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| 易方达恒益定开债券发起式(005124) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1615170 | ||||||||
| 基金代码 | 005124 | ||||||||
| 公告日期 | 2019-07-19 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 易方达恒益定期开放债券型发起式证券投资基金2019年第2季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年七月十九日 易方达恒益定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 2页共 15页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 7月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2019年 4月 1日起至 6月 30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达恒益定开债券发起式 基金主代码 005124 交易代码 005124 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年 10月 25日 报告期末基金份额总额 5,969,915,140.51份 投资目标 本基金为纯债基金，管理人主要通过分析影响债券 市场的各类要素，对债券组合的平均久期、期限结 构、类属品种进行有效配置，力争为投资人提供长 期稳定的投资回报。 投资策略 本基金在封闭运作期与开放运作期采取不同的投 资策略。封闭运作期本基金在债券投资上主要通过 久期配置、类属配置、期限结构配置和个券选择四 易方达恒益定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 3页共 15页 个层次进行投资管理。在衍生品投资上，本基金将 根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活 跃的国债期货合约进行交易，以对冲投资组合的系 统性风险、有效管理现金流量或降低建仓或调仓过 程中的冲击成本等。开放运作期内，本基金为保持 较高的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵守 本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要 投资于高流动性的投资品种，减小基金净值的波 动。 业绩比较基准 中债新综合指数（全价）收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益 率理论上低于股票型基金、混合型基金，高于货币 市场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2019年 4月 1日-2019年 6月 30日) 1.本期已实现收益 75,248,690.69 2.本期利润 59,356,028.69 3.加权平均基金份额本 期利润 0.0099 4.期末基金资产净值 6,060,446,752.90 5.期末基金份额净值 1.0152 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费 易方达恒益定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 4页共 15页 用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价 值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允 价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.99% 0.05% -0.24% 0.06% 1.23% -0.01% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 易方达恒益定期开放债券型发起式证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2017年 10月 25日至 2019年 6月 30日） 注：自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 9.66%，同期业绩 易方达恒益定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 5页共 15页 比较基准收益率为 4.02%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓 名 职务 任本基金的基 金经理期限 证券 从业 年限 说明 任职 日期 离任 日期 张 雅 君 本基金的基金经理、易方 达中债 7-10年期国开行 债券指数证券投资基金 的基金经理、易方达中债 3-5年期国债指数证券投 资基金的基金经理、易方 达增强回报债券型证券 投资基金的基金经理、易 方达裕丰回报债券型证 券投资基金的基金经理、 易方达富惠纯债债券型 证券投资基金的基金经 理、易方达富财纯债债券 型证券投资基金的基金 经理、易方达纯债债券型 证券投资基金的基金经 理、易方达裕惠回报定期 开放式混合型发起式证 券投资基金的基金经理 助理、易方达恒久添利 1 年定期开放债券型证券 投资基金的基金经理助 理、易方达丰和债券型证 券投资基金的基金经理 助理、易方达安盈回报混 合型证券投资基金的基 金经理助理、易方达丰华 债券型证券投资基金的 基金经理助理、易方达鑫 转招利混合型证券投资 基金的基金经理助理、易 2017- 10-25 - 10年 硕士研究生，曾任海通证券 股份有限公司项目经理，工 银瑞信基金管理有限公司 债券交易员，易方达基金管 理有限公司债券交易员、固 定收益研究员、固定收益基 金投资部总经理助理、易方 达裕祥回报债券型证券投 资基金基金经理助理、易方 达裕丰回报债券型证券投 资基金基金经理助理、易方 达裕祥回报债券型证券投 资基金基金经理、易方达投 资级信用债债券型证券投 资基金基金经理助理、易方 达新收益灵活配置混合型 证券投资基金基金经理助 理、易方达保本一号混合型 证券投资基金基金经理助 理。 易方达恒益定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 6页共 15页 方达鑫转增利混合型证 券投资基金的基金经理 助理、易方达鑫转添利混 合型证券投资基金的基 金经理助理、易方达裕如 灵活配置混合型证券投 资基金的基金经理助理、 易方达安心回馈混合型 证券投资基金的基金经 理助理、易方达安心回报 债券型证券投资基金的 基金经理助理、混合资产 投资部总经理助理 王 晓 晨 本基金的基金经理、易方 达中债新综合债券指数 发起式证券投资基金 (LOF)的基金经理、易方 达中债 7-10年期国开行 债券指数证券投资基金 的基金经理、易方达中债 3-5年期国债指数证券投 资基金的基金经理、易方 达中债 1-3年国开行债券 指数证券投资基金的基 金经理、易方达增强回报 债券型证券投资基金的 基金经理、易方达新鑫灵 活配置混合型证券投资 基金的基金经理、易方达 投资级信用债债券型证 券投资基金的基金经理、 易方达双债增强债券型 证券投资基金的基金经 理、易方达恒安定期开放 债券型发起式证券投资 基金的基金经理、易方达 富财纯债债券型证券投 资基金的基金经理、易方 达纯债债券型证券投资 基金的基金经理、易方达 安瑞短债债券型证券投 资基金的基金经理、固定 收益投资部副总经理、易 方达资产管理（香港）有 2017- 10-25 - 16年 硕士研究生，曾任易方达基 金管理有限公司集中交易 室债券交易员、债券交易主 管、固定收益总部总经理助 理、固定收益基金投资部副 总经理、易方达货币市场基 金基金经理、易方达保证金 收益货币市场基金基金经 理、易方达保本一号混合型 证券投资基金基金经理。 易方达恒益定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 7页共 15页 限公司基金经理、就证券 提供意见负责人员（RO）、 提供资产管理负责人员 （RO）、易方达资产管理 （香港）有限公司固定收 益投资决策委员会委员 注：1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日，“离任日期”为公告确定的解 聘日期。 2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及 基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于 社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在 控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作 合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流 程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。 本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易 制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执 行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对 待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 28次，其中 27次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1次为不 同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定 履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 易方达恒益定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 8页共 15页 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2019年二季度宏观经济数据逐步走低，体现为工业增加值数据在 4-5月有所 走弱。4月工业增加值同比增长 5.4%，低于市场预期，部分是由于春节错位和增 值税备货的影响；5月工业增加值同比增长 5.0%，继续低于预期，结构上，主要 是制造业持续疲弱。投资方面，2019年 1-5月份全国固定资产投资同比增长 5.6%， 增速比 1-3月份回落 0.7个百分点，投资在 4-5月连续两个月下滑，下滑速度有 所加快。通胀方面，整体符合预期，但是结构上分化比较明显，食品环比上升， 非食品环比仍处于低位。金融数据方面，4月新增社会融资数据低于市场预期， 5月有所恢复，但力度不强。结构上，表内实体贷款中居民中长期贷款持续表现 较好，企业中长期贷款则相对偏弱。5月下旬，银行同业市场出现了较为严重的 信用风险事件并引发局部流动性紧张，央行等监管机构及时进行风险疏导并保持 资金宽松，风险及时得到控制；但从长远来看，银行间原有的融资方式已经发生 根本改变，风险重新定价、流动性呈现分层对中小金融机构以及非银机构的投资 行为都将继续产生影响。 债券市场在二季度先跌后涨，延续震荡走势。4月，国内经济基本面好于预 期，央行打破市场降准预期，叠加缴税期流动性边际收紧，债市收益率大幅上行。 进入 5月，中美贸易谈判预期反复带动避险情绪，银行同业市场出现的信用风险 事件引发市场对流动性及信用风险的担忧，债券收益率呈先下后上态势。6月， 资金面整体宽松，基本面数据偏弱显示经济面临下行压力，债券市场收益率整体 下行。 本基金在二季度维持了较高的杠杆水平，并灵活调整组合杠杆进行波段操 作；主要配置品种是中短久期的高等级信用债，信用债给本组合提供了最大业绩 贡献。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 1.0152 元，本报告期份额净值增长率为 0.99%，同期业绩比较基准收益率为-0.24%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 易方达恒益定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 9页共 15页 序号 项目 金额（元） 占基金总资产 的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 9,380,619,288.40 90.70 其中：债券 9,380,619,288.40 90.70 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 183,000,474.50 1.77 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 81,776,483.91 0.79 7 其他资产 696,822,390.49 6.74 8 合计 10,342,218,637.30 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有境内股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 4,658,770,888.40 76.87 易方达恒益定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 10页共 15页 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 4,479,338,400.00 73.91 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 242,510,000.00 4.00 9 其他 - - 10 合计 9,380,619,288.40 154.78 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产 净值比例 （％） 1 111907111 19招商银 行 CD111 2,000,000 193,960,000.00 3.20 2 136766 16油服 03 1,680,290 167,961,788.40 2.77 3 143364 17北控 02 1,500,000 155,130,000.00 2.56 4 143690 18齐鲁 01 1,500,000 154,710,000.00 2.55 5 101653029 16东方电 气 MTN001 1,500,000 150,390,000.00 2.48 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 易方达恒益定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 11页共 15页 5.11.119 招商银行 CD111（代码：111907111）为易方达恒益定期开放债券型发 起式证券投资基金的前十大持仓证券。2018 年 7 月 5 日，深圳保监局针对招商 银行股份有限公司电话销售欺骗投保人罚款 30 万元。 本基金投资 19 招商银行 CD111 的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除 19 招商银行 CD111 外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被 监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金本报告期没有投资股票，因此不存在投资的前十名股票超出基金 合同规定的备选股票库情况。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 367,378.83 2 应收证券清算款 509,847,113.05 3 应收股利 - 4 应收利息 186,607,898.61 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 696,822,390.49 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 5,969,915,140.51 报告期基金总申购份额 - 易方达恒益定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 12页共 15页 减：报告期基金总赎回份额 - 报告期基金拆分变动份额 - 报告期期末基金份额总额 5,969,915,140.51 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 例（%） 0.17 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总数 持有份额 占基金总 份额比例 发起份额总数 发起份额 占基金总 份额比例 发起份 额承诺 持有期 限 基金管理人 固有资金 10,000,000.00 0.1675% 10,000,000.00 0.1675% 不少于 3年 基金管理人 高级管理人 员 - - - - - 基金经理等 人员 - - - - - 基金管理人 股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 10,000,000.00 0.1675% 10,000,000.00 0.1675% - 易方达恒益定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 13页共 15页 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间 期 初 份 额 申购份 额 赎 回 份 额 持有份 额 份额 占比 机构 1 2019年 04月 01 日~2019年 06月 30日 5,959,91 5,140.51 - - 5,959,9 15,140. 51 99.83 % 产品特有风险 报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的 特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对 基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时 变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引 发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回 申请，可能影响投资者赎回业务办理；本基金基金合同生效满三年后继续存续时，若个别 投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能 面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的 投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 1、定期开放运作的风险 （1）本基金以定期开放方式运作且不上市交易，投资者仅可在开放运作期 申赎基金份额，在封闭运作期内无法申购赎回。若投资者在开放运作期未赎回基 金份额，则需继续持有至下一封闭运作期结束才能赎回，投资者在封闭运作期内 存在无法赎回基金份额的风险。 （2）基金合同生效后的首个运作期为封闭运作期，自基金合同生效日至基 金管理人规定的时间，首个封闭运作期可能少于或者超过 6个月，投资者应仔细 阅读相关法律文件及公告，并及时行使相关权利。 （3）除首个运作期封闭运作外，本基金的运作期包含“封闭运作期”和“开放 运作期”，运作期期限 6 个月，基金管理人在每个封闭运作期结束前公布开放运 作期和下一封闭运作期的具体时间安排，由于市场环境等因素的影响，本基金每 次开放运作期和封闭运作期的时间及长度不完全一样，投资者应关注相关公告并 及时行使权利，否则会面临无法申购/赎回基金份额的风险。 2、单一投资者或者构成一致行动人的多个投资者持有基金份额可达到或者 易方达恒益定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 14页共 15页 超过 50%的风险 （1）本基金单一投资者或者构成一致行动人的多个投资者持有基金份额可 达到或者超过 50%，单一投资者或者构成一致行动人的多个投资者大额赎回时， 可能会对本基金资产运作及净值表现产生较大影响。 （2）巨额赎回的风险 相对于其他基金，本基金更可能因开放期内单一投资者或者构成一致行动人 的多个投资者集中大额赎回发生巨额赎回。当发生巨额赎回时，基金管理人可能 根据基金当时的资产组合状况决定延缓支付赎回款，投资者面临赎回款被延缓支 付的风险。 3、转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同的风险 （1）本基金的销售对象主要为机构投资者，不向个人投资者公开发售，基 金持续营销及募集规模可能受到影响，若基金合同生效之日起三年后的对应日基 金资产净值低于 2亿元，基金合同自动终止且不得通过召开基金份额持有人大会 延续，投资者将面临基金合同终止的风险。 （2）本基金基金合同生效满三年后继续存续的，若连续 60个工作日出现基 金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于 5000 万元情形，基金管理 人应当向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或 者终止基金合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决。投资者面临转换基金 运作方式、与其他基金合并或终止基金合同的风险。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1.中国证监会准予易方达恒益定期开放债券型发起式证券投资基金注册的 文件； 2.《易方达恒益定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》； 3.《易方达恒益定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 10.2 存放地点 易方达恒益定期开放债券型发起式证券投资基金 2019年第 2季度报告 第 15页共 15页 广州市天河区珠江新城珠江东路 30号广州银行大厦 40-43楼。 10.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一九年七月十九日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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