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| 中信保诚至瑞混合A(003432) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 786384 | ||||||||
| 基金代码 | 003432 | ||||||||
| 公告日期 | 2017-07-21 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 信诚至瑞灵活配置混合型证券投资基金2017年第二季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：信诚基金管理有限公司 基金托管人：中信银行股份有限公司 报告送出日期：2017年7月21日 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年7月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年4月1日起至6月30日止。 基金产品概况 基金简称 信诚至瑞 场内简称 - 基金主代码 003432 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年10月21日 报告期末基金份额总额 440,470,250.66份 投资目标 在严格控制风险的前提下,通过合理的资产配置,综合运用多种投资策略,力争获得超越业绩比较基准的绝对回报。 投资策略 1、资产配置策略 本基金主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析,在评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率的基础上,动态优化调整权益类、固定收益类等大类资产的配置。在严格控制风险的前提下,力争获得超越业绩比较基准的绝对回报。 2、股票投资策略 在灵活的类别资产配置的基础上,本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的上市公司,严选其中安全边际较高的个股构建投资组合:自上而下地分析行业的增长前景、行业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会;自下而上地评判企业的产品、核心竞争力、管理层、治理结构等;并结合企业基本面和估值水平进行综合的研判,严选安全边际较高的个股。 3、固定收益投资策略 本基金将根据当前宏观经济形势、金融市场环境,运用基于债券研究的各种投资分析技术,进行个券精选。 4、证券公司短期公司债券投资策略 本基金通过对证券公司短期公司债券发行人基本面的深入调研分析,结合发行人资产负债状况、盈利能力、现金流、经营稳定性以及债券流动性、信用利差、信用评级、违约风险等的综合评估结果,选取具有价格优势和套利机会的优质信用债券进行投资。 5、资产支持证券投资策略 资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上,对资产支持证券的交易结构风险、信用风险、提前偿还风险和利率风险等进行分析,采取包括收益率曲线策略、信用利差曲线策略、预期利率波动率策略等积极主动的投资策略,投资于资产支持证券。 6、股指期货投资策略 基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外,本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。 7、权证投资策略 本基金将按照相关法律法规通过利用权证进行套利、避险交易,控制基金组合风险,获取超额收益。本基金进行权证投资时,将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上,结合股价波动率等参数,运用数量化定价模型,确定其合理内在价值,构建交易组合。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,本基金可以相应调整和更新相关投资策略,并在招募说明书更新或相关公告中公告。 业绩比较基准 30%×沪深300指数收益率+70%×中证综合债指数收益率。 风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。 基金管理人 信诚基金管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 信诚至瑞A 信诚至瑞C 下属分级基金的场内简称 - - 下属分级基金的交易代码 003432 003433 报告期末下属分级基金的份额总额 393,739,967.51份 46,730,283.15份 下属分级基金的风险收益特征 - - 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 信诚至瑞A报告期(2017年4月1日至2017年6月30日) 信诚至瑞C报告期(2017年4月1日至2017年6月30日) 1.本期已实现收益 5,460,976.79 643,343.16 2.本期利润 10,881,261.96 1,242,870.66 3.加权平均基金份额本期利润 0.0206 0.0202 4.期末基金资产净值 404,461,562.63 47,960,644.31 5.期末基金份额净值 1.0272 1.0263 注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 基金净值表现 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 信诚至瑞A 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 2.38% 0.15% 2.00% 0.20% 0.38% -0.05% 信诚至瑞C 阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 2.34% 0.15% 2.00% 0.20% 0.34% -0.05% 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 信诚至瑞A / 信诚至瑞C / 注: 1.基金合同生效起至本报告期末不满一年(本基金合同生效日为2016年10月21日)。 2.本基金建仓期自2016年10月21日至2017年4月21日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。 管理人报告 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 提云涛 本基金基金经理, 信诚沪深300指数分级证券投资基金、信诚至利灵活配置混合基金、信诚至益灵活配置混合基金、信诚至优灵活配置混合基金、信诚至鑫灵活配置混合基金、信诚至选灵活配置混合基金、信诚新选回报灵活配置混合基金、信诚新旺回报灵活配置混合基金(LOF) 、信诚永益一年定期开放混合基金、信诚永鑫一年定期开放混合基金、信诚永利一年定期开放混合基金的基金经理，信诚基金管理有限公司数量投资总监 2016年10月21日 - 17 复旦大学经济学博士。18年证券、基金从业经验, 曾任职于大鹏证券股份有限公司上海分公司,担任研究部分析师;于上海申银万国证券研究所,历任宏观策略部副总监、金融工程部总监;于平安资产管理有限责任公司,担任量化投研部总经理;于中信证券股份有限公司,担任研究部金融工程总监。现任信诚基金管理有限公司数量投资总监,信诚沪深300指数分级基金、信诚至利灵活配置混合基金、信诚至益灵活配置混合基金、信诚至优灵活配置混合基金、信诚至鑫灵活配置混合基金、信诚至瑞灵活配置混合基金、信诚至选灵活配置混合基金、信诚新选回报灵活配置混合基金、信诚新旺回报灵活配置混合基金(LOF) 、信诚永益一年定期开放混合基金、信诚永鑫一年定期开放混合基金、信诚永利一年定期开放混合基金的基金经理。 注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚至瑞灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《信诚至瑞灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 公平交易专项说明 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易(完全复制的指数基金除外)。 报告期内基金的投资策略和运作分析 2017年二季度,宏观经济整体平稳,金融市场先抑后扬。宏观经济,虽然PPI有所回落,但CPI略有回升;固定资产投资虽略有回落,但投资结构继续改善。经济运行整体平稳。国家统计局发布的制造业PMI非制造业PMI虽然在4月略有回落,但之后稳步上升,而且保持在50荣枯线上方,说明企业对市场持续看好。金融市场,在去杠杆、防风险、强监管的政策下,债券市场和股票市场双双先抑后扬。 债券市场,随着银监会在4月加强银行资金监管、防止嵌套套利,加之市场预期6月底的MPA考核,资金收紧,利率持续上升。一直到了6月中旬,在监管力度略有放松、央行投放流动性的双重作用下,债券收益率才有所下行。股票市场,4月份加强监管让市场出现明显回调。5月份,在银行、保险、家电龙头等大盘蓝筹股开始上涨,但是中小盘继续侠跌,市场结构分化明显。之后,随着新股发行节奏放缓,中小盘股票逐步企稳,市场震荡上行。沪深300指数从3月31日的3456点涨到6月底的3666点,上涨6%;中证1000指数从3月31日收盘的8339点下跌一度下跌到6月初的6927点,虽然到6月30日反弹到7465点,但仍下跌10%。市场结构分化明显。 本基金2季度在债券投资方面采用“短久期、高评级”策略获取稳定的收益,股票投资方面采用主动与量化结合策略。股票投资,一方面分散持仓降低个股风险,另一方面选择盈利面稳健以及低估值的大盘蓝筹股和中盘股。同时,在可能的情况下积极参与新股申购。 展望2017年三季度,预计经济运行整体平稳。一方面,外部经济的复苏,有助于拉动出口增长;另一方面,国内的投资将继续保持适当的规模,消费也将稳步增长,而通胀压力较小,经济结构也正逐步调整。金融市场发面,虽然“防风险、强监管”的政策仍将延续,但经过2季度监管措施,金融风险也有所控制,政策力度可能稍有缓和。在“稳定”的主基调下,货币政策仍在中性区域。预计债券收益率基本平稳,可能会略有下行但幅度不大,但是要注意信用风险;股票市场仍将震荡上行。一方面,会偏好没有被高估的有确定稳健成长大盘蓝筹股;另一方面,市场会偏好具有真正成长性的中盘蓝股和小盘的高成长股票。同时,随着行情扩散,一些市场热点也可能有阶段性表现。 3季度,本基金以绝对收益为目标,根据对股票市场风险的判断适当调整股票仓位,债券投资继续“短久期、高评级“策略获得稳定收益。股票投资继续采用“主动+量化”结合的策略,力争在获得承担系统风险收益的同时也获得阿尔法收益。股票投资时,一是继续用量化方法,在综合运营稳健公司中选找被市场低估的股票,并注意行业均衡;二是从基本面出发寻找稳定增长公司股票作为投资标的,并注意阶段性市场热点。同时,积极参与网下新股申购,获取额外收益。 报告期内基金的业绩表现 本报告期内,本基金A、C份额净值增长率分别为2.38%和2.34%,同期业绩比较基准收益率为2.00%,基金A、C份额超越业绩比较基准分别为0.38%和0.34%。 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内,本基金未出现连续20个工作日基金资产净值低于五千万元(基金份额持有人数量不满两百人)的情形。 投资组合报告 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 123,053,015.53 27.06 其中：股票 123,053,015.53 27.06 2 固定收益投资 312,141,200.00 68.65 其中：债券 312,141,200.00 68.65 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 3,817,148.00 0.84 7 其他资产 15,681,619.26 3.45 8 合计 454,692,982.79 100.00 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 3,381,055.84 0.75 B 采矿业 1,923,661.00 0.43 C 制造业 52,479,917.23 11.60 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 2,026,070.00 0.45 E 建筑业 868,461.00 0.19 F 批发和零售业 1,350,059.50 0.30 G 交通运输、仓储和邮政业 3,317,053.00 0.73 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 7,639.62 - J 金融业 45,865,494.54 10.14 K 房地产业 4,178,421.80 0.92 L 租赁和商务服务业 416,000.00 0.09 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 5,076,324.00 1.12 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 2,162,858.00 0.48 S 综合 - - 合计 123,053,015.53 27.20 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） - - - 合计 - - 本基金本报告期末未持有沪港通投资的股票。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 1 601318 中国平安 112,400 5,576,164.00 1.23 2 000858 五 粮 液 79,500 4,424,970.00 0.98 3 000069 华侨城Ａ 394,900 3,972,694.00 0.88 4 600000 浦发银行 304,980 3,857,997.00 0.85 5 600519 贵州茅台 8,100 3,821,985.00 0.84 6 601009 南京银行 318,400 3,569,264.00 0.79 7 000001 平安银行 321,300 3,017,007.00 0.67 8 601398 工商银行 520,700 2,733,675.00 0.60 9 600837 海通证券 173,100 2,570,535.00 0.57 10 000625 长安汽车 172,800 2,491,776.00 0.55 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 33,966,000.00 7.51 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 41,247,200.00 9.12 5 企业短期融资券 110,323,000.00 24.38 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 同业存单 126,605,000.00 27.98 9 其他 - - 10 合计 312,141,200.00 68.99 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 111790462 17杭州银行CD012 500,000 49,035,000.00 10.84 2 011698948 16深航空SCP013 400,000 40,124,000.00 8.87 3 111613135 16浙商CD135 400,000 38,664,000.00 8.55 4 019546 16国债18 340,000 33,966,000.00 7.51 5 011698633 16海宁皮革SCP007 300,000 30,093,000.00 6.65 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期内未进行贵金属投资。 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期内未进行权证投资。 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 本基金投资股指期货的投资政策 基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外,本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本期国债期货投资政策 本基金投资范围不包括国债期货投资。 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未进行国债期货投资。 本期国债期货投资评价 本基金投资范围不包括国债期货投资。 投资组合报告附注 海通证券股份有限公司于2016年11月25日发布公告,因公司未按照相关规定对客户的身份信息进行审查和了解,违反了《证券公司监督管理条例》第28条第1款规定,被证监会作出行政处罚;海通证券股份有限公司晋宁昆阳街证券营业部因未在限期内完成备案、未及时换领经营许可证等违规行为,于2017年1月18日收到了云南证监局采取责令改正措施的决定。 对海通证券的投资决策程序的说明本基金管理人长期跟踪研究该股票,我们认为,上述处罚事项未对海通证券的长期企业经营和投资价值产生实质性影响。另外,海通证券是参考量化指标筛选得出的投资标的,在基金中占比较低,在投资时已经考虑了意外风险。我们对该证券的投资严格执行内部投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。 除此之外,其余本基金投资的前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 96,126.32 2 应收证券清算款 9,970,387.47 3 应收股利 - 4 应收利息 5,615,006.26 5 应收申购款 99.21 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 15,681,619.26 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。 开放式基金份额变动 单位：份 项目 信诚至瑞A 信诚至瑞C 报告期期初基金份额总额 616,829,640.92 77,884,256.69 报告期期间基金总申购份额 98,196.54 11,237.59 减:报告期期间基金总赎回份额 223,187,869.95 31,165,211.13 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 393,739,967.51 46,730,283.15 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 信诚至瑞A 信诚至瑞C 报告期期初管理人持有的本基金份额 - - 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本基金份额 - - 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) - - 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 无 影响投资者决策的其他重要信息 9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机构 1 20170627至20170630 89,963,014.79 89,963,014.79 20.42% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%,则面临大额赎回的情况,可能导致: (1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风险;如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回,如果连续2个开放日以上(含本数)发生巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造成影响; (2)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响,影响基金的投资运作和收益水平; (3)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动; (4)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略; (5)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 无 备查文件目录 备查文件目录 1、信诚至瑞灵活配置混合型证券投资基金相关批准文件 2、信诚基金管理公司营业执照、公司章程 3、信诚至瑞灵活配置混合型证券投资基金基金合同 4、信诚至瑞灵活配置混合型证券投资基金招募说明书 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 存放地点 信诚基金管理有限公司办公地--中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层。 查阅方式 投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。 亦可通过公司网站查阅，公司网址为www.xcfunds.com。 信诚基金管理有限公司 2017年7月21日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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