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| 农银养老目标日期2035三年混合(FOF)A(007407) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 3120195 | ||||||||
| 基金代码 | 007407 | ||||||||
| 公告日期 | 2023-01-19 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 农银养老目标日期2035三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2022年第4季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：农银汇理基金管理有限公司 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司 报告送出日期：2023年 1月 19日 农银养老 20352022年第 4季度报告 第 2页 共 14页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 1月 17日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022年 10月 1日起至 12月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 农银养老 2035 基金主代码 007407 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019年 8月 28日 报告期末基金份额总额 78,869,389.33份 投资目标 本基金是采用目标日期策略的基金中基金，目标日期 为 2035年 12月 31日。本基金通过大类资产配置，灵 活投资于多种具有不同风险收益特征的基金，寻求基 金资产的长期稳健增值。 投资策略 1、资产配置策略 本基金的投资理念属于生命周期基金中的“目标时间 型”基金。在基金实际管理过程中，基金管理人将随 着本基金目标日期的临近并根据中国证券市场的阶段 性变化，对本基金的资产配置策略涉及权益类资产和 非权益类资产在投资组合中的比例适时进行调整。随 着投资人生命周期的延续和投资目标日期的临近，权 益类资产比例逐步下降，而非权益类资产比例逐步上 升。 2、基金投资选择策略 （1）主动股票型和混合型基金的优选策略 本基金将采用定量分析和定性分析相结合的方法对主 动股票型和混合型基金进行选择。 （2）债券型基金的优选策略 债券型基金的选择方面，将首先根据投资范围、期限 农银养老 20352022年第 4季度报告 第 3页 共 14页 结构、信用等级等信息，对债券型基金进行分类。再 综合基金的运作时间、资产规模、风险收益指标、历 史信用风险事件、费率水平、申购赎回限制、运作周 期等因素优选基金，进行配置。 （3）指数基金和商品基金的配置策略 本基金将基于资产配置的结果，综合基金规模、流动 性、跟踪误差、费率水平等因素，优选指数基金或商 品基金进行配置。 （4）货币市场基金配置策略 本基金投资货币市场基金主要以流动性管理以及降低 投资组合整体波动率水平为目标。基金管理人将综合 考虑货币基金的规模、流动性、费率、交易方式等因 素，优选货币基金进行配置。 （5）基金套利策略 对于在交易所上市的 ETF、LOF等基金，基金管理人将 在基金和基金公司量化研究的基础上，综合运用申赎 套利、事件套利等策略，进行套利投资，以期增厚基 金资产的收益。 3、股票投资策略 本基金通过定量和定性相结合的方法精选个股。主要 需要考虑的方面包括上市公司治理结构、核心竞争优 势、议价能力、市场占有率、成长性、盈利能力、运 营效率、财务结构、现金流情况以及公司基本面变化 等，并对上市公司的投资价值进行综合评价，精选具 有较高投资价值的上市公司构建股票组合。 4、债券投资策略 首先根据宏观经济分析、资金面动向分析和投资人行 为分析判断未来利率期限结构变化，并充分考虑组合 的流动性管理的实际情况，配置债券组合的久期和债 券组合结构；其次，结合信用分析、流动性分析、税 收分析等综合影响确定债券组合的类属配置；再次， 在上述基础上利用债券定价技术，进行个券选择，选 择被低估的债券进行投资。在具体投资操作中，我们 采用骑乘操作、放大操作、换券操作等灵活多样的操 作方式，获取超额的投资收益。 5、资产支持证券投资策略 本基金将通过对资产支持证券的利率风险、提前偿还 率、资产池结构、资产池资产所在行业景气变化等因 素的研究，预测资产池未来现金流变化，对收益率走 势及其收益和风险进行判断。在严格控制风险的情况 下，结合信用研究和流动性管理，选择风险调整后收 益高的品种进行投资。 （详见基金合同） 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为 I×沪深 300指数收益率+ （100%-I）×中证全债指数收益率，其中 I值见下 农银养老 20352022年第 4季度报告 第 4页 共 14页 表： 时间段 权益类资产比例（H） 业绩比较基准 股票类资产比例参考值（I） 基金合同生效之日至 2020/12/31 35%≤H＜60% 50% 2021/1/1-2025/12/31 25%≤H＜50% 40% 2026/1/1-2030/12/31 15%≤H＜40% 30% 2031/1/1-2035/12/31 5%≤H＜30% 20% 2036/1/1起 0%≤H＜20% 10% （详见基金合同） 风险收益特征 本基金为混合型基金中基金，理论上其预期风险与预 期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币 市场基金。 基金管理人 农银汇理基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 农银养老 2035A 农银养老 2035Y 下属分级基金的交易代码 007407 017410 报告期末下属分级基金的份额总额 72,881,736.19份 5,987,653.14份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2022年 10月 1日-2022年 12月 31日） 报告期（2022年 12月 12日-2022年 12月 31日） 农银养老 2035A 农银养老 2035Y 1.本期已实现收益 -538,738.56 3,308.19 2.本期利润 -2,237,807.93 27,585.00 3.加权平均基金份 额本期利润 -0.0287 0.0102 4.期末基金资产净 值 86,274,578.49 7,090,179.45 5.期末基金份额净 值 1.1838 1.1841 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 农银养老 2035A 农银养老 20352022年第 4季度报告 第 5页 共 14页 阶段 净值增长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -2.41% 0.50% 0.74% 0.50% -3.15% 0.00% 过去六个月 -9.18% 0.49% -4.65% 0.43% -4.53% 0.06% 过去一年 -11.39% 0.63% -6.95% 0.51% -4.44% 0.12% 过去三年 14.39% 0.74% 8.93% 0.57% 5.46% 0.17% 自基金合同 生效起至今 18.38% 0.71% 13.69% 0.55% 4.69% 0.16% 农银养老 2035Y 阶段 净值增长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①－③ ②－④ 自基金合同 生效起至今 -0.67% 0.41% -1.07% 0.28% 0.40% 0.13% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 农银养老 20352022年第 4季度报告 第 6页 共 14页 注：本基金的投资组合比例为：投资于证券投资基金(含 QDII、香港互认基金)的比例不低于基金 资产的 80%，投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金(含商品期货基金和黄金 ETF)的比 例不高于基金资产净值的 60%。在基金实际管理过程中，基金管理人应当随着目标日期的临近，逐 步降低权益类资产的配置比例，增加非权益类资产的配置比例。权益类资产包括股票、股票型基 金、混合型基金，此处权益类资产中的混合型基金是指根据定期报告披露情况，最近连续四个季 度股票资产占基金资产的比例均在 50%以上的混合型基金。每个交易日日终应当保持现金或者到 期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证 金、应收申购款等。若法律法规的相关规定发生变更或监管机构允许，本基金管理人在履行适当 程序后，可对上述资产配置比例进行调整。 本基金建仓期为基金合同生效日（2019年 8月 28日）起 6个月，建仓期满时，本基金各项 投资比例已达到基金合同规定的投资比例。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 周永冠 本基金的 基金经理 2022年 7月 13日 - 12年 历任国金证券股份有限公司机械行业研 究员，平安资产管理有限责任公司股票 投资经理，百年保险资产管理有限责任 公司高级投资经理，平安基金管理有限 公司拟任 MOM基金经理，现任农银汇理 基金管理有限公司基金经理。 农银养老 20352022年第 4季度报告 第 7页 共 14页 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 报告期末，本基金基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的 相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额 持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法 规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确 保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证 券当日成交量的 5%。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 四季度国内资本市场发生了较大的预期改变，其原因是防疫方式与房地产政策的变化。一方 面疫情的演变转变了市场对经济的悲观预期，加强了对 2023年经济增长的信心；另一方面房地 产政策“多箭齐发”，逐渐增加了对地产产业链的投资信心。我们认为以上变化将有利于权益资 产的表现，但是经济好转增加了利率上升的预期，对固收资产形成了一定的抑制。 基于我们对权益资产的配置观点，本基金在四季度进行了基金结构的调整，主要是在十月末 以及十一月初增加了权益资产的配置比例。结构上我们更倾向于消费相关的板块，通过 ETF等方 式增加了相关配置。 我们认为，2023年 A股的内外环境将在 2022年的基础上显著改善，价值受益于复苏，成长 受益于海外流动性拐点，但改善的过程不是一蹴而就的。2023年成长和价值都是风险与收益并 存，出现风格一边倒的概率不高。 我们预测在基建投资和制造业投资的基础作用，以及房地产投资好转和居民消费释放的带动 作用下，2023年国内实际 GDP增速或达到 5.2%。我们维持看好人民币资产的观点，上半年风险 农银养老 20352022年第 4季度报告 第 8页 共 14页 资产的价格表现更好。资产配置排序：股票>大宗>货币>债券。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金A基金份额净值为 1.1838元，本报告期基金份额净值增长率为-2.41%， 同期业绩比较基准收益率为 0.74%；截至本报告期末本基金 Y基金份额净值为 1.1841元，本报告 期基金份额净值增长率为-0.67%，同期业绩比较基准收益率为-1.07%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的 规定。报告期内，本基金未出现上述情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 83,723,593.16 88.57 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 9,334,385.32 9.87 8 其他资产 1,473,705.55 1.56 9 合计 94,531,684.03 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 农银养老 20352022年第 4季度报告 第 9页 共 14页 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 农银养老 20352022年第 4季度报告 第 10页 共 14页 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年 内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 45,180.97 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,428,524.58 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 1,473,705.55 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 基金中基金 6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 序号 基金代码 基金名称 运作方式 持有份额 （份） 公允价值 （元） 占基金资 产净值比 例（%） 是否属于 基金管理 人及管理 人关联方 所管理的 基金 1 006758 农银汇理 金禄债券 契约型开放 式 11,644,042.65 11,932,814.91 12.78 是 2 004127 鹏华丰康 债券 契约型开放 式 8,194,837.62 9,149,536.20 9.80 否 3 519782 交银裕隆 纯债债券 A 契约型开放 式 7,139,856.82 9,056,908.38 9.70 否 农银养老 20352022年第 4季度报告 第 11页 共 14页 4 003847 华安鼎丰 债券 契约型开放 式 7,214,942.94 7,985,498.85 8.55 否 5 005730 国泰江源 优势精选 灵活配置 混合 A 契约型开放 式 3,281,606.37 6,110,679.22 6.54 否 6 519089 新华优选 成长混合 契约型开放 式 2,672,279.39 4,895,081.39 5.24 否 7 000828 泰达转型 机遇股票 A 契约型开放 式 1,722,365.78 4,590,104.80 4.92 否 8 163822 中银主题 策略混合 A 契约型开放 式 1,204,578.31 4,561,738.06 4.89 否 9 001811 中欧明睿 新常态混 合 A 契约型开放 式 1,788,745.46 4,506,207.56 4.83 否 10 050027 博时信用 债纯债债 券 A 契约型开放 式 3,860,622.81 4,284,905.26 4.59 否 6.2 当期交易及持有基金产生的费用 项目 本期费用 2022年 10月 1日至 2022年 12月 31日 其中：交易及持有基金管理 人以及管理人关联方所管理 基金产生的费用 当期交易基金产生的申购费 （元） 0.00 当期交易基金产生的赎回费 （元） 39470.43 当期持有基金产生的应支付销 售服务费（元） 0.00 0.00 当期持有基金产生的应支付管 理费（元） 188,380.66 9,747.80 当期持有基金产生的应支付托 管费（元） 37,214.44 3,249.28 当期交易基金产生的交易费 （元） 136.26 注：上述当期持有基金产生的应支付销售服务费、当期持有基金产生的应支付管理费、当期持有 基金产生的应支付托管费，是根据被投资基金的实际持仓情况和被投资基金的基金合同约定费率 估算得出。该三项费用根据被投资基金的基金合同约定已经作为费用计入被投资基金的基金份额 净值，已在本基金所持有基金的净值中体现，不构成本基金的费用。 根据相关法律法规及本基金合同的约定，基金管理人不得对基金中基金财产中持有的自身管 理的基金部分收取基金中基金的管理费，基金托管人不得对基金中基金财产中持有的自身托管的 基金部分收取基金中基金的托管费。基金管理人运用本基金财产申购自身管理的其他基金的（ETF 农银养老 20352022年第 4季度报告 第 12页 共 14页 除外），应当通过直销渠道申购且不收取申购费、赎回费（按照相关法规、基金招募说明书约定应 当收取，并计入基金资产的赎回费用除外）、销售服务费等销售费用，其中申购费、赎回费在实际 申购、赎回时按上述规定执行，销售服务费由本基金管理人从被投资基金收取后返还至本基金基 金资产。 6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件 无。 §7 开放式基金份额变动 单位：份 项目 农银养老 2035A 农银养老 2035Y 报告期期初基金份额总额 86,089,346.86 - 报告期期间基金总申购份额 851,683.82 5,987,653.14 减:报告期期间基金总赎回份额 14,059,294.49 - 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 72,881,736.19 5,987,653.14 注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 §8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 - -管理人持有的本基金份额 10,000,000.00 -买入/申购总份额 - -卖出/赎回总份额 - 报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 12.68 8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。 §9 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 项目 持有份额总数 持有份额占基金总 份额比例(%) 发起份额总数 发起份额占基金总 份额比例(%) 发起份额承 诺持有期限 基金管理人10,000,000.00 12.68 10,000,000.00 12.68 3年 农银养老 20352022年第 4季度报告 第 13页 共 14页 固有资金 基金管理人 高级管理人 员 0.00 0.00 20,006.01 0.03 - 基金经理等 人员 0.00 0.00 0.00 - 基金管理人 股东 0.00 0.00 0.00 - 其他 68,869,389.33 87.32 141,724,044.59 179.69 - 合计 78,869,389.33 100.00 151,744,050.60 192.40 - §10 影响投资者决策的其他重要信息 10.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 10.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §11 备查文件目录 11.1 备查文件目录 1、中国证监会准予注册本基金募集的文件； 2、《农银养老目标日期 2035混合基金(F0F)基金合同》； 3、《农银养老目标日期 2035混合基金(F0F)托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、基金托管人业务资格批件、营业执照； 6、本报告期内公开披露的临时公告。 11.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城路 9号 50层。 11.3 查阅方式 投资者可到基金管理人的办公地址及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在 合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 农银养老 20352022年第 4季度报告 第 14页 共 14页 农银汇理基金管理有限公司 2023年 1月 19日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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