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| 财通资管价值发现混合A(008276) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 1970307 | ||||||||
| 基金代码 | 008276 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-07-21 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 财通资管价值发现混合型证券投资基金2020年第2季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人:财通证券资产管理有限公司 基金托管人:中国农业银行股份有限公司 报告送出日期:2020年07月21日 财通资管价值发现混合型证券投资基金 2020年第 2季度报告 第 页，共 12页 2 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年07月16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2020年04月01日起至06月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 财通资管价值发现混合 基金主代码 008276 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2020年03月23日 报告期末基金份额总额 261,876,656.43份 投资目标 本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基 础上，通过对不同资产类别的优化配置，充分 挖掘市场潜在的投资机会，力求实现基金资产 的长期稳健增值。 投资策略 本基金将充分发挥基金管理人的投研能力，在 分析和判断宏观经济周期和金融市场运行趋势 的基础上，自上而下调整基金大类资产配置和 股票行业配置策略，确定债券组合久期和债券 类别配置；在严谨深入的股票和债券研究分析 基础上，自下而上精选个券。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×65%＋中债综合指数收益 率×35% 风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预 期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于 股票型基金。 财通资管价值发现混合型证券投资基金 2020年第 2季度报告 第 页，共 12页 3 基金管理人 财通证券资产管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2020年04月01日 - 2020年06月30日） 1.本期已实现收益 21,694,191.25 2.本期利润 51,797,935.57 3.加权平均基金份额本期利润 0.1996 4.期末基金资产净值 317,313,413.09 5.期末基金份额净值 1.2117 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际 收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指本期基金利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 20.50% 0.88% 7.91% 0.58% 12.59% 0.30% 自基金合同生效起至 今 21.17% 0.84% 8.71% 0.69% 12.46% 0.15% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 财通资管价值发现混合型证券投资基金 2020年第 2季度报告 第 页，共 12页 4 注：1、本基金合同于2020年03月23日生效，截止报告期末本基金合同生效未满一年。 2、本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月，报告期末本基金未建仓完毕。 3、自基金合同生效至报告期末，财通资管价值发现混合基金份额净值增长率为21.17%， 同期业绩比较基准收益率为8.71%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基 金经理期限 证 券 从 业 年 限 说明 任职 日期 离任 日期 姜永 明 本基金基金经理和财通资 管价值成长混合型证券投 资基金基金经理。公司总 经理助理兼权益投资总 监。 2020- 03-23 - 11 清华大学工商管理硕士。2 009年7月加入平安资产管 理有限责任公司，历任行 业研究员、股票投资经理、 股票投资部负责人、股票 投决会委员；2018年12月 加入财通证券资产管理有 限公司，担任公司总经理 财通资管价值发现混合型证券投资基金 2020年第 2季度报告 第 页，共 12页 5 助理兼权益投资总监。 注：1、上述任职日期为根据公司确定的聘任日期，离任日期为根据公司确定的解聘日 期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的 规定以及《财通资管价值发现混合型证券投资基金基金合同》、《财通资管价值发现混 合型证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基 金财产。本报告期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制 度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司 严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《财通证券资产管理有 限公司公平交易管理办法》等规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内，未出现涉及本基金的交易所 公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况，本基金 与本公司管理的其他基金在不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的交易价 差未出现异常。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2020年上半年A股市场虽然受到全球新冠疫情影响，但得益于我国政府极强的抗疫 工作能力，我国率先走出疫情影响，全面进入经济恢复阶段，权益市场也表现出较好上 行势头。从行业来看，Ａ股市场呈现出明显的分化态势，医药、消费、科技等板块涨幅 居前，而以石油石化、煤炭等为代表的周期类板块则出现了明显的下跌。我们认为后期 市场核心关注点已经逐步从疫情转移至恢复经济生产之上，未来市场也将更加关注行业 和公司基本面数据变化的情况。 在报告期内，本基金继续采用GARP策略，兼顾价值和成长，在分析判断宏观经济周 期和金融市场走势的基础上，精选高景气行业中具备核心竞争优势、高成长确定性、具 有高安全边际且有较大上涨空间的股票进行投资，同时在组合管理时坚持绝对收益理 念，立足安全边际追求高胜率、低波动，力求在市场风格变化中为投资者获取超额稳定 回报。回顾二季度的投资运作，考虑到一季度市场波动较大、海外疫情与国内经济发展 的不确定性等因素，产品成立初期我们维持中低仓位谨慎建仓，逐步积累组合安全垫， 大消费、科技、周期等各个板块配置相对均衡。进入5月，组合已初步积累安全垫，与 财通资管价值发现混合型证券投资基金 2020年第 2季度报告 第 页，共 12页 6 此同时市场流动性依然充裕，国内经济逐步恢复，叠加两会召开刺激政策密集出台预期， 市场上涨共识进一步凝聚，因此我们逐步提高仓位，在前期配置的基础上，增加了科技、 医药、金融等板块中基本面较好、估值性价比较高的优质标的配置。虽然报告期内组合 净值跟随市场有一定波动，但后期我们认为在市场风险偏好逐步提升以及整体流动性保 持宽松的大背景下，"新、老基建"板块仍有望获得较好收益，从中长期来看科技行业（消 费电子， 计算机、 5G等）中也将涌现出一批头部公司，未来他们将成为中国经济发展 和科技创新的核心动力，此外我们依然看好与衣食住行用密切相关的泛消费领域，例如 具有定价能力的大众消费品（食品、医药等），无论从需求还是消费升级来看，中国的 消费品长期需求增长潜力巨大，相关品牌有望迎来长期发展空间。 展望未来一个季度，我们依然保持谨慎乐观态度，在中性假设预期下，随着各国疫 情逐步平稳化，各地开工陆续恢复，市场未来仍有可能继续维持中枢上移的箱体震荡格 局，板块结构性机会依然较多。首先，虽然我国率先走出疫情影响困局，但考虑到全球 经济不确定性，我们内部经济增长仍有一定压力，我们判断后期管理层或有望持续推出 经济对冲政策并同时保持较为宽松流动性环境，这将有利于稳定上市公司业绩增速和提 升投资者风险偏好水平；其次，随着各国陆续出台强力刺激计划应对疫情对经济冲击， 作为全球最早控制住疫情扩散并开始复产复工的国家，我国或将充分享受这一外部效 应，全球资金及相关产业链或将有望加速转移，提升我国相关产业竞争实力；最后，随 着半年报逐步披露，一些白马龙头品种业绩或将呈现逐季回升态势，这将有利于推动其 估值扩张，结构性行情依然可以继续期待。因此在未来一段时间，我们将继续保持中性 偏高仓位进行操作，在个股筛选上，继续选择经营管理优秀、行业地位突出、抗风性能 力强的优质行业龙头进行配置，希望通过分享企业长期内生增长动力来力争组合净值稳 步增长。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末财通资管价值发现混合基金份额净值为1.2117元，本报告期内，基金 份额净值增长率为20.50%，同期业绩比较基准收益率为7.91%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基 金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 268,690,278.30 83.83 财通资管价值发现混合型证券投资基金 2020年第 2季度报告 第 页，共 12页 7 其中：股票 268,690,278.30 83.83 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 45,758,471.91 14.28 8 其他资产 6,086,562.43 1.90 9 合计 320,535,312.64 100.00 注:由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 197,196,146.13 62.15 D 电力、热力、燃气及水生 产和供应业 12,766.32 0.00 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 术服务业 11,232,833.89 3.54 J 金融业 58,552,474.96 18.45 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - 财通资管价值发现混合型证券投资基金 2020年第 2季度报告 第 页，共 12页 8 N 水利、环境和公共设施管 理业 - - O 居民服务、修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 1,696,057.00 0.53 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 268,690,278.30 84.68 注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代 码 股票名称 数量 (股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 300408 三环集团 950,785 26,336,744.50 8.30 2 000063 中兴通讯 461,100 18,503,943.00 5.83 3 002511 中顺洁柔 646,632 14,419,893.60 4.54 4 601128 常熟银行 1,631,2 00 12,250,312.00 3.86 5 002142 宁波银行 464,648 12,206,302.96 3.85 6 601009 南京银行 1,604,2 00 11,758,786.00 3.71 7 002541 鸿路钢构 387,650 11,334,886.00 3.57 8 000858 五 粮 液 65,900 11,276,808.00 3.55 9 000568 泸州老窖 111,900 10,196,328.00 3.21 10 002353 杰瑞股份 313,200 9,709,200.00 3.06 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 财通资管价值发现混合型证券投资基金 2020年第 2季度报告 第 页，共 12页 9 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金对股指期货的投资以套期保值为主要目的，本着谨慎原则，适度参与股指期 货投资。通过对现货市场和期货市场运行形势的研究，结合基金股票组合的实际情况及 对股指期货的估值水平、基差水平、流动性等因素的分析，选择合适的期货合约构建相 应的头寸，以调整投资组合的风险暴露，降低系统性风险。本基金还将利用股指期货作 为组合流动性管理工具，降低现货市场流动性不足导致的冲击成本过高的风险，提高基 金的建仓或变现效率。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金对国债期货的投资以套期保值为主要目的，结合国债交易市场和期货市场的 收益性、流动性等情况，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作，获取超额 收益。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券中南京银行（证券代码：601009）的发行主 体在本报告编制日前一年内受到公开处罚。报告期内本基金投资的前十名证券的其他发 财通资管价值发现混合型证券投资基金 2020年第 2季度报告 第 页，共 12页 10 行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日一年以内受到公开谴责、处罚的情 形。 报告期内本基金投资的前十名证券之一南京银行（证券代码：601009）的发行主体 南京银行股份有限公司于2019年12月31日收到处罚决定书（苏银保监罚决字〔2019〕86 号）并处以人民币610万元罚款。 本基金管理人对该证券投资决策程序的说明如下：本基金管理人对证券投资有严格 的投资决策流程控制，本基金对该证券的投资也严格执行投资决策流程。在对该证券的 选择上，本基金严格执行公司个券审核流程。在对该证券的持有过程中，研究员密切关 注证券发行主体动向，在上述处罚发生时及时分析其对该投资决策的影响。经过分析认 为此事件对该证券发行主体的财务状况、经营成果和现金流量未产生重大的实质性影 响，因此不影响对该证券基本面和投资价值的判断。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 151,791.59 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 6,948.56 5 应收申购款 5,927,822.28 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 6,086,562.43 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未投资可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 323,361,874.08 报告期期间基金总申购份额 129,373,720.86 减：报告期期间基金总赎回份额 190,858,938.51 财通资管价值发现混合型证券投资基金 2020年第 2季度报告 第 页，共 12页 11 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 “-”填列） - 报告期期末基金份额总额 261,876,656.43 注：申购包含转入，赎回包含转出。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 9,999,000.00 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 9,999,000.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 3.82 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期本基金管理人无运用固有资金申购、赎回本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金 份额比例 达到或者 超过20% 的时间区 间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 机 构 1 20200608 -2020063 0 0.00 61,842,035.52 - 61,842,035.52 23.61% 产品特有风险 本基金本报告期出现单一投资者持有基金份额比例超过基金总份额20%的情况。如该类投资者集中赎回，可能会对本基金 造成流动性风险，从而影响基金的投资运作和收益水平。管理人将在基金运作中加强流动性管理，保持合适的流动性水平，对 申购赎回进行合理的应对，防范流动性风险，保障持有人利益。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 1、报告期内，本基金管理人北京分公司住所于2020年5月8日变更至北京市西城区 月坛南街14号月新大厦第十层1005室。 §9 备查文件目录 财通资管价值发现混合型证券投资基金 2020年第 2季度报告 第 页，共 12页 12 9.1 备查文件目录 1、财通资管价值发现混合型证券投资基金相关批准文件 2、财通证券资产管理有限公司营业执照、公司章程 3、财通资管价值发现混合型证券投资基金托管协议 4、财通资管价值发现混合型证券投资基金基金合同 5、财通资管价值发现混合型证券投资基金招募说明书 6、本报告期内按照规定披露的各项公告 9.2 存放地点 上海市浦东新区福山路500号城建国际大厦28楼 浙江省杭州市上城区四宜路四宜大院B幢办公楼 9.3 查阅方式 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人财通证券资产管理有限公司。 咨询电话：95336 公司网址：www.ctzg.com 财通证券资产管理有限公司 2020年07月21日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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