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| 嘉合锦程混合A(006424) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1889725 | ||||||||
| 基金代码 | 006424 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-04-22 | ||||||||
| 编号 | 2 | ||||||||
| 标题 | 嘉合锦程价值精选混合型证券投资基金2020年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人:嘉合基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 报告送出日期:2020年 04月 22日 嘉合锦程价值精选混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 页，共 13页 2 目录 §1 重要提示 ................................................................................................................................................... 3 §2 基金产品概况 ........................................................................................................................................... 3 §3 主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................... 4 3.1 主要财务指标 ................................................................................................................................... 4 3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 4 §4 管理人报告 ............................................................................................................................................... 5 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 ............................................................................................... 6 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................... 6 4.3 公平交易专项说明 ........................................................................................................................... 7 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 ........................................................................................... 7 4.5 报告期内基金的业绩表现 ............................................................................................................... 8 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 ....................................................................... 8 §5 投资组合报告 ........................................................................................................................................... 8 5.1 报告期末基金资产组合情况 ........................................................................................................... 8 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................... 9 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ......................... 10 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................................................................. 10 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ......................... 10 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 ......... 10 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 10 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ......................... 10 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ......................................................................... 10 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 11 5.11 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 11 §6 开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 12 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 ......................................................................................... 12 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 ......................................................................................... 12 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 ......................................................................... 12 §8 影响投资者决策的其他重要信息 ......................................................................................................... 12 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ............................................. 12 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................. 13 §9 备查文件目录 ......................................................................................................................................... 13 9.1 备查文件目录 ................................................................................................................................. 13 9.2 存放地点 ......................................................................................................................................... 13 9.3 查阅方式 ......................................................................................................................................... 13 嘉合锦程价值精选混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 页，共 13页 3 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年04月17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2020年01月01日起至2020年03月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉合锦程混合 基金主代码 006424 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年12月20日 报告期末基金份额总额 16,470,654.35份 投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，谋求基金资产的 长期、稳定增值。 投资策略 本基金将在严格控制风险的前提下，秉持战略和战 术资产配置理念，通过稳健管理的多策略投资系统， 在控制市场风险、尽量降低净值波动风险并满足流 动性的前提下，动态投资于股票、债券、现金及现 金等价物等资产品种并运用股指期货等各种金融工 具提高收益率。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×60%+中国债券总指数收益率 ×40% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平 低于股票型基金，高于债券型基金及货币市场基金。 基金管理人 嘉合基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 嘉合锦程混合A 嘉合锦程混合C 嘉合锦程价值精选混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 页，共 13页 4 下属分级基金的交易代码 006424 006425 报告期末下属分级基金的份额总 额 12,818,618.47份 3,652,035.88份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2020年01月01日 - 2020年03月31日) 嘉合锦程混合A 嘉合锦程混合C 1.本期已实现收益 498,442.26 1,423,410.69 2.本期利润 962,471.77 1,036,850.82 3.加权平均基金份额本期利润 0.0359 0.0380 4.期末基金资产净值 14,892,075.24 4,197,410.47 5.期末基金份额净值 1.1618 1.1493 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变 动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收 益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益 水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 嘉合锦程混合A净值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 6.64% 1.86% -5.27% 1.15% 11.91% 0.71% 嘉合锦程混合C净值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 6.42% 1.86% -5.27% 1.15% 11.69% 0.71% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 嘉合锦程价值精选混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 页，共 13页 5 注：本基金基金合同生效日为 2018年 12月 20日，按基金合同规定，本基金建仓期为 基金合同生效之日起 6个月。建仓期结束时，本基金各项资产配置比例符合基金合同约 定。 注：本基金基金合同生效日为 2018年 12月 20日，按基金合同规定，本基金建仓期为 基金合同生效之日起 6个月。建仓期结束时，本基金各项资产配置比例符合基金合同约 定。 §4 管理人报告 嘉合锦程价值精选混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 页，共 13页 6 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基 金经理期限 证 券 从 业 年 限 说明 任职 日期 离任 日期 李国林 权益投资部副总监、嘉合 磐通债券型证券投资基 金、嘉合锦程价值精选混 合型证券投资基金、嘉合 消费升级混合型发起式证 券投资基金、嘉合医疗健 康混合型发起式证券投资 基金的基金经理 2019- 01-15 - 22 年 浙江工商大学经济学硕 士，拥有22年金融从业经 历。曾任上银基金管理有 限公司专户投资部总监兼 研究总监、上海凯石益正 资产管理有限公司投资总 监、凯石基金管理有限公 司投资事业部总监，2018 年加入嘉合基金管理有限 公司。 骆海涛 权益投资部副总监、嘉合 磐石混合型证券投资基 金、嘉合睿金混合型发起 式证券投资基金、嘉合锦 程价值精选混合型证券投 资基金、嘉合锦创优势精 选混合型证券投资基金的 基金经理 2018- 12-20 - 11 年 美国密歇根大学金融工程 硕士，亚利桑那大学光学 博士，上海交通大学应用 物理学学士和凝聚态物理 硕士，拥有11年金融从业 经历。历任美国普氏能源 （Platts)公司量化分析 师，平安资产管理公司和 平安投管中心任战略资产 配置团队负责人。2015年4 月加入嘉合基金管理有限 公司。 注：1、骆海涛的“任职日期”为合同生效日，李国林的“任职日期”为公告确定的聘 任日期。 2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规 定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 嘉合锦程价值精选混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 页，共 13页 7 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》和其他有关 法律法规、基金合同的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运 用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导 意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控 制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交 易量未超过该证券当日成交量的5%。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2020年以来，在流动性充沛和政策支持下，春季躁动行情继续。但是，突如其来的 新冠病毒将这一行情打断，春节后第一个交易日市场几乎以跌停开局。好在中央在流动 性方面进行了更为强力的支持，监管部门出手维护，A股昂扬向上的行情再次重启。市 场情绪高涨，迅速进入不看估值和基本面只看空间+题材+图形的阶段，走出连阳的牛市 行情。尤其是5G、半导体设备和电子组装股！ 但是风云再次变幻，新冠病毒挺进欧美，横扫全球。美国股市和全球原油市场在2 月底突然崩溃。美欧市场在不到1个月内，跌幅高达三成！原油价格日内跌幅超过3成！ 美国股市因暴跌而多次融断！股市崩盘的同时，传统的避险品种--黄金也反常下跌！在 海外资大幅流出的带动下，A股流动性迅速低落，市场迅速反应过来，境内民资也将在 进出口恶化经济难启的影响下迅速萎缩，于是击鼓传花的炒作迅速退潮。 纵观一季度，主要指数涨幅为沪深300跌10.02%，上证50跌12.2%，中小板指跌1.94%， 创业板指涨4.1%。行业中，农林牧渔涨15.65%，医药生物涨8.39%，计算机涨3.9%，通 信涨3.76%。 但在3月的下跌抛中，低估值高分红的价值蓝筹和依托国内市场的必须消费，呈现 有相当的稳定性甚至避险性。沪深300跌6.44%，上证50跌4.67%，中小板指跌10.37%， 创业板指跌9.64%。行业中，农林牧渔涨11.3%，食品饮料涨4.26%，医药生物涨1.18%。 而前期强劲的电子计算机分别下跌20.44%和12.81%。 本基金在今年第一季度取得正收益。在持仓风格方面，我们依然价值投资，拥抱龙 头，将主要的仓位配置在代表中国核心资产的股票上，重点在食品饮料、医药生物、金 融、水泥、机场等进行战略性配置，另一方面也在积极寻找新兴产业中可以走向行业寡 占的公司。 嘉合锦程价值精选混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 页，共 13页 8 展望2020年第2季度，我们相信虽然新冠疫情横扫全球，但冲击终将过去。随着管 控的全面升级，各国新增确诊人数或快或慢都将在趋于下降。市场的担忧和恐慌情况自 然缓解，逐步平复。当我们把头再抬高一点往远处看，经济在下半年至多明年就会开始 恢复，并将持续向上。而且，当前各国为化解危机都在放松货币搞放水政策，经济复苏 之后，放出来的货币却覆水难收，当前的现金荒必然重回资产荒，稳定经营高分红核心 资产和新兴产业的龙头公司再创新高是一个必然的结果。 2016年之后和2018年之后的行情演化，最具参考价值。当前沪深300的估值已接近 那时，继续下跌的空间有限，而好公司很可能提前止跌并上涨。所以在当前的疫情冲击 之下，我们最需要做的功课是提高自己的认知，做好研究，检视自己手中的持仓，搜寻 符合我们投资理念和标准的投资标的，等待合适的出手时机。 所以在投资上，我们将继续坚持价值投资理念，注重公司的基本面，从消费升级、 中国核心资产和具有极强竞争力（体现了高毛利率、高净利率、营运效率高）和行业具 有大空间的新兴产业中选择优秀公司进行投资，同时做好新股认购工作，力争为持有人 创造良好的收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末嘉合锦程混合A基金份额净值为1.1618元，本报告期内，该类基金份 额净值增长率为6.64%，同期业绩比较基准收益率为-5.27%；截至报告期末嘉合锦程混 合C基金份额净值为1.1493元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为6.42%，同期业 绩比较基准收益率为-5.27%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内无需要说明的相关情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 16,899,841.36 85.03 其中：股票 16,899,841.36 85.03 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 嘉合锦程价值精选混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 页，共 13页 9 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 2,830,544.90 14.24 8 其他资产 145,777.35 0.73 9 合计 19,876,163.61 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 291,400.00 1.53 B 采矿业 - - C 制造业 13,566,473.57 71.07 D 电力、热力、燃气及水生 产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 175,227.31 0.92 G 交通运输、仓储和邮政业 2,849,187.50 14.93 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 17,552.98 0.09 N 水利、环境和公共设施管 理业 - - O 居民服务、修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 嘉合锦程价值精选混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 页，共 13页 10 合计 16,899,841.36 88.53 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 601816 京沪高铁 384,150 2,158,937.50 11.31 2 600276 恒瑞医药 19,900 1,831,397.00 9.59 3 600585 海螺水泥 30,700 1,691,570.00 8.86 4 600801 华新水泥 70,000 1,628,900.00 8.53 5 600867 通化东宝 120,600 1,279,566.00 6.70 6 000661 长春高新 2,300 1,260,400.00 6.60 7 600809 山西汾酒 12,000 1,082,160.00 5.67 8 600519 贵州茅台 900 999,900.00 5.24 9 002157 正邦科技 50,100 954,906.00 5.00 10 600004 白云机场 55,000 690,250.00 3.62 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 嘉合锦程价值精选混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 页，共 13页 11 本基金本报告期内未运用股指期货进行投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报 告编制前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 84,467.30 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,303.23 5 应收申购款 60,006.82 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 145,777.35 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票 代码 股票 名称 流通受限部分的公允价 值（元） 占基金资产净值 比例(%) 流通受限情 况说明 1 60181 6 京沪 高铁 2,158,782.50 11.31 上交所新股 锁定 嘉合锦程价值精选混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 页，共 13页 12 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 嘉合锦程混合A 嘉合锦程混合C 报告期期初基金份额总额 44,872,277.16 16,488,048.63 报告期期间基金总申购份额 1,152,788.72 20,442,012.11 减：报告期期间基金总赎回份额 33,206,447.41 33,278,024.86 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 12,818,618.47 3,652,035.88 注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金管理人本报告期未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金管理人本报告期内未运用固有资金对本基金进行交易。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金 份额比例 达到或者 超过20% 的时间区 间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 机 构 1 20200101 -2020010 6 18,517,592.59 - 18,517,592.59 - - 个 人 1 20200102 -2020033 1 12,110,415.83 17,547,300.51 20,457,300.51 9,200,415.83 55.86% 产品特有风险 报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持 有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能 嘉合锦程价值精选混合型证券投资基金 2020年第 1季度报告 第 页，共 13页 13 无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基 金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者 大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终 止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 一、中国证监会准予嘉合锦程价值精选混合型证券投资基金募集注册的文件 二、《嘉合锦程价值精选混合型证券投资基金基金合同》 三、《嘉合锦程价值精选混合型证券投资基金托管协议》 四、法律意见书 五、基金管理人业务资格批件和营业执照 六、基金托管人业务资格批件和营业执照 七、中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅。在支付工本费后，可在合理时间内取得文件复印件。 投资者也可以直接登录基金管理人的网站（www.haoamc.com）进行查阅。 嘉合基金管理有限公司 2020年04月22日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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