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| 银华富裕主题混合A(180012) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1890926 | ||||||||
| 基金代码 | 180012 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-04-22 | ||||||||
| 编号 | 2 | ||||||||
| 标题 | 银华富裕主题混合型证券投资基金2020年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：银华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2020年 4月 22日 银华富裕主题混合 2020年第 1季度报告 第 2 页 共 12 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020年 4月 20日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银华富裕主题混合 交易代码 180012 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2006年 11月 16日 报告期末基金份额总额 2,154,897,242.50份 投资目标 通过选择富裕主题行业，并投资其中的优势企业，把 握居民收入增长和消费升级蕴含的投资机会，同时严 格风险管理，实现基金资产可持续的稳定增值。 投资策略 本基金为主动式的混合型基金，在资产配置策略方 面，一是在重点投资于富裕主题行业中优势企业的前 提下实现大类资产配置，二是对各大行业及细分行业 投资评级并确定基金股票资产在各行业的配置比例； 在股票选择策略方面，本基金将根据企业的成长性分 析来选择股票；在债券投资策略方面，本基金将主要 采取久期调整、收益率曲线配置和类属配置等策略， 发现、利用市场失衡实现组合增值。 本基金的具体投资比例如下：本基金的股票投资比例 为基金总资产的 60％～95％，债券为 0％～40％，并 保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一 年以内的政府债券。对于权证及中国证监会允许投资 的其他创新金融工具，将依据有关法律法规进行投资 管理。本基金的股票资产中，不低于 80%的资产将投 资于富裕主题行业中的优势上市公司股票。同时，本 基金将综合考虑宏观经济、行业景气及企业成长性等 因素，以不超过 20％的股票资产部分投资于富裕主题 行业之外的上市公司发行的证券。 银华富裕主题混合 2020年第 1季度报告 第 3 页 共 12 页 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×80%+中国债券总指数收益率 ×20%。 风险收益特征 本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期风 险水平高于债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2020年 1月 1日 － 2020年 3月 31日 ） 1.本期已实现收益 464,562,886.91 2.本期利润 85,887,153.89 3.加权平均基金份额本期利润 0.0383 4.期末基金资产净值 7,811,979,527.42 5.期末基金份额净值 3.6252 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入 费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①－③ ②－④ 过去三个月 1.13% 2.03% -7.27% 1.54% 8.40% 0.49% 银华富裕主题混合 2020年第 1季度报告 第 4 页 共 12 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各 项投资比例已达到基金合同的规定：本基金的股票投资比例为基金总资产的 60％～95％，债券为 0％～40％，并保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。本基金的 股票资产中，不低于 80%的资产将投资于富裕主题行业中的优势上市公司股票。同时，本基金将 综合考虑宏观经济、行业景气及企业成长性等因素，以不超过 20％的非现金基金资产部分投资于 富裕主题行业之外的上市公司发行的证券。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 银华富裕主题混合 2020年第 1季度报告 第 5 页 共 12 页 焦巍先生 本基金的 基金经理 2018年12月 27日 - 20.5年 博士学位。曾就职于 中国银行海南分行、 湘财荷银基金管理有 限公司、平安大华基 金管理有限公司、大 成基金管理有限公 司、信达澳银基金管 理有限公司、平安信 托有限责任公司，于 2018年10月加入银华 基金，现任投资管理 一部基金经理。自 2018年 11月 26日至 2019年 12月 13日担 任银华泰利灵活配置 混合型证券投资基金 基金经理，自 2018年 12月27日起兼任银华 富裕主题混合型证券 投资基金基金经理， 自 2019年 12月 26日 起兼任银华国企改革 混合型发起式证券投 资基金基金经理。具 有证券从业资格。国 籍：中国。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投 资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华富裕主题混合 型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人 利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制 定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保 银华富裕主题混合 2020年第 1季度报告 第 6 页 共 12 页 证公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研 究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管 理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、 综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分 析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不 定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。 综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1次，原因是指数型投资组合投资策略需要，未导 致不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 一场突兀而至的疫情让一季度的资本市场跌宕起伏，惊心动魄。我们的组合由于集中在消费、 医药、低估值高 ROE和非常少的科技领域，因此经受了消费骤停、经济前景预期激降和医疗资源 挤兑的三重影响。同时由于我们在新兴科技领域的配置只在寥寥个股，我们组合一季度的表现不 佳，绝对收益几近于无。但幸运的是，我们面对突兀的市场转变完全没有转变的时间窗口，所以 也没有机会融入节后的科技风起云涌和潮起潮落，对我们的持有人来说，我们并未给其带来净值 的大幅波动和风格偏离，是为我们仅存的自豪。 回顾一季度，我们在最初对市场的看法是这样的：和本次疫情的性质一样，短期来看，病情 没有特效药，只能靠体质免疫力。市场也是这样，只能硬抗过去。十个点左右的跌幅做好心理准 备。然后看手里公司的本质，估值能否站的住，未来是否还能起。这次病毒重点攻击免疫力低下 的老人，后面的震荡也是，看谁是纯靠风口的公司抗不过去，看谁家体质过硬，发个烧三个月活 过来。所以短期不会做调仓或者减仓。长期来看，也和本次疫情一样，有不变有改变。不变的是 优秀公司和人性的短视，就像当年 SARS过后人还是吃蝙蝠一样，这部分仓位会坚守。短期有受益 的品种，比如游戏，也有受损的品种比如白酒。但疫情总会过去，事件冲击总会让位于长期格局。 不变的二是人性，疫情带来的恐慌大于伤害，黑天鹅对好公司是买点，但还是有人会按第一层思 银华富裕主题混合 2020年第 1季度报告 第 7 页 共 12 页 维杀出来。改变的是一是格局，比如白酒，估计还会进一步集中？需要观察和行动。改变的二是 模式，远程办公，医疗卫生的模式，这些是机会需要研究和重视。总体来看，认为短期会被过度 重视。 长期来看，疫情的冲击会强化竞争格局，带来新的商业模式。操作上，按这个思路，我们调 整了消费持仓的结构。比如高端白酒只保留了前两位来观察行业是否继续集中，同时增加了光瓶 酒和速冻食品的配置。另一方面我们增加了疫情会改变行业格局的其他领域公司的配置，比如快 递领域时穷节乃现的卓越公司，以及医疗行业里公共卫生领域的一些公司。同时，随着一季度末 科技股的回落，我们也少量布局了在医疗信息化和金融科技有良好竞争优势的公司。 我们对自己最大的反思不在组合的消费和和医疗领域，因为他们的冲击和受益都带有短期事 件性质。但是，我们原来布局的用来平衡组合回撤幅度的高 ROE低估值公司成为此次回撤的最重 灾区，我们需要时间来进行评估和做出是否调整的对策。另一方面，我们其实在去年四季度起就 对很多能力圈范围内的科技公司把握不足，因此在一季度非常被动，此次回落给了我们从容研究 和慢慢布局的机会。这类公司在我们基金配置中比重不大，但基金经理认为必须持续跟踪以保持 对新事物和潜在伟大公司的格局认知能力。在后面的操作中，我们将继续少做仓位管理，不做风 格判断，按照自下而上的原则在能力圈内继续保持对伟大公司的投资。我们倾向于认为下半年的 行情相对乐观，但道路曲折而长。今年的 A股注定像奥斯维辛集中营的生存游戏，为了活下去我 们需要乐观主义。但是悲观主义者往往准备更加充分，熬到了最后的曙光。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 3.6252元；本报告期基金份额净值增长率为 1.13%，业绩 比较基准收益率为-7.27%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 7,151,860,185.04 90.97 银华富裕主题混合 2020年第 1季度报告 第 8 页 共 12 页 其中：股票 7,151,860,185.04 90.97 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 671,281,646.25 8.54 8 其他资产 38,719,159.63 0.49 9 合计 7,861,860,990.92 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 5,077,862,204.68 65.00 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 68,494,504.24 0.88 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 109,154,100.78 1.40 J 金融业 758,587,442.32 9.71 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 415,301,864.22 5.32 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 722,460,068.80 9.25 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 7,151,860,185.04 91.55 银华富裕主题混合 2020年第 1季度报告 第 9 页 共 12 页 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 600809 山西汾酒 8,000,000 721,440,000.00 9.24 2 600519 贵州茅台 621,348 690,317,628.00 8.84 3 600276 恒瑞医药 7,319,529 673,616,253.87 8.62 4 603288 海天味业 4,879,991 610,828,473.47 7.82 5 000858 五粮液 5,226,639 602,108,812.80 7.71 6 002142 宁波银行 19,598,618 451,944,131.08 5.79 7 603259 药明康德 4,589,478 415,301,864.22 5.32 8 600585 海螺水泥 6,999,816 385,689,861.60 4.94 9 600763 通策医疗 3,349,908 361,053,084.24 4.62 10 300347 泰格医药 5,501,692 352,383,372.60 4.51 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一 银华富裕主题混合 2020年第 1季度报告 第 10 页 共 12 页 年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,567,176.58 2 应收证券清算款 11,406,592.18 3 应收股利 - 4 应收利息 160,856.22 5 应收申购款 25,584,534.65 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 38,719,159.63 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金于报告期末未持有处于转股期的可转换债券 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 2,493,116,693.68 报告期期间基金总申购份额 497,759,019.54 减:报告期期间基金总赎回份额 835,978,470.72 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） - 报告期期末基金份额总额 2,154,897,242.50 注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 银华富裕主题混合 2020年第 1季度报告 第 11 页 共 12 页 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20%的单一投资者的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金管理人于 2020年 3月 20日披露了《银华基金管理股份有限公司关于根据<公开募集证 券投资基金信息披露管理办法>修改旗下 15只公募基金基金合同及托管协议并更新招募说明书及 摘要的公告》，对本基金基金合同、托管协议、招募说明书及摘要信息披露有关条款进行了修改。 相关法律文件的修改自本公告发布之日起生效。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会核准银华富裕主题股票型证券投资基金募集的文件 9.1.2《银华富裕主题混合型证券投资基金招募说明书》 9.1.3《银华富裕主题混合型证券投资基金基金合同》 9.1.4《银华富裕主题混合型证券投资基金托管协议》 9.1.5《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照 9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照 9.1.8 报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 9.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及 托管人住所，供公众查阅、复制。 9.3 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相 关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。 银华基金管理股份有限公司 银华富裕主题混合 2020年第 1季度报告 第 12 页 共 12 页 2020年 4月 22日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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