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| 长江汇聚量化多因子混合(005757) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1903961 | ||||||||
| 基金代码 | 005757 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-04-30 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金2019年年度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人:长江证券（上海）资产管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 送出日期:2020年 04月 30日 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 1 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告 由董事长签发。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年4月20日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等 内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告期自2019年1月1日起至12月31日止。 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 2 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 1 1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 1 1.2 目录 ................................................................................................................................................... 2 §2 基金简介 ................................................................................................................................................... 4 2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 4 2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 4 2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................... 4 2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 5 2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 5 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................... 5 3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................... 5 3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 6 3.3 过去三年基金的利润分配情况 ....................................................................................................... 8 §4 管理人报告 ............................................................................................................................................... 8 4.1 基金管理人及基金经理情况 ........................................................................................................... 8 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................... 9 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................... 9 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................. 11 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................. 12 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................. 12 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......................................................................... 12 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 13 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ..................................... 13 §5 托管人报告 ............................................................................................................................................. 13 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................. 13 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 13 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................. 13 §6 审计报告 ................................................................................................................................................. 13 6.1 审计报告基本信息 ......................................................................................................................... 13 6.2 审计报告的基本内容 ..................................................................................................................... 14 §7 年度财务报表 ......................................................................................................................................... 16 7.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 16 7.2 利润表 ............................................................................................................................................. 18 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................. 19 7.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 21 §8 投资组合报告 .......................................................................................................................................... 46 8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................. 46 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 47 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................... 48 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 51 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................... 54 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 54 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ..................... 55 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 55 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................. 55 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ....................................................................... 55 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 55 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 3 8.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 56 §9 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 56 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ..................................................................................... 56 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......................................................................... 57 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......................................... 57 9.4发起式基金发起资金持有份额情况 ............................................................................................. 57 §10 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 57 §11 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 58 11.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 58 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................... 58 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................... 58 11.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 58 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 58 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 58 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 59 11.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 60 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 62 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ........................................... 62 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................................... 63 §13 备查文件目录 ....................................................................................................................................... 63 13.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 63 13.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 63 13.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 63 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 4 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资 基金 基金简称 长江汇聚量化多因子 基金主代码 005757 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年04月26日 基金管理人 长江证券（上海）资产管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 29,508,638.56份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金通过数量化投资模型，合理配置资产权重，精 选行业与个股，在严格控制风险的前提下，追求超越 业绩比较基准的投资回报。 投资策略 本基金充分发挥公司资源优势、构建高质量的基础数 据库，自上而下的资产配置策略确定各类标的资产的 配置比例，并对组合进行动态管理，进一步优化各类 资产的比例以确保风险收益最大化。在股票投资过程 中，本基金将坚持量化模型驱动的投资决策流程，强 调投资纪律、降低随意性投资带来的风险，追求基金 资产的长期稳定增值，力争实现超越业绩比较基准的 投资回报。 业绩比较基准 中证500指数收益率*60%+中国债券综合财富指数收益 率*40% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益高于货 币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 5 名称 长江证券（上海）资产管理有限公司 交通银行股份有限公司 信息披 露负责 人 姓名 高杨 陆志俊 联系电话 4001-166-866 95559 电子邮箱 zgxxpl@cjsc.com.cn luzj@bankcomm.com 客户服务电话 4001-166-866 95559 传真 021-80301393 021-62701216 注册地址 中国（上海）自由贸易试验区世纪大 道1198号世纪汇一座27层 中国（上海）自由贸易试 验区银城中路188号 办公地址 上海市浦东新区世纪大道1198号世 纪汇一座27层 中国（上海）长宁区仙霞 路18号 邮政编码 200122 200336 法定代表人 周纯 任德奇 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.cjzcgl.com 基金年度报告备置地点 上海市浦东新区世纪大道1198号世纪 汇一座27层 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 中审众环会计师事务所（特殊 普通合伙） 武汉市武昌区东湖路169号众环大厦 注册登记机构 长江证券（上海）资产管理有 限公司 上海市浦东新区世纪大道1198号世 纪汇一座27层 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2019年 2018年04月26日（基金合同 生效日）-2018年12月31日 本期已实现收益 7,519,289.21 -4,716,961.63 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 6 本期利润 13,513,977.70 -8,957,636.12 加权平均基金份额本期利润 0.3194 -0.0794 本期加权平均净值利润率 32.27% -8.16% 本期基金份额净值增长率 26.34% -14.36% 3.1.2 期末数据和指标 2019年末 2018年末 期末可供分配利润 2,419,210.06 -9,620,585.49 期末可供分配基金份额利润 0.0820 -0.1436 期末基金资产净值 31,927,848.62 57,394,601.64 期末基金份额净值 1.0820 0.8564 3.1.3 累计期末指标 2019年末 2018年末 基金份额累计净值增长率 8.20% -14.36% 注：（1）本基金基金合同生效日为2018年4月26日；（2）本期已实现收益指基金本期 利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本 期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（3）期末可供分配利润采用期 末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数；（4）上述基金业绩 指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 7.15% 0.72% 4.52% 0.55% 2.63% 0.17% 过去六个月 8.58% 0.83% 5.10% 0.65% 3.48% 0.18% 过去一年 26.34% 1.16% 17.93% 0.88% 8.41% 0.28% 自基金合同 生效起至今 8.20% 1.14% -2.50% 0.90% 10.70% 0.24% 注：本基金基金合同于2018年4月26日生效，业绩比较基准为中证500指数收益率×60%+ 中国债券综合财富指数收益率×40%。 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 7 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比 较 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 8 注：本基金基金合同于2018年4月26日生效，2018年基金净值增长率及同期业绩比较基 准收益率按当年实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。 3.3 过去三年基金的利润分配情况 本基金基金合同生效日为2018年4月26日，截至本报告期末未进行利润分配。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 长江证券（上海）资产管理有限公司于2014年9月16日正式成立，是长江证券股份 有限公司旗下专门从事证券资产管理、公开募集证券投资基金管理业务的全资子公司。 注册地上海，注册资本23亿元人民币。 公司秉承"专业至臻，追求卓越"的理念，致力于为广大投资者创造稳定而丰厚的回 报。公司以"客户导向、研究驱动、技术领先、内控先行"为业务发展策略，全方位参与 客户资产配置和资产增值全过程，通过深度挖掘客户的投融资需求，紧跟市场创新步伐， 以满足客户差异化需求。在严格控制风险的前提下，挑选优质投资品种，丰富创新产品 架构，为客户提供多元化资产配置方案。 截至本报告期末，本基金管理人管理的基金有长江收益增强债券型证券投资基金、 长江乐享货币市场基金、长江优享货币市场基金、长江乐丰纯债定期开放债券型发起式 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 9 证券投资基金、长江乐盈定期开放债券型发起式证券投资基金、长江乐越定期开放债券 型发起式证券投资基金、长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金、长 江乐鑫纯债定期开放债券型发起式证券投资基金、长江可转债债券型证券投资基金、长 江量化匠心甄选股票型证券投资基金和长江安盈中短债六个月定期开放债券型证券投 资基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 （助理）期限 证券 从业 年限 说明 任职日期 离任日期 曹紫建 基金经理 2018-04-26 - 5年 国籍：中国。硕士研究生， 具备基金从业资格。曾任高 盛（东京）投资银行分析师、 长江证券股份有限公司分 析师、长江证券（上海）资 产管理有限公司研究员。现 任长江证券（上海）资产管 理有限公司基金经理。自20 18年4月26日至今任长江汇 聚量化多因子基金经理。 注：（1）此处的任职日期、离职日期均指公司做出决定之日，若该基金经理自基金合 同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日； （2）证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管 理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明 书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基 金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合 规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交 易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他 基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理保持独立运作，并 通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 10 4.3.1 公平交易制度和控制方法 本基金管理人根据相关法规要求，制定了《长江证券(上海)资产管理有限公司公平 交易管理办法》，制度规范了公司各部门相关岗位职责，适用的范围涵盖境内上市股票、 债券的一级市场申购、二级市场交易等各类投资管理活动，同时包括授权、研究分析、 投资决策、交易执行、业绩评估等投资和交易管理活动相关的各个业务环节，旨在规范 交易行为，严禁利益输送，保证公平交易，保护投资者合法权益。 （一）公司不断完善研究方法和投资决策流程，提高投资决策的科学性和客观性， 建立研究与投资的业务交流机制，保持通畅的交流渠道，确保各投资组合享有公平的投 资决策机会，创建公平交易的制度环境。 （二）公司建立客观的研究方法，任何投资分析和建议均应有充分的事实和数据支 持，避免主观臆断，严禁利用内幕信息作为投资依据。 （三）公司健全投资授权机制，明确基金投资决策委员会、基金经理等各投资决策 主体的职责和权限划分。其他人员不得对基金经理在授权范围内的投资活动进行干预。 基金经理在授权范围内自主决策，超过投资权限的操作需要经过审批程序。 （四）公司建立适用全公司的证券备选池和交易对手库，明确证券备选池和交易对 手库的建立和维护程序，并根据不同投资组合各自的投资目标、投资风格、投资范围和 关联交易限制等，建立相应的证券备选池和交易对手库，基金经理在此基础上构建具体 的投资组合。 （五）公司建立投资组合投资信息的管理及保密机制，不同基金经理之间的持仓和 交易等重大非公开投资信息应相互隔离。 （六）公司严格贯彻投资管理职能和交易执行职能相隔离原则，实行集中交易制度， 确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 （七）公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平 交易和利益输送的同日反向交易。公司原则上严格禁止同一基金、资产管理计划在同一 交易日内进行反向交易，及其他可能导致不公平交易和利益输送的交易行为。 （八）公司相关部门如果发现涉嫌违背公平交易原则的行为，应及时向经营管理层 汇报并采取相关控制和改进措施。 （九）公司相关部门定期对管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的 收益率差异、不同时间窗下同向交易和反向交易的交易价差等进行分析，并评估是否符 合公平交易原则。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风 险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 11 （一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析 根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录 配对。通过对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在1%数量 级及以下，且大部分溢价率均值通过95%置信度下等于0的t检验。 （二）扩展时间窗口下的价差分析 本基金管理人选取T=3和T=5作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两 个时间窗口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易 价差分析。对于有足够多观测样本的基金配对（样本数=30），溢价率均值大部分在1% 数量级及以下。 （三）基金或组合间模拟溢价金额分析 对于不能通过溢价率均值为零的t检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率 均值过大的基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司 旗下基金或组合间没有可能导致不公平交易和利益输送的行为。 本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交 易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交 易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2019年权益市场整体出现大幅反弹。一季度，受央行降准消息刺激，投资者对流动 性进一步宽松的预期再度提升，叠加中美贸易摩擦阶段性缓和以及MSCI将A股纳入因子 比例提升等多重利好，市场风险偏好显著提升，指数迎来大幅反弹。二季度，受中美贸 易摩擦的波动，市场出现一定幅度回调，但随着中美两国领导人再次开展开触，市场情 绪明显缓解，风险偏好有所修复。三季度，国内市场各大指数维持震荡格局，但板块间 涨跌结构差异较大。四季度，中美贸易摩擦出现缓和，市场回暖，整体市场各类资产都 有自己涨幅的逻辑，呈现出普涨的局面。同时，国内市场流动性预期出现一定程度的改 善，为2020年A股的行情奠定了基调。 本报告期内本基金运作正常，我们坚持了一贯的量化选股策略。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为1.0820元，本报告期内，基金份额净值增长率为 26.34%，同期业绩比较基准收益率为17.93%。 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 12 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 权益市场经过2019年度的反弹，市场对于2020年有一定的期望，但切记盲目乐观。 宏观方面，金融周期继续下行，紧信用大方向不变，个别指标改善并不代表基本面好转。 在宏观经济下行的背景下，切记盲目跟风，我们认为应重点关注低估值板块的相关股票， 把握结构性行情。相信伴随着海外风险偏好回暖，在汇率不出现大幅波动情况下，这种 流入趋势可能持续。综上，随着估值价值凸显、宏观经济企稳以及资金面的改善，我们 仍长期看好国内权益市场的表现。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，本基金管理人从合规运作、维护基金份额持有人合法利益的角度出发， 完善内部控制制度和流程，加强日常监察力度，推动内控体系和制度措施的落实；在对 基金投资运作和公司经营管理的合规性监察方面，通过实时监控、报表揭示、定期检查、 专项检查等方式，及时发现情况、提出改进建议并跟踪改进落实情况。本期内重点开展 的监察稽核工作包括： 1、全面开展对公司各项业务的稽核监察，对公司内控缺失、薄弱环节和风险隐患 做到及时发现，提前防范，确保投资管理、基金销售和后台运营等业务领域的稳健合规 运作。 2、根据基金监管法律法规的相关要求及业务发展变化，优化公司内控和风险管理， 更新完善内控制度和业务流程，推动全员全过程风险管理和风险控制责任制，并进行持 续监督，跟踪检查执行情况。 3、注重对员工行为规范和职业素养的教育与监察，并通过开展法规培训、业务学 习等形式，提升员工的诚信规范和风险责任意识。今后本基金管理人将继续以"诚信勤 勉为投资人服务"为宗旨，不断提高内部监察稽核和风险控制工作的科学性和实效性， 在完善内部控制体系、有效防范风险的基础上，确保基金资产的规范运作，维护基金份 额持有人的合法利益，争取以更好的收益回报基金份额持有人。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证券监督管理委员会《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意 见》和中国证券业协会基金估值工作小组《关于停牌股票估值的参考方法》等法律法规 的有关规定，本基金管理人设立估值委员会并制定估值委员会制度。 估值委员会由公司领导、运营部、权益研究部、固定收益研究部、法律合规部、风 险管理部等相关部门工作人员组成。估值委员会成员均具有会计核算经验、行业分析经 验、金融工具应用等丰富的证券投资基金行业从业经验和专业能力，且之间不存在任何 重大利益冲突。基金经理如果认为某证券有更能准确反应其公允价值的估值方法，可以 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 13 向估值委员会申请对其进行专项评估。新的证券价格需经估值委员会和托管行同意后才 能采纳，否则不改变用来进行证券估值的初始价格。 估值委员会职责：根据相关估值原则研究相关估值政策和估值模型，拟定公司的估 值政策、估值方法和估值程序，确保公司各基金产品净值计算的公允性，以维护广大投 资者的利益。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期内未进行利润分配。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本基金为发起式基金，基金合同生效日为2018年4月26日，截至本报告期末未满三 年，暂不适用《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条第一款的规定。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 基金托管人在长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金的托管过 程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽 职尽责地履行了托管人应尽的义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 长江证券（上海）资产管理有限公司在长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式 证券投资基金投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费 用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。 本报告期内本基金未进行收益分配，符合基金合同的规定。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 由长江证券（上海）资产管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关长江汇聚量 化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金的2019年年度报告中财务指标、净值表 现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 14 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 众环审字（2020）010014号 6.2 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投 资基金全体份额持有人 审计意见 我们审计了后附的长江汇聚量化多因子灵活配置混 合型发起式证券投资基金（以下简称"长江汇聚量化 多因子"）财务报表，包括2019年12月31日的资产负 债表、2019年度的利润表、所有者权益（基金净值） 变动表以及财务报表附注。 我们认为，长江汇聚量化多因子财务报表在所有重大 方面按照《长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起 式证券投资基金基金合同》、中国证券投资基金业协 会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国 证监会发布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3 号<年度报告和半年度报告>》和中国证监会、中国基 金业协会发布的有关规定及允许的基金实务操作编 制，公允反映了长江汇聚量化多因子2019年12月31 日的财务状况、2019年度的经营成果和所有者权益 （基金净值）变动情况。 形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审 计工作。审计报告的"注册会计师对财务报表审计的 责任"部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。 按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于管理 人长江证券（上海）资产管理有限公司，并履行了职 业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计 证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 强调事项 - 其他事项 - 其他信息 管理人对其他信息负责。我们在审计报告日前已获取 的其他信息包括长江汇聚量化多因子2019年年度报 告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 15 告。 我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我 们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。 结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他 信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或 我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或 者似乎存在重大错报。 基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在 重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无 任何事项需要报告。 管理层和治理层对财务报表的 责任 管理人负责按照财务报表附注所列的编制基础的规 定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行 和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞 弊或错误导致的重大错报。 注册会计师对财务报表审计的 责任 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊 或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审 计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并 不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报 存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如 果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表 使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错 报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职 业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工 作： （一）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重 大错报风险，设计和实施审计程序以应对这些风险， 并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的 基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚 假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导 致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的 重大错报的风险。 （二）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审 计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 16 （三）评价管理人选用会计政策的恰当性和作出会计 估计及相关披露的合理性。 （四）评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括 披露），并评价财务报表是否公允反映相关交易和事 项。 我们与管理人就计划的审计范围、时间安排和重大审 计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别 出的值得关注的内部控制缺陷。 会计师事务所的名称 中审众环会计师事务所（特殊普通合伙） 注册会计师的姓名 刘钧 罗明国 会计师事务所的地址 武汉市武昌区东湖路169号众环大厦 审计报告日期 2020-04-20 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 报告截止日：2019年12月31日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2019年12月31日 上年度末 2018年12月31日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 2,816,009.71 2,571,175.86 结算备付金 129,844.77 376,397.85 存出保证金 14,695.37 63,623.06 交易性金融资产 7.4.7.2 29,304,843.68 52,896,584.13 其中：股票投资 29,304,843.68 52,896,584.13 基金投资 - - 债券投资 - - 资产支持证券 投资 - - 贵金属投资 - - 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 17 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - 1,900,000.00 应收证券清算款 - 2,369.79 应收利息 7.4.7.5 1,465.33 1,026.67 应收股利 - - 应收申购款 8,487.27 2,895.66 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 32,275,346.13 57,814,073.02 负债和所有者权益 附注号 本期末 2019年12月31日 上年度末 2018年12月31日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 7.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 27.00 - 应付赎回款 75,233.50 5,909.91 应付管理人报酬 40,626.62 75,550.98 应付托管费 5,416.88 10,073.45 应付销售服务费 - - 应付交易费用 7.4.7.7 86,177.05 97,925.94 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 7.4.7.8 140,016.46 230,011.10 负债合计 347,497.51 419,471.38 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 29,508,638.56 67,015,187.13 未分配利润 7.4.7.10 2,419,210.06 -9,620,585.49 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 18 所有者权益合计 31,927,848.62 57,394,601.64 负债和所有者权益总 计 32,275,346.13 57,814,073.02 注：报告截止日2019年12月31日，基金份额净值1.0820元，基金份额总额29,508,638.56 份。 7.2 利润表 会计主体：长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 本报告期：2019年01月01日至2019年12月31日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期 2019年01月01日 至2019年12月31日 上年度可比期间 2018年04月26日（基 金合同生效日）至 2018年12月31日 一、收入 15,099,802.64 -6,737,118.97 1.利息收入 81,575.94 2,068,148.86 其中：存款利息收入 7.4.7.11 68,224.28 1,503,707.77 债券利息收入 - 249,442.57 资产支持证券利息 收入 - - 买入返售金融资产 收入 13,351.66 314,998.52 证券出借利息收入 - - 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-” 填列） 8,984,008.62 -5,705,950.09 其中：股票投资收益 7.4.7.12 8,508,638.31 -5,883,186.67 基金投资收益 - - 债券投资收益 7.4.7.13 - -3,750.00 资产支持证券投资 收益 - - 贵金属投资收益 - - 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 19 衍生工具收益 7.4.7.14 - - 股利收益 7.4.7.15 475,370.31 180,986.58 3.公允价值变动收益（损 失以“-”号填列） 7.4.7.16 5,994,688.49 -4,240,674.49 4.汇兑收益（损失以“－” 号填列） - - 5.其他收入（损失以“-” 号填列） 7.4.7.17 39,529.59 1,141,356.75 减：二、费用 1,585,824.94 2,220,517.15 1．管理人报酬 7.4.10.2.1 629,780.16 1,127,881.81 2．托管费 7.4.10.2.2 83,970.80 150,384.21 3．销售服务费 - - 4．交易费用 7.4.7.18 710,423.42 622,452.04 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产 支出 - - 6．税金及附加 - - 7．其他费用 7.4.7.19 161,650.56 319,799.09 三、利润总额（亏损总额 以“-”号填列） 13,513,977.70 -8,957,636.12 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-” 号填列） 13,513,977.70 -8,957,636.12 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 本报告期：2019年01月01日至2019年12月31日 单位：人民币元 项 目 本期 2019年01月01日至2019年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 67,015,187.13 -9,620,585.49 57,394,601.64 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 20 金净值) 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期利润) - 13,513,977.70 13,513,977.70 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填 列） -37,506,548.57 -1,474,182.15 -38,980,730.72 其中：1.基金申购款 7,572,239.13 166,481.42 7,738,720.55 2.基金赎回款 -45,078,787.70 -1,640,663.57 -46,719,451.27 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动（净值减少 以“-”号填列） - - - 五、期末所有者权益（基 金净值） 29,508,638.56 2,419,210.06 31,927,848.62 项 目 上年度可比期间 2018年04月26日（基金合同生效日）至2018年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基 金净值) 371,114,551.33 - 371,114,551.33 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期利润) - -8,957,636.12 -8,957,636.12 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 （净值减少以“-”号填 列） -304,099,364.20 -662,949.37 -304,762,313.57 其中：1.基金申购款 3,106,822.96 -53,106.52 3,053,716.44 2.基金赎回款 -307,206,187.16 -609,842.85 -307,816,030.01 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动（净值减少 - - - 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 21 以“-”号填列） 五、期末所有者权益（基 金净值） 67,015,187.13 -9,620,585.49 57,394,601.64 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署: 周纯 ————————— 基金管理人负责人 唐吟波 ————————— 主管会计工作负责人 何永生 ————————— 会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金(以下简称"本基金")经 中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2017] 1915号文《关于准 予长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金注册的批复》准予注册，由 长江证券（上海）资产管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《长江 汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金 为契约型开放式，基金存续期限为不定期，首次设立募集资金为371,090,674.23元，认 购资金在募集期间产生的利息23,877.10元，合计为371,114,551.33元，按照每份基金 份额面值人民币1.00元计算，折合基金份额为371,114,551.33份，业经中审众环会计师 事务所（特殊普通合伙）众环验字(2018)010033号验资报告予以验证。经向中国证监会 备案，《长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》于2018年 4月26日正式生效。本基金的基金管理人为长江证券（上海）资产管理有限公司，基金 托管人为交通银行股份有限公司。根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《长江汇 聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投 资范围包括国内依法发行上市的股票（包括创业板、中小板以及其他中国证监会允许基 金投资的股票）、债券（包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、 次级债、中期票据、短期融资券、可转换债券、可交换债券等）、资产支持证券、债券 回购、货币市场工具、银行存款、同业存单、权证、股指期货及法律法规或中国证监会 允许基金投资的其他金融工具。本基金的投资组合比例为：股票投资比例为基金资产的 0%-95%。其中，基金持有全部权证的市值不得超过基金资产净值的3%；每个交易日日终 在扣除股指期货保证金以后，基金保留的现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收 申购款等）或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%；股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。如法律 法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 22 纳入投资范围。本基金的业绩比较基准为：中证500指数收益率*60%+中国债券综合财富 指数收益率*40%。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金根据实际发生的交易和事项，按照《长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发 起式证券投资基金基金合同》、中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核 算业务指引》、中国证监会发布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和 半年度报告>》和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金实务操作 编制。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2019年度财务报表符合财务报表附注所列编制基础的要求，真实、完整地反 映了本基金2019年12月31日的财务状况以及2019年度的经营成果和基金净值变动情况 等有关信息。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 7.4.4.1 会计年度 本基金会计年度为公历年度，即每年1月1日至12月31日。 7.4.4.2 记账本位币 本基金以人民币为记账本位币。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 （1）金融资产的分类 本基金将所持有的金融资产在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融资产和贷款及应收款项。除与权证投资有关的金融资产外，以公允价值计 量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示，与权证投 资有关的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。 本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资、权证投资分类为以公允价 值计量且其变动计入当期损益的金融资产。 本基金持有的各类应收款项、买入返售金融资产等在活跃市场中没有报价、回收金 额固定或可确定的非衍生金融资产分类为贷款与应收款项。 （2）金融负债的分类 本基金将持有的金融负债在初始确认时划分为公允价值计量且其变动计入当期损 益的金融负债和其他金融负债。除与权证投资有关的金融负债外，以公允价值计量且其 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 23 变动计入当期损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示；与权证投资有关 的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 （1）股票投资 股票投资成本按交易日股票的公允价值入账，应支付的相关交易费用直接计入当期 损益。 股票持有期间获得股票股利（包括送红股和公积金转增股本），于除权除息日，按 股权登记日持有的股数及送股或转增比例，计算确定增加的股票数量，在本账户"数量" 栏进行记录。因持有股票而享有的配股权，配股除权日在配股缴款截止日之后的，在除 权日按所配的股数确认未流通部分的股票投资，与已流通部分分别核算。配股除权日在 配股缴款截止日之前的，按照权证的有关原则进行核算。 本基金持有股票期间上市公司宣告发放现金股利，于除权除息日，按应收取的现金 股利计入投资收益（股利收益）。 卖出股票于交易日确认股票投资收益或投资损失。卖出股票按移动加权平均法逐日 结转成本。 （2）债券投资 买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本于交易日按债券的公允价值（不 含应收利息）入账，按支付价款中包含的应收利息计入"应收利息"科目，应支付的相关 交易费用直接计入当期损益。 配售及认购新发行的分离交易可转债，于实际取得日按照估值方法对分离交易可转 债的认购成本进行分摊，确认应归属于债券部分的成本。 卖出债券于交易日确认债券投资收益（损失）。卖出债券按移动加权平均法逐日结 转成本。 （3）买入返售金融资产 本科目核算按照返售协议约定先买入再按固定价格返售的证券等金融资产所融出 的资金。 根据返售协议买入证券等金融资产，按应付或实际支付的金额入账，相关交易费用 计入初始成本。于返售日按账面余额结转。 返售前，按实际利率逐日计提利息计入当期损益。 （4）卖出回购金融资产款 卖出回购金融资产款为本基金按照回购协议先卖出再按固定价格买入票据、证券等 金融资产所融入的资金。 卖出回购金融资产款于交易日按照应收或实际收到的金额入账，相关交易费用计入 初始成本。于回购日按账面余额结转。 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 24 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 本基金目前金融资产和金融负债的估值原则和方法如下： （1）证券交易所上市的有价证券的估值 ①交易所上市的有价证券（包括股票、权证等），以其估值日在证券交易所挂牌的 市价（收盘价）估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化或证 券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，以最近交易日的市价（收盘价）估值； 如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生影响证券价格的重大事 件的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允 价格； ②对在交易所市场上市交易或挂牌转让的固定收益品种（另有规定的除外），选取 第三方估值机构提供的相应品种当日的估值净价进行估值； ③对在交易所市场上市交易的可转换债券，按估值日收盘价减去可转换债券收盘价 中所含债券应收利息后得到的净价进行估值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济 环境未发生重大变化或证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日 的市价（收盘价）减去可转换债券收盘价中所含债券应收利息后得到的净价估值。如最 近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生影响证券价格的重大事件的， 可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格； ④对在交易所市场挂牌转让的资产支持证券和私募债券，采用估值技术确定公允价 值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。 （2）处于未上市期间的有价证券应区分如下情况处理 ①送股、转增股、配股和公开增发的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票 的估值方法估值；该日无交易的，以最近一日的市价（收盘价）估值； ②首次公开发行未上市的股票和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难 以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值； ③首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的 同一股票的估值方法估值；非公开发行有明确锁定期的股票，按监管机构或行业协会有 关规定确定公允价值； ④对在交易所市场发行未上市或未挂牌转让的固定收益品种，采用估值技术确定公 允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。 （3）银行间市场交易的固定收益品种的估值 ①银行间市场交易的固定收益品种，选取第三方估值机构提供的相应品种当日的估 值净价进行估值； ②对银行间市场未上市，且第三方估值机构未提供估值价格的固定收益品种，按成 本估值。 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 25 （4）同一证券同时在两个或两个以上市场交易的，按证券所处的市场分别估值。 （5）持有的银行存款以本金列示，按相应利率逐日计提利息。 （6）股指期货合约的估值方法 ①评估股指期货合约价值时，应当采用市场公认或者合理的估值方法确定公允价 值； ②股指期货合约一般以估值当日结算价进行估值，估值当日无结算价的，且最近交 易日后经济环境未发生重大变化的，采用最近交易日结算价估值。 （7）摆动定价机制：当开放式基金发生大额申购或赎回情形时，基金管理人可以 对本基金采用摆动定价机制，以确保基金估值的公平性，具体处理原则与操作规范遵循 相关法律法规以及监管部门、自律规则的规定。 （8）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管 理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。 （9）相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，按国 家最新规定估值。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵消。但是同时满足下列 条件时，以相互抵消后的净额在资产负债表内列示： （1）本基金具有抵消已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的。 （2）本基金以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。 7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基 金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基 金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。 7.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金 份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金 额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现 损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确 认，并于期末全额转入未分配利润/（累计亏损）。 7.4.4.9 收入/（损失）的确认和计量 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 26 （1）存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取 定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际 收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存 款利息收入以净额列示； （2）债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应 由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提； （3）资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，在证券实际 持有期内逐日计提； （4）买入返售金融资产收入按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际 利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提； （5）股票投资收益于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总额与其成本和相 关费用的差额入账； （6）债券投资收益于卖出债券成交日确认，并按卖出债券成交金额与其成本、应 收利息的差额入账； （7）衍生工具投资收益于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交总额与其成本 的差额入账； （8）股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除 应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账； （9）公允价值变动收益系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、 交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失； （10）其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可 以可靠计量的时候确认。 7.4.4.10 费用的确认和计量 （1）基金管理费按前一日基金资产净值的1.50%年费率计提，每日计算，逐日累计 至每月月末，按月支付； （2）基金托管费按前一日基金资产净值的0.20%年费率计提，每日计算，逐日累计 至每月月末，按月支付； 7.4.4.11 基金的收益分配政策 （1）基金利润构成 基金利润指基金利息收入、投资收益、公允价值变动收益和其他收入扣除相关费用 后的余额，基金已实现收益指基金利润减去公允价值变动收益后的余额。 （2）基金可供分配利润 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 27 基金可供分配利润指截至收益分配基准日基金未分配利润与未分配利润中已实现 收益的孰低数。 （3）基金收益分配原则 ①本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或 将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方 式是现金分红；选择红利再投资的，基金份额的现金红利将按除息后的基金份额净值折 算成基金份额，红利再投资的份额免收申购费； ②基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额 净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值； ③每一基金份额享有同等分配权； ④法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。 （4）收益分配方案 基金收益分配方案中应载明截止收益分配基准日的可供分配利润、基金收益分配对 象、分配时间、分配数额及比例、分配方式等内容。 （5）收益分配方案的确定、公告与实施 本基金收益分配方案由基金管理人拟定，并由基金托管人复核，依照《公开募集证 券投资基金信息披露管理办法》的有关规定在指定媒介公告。基金红利发放日距离收益 分配基准日（即可供分配利润计算截止日）的时间不得超过 15 个工作日。 （6）基金收益分配中发生的费用 基金收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资者自行承担。当投资者的 现金红利小于一定金额，不足于支付银行转账或其他手续费用时，基金登记机构可将基 金份额持有人的现金红利自动转为基金份额。红利再投资的计算方法，依照《长江证券 （上海）资产管理有限公司开放式基金业务规则》执行。 7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期无会计政策变更。 7.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金报告期无会计估计变更。 7.4.5.3 差错更正的说明 本基金本报告期无会计差错更正。 7.4.6 税项 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 28 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税 收问题的通知》、财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]11 号文《关于调整证券（股票）交易印花税税率的通知》 、财税[2005]102号文《关于股 息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]103号文《关于股权分置试点改革有 关税收政策问题的通知》 、财税字[2005]107号文《关于利息红利个人所得税政策的补 充通知》、财税[2007]84号文《关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知》、财税 [2012]85号文《财政部 国家税务总局 证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所 得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号文《财政部 国家税务总局 证监会关于 上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号文《关于 全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]140号文《关于明确金融 房地产 开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号文《关于资管产品增值税政 策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》、 财政部及国家税务总局"证券（股票）交易印花税税率2008年4月24日起由3‰调整为1‰ "、财政部"证券交易印花税2008年9月19日起单边征收"及其他相关税务法规和实务操 作，主要税项列示如下： （1）所得税： ①对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，暂免征收企业所得税。 ②对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由 上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。 ③按照财税[2015]101号文规定，基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票， 持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税；持股期限在1个月以内（含1 个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1 年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。 ④基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现 金等对价，暂免予缴纳企业所得税和个人所得税。 ⑤对投资者（包括个人和机构投资者）从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所 得税和企业所得税。 （2）增值税 ①资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方 法，按照3%的征收率缴纳增值税。 ②对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税 的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税 额中抵减。 （3）印花税 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 29 自2008年9月19日起，对基金卖出证券（股票）按0.1%的税率征收印花税，对基金 买入证券（股票）不再征收印花税。 本基金运作过程中涉及的各纳税主体、纳税义务按上述税收法律法规执行。 7.4.7 重要财务报表项目的说明 7.4.7.1 银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2019年12月31日 上年度末 2018年12月31日 活期存款 2,816,009.71 2,571,175.86 定期存款 - - 其中：存款期限1个月以内 - - 存款期限1-3个月 - - 存款期限3个月以上 - - 其他存款 - - 合计 2,816,009.71 2,571,175.86 7.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末2019年12月31日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 27,550,829.68 29,304,843.68 1,754,014.00 贵金属投资-金交所黄 金合约 - - - 债券 交易所市场 - - - 银行间市场 - - - 合计 - - - 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 27,550,829.68 29,304,843.68 1,754,014.00 项目 上年度末2018年12月31日 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 30 成本 公允价值 公允价值变动 股票 57,137,258.62 52,896,584.13 -4,240,674.49 贵金属投资-金交所黄 金合约 - - - 债券 交易所市场 - - - 银行间市场 - - - 合计 - - - 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 57,137,258.62 52,896,584.13 -4,240,674.49 7.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金本报告期末及上年度末无衍生金融资产/负债余额。 7.4.7.4 买入返售金融资产 7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 单位：人民币元 项目 本期末2019年12月31日 账面余额 其中：买断式逆回购 交易所市场 - - 银行间市场 - - 合计 - - 项目 上年度末2018年12月31日 账面余额 其中：买断式逆回购 交易所市场 1,900,000.00 - 银行间市场 - - 合计 1,900,000.00 - 7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末及上年度末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 31 7.4.7.5 应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2019年12月31日 上年度末 2018年12月31日 应收活期存款利息 1,393.83 1,282.82 应收定期存款利息 - - 应收其他存款利息 - - 应收结算备付金利息 64.24 186.34 应收债券利息 - - 应收资产支持证券利息 - - 应收买入返售证券利息 - -473.95 应收申购款利息 - - 应收黄金合约拆借孳息 - - 应收出借证券利息 - - 其他 7.26 31.46 合计 1,465.33 1,026.67 7.4.7.6 其他资产 本基金本报告期末及上年度末无其他资产余额。 7.4.7.7 应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 2019年12月31日 上年度末 2018年12月31日 交易所市场应付交易费用 86,177.05 97,925.94 银行间市场应付交易费用 - - 合计 86,177.05 97,925.94 7.4.7.8 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2019年12月31日 上年度末 2018年12月31日 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 32 应付券商交易单元保证金 - - 应付赎回费 16.46 11.10 应付证券出借违约金 - - 预提费用 140,000.00 230,000.00 合计 140,016.46 230,011.10 7.4.7.9 实收基金 金额单位：人民币元 项目 本期2019年01月01日至2019年12月31日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 67,015,187.13 67,015,187.13 本期申购 7,572,239.13 7,572,239.13 本期赎回（以“-”号填列） -45,078,787.70 -45,078,787.70 本期末 29,508,638.56 29,508,638.56 7.4.7.10 未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 -5,578,718.09 -4,041,867.40 -9,620,585.49 本期利润 7,519,289.21 5,994,688.49 13,513,977.70 本期基金份额交易产 生的变动数 611,297.77 -2,085,479.92 -1,474,182.15 其中：基金申购款 294,887.42 -128,406.00 166,481.42 基金赎回款 316,410.35 -1,957,073.92 -1,640,663.57 本期已分配利润 - - - 本期末 2,551,868.89 -132,658.83 2,419,210.06 7.4.7.11 存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2019年01月01日 至2019年12月31日 上年度可比期间 2018年04月26日（基金合同 生效日）至2018年12月31日 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 33 活期存款利息收入 63,465.44 117,124.23 定期存款利息收入 - 1,370,027.78 其他存款利息收入 - - 结算备付金利息收入 4,267.03 16,194.98 其他 491.81 360.78 合计 68,224.28 1,503,707.77 7.4.7.12 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2019年01月01日 至2019年12月31日 上年度可比期间 2018年04月26日（基金合同 生效日）至2018年12月31日 卖出股票成交总额 262,716,108.07 219,470,801.55 减：卖出股票成本总额 254,207,469.76 225,353,988.22 买卖股票差价收入 8,508,638.31 -5,883,186.67 7.4.7.13 债券投资收益 7.4.7.13.1 债券投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期 2019年01月01日 至2019年12月31日 上年度可比期间 2018年04月26日（基金合同 生效日）至2018年12月31日 债券投资收益——买卖债券（、债 转股及债券到期兑付）差价收入 - -3,750.00 债券投资收益——赎回差价收入 - - 债券投资收益——申购差价收入 - - 合计 - -3,750.00 7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2019年01月01日 上年度可比期间 2018年04月26日（基金合同生 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 34 至2019年12月31日 效日）至2018年12月31日 卖出债券（、债转股及债券到 期兑付）成交总额 - 139,987,669.01 减：卖出债券（、债转股及债 券到期兑付）成本总额 - 137,810,640.00 减：应收利息总额 - 2,180,779.01 买卖债券差价收入 - -3,750.00 7.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入 本基金本报告期及上年度可比期间无债券投资收益--赎回差价收入。 7.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入 本基金本报告期及上年度可比期间无债券投资收益--申购差价收入。 7.4.7.14 衍生工具收益 本基金本报告期及上年度可比期间无衍生工具收益。 7.4.7.15 股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2019年01月01日 至2019年12月31日 上年度可比期间 2018年04月26日（基金合同生 效日）至2018年12月31日 股票投资产生的股利收益 475,370.31 180,986.58 其中：证券出借权益补偿收入 - - 基金投资产生的股利收益 - - 合计 475,370.31 180,986.58 7.4.7.16 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2019年01月01日 至2019年12月31日 上年度可比期间 2018年04月26日（基金合同生 效日）至2018年12月31日 1.交易性金融资产 5,994,688.49 -4,240,674.49 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 35 ——股票投资 5,994,688.49 -4,240,674.49 ——债券投资 - - ——资产支持证券投资 - - ——基金投资 - - ——贵金属投资 - - ——其他 - - 2.衍生工具 - - ——权证投资 - - 3.其他 - - 减：应税金融商品公允 价值变动产生的预估增 值税 - - 合计 5,994,688.49 -4,240,674.49 7.4.7.17 其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2019年01月01日 至2019年12月31日 上年度可比期间 2018年04月26日（基金合同生 效日）至2018年12月31日 基金赎回费收入 39,529.59 1,141,356.75 合计 39,529.59 1,141,356.75 7.4.7.18 交易费用 单位：人民币元 项目 本期 2019年01月01日 至2019年12月31日 上年度可比期间 2018年04月26日（基金合同 生效日）至2018年12月31日 交易所市场交易费用 710,423.42 621,452.04 银行间市场交易费用 - 1,000.00 合计 710,423.42 622,452.04 7.4.7.19 其他费用 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 36 单位：人民币元 项目 本期 2019年01月01日 至2019年12月31日 上年度可比期间 2018年04月26日（基金合同 生效日）至2018年12月31日 审计费用 60,000.00 80,000.00 信息披露费 80,000.00 220,000.00 证券出借违约金 - - 汇划手续费 4,550.56 7,399.09 账户维护费 17,100.00 12,400.00 合计 161,650.56 319,799.09 7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日，本基金无须作披露的或有事项。 7.4.8.2 资产负债表日后事项 截至资产负债表日，本基金无需要说明的资产负债表日后事项。 7.4.9 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 长江证券（上海）资产管理有限公司 基金管理人、基金销售机构、注册 登记机构 交通银行股份有限公司 基金托管人、基金销售机构 长江证券股份有限公司（以下简称"长江证券"） 基金管理人股东、基金销售机构 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 7.4.10.1.1 股票交易 金额单位：人民币元 关联方 名称 本期 2019年01月01日至2019年12月31日 上年度可比期间 2018年04月26日（基金合同生效日） 至2018年12月31日 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 37 成交金额 占当期股票 成交总额的 比例 成交金额 占当期股票 成交总额的 比例 长江证券 285,454,617.49 58.57% 319,944,424.17 63.74% 7.4.10.1.2 权证交易 本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。 7.4.10.1.3 债券回购交易 金额单位：人民币元 关联方 名称 本期 2019年01月01日至2019年12月31日 上年度可比期间 2018年04月26日（基金合同生效日） 至2018年12月31日 成交金额 占当期债券 回购成交总 额的比例 成交金额 占当期债券回 购成交总额的 比例 长江证券 117,300,000.00 100.00% 1,966,400,000.00 100.00% 7.4.10.1.4 应支付关联方的佣金 金额单位：人民币元 关联方 名称 本期 2019年01月01日至2019年12月31日 当期佣金 占当期佣金总 量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付 佣金总额的 比例 长江证券 260,070.38 64.30% 69,493.82 80.64% 关联方 名称 上年度可比期间 2018年04月26日（基金合同生效日）至2018年12月31日 当期佣金 占当期佣金总 量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付 佣金总额的 比例 长江证券 227,576.44 63.67% 47,022.47 48.02% 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 38 注：（1）上述佣金参考市场价格经本基金的基金管理人与对方协商确定，以扣除由中 国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费的净额列示，交易佣金的计算方 式、佣金计算比率公允；（2）该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提 供的证券投资研究成果和市场信息服务等；（3）本报告期内，本公司首次获得了在上 海证券交易所租用除长江证券以外其他券商交易单元的资格，后续公司将按相关制度与 流程开展上海证券交易所、深圳证券交易所的交易单元租用事宜。 7.4.10.2 关联方报酬 7.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 项目 本期 2019年01月01日 至2019年12月31 日 上年度可比期间 2018年04月26日（基金合同 生效日）至2018年12月31日 当期发生的基金应支付的管理费 629,780.16 1,127,881.81 其中：支付销售机构的客户维护费 250,655.81 567,611.23 注：（1）本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.50%年费率计提。管理费的计算方 法如下： H＝E×1.50%÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 （2）基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托 管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前五个工作日内从基金财产中 一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。 7.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 2019年01月01日 至2019年12月31日 上年度可比期间 2018年04月26日（基金合同 生效日）至2018年12月31日 当期发生的基金应支付的托管费 83,970.80 150,384.21 注：（1）本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.20%的年费率计提。托管费的计算 方法如下： H＝E×0.20%÷当年天数 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 39 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 （2）基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托 管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前五个工作日内从基金财产中 一次性支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。 7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交 易。 7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 份额单位：份 项目 本期 2019年01月01日 至2019年12月31日 上年度可比期间 2018年04月26日（基金合同 生效日）至2018年12月31日 基金合同生效日（2018年04月 26日）持有的基金份额 - 10,000,172.24 报告期初持有的基金份额 10,000,172.24 10,000,172.24 报告期间申购/买入总份额 0.00 0.00 报告期间因拆分变动份额 0.00 0.00 减：报告期间赎回/卖出总份额 0.00 0.00 报告期末持有的基金份额 10,000,172.24 10,000,172.24 报告期末持有的基金份额占基 金总份额比例 33.89% 14.92% 注：本基金管理人运用固有资金投资本基金适用认购费率 1000元/笔，符合基金合同和 招募说明书的有关规定。 7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本基金本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。 7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方 本期 上年度可比期间 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 40 名称 2019年01月01日至2019年12月31日 2018年04月26日（基金合同生效日） 至2018年12月31日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 交通银行 股份有限 公司 2,816,009.71 63,465.44 2,571,175.86 117,124.23 注：本基金的银行存款由基金托管人交通银行股份有限公司保管，按银行同业利率计息。 7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。 7.4.10.7 其他关联交易事项的说明 无。 7.4.11 利润分配情况--按摊余成本法核算的货币市场基金之外的基金 本基金本报告期内未进行利润分配。 7.4.12 期末（2019年12月31日）本基金持有的流通受限证券 7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。 7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。 7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 截至本报告期末2019年12月31日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出 回购证券款余额为0，无抵押债券。 7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末2019年12月31日止，本基金从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出 回购证券款余额为0，无抵押债券。 7.4.13 金融工具风险及管理 7.4.13.1 风险管理政策和组织架构 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 41 本基金为混合型基金，其预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基 金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资及债券投资等。本基金在日常经营活动中 面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金 的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本 基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现"风险和收益相匹配"的风险收益目标。 本基金的基金管理人奉行全员与全程结合、风控与发展并重的风险管理理念。董事 会主要负责公司的风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。在公司经营管 理层下设风险控制委员会，制定公司日常经营过程中各类风险的防范和管理措施；在业 务操作层面，一线业务部门负责对各自业务领域风险的管控，公司具体的风险管理职责 由法律合规部、风险管理部负责，组织、协调并与各业务部门共同完成对法律风险、投 资风险、操作风险、合规风险等风险类别的管理，并定期向公司专门的风险控制委员会 报告公司风险状况。法律合规部和风险管理部分别由合规总监和首席风险官分管，配置 有合规、风控方面专业人员。本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是 通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出 发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发， 根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、 模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险 进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 7.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券 之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的 银行存款均存放于信用良好的银行，本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算 有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，因此违约风险可能性很小；在银行 间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制 相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控 制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。 7.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金 短缺的风险。对于本基金而言，体现在所持金融工具变现的难易程度。 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 42 本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可在基金运作周期内的每个开 放日要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带 来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情 况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。 本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的 处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的管理人严格按照《公开募集证券投资基金管理办法》及《公开募集开放式 证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性管理 的内部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性置顶流动性风险管理措施，对本 基金组合资产的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓 集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组 合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值以及压力测试等方式防范流动性风险。并 于开放日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用头寸与之相匹 配，确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人 在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开 放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 本基金所持大部分证券均在证券交易所上市，持有资产流动性高，本基金可通过卖 出资产方式应对流动性需求。本基金管理人每日预测本基金的流动性管理，并同时通过 独立的风险管理部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的检测和分析。 本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。 7.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格 因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。 利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利 率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响 的风险。 本基金持有交易所及银行间市场交易的固定收益品种，此外还持有银行存款、结算 备付金等利率敏感性资产，因此存在相应的利率风险。本基金的基金管理人定期对本基 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 43 金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险 进行管理。 7.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 2019年12月31日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产 银行存款 2,816,009.71 - - - 2,816,009.71 结算备付金 129,844.77 - - - 129,844.77 存出保证金 14,695.37 - - - 14,695.37 交易性金融资产 - - - 29,304,843.68 29,304,843.68 应收利息 - - - 1,465.33 1,465.33 应收申购款 - - - 8,487.27 8,487.27 资产总计 2,960,549.85 - - 29,314,796.28 32,275,346.13 负债 应付证券清算款 - - - 27.00 27.00 应付赎回款 - - - 75,233.50 75,233.50 应付管理人报酬 - - - 40,626.62 40,626.62 应付托管费 - - - 5,416.88 5,416.88 应付交易费用 - - - 86,177.05 86,177.05 其他负债 - - - 140,016.46 140,016.46 负债总计 - - - 347,497.51 347,497.51 利率敏感度缺口 2,960,549.85 - - 28,967,298.77 31,927,848.62 上年度末 2018年12月31日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产 银行存款 2,571,175.86 - - - 2,571,175.86 结算备付金 376,397.85 - - - 376,397.85 存出保证金 63,623.06 - - - 63,623.06 交易性金融资产 - - - 52,896,584.13 52,896,584.13 买入返售金融资产 1,900,000.00 - - - 1,900,000.00 应收证券清算款 - - - 2,369.79 2,369.79 应收利息 - - - 1,026.67 1,026.67 应收申购款 - - - 2,895.66 2,895.66 资产总计 4,911,196.77 - - 52,902,876.25 57,814,073.02 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 44 负债 应付赎回款 - - - 5,909.91 5,909.91 应付管理人报酬 - - - 75,550.98 75,550.98 应付托管费 - - - 10,073.45 10,073.45 应付交易费用 - - - 97,925.94 97,925.94 其他负债 - - - 230,011.10 230,011.10 负债总计 - - - 419,471.38 419,471.38 利率敏感度缺口 4,911,196.77 - - 52,483,404.87 57,394,601.64 注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到 期日孰早者予以分类。 7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 于2019年12月31日，本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为 0.00%，因此当利率发生合理、可能的变动时，对于本基金资产净值无重大影响。 7.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的 风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 7.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和 外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所及 银行间同业市场交易的股票和固定收益品种，所面临的其他价格风险来源于单个证券发 行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能源于证券市场整体波动的影响。本基金 通过投资组合的分散化降低其他价格风险。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所 持有的证券价格实施监控，定期运用多种方法对基金进行风险度量，以及时可靠地对风 险进行跟踪和控制。 7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 项目 本期末 2019年12月31日 上年度末 2018年12月31日 公允价值 占基金资产 净值比例(%) 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 45 交易性金融资产 －股票投资 29,304,843.68 91.78 52,896,584.13 92.16 交易性金融资产 －基金投资 - - - - 交易性金融资产 －债券投资 - - - - 交易性金融资产 －贵金属投资 - - - - 衍生金融资产－ 权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 29,304,843.68 91.78 52,896,584.13 92.16 7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 本基金的市场价格风险主要源于证券市场的系统性风险，即从长期来看，本 基金所投资的证券与业绩比较基准的变动呈线性相关，且报告期内的相关系 数在资产负债表日后短期内保持不变。 以下分析中，除市场基准发生变动，其他影响基金资产净值的风险变量保持 不变。 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的影响金额 （单位：人民币元） 本期末 2019年12月31日 上年度末 2018年12月31日 中证500指数上涨5% 1,085,771.33 2,094,935.62 中证500指数下跌5% -1,085,771.33 -2,094,935.62 注：本基金管理人运用资本-资产定价模型方法对本基金的市场价格风险进行分析。上 表为市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券市场组合的价 格发生合理、可能的变动时，将对基金资产净值产生的影响。 7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1)公允价值 (a)金融工具公允价值计量的方法 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 46 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值 所属的最低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 (b)持续的以公允价值计量的金融工具 (i)各层次金融工具公允价值 于2019年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资 产中属于第一层次的余额为29,304,843.68，无属于第二层次的余额,无属于第三层次的 余额。（于2018年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金 融资产中属于第一层次的余额为52,896,584.13，无属于第二层次的余额,无属于第三层 次的余额。） (ii)公允价值所属层次间的重大变动 本基金本期持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次未发生重大变 动。 (iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (c)非持续的以公允价值计量的金融工具 于2019年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。 (d)不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价 值与公允价值相差很小。 (2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §8 投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 29,304,843.68 90.80 其中：股票 29,304,843.68 90.80 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 47 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 2,945,854.48 9.13 8 其他各项资产 24,647.97 0.08 9 合计 32,275,346.13 100.00 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 148,477.00 0.47 B 采矿业 736,877.00 2.31 C 制造业 5,588,980.00 17.51 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 811,075.00 2.54 E 建筑业 2,244,635.00 7.03 F 批发和零售业 264,448.00 0.83 G 交通运输、仓储和邮政业 403,420.00 1.26 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 17,717,069.68 55.49 K 房地产业 1,166,775.00 3.65 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 137,498.00 0.43 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 44,700.00 0.14 Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 40,889.00 0.13 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 48 S 综合 - - 合计 29,304,843.68 91.78 8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金未开通港股通机制，未投资于港股通股票。 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 601688 华泰证券 114,400 2,323,464.00 7.28 2 601336 新华保险 43,600 2,142,940.00 6.71 3 601318 中国平安 23,100 1,974,126.00 6.18 4 601818 光大银行 408,000 1,799,280.00 5.64 5 600919 江苏银行 244,200 1,768,008.00 5.54 6 601997 贵阳银行 182,978 1,749,269.68 5.48 7 600016 民生银行 273,100 1,723,261.00 5.40 8 601939 建设银行 237,400 1,716,402.00 5.38 9 601377 兴业证券 145,700 1,031,556.00 3.23 10 600390 五矿资本 97,900 808,654.00 2.53 11 600585 海螺水泥 12,000 657,600.00 2.06 12 600369 西南证券 122,800 637,332.00 2.00 13 000651 格力电器 9,400 616,452.00 1.93 14 601668 中国建筑 108,000 606,960.00 1.90 15 000333 美的集团 10,100 588,325.00 1.84 16 600031 三一重工 34,200 583,110.00 1.83 17 603288 海天味业 5,100 548,301.00 1.72 18 601186 中国铁建 46,600 472,524.00 1.48 19 601390 中国中铁 75,800 450,252.00 1.41 20 603160 汇顶科技 1,900 391,970.00 1.23 21 601225 陕西煤业 40,700 365,893.00 1.15 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 49 22 600340 华夏幸福 12,000 344,400.00 1.08 23 600346 恒力石化 18,800 302,304.00 0.95 24 000069 华侨城Ａ 28,500 222,015.00 0.70 25 601618 中国中冶 72,600 203,280.00 0.64 26 600352 浙江龙盛 13,100 189,557.00 0.59 27 601898 中煤能源 37,100 186,242.00 0.58 28 600377 宁沪高速 15,500 173,910.00 0.54 29 000963 华东医药 7,100 173,098.00 0.54 30 600663 陆家嘴 11,900 160,769.00 0.50 31 000977 浪潮信息 5,200 156,520.00 0.49 32 600025 华能水电 36,200 152,764.00 0.48 33 600801 华新水泥 5,500 145,365.00 0.46 34 600177 雅戈尔 20,400 142,188.00 0.45 35 600188 兖州煤业 12,000 126,720.00 0.40 36 002601 龙蟒佰利 8,100 124,659.00 0.39 37 600068 葛洲坝 18,600 124,248.00 0.39 38 600170 上海建工 34,500 122,130.00 0.38 39 000883 湖北能源 26,400 110,088.00 0.34 40 601158 重庆水务 19,500 109,200.00 0.34 41 600779 水井坊 2,100 108,675.00 0.34 42 002299 圣农发展 4,400 105,952.00 0.33 43 600132 重庆啤酒 2,000 103,920.00 0.33 44 000895 双汇发展 3,500 101,605.00 0.32 45 601991 大唐发电 40,600 99,470.00 0.31 46 000402 金 融 街 12,100 98,252.00 0.31 47 600350 山东高速 19,500 95,745.00 0.30 48 603858 步长制药 4,600 94,852.00 0.30 49 000401 冀东水泥 5,500 93,555.00 0.29 50 002081 金 螳 螂 10,500 92,610.00 0.29 51 600704 物产中大 17,400 91,350.00 0.29 52 600466 蓝光发展 12,200 89,914.00 0.28 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 50 53 002080 中材科技 6,900 85,560.00 0.27 54 603568 伟明环保 3,700 84,878.00 0.27 55 600820 隧道股份 12,600 76,104.00 0.24 56 002242 九阳股份 2,900 72,964.00 0.23 57 600098 广州发展 11,100 72,594.00 0.23 58 600007 中国国贸 4,000 70,000.00 0.22 59 600578 京能电力 21,600 67,392.00 0.21 60 600317 营口港 26,300 67,065.00 0.21 61 600548 深高速 5,800 66,700.00 0.21 62 600325 华发股份 8,500 66,555.00 0.21 63 600612 老凤祥 1,300 61,893.00 0.19 64 600266 城建发展 7,500 60,750.00 0.19 65 600483 福能股份 6,400 58,880.00 0.18 66 000672 上峰水泥 3,200 58,528.00 0.18 67 002128 露天煤业 6,700 58,022.00 0.18 68 000598 兴蓉环境 12,100 56,023.00 0.18 69 600062 华润双鹤 4,200 54,810.00 0.17 70 002244 滨江集团 11,000 54,120.00 0.17 71 600323 瀚蓝环境 3,000 52,620.00 0.16 72 002705 新宝股份 3,100 51,119.00 0.16 73 600970 中材国际 7,100 49,487.00 0.15 74 002287 奇正藏药 2,200 47,894.00 0.15 75 600039 四川路桥 14,000 47,040.00 0.15 76 002678 珠江钢琴 5,500 45,815.00 0.14 77 002607 中公教育 2,500 44,700.00 0.14 78 600120 浙江东方 4,900 42,777.00 0.13 79 000539 粤电力Ａ 10,400 42,640.00 0.13 80 002458 益生股份 1,500 42,525.00 0.13 81 000685 中山公用 5,100 42,024.00 0.13 82 600388 龙净环保 4,300 41,925.00 0.13 83 002595 豪迈科技 2,200 41,580.00 0.13 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 51 84 601811 新华文轩 3,100 40,889.00 0.13 85 603699 纽威股份 2,900 40,078.00 0.13 86 603609 禾丰牧业 3,200 37,856.00 0.12 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%) 1 300042 朗科科技 4,230,170.80 7.37 2 002595 豪迈科技 3,871,661.75 6.75 3 601818 光大银行 3,795,044.00 6.61 4 601318 中国平安 2,944,749.00 5.13 5 601336 新华保险 2,840,457.00 4.95 6 603288 海天味业 2,789,171.02 4.86 7 601997 贵阳银行 2,596,953.09 4.52 8 000568 泸州老窖 2,436,471.00 4.25 9 603589 口子窖 2,417,778.25 4.21 10 601377 兴业证券 2,268,649.00 3.95 11 600859 王府井 2,256,956.80 3.93 12 600036 招商银行 2,253,265.00 3.93 13 601169 北京银行 2,208,885.00 3.85 14 601939 建设银行 2,193,083.00 3.82 15 000858 五 粮 液 2,142,998.00 3.73 16 600276 恒瑞医药 2,139,893.00 3.73 17 601857 中国石油 2,118,336.00 3.69 18 601688 华泰证券 2,103,274.00 3.66 19 600519 贵州茅台 2,095,458.00 3.65 20 601878 浙商证券 1,905,970.00 3.32 21 600919 江苏银行 1,868,141.00 3.25 22 002555 三七互娱 1,864,970.00 3.25 23 600016 民生银行 1,858,336.00 3.24 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 52 24 601888 中国国旅 1,775,627.00 3.09 25 000031 大悦城 1,775,601.18 3.09 26 603899 晨光文具 1,766,555.00 3.08 27 600585 海螺水泥 1,675,264.00 2.92 28 600809 山西汾酒 1,667,313.00 2.90 29 600887 伊利股份 1,663,445.56 2.90 30 603866 桃李面包 1,662,357.00 2.90 31 600031 三一重工 1,660,822.00 2.89 32 002195 二三四五 1,649,205.50 2.87 33 600779 水井坊 1,598,523.00 2.79 34 600566 济川药业 1,547,257.16 2.70 35 002304 洋河股份 1,546,162.00 2.69 36 600548 深高速 1,313,659.00 2.29 37 603806 福斯特 1,225,135.30 2.13 38 002007 华兰生物 1,203,107.00 2.10 39 300122 智飞生物 1,159,766.00 2.02 注：（1）买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等 获得的股票；（2）本项"买入金额"按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列， 不考虑相关交易费用。 8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%) 1 300042 朗科科技 4,967,182.00 8.65 2 002595 豪迈科技 4,630,138.28 8.07 3 603589 口子窖 3,357,527.00 5.85 4 600276 恒瑞医药 2,650,604.00 4.62 5 600779 水井坊 2,441,242.64 4.25 6 600519 贵州茅台 2,425,813.00 4.23 7 603288 海天味业 2,358,029.00 4.11 8 000858 五 粮 液 2,330,254.00 4.06 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 53 9 600036 招商银行 2,280,828.00 3.97 10 601818 光大银行 2,267,811.00 3.95 11 000568 泸州老窖 2,263,731.98 3.94 12 601169 北京银行 2,240,481.00 3.90 13 600859 王府井 2,118,562.00 3.69 14 002007 华兰生物 2,097,589.41 3.65 15 002507 涪陵榨菜 2,068,839.00 3.60 16 603806 福斯特 2,011,057.00 3.50 17 601857 中国石油 1,997,424.00 3.48 18 002555 三七互娱 1,992,903.00 3.47 19 601878 浙商证券 1,933,320.00 3.37 20 601888 中国国旅 1,875,844.00 3.27 21 603899 晨光文具 1,856,572.53 3.23 22 601233 桐昆股份 1,847,362.26 3.22 23 000778 新兴铸管 1,805,442.93 3.15 24 600260 凯乐科技 1,731,872.00 3.02 25 603866 桃李面包 1,661,521.00 2.89 26 000031 大悦城 1,647,883.00 2.87 27 600566 济川药业 1,647,388.58 2.87 28 600809 山西汾酒 1,646,551.10 2.87 29 002195 二三四五 1,581,734.83 2.76 30 002032 苏 泊 尔 1,566,486.00 2.73 31 000709 河钢股份 1,564,550.00 2.73 32 600887 伊利股份 1,534,940.92 2.67 33 600801 华新水泥 1,511,323.00 2.63 34 600782 新钢股份 1,502,854.00 2.62 35 000830 鲁西化工 1,485,447.00 2.59 36 600132 重庆啤酒 1,420,219.26 2.47 37 603369 今世缘 1,336,102.00 2.33 38 002304 洋河股份 1,332,059.00 2.32 39 600567 山鹰纸业 1,319,785.00 2.30 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 54 40 601377 兴业证券 1,287,466.00 2.24 41 600022 山东钢铁 1,283,591.10 2.24 42 600426 华鲁恒升 1,278,940.00 2.23 43 600160 巨化股份 1,251,564.43 2.18 44 300760 迈瑞医疗 1,240,826.00 2.16 45 600704 物产中大 1,240,436.00 2.16 46 600548 深高速 1,238,246.00 2.16 47 600031 三一重工 1,238,189.00 2.16 48 600612 老凤祥 1,235,606.03 2.15 49 002287 奇正藏药 1,214,380.37 2.12 50 600585 海螺水泥 1,209,653.00 2.11 51 601588 北辰实业 1,203,059.00 2.10 52 600808 马钢股份 1,192,504.00 2.08 53 000623 吉林敖东 1,177,114.00 2.05 54 000596 古井贡酒 1,153,160.00 2.01 55 300122 智飞生物 1,151,505.00 2.01 注：（1）卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等 减少的股票。（2）本项"卖出金额"按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列， 不考虑相关交易费用。 8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票成本（成交）总额 224,621,040.82 卖出股票收入（成交）总额 262,716,108.07 注：（1）买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得 的股票，卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减 少的股票。（2）"买入股票成本"、"卖出股票收入"均按买卖成交金额（成交单价乘以 成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 55 本基金本报告期末未持有债券。 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。 本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的判断和 组合风险收益分析的基础上。基金管理人将根据宏观经济因素、政策及法规因素和资本 市场因素，结合定性和定量方法，确定投资时机。基金管理人将结合股票投资的总体规 模，以及中国证监会的相关限定和要求，确定参与股指期货交易的投资比例。 基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对 冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的 杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。 基金管理人在进行股指期货投资前将建立股指期货投资决策小组，负责股指期货的 投资管理的相关事项，同时针对股指期货投资管理制定投资决策流程和风险控制等制 度，并经基金管理人董事会批准后执行。 若相关法律法规发生变化时，基金管理人期货投资管理从其最新规定，以符合上述 法律法规和监管要求的变化。 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 8.11.1 本期国债期货投资政策 根据基金合同约定，本基金不得参与国债期货交易。 8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 56 根据基金合同约定，本基金不得参与国债期货交易。 8.12 投资组合报告附注 8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。 8.12.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。 8.12.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 14,695.37 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,465.33 5 应收申购款 8,487.27 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 24,647.97 8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §9 基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 57 持有人户 数(户) 户均持有的 基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份 额比例 持有份额 占总份 额比例 2,295 12,857.79 10,593,284.95 35.90% 18,915,353.61 64.10% 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员持有本基金 17,957.40 0.06% 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 项目 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和研究部 门负责人持有本开放式基金 0~10 本基金基金经理持有本开放式基金 0~10 9.4发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总数 持有份 额占基 金总份 额比例 发起份额总数 发起份 额占基 金总份 额比例 发起份额承 诺持有期限 基金管理人固有 资金 10,000,172.24 33.89% 10,000,172.24 33.89% 3年 基金管理人高级 管理人员 0.00 0.00% 0.00 0.00% - 基金经理等人员 17,957.40 0.06% 0.00 0.00% - 基金管理人股东 0.00 0.00% 0.00 0.00% - 其他 0.00 0.00% 0.00 0.00% - 合计 10,018,129.64 33.95% 10,000,172.24 33.89% - §10 开放式基金份额变动 单位：份 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 58 基金合同生效日(2018年04月26日)基金份额总额 371,114,551.33 本报告期期初基金份额总额 67,015,187.13 本报告期基金总申购份额 7,572,239.13 减：本报告期基金总赎回份额 45,078,787.70 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 29,508,638.56 §11 重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会决议 本基金本报告期内未召开基金份额持有人大会。 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 1、本报告期内，周纯先生自2019年1月23日起任本基金管理人法定代表人。 2、本报告期内，柳祚勇先生自2019年5月6日起任本基金管理人副总经理。 3、本报告期内，谷松女士自2019年7月24日起任本基金管理人副总经理。 4、本报告期内，刘泉先生自2019年7月26日起离任本基金管理人副总经理、合规负 责人、董事会秘书；周纯先生自2019年7月26日起代任本基金管理人合规负责人。 5、本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期无涉及对公司运营管理和基金运作产生重大影响的，与本基金管理人、基 金财产、基金托管业务相关的诉讼事项。 11.4 基金投资策略的改变 本基金本报告期内未改变投资策略。 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本基金本报告期应支付给中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）的报酬为 60,000.00元人民币。本基金本报告期内继续选聘中审众环会计师事务所（特殊普通合 伙）提供审计服务，该审计机构自基金合同生效日起为本基金提供审计服务。 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内，本基金管理人、托管人及其相关高级管理人员未受到任何稽查或处罚。 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 59 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 券商名称 交易 单元 数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备 注 成交金额 占当期股 票成交总 额的比例 佣金 占当期佣金 总量的比例 安信证券 1 66,535,639.84 13.65% 47,327.03 11.70% - 国泰君安 1 40,391,243.53 8.29% 29,538.36 7.30% - 国金证券 1 75,426,709.55 15.48% 53,651.11 13.26% - 东方证券 1 19,528,938.48 4.01% 13,890.70 3.43% - 长江证券 2 285,454,617.49 58.57% 260,070.38 64.30% - 注：1、基金专用交易单元的选择标准如下： （1）资历雄厚，信誉良好，注册资本不少于2亿元人民币； （2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定； （3）经营行为规范，最近两年未因重大违规行为而受到中国证监会和中国人民银行处 罚； （4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求； （5）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理基金公司进行证 券交易的需要，并能为基金公司提供全面的信息服务； （6）研究实力较强，有固定的研究机构和专门研究人员，能及时为基金提供高质量的 咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报告、个股分析报告及其他专 门报告，并能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告。 2、基金专用交易单元的选择程序如下： 我司根据上述标准，选定符合条件的证券公司作为租用交易单元的对象，并签订交易单 元租用协议。公司的投资和研究部门定期对所选证券公司的服务进行综合评比，评比内 容包括：提供宏观、行业、策略、专题、公司等研究报告的质量和数量；组织相关研讨 会议的数量和质量；协助安排上市公司调研的质量和数量；主动进行上门路演和反路演 的数量和质量；以及其他及时性及提供研究服务主动性和质量等情况。最终公司统一依 据评比结果确定交易单元交易的具体情况。 3、本基金本报告期内租用的券商交易单元未发生变更。 4、本报告期内，本公司首次获得了在上海证券交易所租用除长江证券以外其他券商交 易单元的资格，后续公司将按相关制度与流程开展上海证券交易所、深圳证券交易所的 交易单元租用事宜。 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 60 11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 券商名称 债券交易 债券回购交易 成交金额 占当期债券成 交总额的比例 成交金额 占当期债券回购 成交总额的比例 安信证券 - - - - 国泰君安 - - - - 国金证券 - - - - 东方证券 - - - - 长江证券 - - 117,300,000.00 100.00% 11.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 长江证券（上海）资产管理有限公司关于旗 下基金2018年年度最后一个市场交易日基金 净值的公告 指定报刊、网站 2019-01-02 2 长江证券（上海）资产管理有限公司关于公 司董事及监事变更的公告 指定报刊、网站 2019-01-03 3 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式 证券投资基金2018年第四季度报告 指定报刊、网站 2019-01-19 4 长江证券（上海）资产管理有限公司关于公 司法定代表人变更的公告 指定报刊、网站 2019-01-25 5 长江证券（上海）资产管理有限公司关于开 展网上服务系统应急演练的公告 指定报刊、网站 2019-02-21 6 长江证券（上海）资产管理有限公司关于旗 下部分基金增加上海云湾基金销售有限公司 为销售机构并参加其相关费率优惠活动的公 告 指定报刊、网站 2019-03-29 7 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式 证券投资基金2018年年度报告摘要 指定报刊、网站 2019-03-29 8 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式 证券投资基金2018年年度报告 网站 2019-03-29 9 长江证券（上海）资产管理有限公司关于旗 下部分基金增加深圳盈信基金销售有限公司 指定报刊、网站 2019-04-10 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 61 为销售机构并参加其相关费率优惠活动的公 告 10 长江证券（上海）资产管理有限公司关于旗 下部分基金参加北京植信基金销售有限公司 基金认购、申购费率优惠活动的公告 指定报刊、网站 2019-04-12 11 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式 证券投资基金2019年第一季度报告 指定报刊、网站 2019-04-22 12 长江证券（上海）资产管理有限公司关于旗 下部分基金增加中民财富基金销售（上海） 有限公司为销售机构并参加其相关费率优惠 活动的公告 指定报刊、网站 2019-04-24 13 长江证券（上海）资产管理有限公司关于高 级管理人员变更的公告 指定报刊、网站 2019-05-08 14 长江证券（上海）资产管理有限公司关于旗 下部分基金增加浙江同花顺基金销售有限公 司为销售机构并参加其相关费率优惠活动的 公告 指定报刊、网站 2019-05-30 15 长江汇聚量化多因子混合型发起式证券投资 基金招募说明书（更新）（摘要）2019年第1 号 指定报刊、网站 2019-06-06 16 长江汇聚量化多因子混合型发起式证券投资 基金招募说明书（更新）2019年第1号 网站 2019-06-06 17 长江证券（上海）资产管理有限公司关于旗 下开放式基金2019年6月30日基金资产净值 和基金份额净值的公告 指定报刊、网站 2019-07-01 18 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式 证券投资基金2019年第二季度报告 指定报刊、网站 2019-07-18 19 长江证券（上海）资产管理有限公司关于高 级管理人员变更的公告 指定报刊、网站 2019-07-26 20 长江证券（上海）资产管理有限公司关于高 级管理人员变更的公告 指定报刊、网站 2019-07-27 21 长江证券（上海）资产管理有限公司关于旗 下部分基金参加北京恒天明泽基金销售有限 指定报刊、网站 2019-07-30 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 62 公司相关费率优惠活动的公告 22 长江证券（上海）资产管理有限公司关于旗 下部分基金参与科创板投资及相关风险揭示 的公告 指定报刊、网站 2019-08-03 23 长江证券（上海）资产管理有限公司关于旗 下部分基金增加蚂蚁（杭州）基金销售有限 公司为销售机构并参加其相关费率优惠活动 的公告 指定报刊、网站 2019-08-15 24 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式 证券投资基金2019年半年度报告摘要 指定报刊、网站 2019-08-27 25 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式 证券投资基金2019年半年度报告 网站 2019-08-27 26 长江证券（上海）资产管理有限公司关于网 上服务系统暂停服务的公告 指定报刊、网站 2019-09-26 27 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式 证券投资基金2019年第三季度报告 指定报刊、网站 2019-10-23 28 长江证券（上海）资产管理有限公司关于旗 下部分基金修改基金合同和托管协议的公告 指定报刊、网站 2019-12-31 29 长江证券（上海）资产管理有限公司关于旗 下部分基金参加交通银行股份有限公司基金 申购（含定期定额投资）费率优惠活动的公 告 指定报刊、网站 2019-12-31 30 长江汇聚量化多因子混合型发起式证券投资 基金招募说明书（更新）摘要2019年第2号 网站 2019-12-31 31 长江汇聚量化多因子混合型发起式证券投资 基金招募说明书（更新）2019年第2号 网站 2019-12-31 32 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式 证券投资基金基金合同 网站 2019-12-31 33 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式 证券投资基金托管协议 网站 2019-12-31 §12 影响投资者决策的其他重要信息 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 63 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金份额比例 达到或者超过20%的 时间区间 期初份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额 占比 机 构 1 20190321-20191231 10,000,172.24 - - 10,000,172.24 33.89% 产品特有风险 报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过 20%的情况，由此可能导致的 特有风险包括但不限于：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对 基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现 基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎 回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停赎回，可能影响投资者赎回业 务办理；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能 拥有较大话语权。 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §13 备查文件目录 13.1 备查文件目录 1、中国证监会准予长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金募集 申请的注册文件 2、长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同 3、长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书 4、长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议 5、法律意见书 6、基金管理人业务资格批件、营业执照 7、本报告期内按照规定披露的各项公告 13.2 存放地点 存放地点为基金管理人办公地址：上海市浦东新区世纪大道1198号世纪汇一座27 层。 13.3 查阅方式 长江汇聚量化多因子灵活配置混合型发起式证券投资基金 2019年年度报告 64 投资者可在营业时间至基金管理人办公地点免费查阅，亦可通过基金管理人网站查 阅，网址为www.cjzcgl.com。 长江证券（上海）资产管理有限公司 二〇二〇年四月三十日 |
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| 基金信息类型 | 基金年度报告 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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