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| 国投瑞银顺晖一年定开债发起式(015624) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 3243025 | ||||||||
| 基金代码 | 015624 | ||||||||
| 公告日期 | 2023-04-20 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 国投瑞银顺晖一年定期开放债券型发起式证券投资基金2023年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二三年四月二十日 国投瑞银顺晖一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 2页，共 15页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 4月 19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保 证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国投瑞银顺晖一年定开债发起式 基金主代码 015624 交易代码 015624 基金运作方式 契约型 、以定期开放方式运作 基金合同生效日 2022年 11月 15日 报告期末基金份额总额 5,000,000,472.22份 投资目标 本基金在有效控制投资组合风险的前提下，力争为 基金份额持有人获取超越业绩比较基准的投资回 报。 投资策略 本基金主要投资于债券资产，将通过对宏观经济运 行状况、货币和财政政策及资本市场资金环境的研 究，积极把握宏观经济发展趋势、利率走势、信用 水平以及券种的流动性，综合运用久期策略、收益 国投瑞银顺晖一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 3页，共 15页 率曲线策略、类别选择策略、信用策略、息差策略、 资产支持证券投资策略等多种投资策略，力求实现 基金资产的增值保值。 1、封闭期投资策略：包括久期策略、收益率曲线 策略、类别选择策略、信用债（含资产支持证券） 投资策略、息差策略、同业存单投资策略以及组合 构建及调整。 2、开放期投资策略：开放运作期内，本基金将保 持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，在遵 守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主 要投资于高流动性的投资品种，减小基金净值的波 动。 业绩比较基准 中债综合全价指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于 货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2023年 1月 1日-2023年 3月 31日) 1.本期已实现收益 42,490,211.45 2.本期利润 54,226,862.57 3.加权平均基金份额本期利润 0.0108 4.期末基金资产净值 5,038,919,901.69 5.期末基金份额净值 1.0078 国投瑞银顺晖一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 4页，共 15页 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含 公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本 期公允价值变动收益。 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如 基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 1.09% 0.07% 0.28% 0.03% 0.81% 0.04% 自基金合 同生效起 至今 0.78% 0.09% 0.08% 0.04% 0.70% 0.05% 注：本基金的业绩比较基准为：中债综合全价指数收益率 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 国投瑞银顺晖一年定期开放债券型发起式证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2022年 11月 15日至 2023年 3月 31日) 国投瑞银顺晖一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 5页，共 15页 注：1、本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至本报告期期末， 本基金尚处于建仓期。 2、本基金基金合同生效日为2022年11月15日，基金合同生效日至本报告期 期末，基金运作时间未满一年。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 李鸥 本基 金基 金经 理 2022-11-15 - 14 中国籍，硕士，具有基 金从业资格。2009 年 6 月至 2013 年 10 月任国 投瑞银基金管理有限公 司交易员，2013 年 11 月至 2015年 3月任大成 基金管理有限公司交易 员。2015年 4月起加入 国投瑞银基金管理有限 公司任专户投资部固定 收益投资经理，2018 年 国投瑞银顺晖一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 6页，共 15页 7 月转入国际业务部任 QDII 专户投资经理， 2019年 4月转入固定收 益部。曾任国投瑞银顺 业纯债债券型证券投资 基金、国投瑞银顺祺纯 债债券型证券投资基金 及国投瑞银顺恒纯债债 券型证券投资基金基金 经理。现任国投瑞银顺 银 6 个月定期开放债券 型发起式证券投资基 金、国投瑞银顺臻纯债 债券型证券投资基金、 国投瑞银顺达纯债债券 型证券投资基金及国投 瑞银顺和一年定期开放 债券型发起式证券投资 基金和国投瑞银顺晖一 年定期开放债券型发起 式证券投资基金基金经 理。 注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业 年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及 从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法 规和本基金《基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原 则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决 策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作 制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投 资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为 国投瑞银顺晖一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 7页，共 15页 的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效 的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地 贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 1月国内债券利率整体回升，这仍然受到了市场对于疫情冲击后经济复苏的 预期以及资金面波动加大的影响。2月国内债券市场整体维持震荡格局。春节前 市场对于国内经济强复苏的预期有所消退，但资金面却出现了中枢抬升且波动加 大的现象，10年期国债收益率整体维持在 2.9%上下波动，而资金面的波动以及 信贷投放上升使银行负债压力增大，1 年期 AAA 级存单利率接近 2.75%，但在 配置需求升温的影响下，信用利差则出现了显著的压缩。3月国内债券整体偏强， 收益率小幅回落。政府工作报告制定了 5%左右的偏低增长目标，叠加 2月通胀 数据大幅不及预期，缓解了市场对于疫情后因服务业供需错配带来通胀压力的担 忧，且高频数据也出现了见顶回落的迹象，市场对于全年利率高点的预期普遍下 修。而从资金面上看，3月波动仍存，但整体相对于 2月仍有明显的缓解，10年 期国债收益率从 2.9%左右下行 5BP 至 2.85%。而存单利率在一度突破了 2.75% 的高点后，发行出现了放量，利率见顶回落，尤其是在央行降准后进一步下行， 回到了 2.6%附近。在短久期信用利差已降至低位的背景下，利差压缩开始向更 长期限的信用债延续，3Y期 AA+信用债下行幅度更大。 展望后市，由于中长期资金面的投放，二季度资金面的波动大概率相较于一 季度有所缓解，但由于非银机构的资金需求仍偏刚性，资金面也难以回到类似于 21年 Q2的自发性宽松状态。预计 DR007中枢在 2.0%左右，R007中枢在 2.15% 左右，隔夜利率将维持在 1.8%到 2.0%之间。而从存单的角度看，在银行配置需 求释放后，后续存单利率进一步下行需要非银需求接力。当前理财赎回压力明显 国投瑞银顺晖一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 8页，共 15页 回落，非银机构规模收缩的进程可能已告一段落，降准带来的乐观情绪也推动存 单利率逼近 2.6%的关口。但考虑跨季后资金面可能难以马上进入自发性宽松的 状态，2.6%突破不易，后续进一步回落需要等待资金面经过缴税大月的检验进入 更加稳定的状态后实现。 总体来看，由于政策强刺激的动力有限，短期通胀的风险可控，在外需不足 以及地产景气度难以大幅回升的背景下，利率上行的空间有限，在大方向上可对 债市更加乐观。但短期来看，资金面波动仍存，短端利率仍然维持高位，期限利 差偏低，这也使得长端的性价比偏低，中短端依然性价比更加占优。随着二季度 部分经济指标季节性高点出现，强复苏预期证伪可能给利率带来一定的下行动力， 届时长端利率可能出现更好的投资机会。 顺晖在 1月建仓完毕，目前基本保持中性杠杆和久期，以票息和骑乘策略为 主。后续将根据基本面的变化适时调整仓位。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，本基金份额净值为 1.0078 元,本基金份额净值增长率为 1.09%，同期业绩比较基准收益率为 0.28%。 4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 6,688,216,507.08 99.89 其中：债券 6,688,216,507.08 99.89 资产支持证券 - - 国投瑞银顺晖一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 9页，共 15页 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 7,512,573.26 0.11 7 其他各项资产 183,911.22 0.00 8 合计 6,695,912,991.56 100.00 注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 无。 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 无。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 国家债券 150,762,679.56 2.99 2 央行票据 - - 3 金融债券 3,659,885,360.55 72.63 其中：政策性金融债 200,324,356.16 3.98 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 国投瑞银顺晖一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 10页，共 15页 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 296,935,967.98 5.89 9 其他 2,580,632,498.99 51.21 10 合计 6,688,216,507.08 132.73 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(％) 1 2128032 21兴业银 行二级 01 3,300,000 338,963,903.0 1 6.73 2 1928019 19交通银 行二级 01 3,100,000 322,644,517.8 1 6.40 3 2128039 21中国银 行二级 03 2,700,000 275,435,358.9 0 5.47 4 1428011 14建行二 级 01 2,400,000 258,557,155.0 7 5.13 5 2228028 22中信银 行 01 2,500,000 256,410,753.4 2 5.09 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 国投瑞银顺晖一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 11页，共 15页 根据本基金基金合同，本基金不能投资于股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国光大银行股份有限公司在报 告编制前一年受到中国银行保险监督管理委员会的处罚；交通银行股份有限公司 在报告编制前一年受到中国银行保险监督管理委员会的处罚；宁波银行股份有限 公司在报告编制前一年受到中国银行保险监督管理委员会宁波监管局的处罚；兴 业银行股份有限公司在报告编制前一年受到中国银行保险监督管理委员会的处 罚；中国银行股份有限公司在报告编制前一年受到中国银行保险监督管理委员会 的处罚。 本基金对上述证券的投资决策程序符合相关法规及公司制度的要求。基金管理人 认为，上述事件有利于上述公司加强内部管理，上述公司当前总体生产经营和财 务状况保持稳定，事件对上述公司经营活动未产生实质性影响，不改变上述公司 基本面。 除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券发行主体存在本期被 监管部门立案调查，或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 183,911.22 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 国投瑞银顺晖一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 12页，共 15页 9 合计 183,911.22 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 5,000,000,472.22 报告期期间基金总申购份额 - 减：报告期期间基金总赎回份额 - 报告期期间基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 5,000,000,472.22 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,472.22 报告期期间买入/申购总份额 - 报告期期间卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,472.22 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 例（%） 0.20 国投瑞银顺晖一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 13页，共 15页 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份 额总数 持有份额 占基金总 份额比例 发起份 额总数 发起份额占 基金总份额 比例 发起份额承 诺持有期限 基金管理人固有资金 10,000,4 72.22 0.20% 10,000,0 00.00 0.20% - 基金管理人高级管理 人员 - - - - - 基金经理等人员 - - - - - 基金管理人股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 10,000,4 72.22 0.20% 10,000,0 00.00 0.20% - §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资 者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金 情况 序号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额 占比 机构 1 20230101-2023033 1 4,990,000, 000.00 0.00 0.00 4,990,000,0 00.00 99.80 % 产品特有风险 投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险： 1、赎回申请延期办理的风险 单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请 也需要延缓支付赎回款项的风险。 2、基金净值大幅波动的风险 单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波 动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问 题均可能引起基金份额净值出现较大波动。 3、基金投资策略难以实现的风险 单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场 国投瑞银顺晖一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 14页，共 15页 交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。 4、基金财产清算（或转型）的风险 根据本基金基金合同的约定，基金合同生效之日起满三年后的对应日，若基金资产规模低 于 2 亿元，基金合同将终止，并根据基金合同的约定进行基金财产清算。单一投资者大额 赎回后，可能造成基金资产净值大幅缩减而直接导致触发本基金合同约定的终止及清算条 款，对本基金的继续存续产生较大影响。 5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险 由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投 票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 1、报告期内管理人发布了关于国投瑞银基金管理有限公司关于本公司及深 圳分公司办公地址变更的公告，规定媒介公告时间为 2023年 03月 20日。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 《关于准予国投瑞银顺晖一年定期开放债券型发起式证券投资基金注册的 批复》（证监许可[2022]726号文） 《关于国投瑞银顺晖一年定期开放债券型发起式证券投资基金备案确认的 函》（机构部函[2021]4057号） 《国投瑞银顺晖一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》 《国投瑞银顺晖一年定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》 国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件 其他在中国证监会指定媒介上公开披露的基金份额净值公告、定期报告及临 时公告 10.2 存放地点 中国广东省深圳市福田区福华一路 119号安信金融大厦 18楼 存放网址：http://www.ubssdic.com 10.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅 咨询电话：400-880-6868、0755-83160000 国投瑞银顺晖一年定期开放债券型发起式证券投资基金 2023年第 1季度报告 第 15页，共 15页 国投瑞银基金管理有限公司 二〇二三年四月二十日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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