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| 南方养老目标2060五年持有混合发起(FOF)A(017497) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 3719339 | ||||||||
| 基金代码 | 017497 | ||||||||
| 公告日期 | 2024-03-05 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 南方养老目标日期2060五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）风险揭示书 | ||||||||
| 信息全文 | 南方养老目标日期2060五年持有期混合型发起式基金中基 金（FOF）风险揭示书 一、本基金的特有风险 1、本基金是采用目标日期策略的基金中基金，目标日期为2060年12月31日。本基 金通过大类资产配置，投资于多种具有不同风险收益特征的基金，并随着目标日期的临近逐 步降低本基金整体的风险收益水平，以寻求基金资产的长期稳健增值。目标日期到达后，本 基金将在严格控制风险的前提下，力争获得长期稳定的投资收益。因此股票市场、债券市场、 海外市场等的变化将影响到本基金业绩表现。本基金管理人将发挥专业研究优势，力争通过 各类资产的合理配置，持续优化组合配置，以控制特定风险。 本基金为养老目标基金，但本基金“养老”的名称不含收益保障或其他任何形式的收 益承诺，本基金不保本，可能发生亏损。 2、本基金的投资组合比例为：80%以上基金资产投资于其他经中国证监会依法核准或 注册的公开募集的基金份额（含QDII、香港互认基金、公开募集基础设施证券投资基金）。 因此本基金所持有的基金的业绩表现、持有基金的基金管理人水平等因素将影响到本基金的 基金业绩表现。 3、本基金为基金中基金，基金资产主要投资于其他公开募集证券投资基金的基金份额， 除了持有的本基金管理人管理的其他基金部分不收取管理费，持有本基金托管人托管的其他 基金部分不收取托管费，申购本基金管理人管理的其他基金不收取申购费、赎回费（不包括 按照基金合同应归入基金资产的部分）、销售服务费等，基金中基金承担的相关基金费用可 能比普通的开放式基金高。本基金的管理费、托管费具体可参见招募说明书第十三部分。 4、本基金属于混合型基金中基金(FOF)，是目标日期型基金，理论上其预期收益和预 期风险水平高于债券型基金中基金、债券型基金、货币市场基金和货币型基金中基金，低于 股票型基金、股票型基金中基金。本基金的资产配置策略，随着目标日期的临近，基金的投 资风格相应的从“进取”，转变为“稳健”，再转变为“保守”，权益类资产比例及风险收 益水平逐步下降。 本基金阶段性的资产配置如下表所示。此处权益类资产中的混合型基金需符合下列两 个条件之一：（1）基金合同约定股票资产及存托凭证投资比例不低于基金资产60%的混合 型基金；（2）根据基金披露的定期报告，最近四个季度中任一季度股票资产及存托凭证占 基金资产比例均不低于60%的混合型基金。 时间段 权益类资产（包括股票、股票型基金、混合型基金）比例 基金合同生效日至2040.12.31 55%-80% 2041.1.1-2042.12.31 50%-75% 2043.1.1-2044.12.31 45%-70% 2045.1.1-2046.12.31 40%-65% 2047.1.1-2048.12.31 35%-60% 2049.1.1-2050.12.31 30%-55% 2051.1.1-2052.12.31 25%-50% 2053.1.1-2054.12.31 20%-45% 2055.1.1-2056.12.31 15%-40% 2057.1.1-2058.12.31 10%-35% 2059.1.1-2060.12.31 5%-30% 2061.1.1起 0%-25% 目标日期到达前，基金投资于股票（含存托凭证）、股票型基金、混合型基金和商品 基金（含商品期货基金和黄金ETF）等品种的比例合计原则上不超过基金资产的80%。 5、基金管理人可以对招募说明书中披露的下滑曲线进行调整，实际的下滑曲线可能与 招募说明书披露的情况存在差异。招募说明书中披露的下滑曲线仅为展示和示例使用，不构 成投资建议及投资比例限制，具体投资比例请参考招募说明书第九部分阶段性的资产配置等 内容。 6、市场剧烈波动风险 本基金主要通过大类资产配置和基金选择获取超额收益，基金管理人勤勉尽责，慎重 作出动态资产配置调整，尽力确保该基准偏离最终获得正的超额收益，但在每个时间区间有 严格的权益类资产配置比例上下限，期间遇到市场剧烈变动导致的极端市场行情时，但仍不 排除受市场波动较大等导致的动态资产配置调整获得负收益的情形。因此，投资者仍将承担 市场剧烈波动的相关风险。 7、本基金对每份基金份额设定五年锁定期，对投资者存在流动性风险。本基金主要运 作方式设置为允许投资者日常申购，但对于每份份额设定五年锁定期，锁定期内基金份额持 有人不能就该基金份额提出赎回申请。即投资者要考虑在锁定期资金不能赎回的风险。目标 日期到期后，本基金转为开放式基金中基金（FOF），不再设置锁定期。 8、本基金的主要投资范围为其他公开募集证券投资基金，所投资或持有的基金份额拒 绝或暂停申购/赎回、暂停上市或二级市场交易停牌、延期办理赎回、延期支付赎回款项， 基金管理人无法找到其他合适的可替代的基金品种，本基金可能暂停或拒绝申购、暂停或延 缓赎回业务。 9、本基金投资流通受限基金时，对于封闭式基金而言，当要卖出基金的时候，可能会 面临在一定的价格下无法卖出而要降价卖出的风险；对于流通受限基金而言，由于流通受限 基金的非流通特性，在本基金参与投资后将在一定的期限内无法流通，在面临基金大规模赎 回的情况下有可能因为无法变现造成流动性风险。 另外，巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回 申请超过前一工作日基金总份额的百分之十时，本基金将可能无法及时赎回持有的全部基金 份额，影响本基金的资金安排。 10、本基金投资场内上市开放式基金时，由于本基金所投资基金的投资标的的价格会 有波动，所投资基金的净值会也会因此发生波动。封闭式基金的价格与基金的净值之间是相 关的，一般来说基本是同方向变动的，如果基金净值严重下跌，一般封闭式基金的价格也会 下跌。而开放式基金的价格就是基金份额净值，开放式基金的申购和赎回价格会随着净值的 下跌而下跌。所以本基金会面临基金价格变动的风险。如果基金价格下降到买入成本之下， 在不考虑分红因素影响的情况下，本基金会面临亏损风险。 11、本基金投资资产支持证券，主要存在以下风险： （1）信用风险：信用风险是指资产支持证券参与主体对它们所承诺的各种合约的违约 所造成的可能损失。从简单意义上讲，信用风险表现为证券化资产所产生的现金流不能支持 本金和利息的及时支付而给投资者带来损失。 （2）利率风险：是指资产支持证券作为固定收益证券的一种，也具有利率风险，即资 产支持证券的价格受利率波动发生变动而造成的风险。 （3）流动性风险：是指资产支持证券不能迅速、低成本地变现的风险。 （4）提前偿付风险：是指若合同约定债务人有权在产品到期前偿还，则存在由于提前 偿付而使投资者遭受损失的可能性。 （5）操作风险：是指相关各方在业务操作过程中，因操作失误或违反操作规程而引起 的风险。 （6）法律风险：是指因资产支持证券交易结构较为复杂、参与方较多、交易文件较多， 而存在的法律风险和履约风险。 12、港股投资风险 本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资 于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股。 本基金投资股通标的股票的比例较小，但仍将承担投资港股通标的股票的相关风险， 包括但不限于港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特 有风险，如港股市场股价波动较大的风险（港股市场实行T+0回转交易，且对个股不设涨跌 幅限制，港股股价可能表现出比A股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基 金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休 市的情形下，港股通不能正常交易，港股通股票不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险） 等。 13、投资于存托凭证的风险 本基金的投资范围包括国内依法发行上市的存托凭证（“中国存托凭证”），除与其 他仅投资于沪深市场股票的基金所面临的共同风险外，本基金还将面临中国存托凭证价格大 幅波动甚至出现较大亏损的风险，以及与中国存托凭证发行机制相关的风险，包括存托凭证 持有人与境外基础证券发行人的股东在法律地位、享有权利等方面存在差异可能引发的风险； 存托凭证持有人在分红派息、行使表决权等方面的特殊安排可能引发的风险；存托协议自动 约束存托凭证持有人的风险；因多地上市造成存托凭证价格差异以及波动的风险；存托凭证 持有人权益被摊薄的风险；存托凭证退市的风险；已在境外上市的基础证券发行人，在持续 信息披露监管方面与境内可能存在差异的风险；境内外法律制度、监管环境差异可能导致的 其他风险。 14、基金合同提前终止的风险 本基金为发起式基金，《基金合同》生效之日起三年后的对应日，若基金资产净值低 于2亿元，基金合同自动终止，且不得通过召开基金份额持有人大会延续基金合同期限。投 资者可能面临基金合同提前终止的风险。 15、本基金可投资公募REITs，将面临投资公募REITs的特有风险，包括但不限于： （1）价格波动风险。公募REITs大部分资产投资于基础设施项目，具有权益属性，受 经济环境、运营管理等因素影响，基础设施项目市场价值及现金流情况可能发生变化，可能 引起公募REITs价格波动，甚至存在基础设施项目遭遇极端事件（如地震、台风等）发生较 大损失而影响基金价格的风险。 （2）基础设施项目运营风险。公募REITs投资集中度高，收益率很大程度依赖基础设 施项目运营情况，基础设施项目可能因经济环境变化或运营不善等因素影响，导致实际现金 流大幅低于测算现金流，存在基金收益率不佳的风险，基础设施项目运营过程中租金、收费 等收入的波动也将影响基金收益分配水平的稳定。此外，公募REITs可直接或间接对外借款， 存在基础设施项目经营不达预期，基金无法偿还借款的风险。 （3）基金份额交易价格折溢价风险。公募REITs基金合同生效后，将根据相关法律法 规申请在交易所上市，在每个交易日的交易时间将根据相关交易规则确定交易价格，该交易 价格可能受诸多因素影响；此外，公募REITs还将按照相关业务规则、基金合同约定进行估 值并披露基金份额净值等信息。由于基金份额交易价格与基金份额净值形成机制以及影响因 素不同，存在基金份额交易价格相对于基金份额净值折溢价的风险。 （4）流动性风险。公募REITs采取封闭式运作，不开通申购赎回，只能在二级市场交 易，存在流动性不足的风险。此外，公募REITs持有基础设施资产支持证券全部份额，如发 生特殊情况需要处置基础设施资产支持证券，可能会由于基础设施资产支持证券流动性较弱 而带来损失（如证券不能卖出或贬值出售等）。基础设施资产支持证券通过项目公司持有的 基础设施资产可能会存在无法处置及变现的风险。 （5）政策调整风险。公募REITs存在因相关法律法规或监管机构政策修改等基金管理 人无法控制的因素的变化，使基金或投资者利益受到影响的风险，例如：公募REITs运作过 程中可能涉及基金持有人、公募基金、资产支持证券、项目公司等多层面税负，如果国家税 收等政策发生调整，可能影响投资运作与基金收益；监管机构基金估值政策的修改导致基金 估值方法的调整而引起基金净值波动；相关法规的修改导致基金投资范围变化，基金管理人 为调整投资组合而引起基金净值波动等。 （6）终止上市风险。公募REITs运作过程中可能因触发法律法规或交易所规定的终止 上市情形而终止上市，导致本基金无法在二级市场交易。 16、本基金的Y类基金份额为针对个人养老金投资基金业务设立的单独的基金份额类 别，投资人通过个人养老金资金账户购买Y类基金份额参与个人养老金投资基金业务（个人 养老金相关制度另有规定的除外）。根据个人养老金账户要求，个人养老金投资基金相关资 金及资产将封闭运行，其基金份额申购赎回等款项将在个人养老金账户内流转。具体业务规 则请关注基金管理人届时发布的相关公告。 二、市场风险 证券市场价格受到经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素的影响，导 致基金收益水平变化，产生风险，主要包括： 1、政策风险。因国家宏观政策（如货币政策、财政政策、行业政策、地区发展政策等） 发生变化，导致市场价格波动而产生风险； 2、经济周期风险。随经济运行的周期性变化，证券市场的收益水平也呈周期性变化。 基金投资于债券与上市公司的股票，收益水平也会随之变化，从而产生风险； 3、利率风险。金融市场利率的波动会导致证券市场价格和收益率的变动。利率直接影 响着国债的价格和收益率，影响着企业的融资成本和利润。基金投资于债券和股票，其收益 水平会受到利率变化的影响； 4、上市公司经营风险。上市公司的经营好坏受多种因素影响，如管理能力、财务状况、 市场前景、行业竞争、人员素质等，这些都会导致企业的盈利发生变化。如果基金所投资的 上市公司经营不善，其股票价格可能下跌，或者能够用于分配的利润减少，使基金投资收益 下降。虽然基金可以通过投资多样化来分散这种非系统风险，但不能完全规避； 5、购买力风险。基金的利润将主要通过现金形式来分配，而现金可能因为通货膨胀的 影响而导致购买力下降，从而使基金的实际收益下降； 6、信用风险。主要是指债务人的违约风险，若债务人经营不善，资不抵债，债权人可 能会损失掉大部分的投资，这主要体现在企业债中； 7、债券收益率曲线变动风险。债券收益率曲线变动风险是指与收益率曲线非平行移动 有关的风险，单一的久期指标并不能充分反映这一风险的存在； 8、再投资风险。再投资风险反映了利率下降对固定收益证券利息收入再投资收益的影 响，这与利率上升所带来的价格风险（即前面所提到的利率风险）互为消长。具体为当利率 下降时，基金从投资的固定收益证券所得的利息收入进行再投资时，将获得较少的收益率。 三、管理风险 在基金管理运作过程中基金管理人的知识、经验、判断、决策、技能等，会影响其对 信息的占有和对经济形势、证券价格走势的判断，从而影响基金收益水平，造成管理风险。 四、流动性风险 基金管理人在开放日办理基金份额的申购，但对于每份基金份额，自该基金份额锁定 期届满后的下一个工作日起办理基金份额赎回，若基金份额申购申请日至目标日期不满一个 锁定期，目标日期到达后可以办理基金份额赎回。目标日期到达后，本基金不再设置每份基 金份额的锁定期，基金管理人将在开放日办理基金份额的申购和赎回。如果出现较大数额的 赎回申请，则使基金资产变现困难，基金面临流动性风险。 五、其他风险 1、因技术因素而产生的风险，如电脑系统不可靠产生的风险； 2、因业务快速发展而在制度建设、人员配备、内控制度建立等不完善而产生的风险； 3、因人为因素而产生的风险、如内幕交易、欺诈行为等产生的风险； 4、对主要业务人员如基金经理的依赖而可能产生的风险； 5、因业务竞争压力可能产生的风险； 6、金融市场危机、行业竞争、代理商违约、基金托管人违约等超出基金管理人自身直 接控制能力之外的风险，也可能导致基金或者基金份额持有人利益受损。 7、不可抗力可能导致基金资产的损失，影响基金收益水平，从而带来风险； 8、其他意外导致的风险。 六、本基金法律文件风险收益特征表述与销售机构基金风险评价、销售机构之间的基 金风险评价可能不一致的风险 本基金法律文件投资章节有关风险收益特征的表述是基于投资范围、投资比例、证券 市场普遍规律等做出的概述性描述，代表了一般市场情况下本基金的长期风险收益特征。销 售机构(包括基金管理人直销机构和其他销售机构)根据相关法律法规对本基金进行风险评 价，不同的销售机构采用的评价方法可能存在不同，因此销售机构的风险等级评价与基金法 律文件中风险收益特征的表述可能存在不同，销售机构之间的风险等级评价也可能存在不同， 销售机构基于自身采用的评价方法可能对基金的风险等级进行定期或不定期的调整，但销售 机构向投资人推介基金产品时，所依据的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作 出的风险等级评价结果。投资人在购买本基金时需按照销售机构的要求完成风险承受能力与 产品风险之间的匹配检验。 七、基金投资组合收益率与业绩比较基准收益率偏离的风险 本基金业绩比较基准仅作为考察基金业绩的参考，业绩比较基准的表现并不代表基金 实际的收益情况。本基金实际运作中投资的对象及其权重与基准指数的成份券及其权重并非 完全一致，可能出现投资组合收益率与业绩比较基准收益率偏离的风险。 八、流动性风险评估 （1）本基金的申购、赎回安排 本基金每个开放日开放申购，但投资人每笔认购/申购的基金份额需至少持有满五年， 在五年锁定期内不能提出赎回申请。 对于每份基金份额，锁定期指从基金合同生效日（对认购份额而言，下同）或基金份 额申购申请日（对申购份额而言，下同）起，至基金合同生效日或基金份额申购申请日五年 后的年度对日的前一日（不含对日）。在锁定期内基金份额持有人不能提出赎回申请，锁定 期届满后的下一个工作日起可以提出赎回申请。若基金份额申购申请日至目标日期不满一个 锁定期，目标日期到达后可以提出赎回申请。 目标日期到达后即2061年1月1日起，本基金名称变更为“南方安鑫混合型基金中基 金（FOF）”，本基金不再设置每份基金份额的锁定期，申购、赎回等业务将按照普通开放 式基金规则办理。 （2）投资市场、行业及资产的流动性风险评估 本基金以投资公开募集证券投资基金为主，投资比例限制采用分散投资原则，公募基 金市场容量较大，能够满足本基金日常运作要求，不会对市场造成冲击。 根据《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》的相关要求，本基金所投 资或持有的基金份额的基金管理人实施流动性风险管理，也会审慎评估所投资资产的流动性， 并针对性制定流动性风险管理措施，因此本基金流动性风险也可以得到有效控制。 对于股票、混合基金，所投资的资产大部分是股票等，股票的市场价格受到经济因素、 政治因素、投资心理和交易制度等各种因素的影响，导致基金收益水平变化，产生风险，虽 然可以通过投资多样化来分散非系统风险，但不能完全规避。由于在所有开放日，开放式股 票、混合基金的基金管理人有义务接受投资人的赎回，但如果出现较大数额的赎回申请，则 使基金资产变现困难，基金面临流动性风险。本基金在股票基金选择上，重点选择管理规范、 业绩优良的基金管理公司管理的基金，综合参考基金的收益风险配比，选择优胜者进行投资。 对于债券基金，所投资于债券资产比例不低于基金资产的80%，因此，债券基金除承担 由于市场利率波动造成的利率风险外还要承担如企业债、公司债等信用品种的发债主体信用 恶化造成的信用风险。债券基金投资组合中的投资品种会因各种原因面临流动性风险，使证 券交易的执行难度提高，买入成本或变现成本增加。此外，在所有开放日，开放式债券基金 管理人有义务接受投资人的赎回，如果出现巨额赎回的情形，可能造成基金仓位调整和资产 变现困难，加剧流动性风险。在债券基金的投资上，选择长期投资业绩领先、基金规模较大、 流动性较好、持有债券的平均久期适当、可以准确识别信用风险并且投资操作风格与当前市 场环境相匹配的基金管理人，重点参考基金规模、历史年化收益率、波动率、夏普比例、是 否开放申购赎回等因素。 对于货币市场基金，其流动性风险是指投资人提交了赎回申请后，基金管理人无法及 时变现，导致赎回款交收资金不足的风险；或者为应付赎回款，变现冲击成本较高，给基金 资产造成较大损失的风险。货币市场基金投资的大部分债券品种流动性较好，也存在部分企 业债、资产证券化、回购等品种流动性相对较差的情况，如果市场短时间内发生较大变化或 基金赎回量较大可能会影响到流动性和投资收益。在货币市场基金的投资上，选择长期投资 业绩领先、基金规模较大、流动性较好、可以准确识别信用风险并且投资操作风格与当前市 场环境相匹配的基金管理人，重点参考基金规模、历史年化收益率等。 （3）巨额赎回情形下的流动性风险管理措施 若本基金单个开放日内的基金份额净赎回申请(赎回申请份额总数加上基金转换中转 出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额)超过前 一工作日的基金总份额的10%，即认为是发生了巨额赎回。当基金出现巨额赎回时，基金管 理人可以根据基金当时的资产组合状况决定全额赎回、部分延期赎回、延期办理赎回申请、 暂停赎回。 当基金出现巨额赎回时，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定全额赎回 或部分延期赎回。 1）全额赎回：当基金管理人认为有能力支付投资人的全部赎回申请时，按正常赎回程 序执行。 2）部分延期赎回：当基金管理人认为支付投资人的赎回申请有困难或认为因支付投资 人的赎回申请而进行的财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动时，基金管理人在当日 接受赎回比例不低于上一工作日基金总份额的10%的前提下，可对其余赎回申请延期办理。 对于当日的赎回申请，应当按单个账户赎回申请量占赎回申请总量的比例，确定当日受理的 赎回份额；对于未能赎回部分，投资人在提交赎回申请时可以选择延期赎回或取消赎回。选 择延期赎回的，将自动转入下一个开放日继续赎回，直到全部赎回为止；选择取消赎回的， 当日未获受理的部分赎回申请将被撤销。延期的赎回申请与下一开放日赎回申请一并处理， 无优先权并以下一开放日该类基金份额的基金份额净值为基础计算赎回金额，以此类推，直 到全部赎回为止。如投资人在提交赎回申请时未作明确选择，投资人未能赎回部分作自动延 期赎回处理。 当基金发生巨额赎回，在单个基金份额持有人超过基金总份额30%以上的赎回申请情形 下，基金管理人可以延期办理赎回申请。如基金管理人对其超过基金总份额30%以上的赎回 申请实施延期办理，基金管理人只接受其基金总份额30%部分作为当日有效赎回申请，且基 金管理人可以根据前述“1）全额赎回”或“2）部分延期赎回”的约定方式与其他基金份额 持有人的赎回申请一并办理。延期的赎回申请与下一开放日赎回申请一并处理，无优先权并 以下一开放日该类基金份额的基金份额净值为基础计算赎回金额，以此类推，直到全部赎回 为止。基金份额持有人在提交赎回申请时可以事先选择将当日可能未获受理部分予以撤销， 延期部分如选择取消赎回的，当日未获受理的部分赎回申请将被撤销。如投资人在提交赎回 申请时未作明确选择，投资人未能赎回部分作自动延期赎回处理。 3）暂停赎回：连续2个开放日以上(含本数)发生巨额赎回，如基金管理人认为有必要， 可暂停接受基金的赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过20 个工作日，并应当在规定媒介上进行公告。 （4）实施备用的流动性风险管理工具的情形、程序及对投资者的潜在影响 本基金在面临大规模赎回的情况下有可能因为无法变现造成流动性风险。 如果出现流动性风险，基金管理人经与基金托管人协商，在确保投资者得到公平对待 的前提下，可实施备用的流动性风险管理工具，包括但不限于暂停接受赎回申请、延缓支付 赎回款项、延期办理赎回申请、收取短期赎回费、摆动定价、暂停基金估值、实施侧袋机制 等，作为特定情形下基金管理人流动性风险管理的辅助措施，同时基金管理人应时刻防范可 能产生的流动性风险，对流动性风险进行日常监控，保护持有人的利益。当实施备用的流动 性风险管理工具时，有可能无法按合同约定的时限支付赎回款项。 九、实施侧袋机制对投资者的影响 侧袋机制是一种流动性风险管理工具，是将特定资产分离至专门的侧袋账户进行处置 清算，并以处置变现后的款项向基金份额持有人进行支付，目的在于有效隔离并化解风险， 确保投资者得到公平对待。但基金启用侧袋机制后，侧袋账户份额将停止披露基金份额净值， 并不得办理申购、赎回和转换，仅主袋账户份额正常开放赎回，因此启用侧袋机制时持有基 金份额的持有人将在启用侧袋机制后同时持有主袋账户份额和侧袋账户份额，侧袋账户份额 不能赎回，其对应特定资产的变现时间具有不确定性，最终变现价格也具有不确定性并且有 可能大幅低于启用侧袋机制前特定资产的估值，基金份额持有人可能因此面临损失。 实施侧袋机制期间，因本基金不披露侧袋账户份额的净值，即便基金管理人在基金定 期报告中披露报告期末特定资产可变现净值或净值区间的，也不作为特定资产最终变现价格 的承诺，因此对于特定资产的公允价值和最终变现价格，基金管理人不承担任何保证和承诺 的责任。 基金管理人将根据主袋账户运作情况合理确定申购政策，因此实施侧袋机制后主袋账 户份额存在暂停申购的可能。 启用侧袋机制后，基金管理人计算各项投资运作指标和基金业绩指标时仅需考虑主袋账 户资产，并根据相关规定对分割侧袋账户资产导致的基金净资产减少进行按投资损失处理， 因此本基金披露的业绩指标不能反映特定资产的真实价值及变化情况。 南方基金管理股份有限公司 |
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| 基金信息类型 | 其他 | ||||||||
| 公告来源 | 中国证券监督管理委员会 | ||||||||
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