上证指数 ----.--- --.---% 深证成指 -----.--- --.---% 上证基金 ----.--- -.---% 深证基金 ----.--- -.---%

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益民品质升级混合A(001135)  基金公开信息
流水号 782266
基金代码 001135
公告日期 2017-07-19
编号 1
标题 益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金2017年第2季度报告
信息全文 基金管理人:益民基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:2017年 7月 19日
益民品质升级混合 2017年第 2季度报告
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§1 重要提示
益民基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017年 7月 17日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
益民基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017年 4月 1日起至 6月 30日止。

§2 基金产品概况
基金简称 益民品质升级混合
交易代码 001135
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年 5月 6日
报告期末基金份额总额 408,546,006.22份
投资目标
本基金积极把握企业在居民生活品质提升过程中带
来的投资机会,在分享企业成长性的同时合理控制组
合风险,追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
通过益民经济周期模型与分析师的审慎研究相结合
的方式判断证券市场总体变动趋势,结合对各资产类
别中长期运行趋势、风险收益特征的分析比较,确定
基金大类资产配置比例和变动原则。在此基础上重点
分析、挖掘在宏观经济转型升级的过程中引领生活品
质升级的行业,结合基本面研究进行行业配置。进而,
通过对上市公司进行企业生命周期、公司竞争力、成
长模式和动力、价值评估等定性或定量分析、考虑市
场情绪因素、结合研究团队的实地调研,精选具有增
长潜力的个股构建组合。
业绩比较基准
65%×沪深 300 指数收益率+35%×中证全债指数收
益率
风险收益特征
本基金为混合型基金,属于较高风险、较高收益的投
资品种,其预期风险和预期收益低于股票型基金,但
高于债券型基金和货币市场基金。
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基金管理人 益民基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2017年 4月 1日 - 2017年 6月 30日 )
1.本期已实现收益 3,249,251.50
2.本期利润 7,463,067.66
3.加权平均基金份额本期利润 0.0178
4.期末基金资产净值 249,264,560.07
5.期末基金份额净值 0.610
注:所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率

净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差

①-③ ②-④
过去三个月 3.04% 0.71% 4.00% 0.41% -0.96% 0.30%












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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较

注:1、图示日期为 2015年 5月 6日至 2017年 6月 30日。
3.3 其他指标
无。

§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
吕伟
益民红利
成长混合
型证券投
资基金基
金经理、
益民创新
优势混合
2016年 2月
24日
- 10
2007 年加入益民基金
管理有限公司,自
2007年 7月至 2010年
5 月担任集中交易部
交易员,2010年 5月
至 2012年 2月担任研
究部研究员,2012 年
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型证券投
资基金基
金经理、
益民核心
增长灵活
配置混合
型证券投
资基金基
金经理、
益民品质
升级灵活
配置混合
型证券投
资基金基
金经理
2 月至今先后担任集
中交易部副总经理、
总经理,自 2015年 6
月 25日起任益民红利
成长混合型证券投资
基金基金经理,自
2016年 2月 24日起任
益民品质升级混合型
证券投资基金经理,
自 2016年 7月 4日起
任益民创新优势混合
型证券投资基金和益
民核心增长灵活配置
混合型证券投资基金
基金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《益民品质
升级灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产,以尽可能减少和分散投资风险,力保基金资产的安全并谋求基
金资产长期稳定的增长为目标,管理和运用基金资产,无损害基金持有人利益的行为,基金投资
组合符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了保证公司管理的不同投资组合得到公平对待,保护投资者的合法权益,避免出现不公平
交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平
交易制度指导意见》的要求,制定了《益民基金管理有限公司公平交易管理制度》、《益民基金
管理有限公司异常交易监控与报告制度》,并建立了有效的异常交易行为日常监控和分析评估体
系,确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
本报告期内,公司严格遵守公平交易管理制度的相关规定,投资决策和交易执行环节的内部
控制有效,在投资管理活动中公平对待不同投资组合。对于交易所公开竞价交易,公司均执行交
易系统中的公平交易程序,即按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令;因特殊原因不能参
与公平交易程序的交易指令,需履行事先审批流程;对不同投资组合均进行债券一级市场申购、
非公开发行股票申购等非集中竞价交易的投资对象,各投资组合经理应在交易前独立地确定各投
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资组合的交易价格和交易数量,公司在获配额度确定后按照价格优先、比例分配的原则对交易结
果进行分配;公司根据市场公认的第三方信息,对投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格
公允性进行审查,相关投资组合经理应对交易价格异常情况进行合理性解释。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本基金未发生可能导致不公平交易及利益输送的异常交易行为。不存在报告期
内所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交
量的 5%的情形。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度以来,在宏观经济面临下行压力,资金面趋紧和监管趋严三重压力下,市场经历了一
波震荡调整。4月初开始的震荡、企稳、反弹行情当中,市场表现分化明显。以上证 50为代表的
价值蓝筹和以中小创为代表的成长股走势出现背离。蓝筹股当中以家电、白酒龙头为代表的消费
股表现出较强的韧性,在市场调整阶段的超额收益显著,而高估值和依靠外延并购模式发展的成
长股则面临较大的回调压力。指数表现来看,二季度上证综指下跌 0.93%,创业板指下跌 4.68%,
沪深 300上涨 6.10%。
益民品质升级基金在二季度的操作比较灵活,4月初判断市场存在调整压力,主动控制仓位,
减持中小创的成长股,所以在市场快速调整阶段的损失有限。进入 5月中旬之后,判断市场开始
触底,逐步开始增加仓位配置比例,个股选择上以大市值细分行业龙头的白马股为主。进入 6月
反弹通道之后,市场热点逐渐扩散,仓位上继续增加配置比例,自下而上的布局成长股中估值和
业绩增速匹配的个股,成功把握住了本轮反弹。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本基金期末份额单位净值为 0.610元,累计净值 0.610元。本报告期份额净值增长率为 3.04%,
同期业绩比较基准收益率为 4.00%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金未出现基金份额持有人数不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情
形。

§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 51,566,175.84 20.56
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其中:股票 51,566,175.84 20.56
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 186,567,419.81 74.38
8 其他资产 12,686,759.46 5.06
9 合计 250,820,355.11 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 32,642,046.37 13.10
D
电力、热力、燃气及水生产和供应

3,991.16 0.00
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 2,408,671.68 0.97
G 交通运输、仓储和邮政业 2,667,576.63 1.07
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,183,475.04 0.88
J 金融业 5,881,433.36 2.36
K 房地产业 1,331,794.32 0.53
L 租赁和商务服务业 2,750,404.96 1.10
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 539,712.35 0.22
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 1,157,069.97 0.46
S 综合 - -
合计 51,566,175.84 20.69

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5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 002311 海大集团 93,439 1,707,130.53 0.68
2 000651 格力电器 40,200 1,655,034.00 0.66
3 002304 洋河股份 18,800 1,632,028.00 0.65
4 600409 三友化工 158,500 1,596,095.00 0.64
5 601633 长城汽车 119,987 1,594,627.23 0.64
6 601336 新华保险 30,507 1,568,059.80 0.63
7 601628 中国人寿 55,937 1,509,180.26 0.61
8 600887 伊利股份 67,200 1,450,848.00 0.58
9 603288 海天味业 35,500 1,447,690.00 0.58
10 600031 三一重工 177,917 1,446,465.21 0.58

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。



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5.11 投资组合报告附注
5.11.1 申明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调
查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 285,939.83
2 应收证券清算款 12,369,302.26
3 应收股利 -
4 应收利息 31,219.16
5 应收申购款 298.21
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 12,686,759.46

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 427,358,534.88
报告期期间基金总申购份额 418,460.80
减:报告期期间基金总赎回份额 19,230,989.46
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"
填列)
-
报告期期末基金份额总额 408,546,006.22
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金管理人未出现持有本基金份额变动情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
截至本报告期末,本基金管理人未运用固有资金投资本基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。

§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金的文件;
2、益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金基金合同;
3、益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金托管协议;
4、益民品质升级灵活配置混合型证券投资基金招募说明书;
5、中国证监会批准设立益民基金管理有限公司的文件;
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
北京市西城区宣武门外大街 10号庄胜广场中央办公楼南翼 13A。
9.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人益民基金管理有限公司。
咨询电话:(86)010-63105559 4006508808
传真:(86)010-63100608
公司网址:http://www.ymfund.com


益民基金管理有限公司
2017年 7月 19日
基金信息类型 投资组合
公告来源 上海证券报
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