最近访问基金
读取中... |
|---|
-.-----.---- (-.----%)--/--/-- --:--:-- | 最新净值: -.---- | 昨日净值: -.---- | 累计净值: -.---- |
|---|---|---|---|
| 涨跌幅: -.---- | 涨跌额: -.---- | 五分钟涨速: -.---- |
| 江信一年定开(003390) 基金公开信息 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 流水号 | 946049 | ||||||||
| 基金代码 | 003390 | ||||||||
| 公告日期 | 2018-01-22 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 江信一年定期开放债券型证券投资基金2017年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人:江信基金管理有限公司 基金托管人:中国光大银行股份有限公司 报告送出日期:2018年01月22日 江信一年定期开放债券型证券投资基金 2017年第 4季度报告 第 页，共 12页 2 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年01月19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年10月01日起至2017年12月31日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 江信一年定开 基金主代码 003390 交易代码 003390 - 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年04月17日 报告期末基金份额总额 426,887,708.19份 投资目标 在严格控制风险的基础上，力求获得高于业绩 比较基准的投资收益。 投资策略 1、信用债投资策略 本基金将重点投资信用类债券，以提高组合收 益能力。信用债券相对央行票据、国债等利率 产品的信用利差是本基金获取较高投资收益的 来源，本基金将积极投资信用债券，获取信用 利差带来的高投资收益。 债券的信用利差主要受两个方面的影响，一是 市场信用利差曲线的走势；二是债券本身的信 用变化。本基金依靠对宏观经济走势、行业信 用状况、信用债券市场流动性风险、信用债券 供需情况等的分析，判断市场信用利差曲线整 江信一年定期开放债券型证券投资基金 2017年第 4季度报告 第 页，共 12页 3 体及分行业走势，确定各期限、各类属信用债 券的投资比例。依靠内部评级系统分析各信用 债券的相对信用水平、违约风险及理论信用利 差，选择信用利差被高估、未来信用利差可能 下降的信用债券进行投资，减持信用利差被低 估、未来信用利差可能上升的信用债券。 2、收益率曲线策略 收益率曲线形状变化代表长、中、短期债券收 益率差异变化，相同久期债券组合在收益率曲 线发生变化时差异较大。通过对同一类属下的 收益率曲线形态和期限结构变动进行分析，首 先可以确定债券组合的目标久期配置区域并确 定采取子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略； 其次，通过不同期限间债券当前利差与历史利 差的比较，可以进行增陡、减斜和凸度变化的 交易。 3、杠杆放大策略 杠杆放大操作即以组合现有债券为基础，利用 买断式回购、质押式回购等方式融入低成本资 金，并购买剩余年限相对较长并具有较高收益 的债券，以期获取超额收益的操作方式。 4、资产支持证券投资策略 当前国内资产支持证券投资关键在于对基础资 产质量及未来现金流的分析，本基金将在国内 资产证券化产品具体政策框架下，采用基本面 分析和数量化模型相结合，对个券进行风险分 析和价值评估后进行投资。本基金将严格控制 资产支持证券的总体投资规模并进行分散投 资，以降低流动性风险。 5．国债期货投资策略 本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管 理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性 好、交易活跃的期货合约，通过对债券交易市 场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货 的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资 产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略 进行套期保值操作。 江信一年定期开放债券型证券投资基金 2017年第 4季度报告 第 页，共 12页 4 业绩比较基准 中债总财富（总值）指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券市场中的较低 风险品种，预期收益和预期风险高于货币市场 基金，低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 江信基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2017年10月01日 - 2017年12月31日） 1.本期已实现收益 -2,965,593.09 2.本期利润 -10,439,167.39 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0245 4.期末基金资产净值 422,905,959.09 5.期末基金份额净值 0.9907 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 -2.40% 0.10% -0.86% 0.09% -1.54% 0.01% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 江信一年定期开放债券型证券投资基金 2017年第 4季度报告 第 页，共 12页 5 （1）图示日期为2017年04月17日至2017年12月31日。 （2）截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同中基金投资组合比例限制中规 定的各项比例。本基金投资于债券资产比例不低于基金资产的80%，但在每次开放期前 一个月、开放期及开放期结束后一个月的期间内，基金投资不受上述比例限制；开放期 内，每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有现金或者 到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，在封闭期，每个交易日日终在 扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 郑昱 本基金的 基金经 理，公司 固定收益 投资总监 2017-04- 17 - 17年 郑昱，中共党员，博士。曾任 青海证券有限责任公司研究 员，江南证券有限责任公司研 究所研究员、副所长，江西江 南信托股份有限公司固定收益 部副总经理、总经理，中航信 托股份有限公司固定收益部总 经理，现任江信基金管理有限 江信一年定期开放债券型证券投资基金 2017年第 4季度报告 第 页，共 12页 6 公司固定收益投资总监。 杨淳 本基金的 基金经 理，公司 固定收益 投资总监 助理 2017-04- 17 - 10年 杨淳先生，金融学硕士，曾先 后就职于北京天相投资顾问有 限公司任行业研究员、中金瑞 盈资产管理有限公司任证券分 析师、国盛证券有限责任公司 研究所任证券分析师、江信基 金管理有限公司任研究部固定 收益研究员，现任江信基金管 理有限公司固定收益投资总监 助理，并担任江信祺福债券型 证券投资基金、江信添福债券 型证券投资基金、江信洪福纯 债债券型证券投资基金、江信 瑞福灵活配置混合型证券投资 基金、江信一年定期开放债券 型证券投资基金、江信增利货 币市场基金基金经理。 （1）任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期或基金成立日期填写； （2）证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规 定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法 律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责 的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益， 无损害基金份额持有人利益的行为。本基金不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情 形。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 为保证公司管理的不同投资组合得到公平对待，保护投资者的合法权益，避免不正 当关联交易、利益输送等违法违规行为，本公司根据中国证监会《证券投资基金管理公 司公平交易制度指导意见》，制定了《江信基金管理有限公司公平交易管理办法》，形 成涵盖封闭式基金、开放式基金和特定客户资产管理组合的投资管理，涉及交易所市场、 银行间市场等投资市场，并包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等各 环节的公平交易机制。 江信一年定期开放债券型证券投资基金 2017年第 4季度报告 第 页，共 12页 7 本报告期内，基金管理人通过不断完善研究方法和投资决策流程，在保证各投资组 合投资决策相对独立性的同时，确保各投资组合享有公平的投资决策机会；公司严格贯 彻投资管理职能和交易执行职能相隔离的原则，实行集中交易制度，建立和完善公平的 交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会；公司不断加强对投资交易行 为的监察稽核力度，确保做好对公平交易各环节的监控和分析评估工作。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内未出现异常交易行为。本报告期内，本基金管理人管理的所有投 资组合参与交易所公开竞价交易，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证 券当日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2017年四季度债券市场整体出现较大幅度调整，10年期国开债收益率曲线上行 60-70BPZ至4.80-4.90的水平。12月份PPI同比上涨4.9%，略超市场预期。四季度CPI同 比涨幅约1.8%，在商品价格压力以及食品涨价预期下，市场对2018年的通胀压力存在潜 在的担忧。2017年四季度固定资产投资、工业增加值、服务业生产指数以及进口等数据 的同比增速有所回落，但基建、消费、新兴产业以及出口形势较好，四季度经济增长仍 体现出较强韧性。当前欧美经济复苏势头良好，外需有望继续拉动国内经济。宏观经济 较强的增长韧性以及潜在的通胀压力，为央行实行稳健中性的货币政策提供了合理的宏 观经济背景，良好的基本面也表明经济对金融监管具备较强承受能力，因此我们预期目 前的货币政策和监管政策在短期内仍将延续，对债券市场形成一定压力。 报告期内本基金降低了投资组合的杠杆率及久期，增加对高评级信用债的配置。本 基金未来将保持适中的杠杆比例，兼顾投资组合的流动性和收益性，做好久期控制，严 控信用风险。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末江信一年定开基金份额净值为0.9907元；本报告期内，基金份额净值 增长率为-2.40%，同期业绩比较基准收益率为-0.86%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 截止本报告期末，本基金运作正常，无需预警说明。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 江信一年定期开放债券型证券投资基金 2017年第 4季度报告 第 页，共 12页 8 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 590,511,645.70 95.40 其中：债券 590,511,645.70 95.40 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 6,931,484.40 1.12 8 其他资产 21,516,665.51 3.48 9 合计 618,959,795.61 100.00 由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 28,674,000.00 6.78 2 央行票据 - - 3 金融债券 122,102,000.00 28.87 其中：政策性金融债 122,102,000.00 28.87 4 企业债券 419,884,000.00 99.29 江信一年定期开放债券型证券投资基金 2017年第 4季度报告 第 页，共 12页 9 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 335,645.70 0.08 8 同业存单 19,516,000.00 4.61 9 其他 - - 10 合计 590,511,645.70 139.63 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 140203 14国开03 1,000,000 102,530,000. 00 24.24 2 124771 PR亳建投 500,000 40,855,000.0 0 9.66 3 1080033 10常德经投 债 400,000 40,420,000.0 0 9.56 4 1480582 14海控债02 400,000 39,932,000.0 0 9.44 5 1480084 14眉山资产 债 400,000 32,836,000.0 0 7.76 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 江信一年定期开放债券型证券投资基金 2017年第 4季度报告 第 页，共 12页 10 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查 的情况，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金本报告期末未持有股票，不存在投资于超过基金合同规定备选股票库之 外的情况。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 17,010.92 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 21,499,654.59 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 21,516,665.51 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 江信一年定期开放债券型证券投资基金 2017年第 4季度报告 第 页，共 12页 11 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 本基金本报告期不存在投资流通受限证券违反相关法规或本基金管理公司的规定 的情形，不存在投资托管行股票、投资控股股东主承销的证券、从二级市场主动投资分 离交易可转债附送的权证的情形。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 426,887,708.19 报告期期间基金总申购份额 - 减：报告期期间基金总赎回份额 - 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 “-”填列） - 报告期期末基金份额总额 426,887,708.19 （1）报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额； （2）报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金 份额比例 达到或者 超过20%的 时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额 占比 机 1 20171001 - 200,000,000. 0.00 0.00 200,000,000.0 46.8 江信一年定期开放债券型证券投资基金 2017年第 4季度报告 第 页，共 12页 12 构 20171231 00 0 5% 2 20171001 - 20171231 100,000,000. 00 0.00 0.00 100,000,000.0 0 23.4 3% 产品特有风险 无 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、《江信一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》； 2、《江信一年定期开放债券型证券投资基金招募说明书》； 3、《江信一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件和营业执照； 5、基金托管人业务资格批件和营业执照； 6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 9.2 存放地点 基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站 http://www.jxfund.cn。 9.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管 人的办公场所免费查阅。 江信基金管理有限公司 二〇一八年一月二十二日 |
||||||||
| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
| ↑返回页顶↑ |