862.30 - 应付交易费用 108,522.46 126,153.47 应交税费 28,123.40 - 应付利息 - 6,527.24 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 360,001.99 210,020.50 负债合计 31,973,548.49 11,936,914.27 所有者权益： 实收基金 980,608,653.78 51,731,841.31 未分配利润 212,576,428.23 27,604,764.34 所有者权益合计 1,193,185,082.01 79,336,605.65 负债和所有者权益总计 1,225,158,630.50 91,273,519.92 注：报告截止日2018年12月31日，基金份额总额980,608,653.78份，其中A类基金份额总额480,813,542.08份，基金份额净值1.208元；C类基金份额总额499,795,111.70份，基金份额净值1.226元。 7.2 利润表 会计主体：海富通新内需灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2018年1月1日至2018年12月31日 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年12月31日 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年12月31日 一、收入 3,970,337.69 12,860,390.33 1.利息收入 7,870,725.44 3,339,673.17 其中：存款利息收入 214,029.53 313,781.89 债券利息收入 6,149,844.96 2,819,467.46 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 1,506,850.95 206,423.82 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） -1,227,485.36 9,976,535.11 其中：股票投资收益 -2,614,633.98 10,121,975.85 基金投资收益 - - 债券投资收益 928,703.15 144,868.85 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 212,466.01 -1,047,900.00 股利收益 245,979.46 757,590.41 3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列） -2,674,568.06 -538,535.50 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 1,665.67 82,717.55 减：二、费用 4,492,756.60 4,631,241.85 1．管理人报酬 2,981,992.55 1,764,572.25 2．托管费 621,248.42 367,619.27 3．销售服务费 94,944.41 3,392.41 4．交易费用 289,300.70 2,133,143.03 5．利息支出 93,834.38 109,330.78 其中：卖出回购金融资产支出 93,834.38 109,330.78 6．税金及附加 4,873.84 - 7．其他费用 406,562.30 253,184.11 三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） -522,418.91 8,229,148.48 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） -522,418.91 8,229,148.48 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：海富通新内需灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2018年1月1日至2018年12月31日 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值） 51,731,841.31 27,604,764.34 79,336,605.65 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - -522,418.91 -522,418.91 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列） 928,876,812.47 483,456,475.91 1,412,333,288.38 其中：1.基金申购款 934,764,126.35 486,526,410.69 1,421,290,537.04 2.基金赎回款 -5,887,313.88 -3,069,934.78 -8,957,248.66 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - -297,962,393.11 -297,962,393.11 五、期末所有者权益（基金净值） 980,608,653.78 212,576,428.23 1,193,185,082.01 项目 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值） 128,621,440.17 55,405,996.49 184,027,436.66 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润） - 8,229,148.48 8,229,148.48 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列） -76,889,598.86 -36,030,380.63 -112,919,979.49 其中：1.基金申购款 35,206,399.80 18,087,728.78 53,294,128.58 2.基金赎回款 -112,095,998.66 -54,118,109.41 -166,214,108.07 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列） - - - 五、期末所有者权益（基金净值） 51,731,841.31 27,604,764.34 79,336,605.65 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告7.1至7.4，财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人：任志强，主管会计工作负责人：陶网雄，会计机构负责人：胡正万 7.4 报表附注 7.4.1基金基本情况 海富通新内需灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2014]479号《关于核准海富通新内需灵活配置混合型证券投资基金募集申请的批复》核准，由海富通基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《海富通新内需灵活配置混合型证券投资基金基金合同》公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币612,311,169.88元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2014)第713号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《海富通新内需灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于2014年11月27日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为612,499,675.00份基金份额,其中认购资金利息折合188,505.12份基金份额。本基金的基金管理人为海富通基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。 根据《关于海富通新内需灵活配置混合型证券投资基金增加C类基金份额并修改基金合同的公告》，自2015年12月17日起，本基金根据赎回费用与销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资人赎回时收取较高赎回费用的称为A类基金份额；在投资人赎回时收取较低赎回费用并从本类别基金资产中计提销售服务费的称为C类基金份额。本基金A类、C类两种收费模式并存，并分别计算基金份额净值。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《海富通新内需灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金的投资组合比例为：基金投资组合中股票资产占基金资产的0%～95%，权证投资占基金资产净值的0%～3%，现金、债券、货币市场工具以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的5%～100%，其中，在每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，基金保留的现金（不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等）或者投资于一年期以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。本基金将80%以上的非现金资产投资于受益于内需增长的公司发行的股票和债券。如法律法规或监管机构以后允许本基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金的业绩比较基准为：MSCI中国A股指数×50％＋上证国债指数×50％。 本财务报表由本基金的基金管理人海富通基金管理有限公司于2019年3月28日批准报出。 7.4.2会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《海富通新内需灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2018年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2018年12月31日的财务状况以及2018年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。 7.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 7.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 7.4.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 7.4.6税项 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让2017年12月31日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。 (2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。 (4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 (5)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。 7.4.7关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 海富通基金管理有限公司(“海富通”) 基金管理人、基金销售机构 中国工商银行股份有限公司 (“中国工商银行”) 基金托管人、基金销售机构 海通证券股份有限公司(“海通证券”) 基金管理人的股东、基金销售机构 法国巴黎资产管理BE控股公司（BNP Paribas Asset Management BE Holding） 基金管理人的股东 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 7.4.8本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.8.1通过关联方交易单元进行的交易 本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行交易。 7.4.8.1.1股票交易 本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行股票交易。 7.4.8.1.2权证交易 本基金本报告期内及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。 7.4.8.1.3应支付关联方的佣金 本基金本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。 7.4.8.2关联方报酬 7.4.8.2.1基金管理费 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年12月31日 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年12月31日 当期发生的基金应支付的管理费 2,981,992.55 1,764,572.25 其中：支付销售机构的客户维护费 56,376.35 78,824.49 注：支付基金管理人海富通的管理人报酬按前一日基金资产净值1.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.20% / 当年天数。 7.4.8.2.2基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 2018年1月1日至2018年12月31日 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年12月31日 当期发生的基金应支付的托管费 621,248.42 367,619.27 注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。 7.4.8.2.3销售服务费 单位：人民币元 获得销售服务费的各关联方名称 本期 2018年1月1日至2018年12月31日 当期发生的基金应支付的销售服务费 海富通新内需混合A 海富通新内需混合C 合计 海富通 - 94,944.41 94,944.41 合计 - 94,944.41 94,944.41 获得销售服务费的各关联方名称 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年12月31日 当期发生的基金应支付的销售服务费 海富通新内需混合A 海富通新内需混合C 合计 海富通 - 3,392.41 3,392.41 合计 - 3,392.41 3,392.41 注：支付基金销售机构的基金销售服务费按前一日C类基金份额对应的基金资产净值0.1%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给海富通，再由海富通计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为： 日基金销售服务费＝前一日C类基金份额对应的资产净值 X 0.1% / 当年天数。 7.4.8.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。 7.4.8.4各关联方投资本基金的情况 7.4.8.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本报告期及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.4.8.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本报告期末及上年度可比期间除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。 7.4.8.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方名称 本期 2018年1月1日至2018年12月31日 上年度可比期间 2017年1月1日至2017年12月31日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国工商银行 37,331,949.83 116,558.53 5,184,649.10 113,949.36 注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。 7.4.8.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。 7.4.8.7其他关联交易事项的说明 本基金本报告期内及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。 7.4.9期末（2018年12月31日）本基金持有的流通受限证券 7.4.9.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限的证券。 7.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票 金额单位：人民币元 股票 代码 股票 名称 停牌 日期 停牌 原因 期末估值单价 复牌 日期 复牌开 盘单价 数量 (单位：股) 期末 成本总额 期末 估值总额 备注 600030 中信证券 2018-12-25 重大事项 16.01 2019-01-10 17.15 111,300 1,887,536.00 1,781,913.00 - 注：本基金截至2018年12月31日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。 7.4.9.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.9.3.1银行间市场债券正回购 本基金本报告期末无从事银行间市场债券正回购交易作为抵押的债券。 7.4.9.3.2交易所市场债券正回购 本基金本报告期末无从事交易所市场债券正回购交易作为抵押的债券。 7.4.10有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1)公允价值 (a)金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 (b) 持续的以公允价值计量的金融工具 (i) 各层次金融工具公允价值 于2018年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第一层次的余额为130,003,078.71元，属于第二层次的余额为717,796,097.40元，无属于第三层次的余额(2017年12月31日：第一层次12,874,571.91元，第二层次69,497,416.00元，无第三层次)。 (ii) 公允价值所属层次间的重大变动 本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。 (iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (c) 非持续的以公允价值计量的金融工具 于2018年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2017年12月31日：同)。 (d) 不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。 (2)其他 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §8投资组合报告 8.1期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 125,786,605.66 10.27 其中：股票 125,786,605.66 10.27 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 722,012,570.45 58.93 其中：债券 722,012,570.45 58.93 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 271,480,917.72 22.16 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 91,263,352.82 7.45 8 其他各项资产 14,615,183.85 1.19 9 合计 1,225,158,630.50 100.00 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 2,513,522.00 0.21 C 制造业 61,279,571.59 5.14 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 3,628,765.00 0.30 E 建筑业 7,315,292.00 0.61 F 批发和零售业 5,381,914.00 0.45 G 交通运输、仓储和邮政业 2,949,069.07 0.25 H 住宿和餐饮业 230,934.00 0.02 I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,670,526.00 0.14 J 金融业 29,371,315.00 2.46 K 房地产业 8,658,854.00 0.73 L 租赁和商务服务业 830,620.00 0.07 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 216,466.00 0.02 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 1,739,757.00 0.15 S 综合 - - 合计 125,786,605.66 10.54 8.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值比例(％) 1 600036 招商银行 272,500 6,867,000.00 0.58 2 000001 平安银行 585,000 5,487,300.00 0.46 3 601668 中国建筑 958,600 5,464,020.00 0.46 4 000538 云南白药 70,900 5,243,764.00 0.44 5 600519 贵州茅台 7,618 4,494,696.18 0.38 6 000002 万科A 163,000 3,882,660.00 0.33 7 601939 建设银行 600,000 3,822,000.00 0.32 8 000651 格力电器 100,302 3,579,778.38 0.30 9 600887 伊利股份 127,500 2,917,200.00 0.24 10 000333 美的集团 77,200 2,845,592.00 0.24 注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于www.hftfund.com 网站的年度报告正文。 8.4报告期内股票投资组合的重大变动 8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％） 1 600036 招商银行 8,454,044.63 10.66 2 000001 平安银行 5,988,689.00 7.55 3 601668 中国建筑 5,567,193.00 7.02 4 000538 云南白药 5,493,021.00 6.92 5 000651 格力电器 5,210,060.53 6.57 6 600887 伊利股份 4,874,749.00 6.14 7 000333 美的集团 4,693,743.41 5.92 8 600519 贵州茅台 4,531,364.00 5.71 9 601939 建设银行 4,416,498.00 5.57 10 000002 万科A 4,274,118.00 5.39 11 000858 五粮液 3,619,871.00 4.56 12 601318 中国平安 3,485,633.00 4.39 13 002727 一心堂 2,982,199.00 3.76 14 000418 小天鹅A 2,736,086.00 3.45 15 601211 国泰君安 2,722,929.00 3.43 16 000963 华东医药 2,693,163.00 3.39 17 002415 海康威视 2,519,879.00 3.18 18 600276 恒瑞医药 2,450,517.00 3.09 19 000568 泸州老窖 2,425,839.00 3.06 20 000895 双汇发展 2,401,119.68 3.03 21 600703 三安光电 2,400,998.00 3.03 22 601601 中国太保 2,299,336.00 2.90 23 600030 中信证券 2,249,097.00 2.83 24 601288 农业银行 2,079,458.00 2.62 25 600900 长江电力 1,987,872.00 2.51 26 600048 保利地产 1,942,324.00 2.45 27 600585 海螺水泥 1,869,648.83 2.36 28 002597 金禾实业 1,783,369.00 2.25 29 002304 洋河股份 1,769,836.00 2.23 30 000596 古井贡酒 1,761,218.00 2.22 31 000069 华侨城A 1,757,769.00 2.22 32 000776 广发证券 1,599,353.00 2.02 注：“买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.4.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2％或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％） 1 601318 中国平安 2,488,324.69 3.14 2 600887 伊利股份 2,202,033.00 2.78 3 000651 格力电器 2,152,284.00 2.71 4 600703 三安光电 2,063,388.57 2.60 5 000333 美的集团 2,033,389.00 2.56 6 000858 五粮液 1,478,381.00 1.86 7 601601 中国太保 1,389,927.00 1.75 8 002271 东方雨虹 1,378,215.91 1.74 9 000963 华东医药 1,331,151.80 1.68 10 600519 贵州茅台 1,239,936.00 1.56 11 600332 白云山 1,239,932.13 1.56 12 600183 生益科技 1,211,808.75 1.53 13 600566 济川药业 1,183,565.12 1.49 14 600690 青岛海尔 1,166,594.00 1.47 15 001979 招商蛇口 1,141,473.00 1.44 16 002594 比亚迪 1,122,267.00 1.41 17 601231 环旭电子 1,108,587.00 1.40 18 600176 中国巨石 1,056,007.20 1.33 19 600522 中天科技 981,060.00 1.24 20 600066 宇通客车 972,858.00 1.23 注：“卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票的成本（成交）总额 191,213,198.52 卖出股票的收入（成交）总额 69,318,502.60 注："买入股票成本"、"卖出股票收入"均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 8.5期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(％) 1 国家债券 203,241.00 0.02 2 央行票据 - - 3 金融债券 196,334,275.60 16.45 其中：政策性金融债 196,334,275.60 16.45 4 企业债券 129,326,000.00 10.84 5 企业短期融资券 110,668,000.00 9.28 6 中期票据 101,358,000.00 8.49 7 可转债（可交换债） 8,504,053.85 0.71 8 同业存单 175,619,000.00 14.72 9 其他 - - 10 合计 722,012,570.45 60.51 8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值比例(％) 1 180205 18国开05 1,100,000 119,856,000.00 10.05 2 180312 18进出12 600,000 60,138,000.00 5.04 3 111889799 18成都农商银行CD030 500,000 49,190,000.00 4.12 4 111888782 18贵州银行CD039 500,000 48,190,000.00 4.04 5 111889398 18桂林银行CD112 400,000 39,660,000.00 3.32 8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量 合约市值 公允价值变动 风险说明 IF1901 IF1901 15.00 -13,516,200.00 999,600.00 - IF1903 IF1903 9.00 -8,119,980.00 236,520.00 - 公允价值变动总额合计 1,236,120.00 股指期货投资本期收益 212,466.01 股指期货投资本期公允价值变动 1,236,120.00 8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金的股指期货投资以套期保值为主要目的，并选择流动性好、交易活跃的股指期货合约进行多头或者空头套期保值，符合既定投资政策及投资目标。 8.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 8.11.1 本期国债期货投资政策 根据基金合同，本组合暂不投资国债期货。 8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 根据本基金合同，本基金本报告期末未持有国债期货。 8.11.3 本期国债期货投资评价 根据基金合同，本组合暂不投资国债期货。 8.12 投资组合报告附注 8.12.1报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 8.12.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 8.12.3期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 2,197,320.03 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 12,416,869.78 5 应收申购款 994.04 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 14,615,183.85 8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 110033 国贸转债 309,870.00 0.03 2 110034 九州转债 478,865.20 0.04 3 110041 蒙电转债 120,177.20 0.01 4 113009 广汽转债 131,677.00 0.01 5 113011 光大转债 627,566.40 0.05 6 113012 骆驼转债 239,980.50 0.02 7 113014 林洋转债 148,090.80 0.01 8 113015 隆基转债 70,553.00 0.01 9 113019 玲珑转债 325,365.00 0.03 10 113504 艾华转债 198,640.00 0.02 11 113505 杭电转债 80,964.00 0.01 12 113508 新凤转债 267,825.20 0.02 13 123002 国祯转债 125,693.60 0.01 14 123003 蓝思转债 195,283.00 0.02 15 127005 长证转债 98,960.22 0.01 16 128010 顺昌转债 223,445.00 0.02 17 128015 久其转债 82,663.20 0.01 18 128017 金禾转债 68,763.30 0.01 19 128018 时达转债 19,162.00 0.00 20 128019 久立转2 58,157.40 0.00 21 128020 水晶转债 206,077.50 0.02 22 128021 兄弟转债 138,340.41 0.01 23 128024 宁行转债 252,232.40 0.02 24 128028 赣锋转债 86,085.00 0.01 25 128029 太阳转债 29,397.00 0.00 26 128030 天康转债 132,613.80 0.01 27 128033 迪龙转债 66,270.00 0.01 28 128037 岩土转债 39,343.50 0.00 29 120001 16以岭EB 480,192.00 0.04 30 132004 15国盛EB 1,068,340.80 0.09 31 132006 16皖新EB 300,061.30 0.03 32 132013 17宝武EB 382,382.00 0.03 8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。 §9基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 份额级别 持有人户数(户) 户均持有的基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例 海富通新内需混合A 276 1,742,078.05 475,654,315.32 98.93% 5,159,226.76 1.07% 海富通新内需混合C 7 71,399,301.67 499,795,038.12 100.00% 73.58 0.00% 合计 283 3,465,048.25 975,449,353.44 99.47% 5,159,300.34 0.53% 注：本表基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中,A、C级比例分母为各自级别的份额,对合计数,比例的分母采用基金份额的合计数(即期末基金份额总额)。 9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员持有本基金 海富通新内需混合A 20,831.06 0.0043% 海富通新内需混合C 73.58 0.0000% 合计 20,904.64 0.0021% 9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本开放式基金 海富通新内需混合A 0 海富通新内需混合C 0 合计 0 本基金基金经理持有本开放式基金 海富通新内需混合A 0~10 海富通新内需混合C 0 合计 0~10 §10开放式基金份额变动 单位：份 项目 海富通新内需混合A 海富通新内需混合C 基金合同生效日（2014年11月27日）基金份额总额 612,499,675.00 - 本报告期期初基金份额总额 51,731,767.73 73.58 本报告期基金总申购份额 434,969,088.23 499,795,038.12 减：本报告期基金总赎回份额 5,887,313.88 - 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 480,813,542.08 499,795,111.70 注：总申购含红利再投、转换入份额；总赎回含转换出份额。 §11重大事件揭示 11.1基金份额持有人大会决议 本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 1、2018年9月11日，海富通基金管理有限公司发布公告，经公司第五届董事会第八次会议审议通过，章明女士因工作原因不再担任公司副总经理的职务。 2、本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 报告期无基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 11.4 基金投资策略的改变 报告期内本基金投资策略未发生改变。 11.5为基金进行审计的会计师事务所情况 报告期内,本基金未改聘为其审计的会计师事务所。本年度应支付的审计费用是60,000.00元。目前事务所已提供审计服务的连续年限是5年。 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本基金的管理人、托管人及其高级管理人员报告期内未受监管部门的稽查或处罚。 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 券商名称 交易单元数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 成交金额 占当期股票成交总额的比例 佣金 占当期佣金总量的比例 中泰证券(原齐鲁) 2 87,966,789.33 33.77% 64,509.81 35.29% - 申万宏源 2 60,329,007.33 23.16% 25,095.46 13.73% - 方正证券(原民族) 2 48,497,781.66 18.62% 37,774.35 20.66% - 中信建投 1 16,018,151.68 6.15% 14,597.12 7.98% - 方正证券 1 11,590,979.80 4.45% 10,562.89 5.78% - 中金公司 2 8,830,102.44 3.39% 8,200.05 4.49% - 东北证券 1 8,053,958.35 3.09% 5,728.94 3.13% - 东吴证券 2 7,289,685.08 2.80% 5,275.98 2.89% - 东方证券 1 6,920,993.65 2.66% 6,445.27 3.53% - 华泰证券 1 4,174,322.80 1.60% 3,887.31 2.13% - 东兴证券 2 846,159.00 0.32% 738.19 0.40% - 兴业证券 2 - - - - - 注：1、本基金本报告期内退租财通证券和国金证券两个券商交易单元。 2、(1)交易单元的选择标准 本基金的管理人对证券公司的综合实力及声誉评估、研究水平评估和综合服务支持评估三个部分进行打分,进行主观性评议,独立的评分,形成证券公司排名及交易单元租用意见。 (2)交易单元的选择程序 本基金的管理人按照如下程序进行交易单元的选择: <1>推荐。投资部业务人员推荐,经投资部部门会议讨论,形成重点评估的证券公司备选池,从中进行甄选。原则上,备选池中的证券公司个数不得少于最后选择个数的200%。 <2>甄选。由投资部全体业务人员遵照《海富通基金管理有限公司证券公司评估系统》的规定, 进行主观性评议,独立的评分,形成证券公司排名及交易单元租用意见,并报公司总经理办公会议核准。 <3>核准。在完成对证券公司的初步评估、甄选和审核后,由基金管理人的总经理办公会议核准。 11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 券商名称 债券交易 回购交易 权证交易 成交金额 占当期债券成交总额的比例 成交金额 占当期回购成交总额的比例 成交金额 占当期权证成交总额的比例 中泰证券(原齐鲁) 6,587,006.27 3.80% 2,263,400,000.00 90.68% - - 申万宏源 3,146,492.06 1.82% 113,900,000.00 4.56% - - 方正证券(原民族) 20,033,895.57 11.57% 8,100,000.00 0.32% - - 中信建投 2,971,762.89 1.72% - - - - 方正证券 599,810.59 0.35% - - - - 中金公司 40,249,288.22 23.24% 7,700,000.00 0.31% - - 东北证券 - - - - - - 东吴证券 1,080,258.82 0.62% 18,700,000.00 0.75% - - 东方证券 7,271,970.44 4.20% 62,300,000.00 2.50% - - 华泰证券 1,845,242.21 1.07% 13,000,000.00 0.52% - - 东兴证券 89,415,005.49 51.63% 9,000,000.00 0.36% - - 兴业证券 - - - - - - 12 影响投资者决策的其他重要信息 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 机构 1 2018/1/1-2018/11/4 11,843,678.94 0.00 0.00 11,843,678.94 1.21% 2 2018/1/1-2018/11/11 24,889,157.10 0.00 0.00 24,889,157.10 2.54% 3 2018/11/5-2018/11/15 0.00 178,910,636.19 0.00 178,910,636.19 18.24% 4 2018/11/13-2018/11/14 0.00 137,213,882.69 0.00 137,213,882.69 13.99% 5 2018/11/12-2018/12/31 0.00 261,350,622.56 0.00 261,350,622.56 26.65% 产品特有风险 报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括： 1、当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧烈波动的风险； 2、若某单一基金份额持有人巨额赎回有可能引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。 3、若个别投资者大额赎回后，可能会导致基金资产净值连续出现六十个工作日低于5000万元的风险，基金可能会面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 4、其他可能的风险。 另外，当某单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的50%或者接受某笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过50%时，本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 海富通基金管理有限公司成立于2003年4月，是中国首批获准成立的中外合资基金管理公司。 从2003年8月开始，海富通先后募集成立了66只公募基金。截至2018年12月31日，海富通管理的公募基金资产规模约747亿元人民币。 2004年末开始，海富通及子公司为QFII（合格境外机构投资者）及其他多个海内外投资组合担任投资咨询顾问，截至2018年12月31日，海外业务规模超过26亿元人民币。 作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，截至2018年12月31日，海富通为近80家企业超过410亿元的企业年金基金担任了投资管理人。作为首批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司，截至2018年12月31日，海富通管理的特定客户资产管理业务规模约412亿元。2010年12月，海富通基金管理有限公司被全国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2011年12月，海富通全资子公司——海富通资产管理（香港）有限公司获得证监会核准批复RQFII（人民币合格境外机构投资者）业务资格，能够在香港筹集人民币资金投资境内证券市场。2012年2月，海富通资产管理（香港）有限公司已募集发行了首只RQFII产品。2012年9月，中国保监会公告确认海富通基金为首批保险资金投资管理人之一。2014年8月，海富通全资子公司上海富诚海富通资产管理公司正式开业，获准开展特定客户资产管理服务。2016年12月，海富通基金管理有限公司被全国社会保障基金理事会选聘为首批基本养老保险基金投资管理人。 2018年3月，国内权威财经媒体《证券时报》授予海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金为第十三届中国基金业明星基金奖——三年持续回报绝对收益明星基金。 海富通基金管理有限公司 二〇一九年三月三十日 |
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| 基金信息类型 | 基金年度报告(摘要) | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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