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| 天治中国制造2025混合(350005) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 2088848 | ||||||||
| 基金代码 | 350005 | ||||||||
| 公告日期 | 2020-10-28 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金2020年第3季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人:天治基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期:2020年 10月 28日 天治中国制造 2025灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 页，共 12页 2 目录 §1 重要提示 ................................................................................................................................................... 3 §2 基金产品概况 ........................................................................................................................................... 3 §3 主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................... 4 3.1 主要财务指标 ................................................................................................................................... 4 3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 4 §4 管理人报告 ............................................................................................................................................... 5 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 ............................................................................................... 5 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................... 6 4.3 公平交易专项说明 ........................................................................................................................... 6 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 ........................................................................................... 6 4.5 报告期内基金的业绩表现 ............................................................................................................... 7 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 ....................................................................... 7 §5 投资组合报告 ........................................................................................................................................... 7 5.1 报告期末基金资产组合情况 ........................................................................................................... 7 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................... 8 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ........................... 9 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................................................................... 9 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ........................... 9 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 ......... 10 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 10 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ......................... 10 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ......................................................................... 10 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 10 5.11 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 10 §6 开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 11 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 ......................................................................................... 11 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 ......................................................................................... 11 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 ......................................................................... 11 §8 影响投资者决策的其他重要信息 ......................................................................................................... 11 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ............................................. 11 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................. 12 §9 备查文件目录 ......................................................................................................................................... 12 9.1 备查文件目录 ................................................................................................................................. 12 9.2 存放地点 ......................................................................................................................................... 12 9.3 查阅方式 ......................................................................................................................................... 12 天治中国制造 2025灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 页，共 12页 3 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年10月23日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本基金于2016年4月7日由天治创新先锋混合型证券投资基金通过转型变更而来。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2020年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 天治中国制造2025混合 基金主代码 350005 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年04月07日 报告期末基金份额总额 20,523,650.53份 投资目标 在灵活配置股票和债券资产的基础上，精选受 益于中国制造2025的主题相关企业，追求持续 稳健的超额回报。 投资策略 1、资产配置策略 资产配置策略是指基于宏观经济和证券市场运 行环境的整体研究，结合内部和外部的研究支 持，本基金管理人分析判断股票和债券估值的 相对吸引力，从而决定各大类资产配置比例的 调整方案，进行主动的仓位控制。 本基金为混合型基金，以股票投资为主，一般 情况下本基金将保持配置的基本稳定，最高可 达95%。当股票市场的整体估值水平严重偏离企 业实际的盈利状况和预期成长率，出现明显的 价值高估，如果不及时调整将可能给基金持有 天治中国制造 2025灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 页，共 12页 4 人带来潜在的资本损失时，本基金将进行大类 资产配置调整，降低股票资产的比例（最低为 0%），同时利用提高债券配置比例及利用股指 期货进行套期保值等方法规避市场系统性风 险。 2、股票投资策略 本基金“中国制造2025”的投资主题源自国务 院2015年印发的《中国制造2025》，这是中国 制造业未来发展设计的顶层规划和路线图，是 我国实施制造强国战略第一个十年的行动纲 领。制造业主要领域具有创新引领能力和明显 竞争优势，建成全球领先的技术体系和产业体 系。本基金将沿着国家对制造业中长期规划路 线，把握其中蕴含的投资机会。 业绩比较基准 申银万国制造业指数收益率×50%+中证全债指 数收益率×50% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期 收益水平低于股票型基金，高于债券型基金、 货币市场基金。 基金管理人 天治基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2020年07月01日 - 2020年09月30日） 1.本期已实现收益 8,585,301.95 2.本期利润 6,787,832.41 3.加权平均基金份额本期利润 0.4077 4.期末基金资产净值 72,055,147.34 5.期末基金份额净值 3.5108 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①-③ ②-④ 天治中国制造 2025灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 页，共 12页 5 长率① 长率标 准差② 较基准 收益率 ③ 较基准 收益率 标准差 ④ 过去三个月 19.29% 1.49% 5.25% 0.96% 14.04% 0.53% 过去六个月 52.13% 1.29% 14.46% 0.86% 37.67% 0.43% 过去一年 62.45% 1.46% 19.95% 0.92% 42.50% 0.54% 过去三年 84.23% 1.16% 12.57% 0.84% 71.66% 0.32% 自基金合同生效起至 今 122.91% 1.09% 16.35% 0.76% 106.56% 0.33% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基 金经理期限 证 券 从 业 说明 任职 日期 离任 日期 天治中国制造 2025灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 页，共 12页 6 年 限 胡耀 文 本基金基金经理、天治转 型升级混合型证券投资基 金基金经理 2015- 06-03 - 10 年 金融学硕士研究生，具有 基金从业资格。2010年2 月至2013年9月就职于东 方证券股份有限公司任高 级研究员，2013年9月至今 就职于天治基金管理有限 公司，曾任行业研究员、 基金经理助理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规 定以及《天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《天治中国制造 2025灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原 则管理和运用基金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人 治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法 合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和公司《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。本基金管理人公平交易体系 涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节， 并通过明确投资权限划分、建立统一研究报告管理平台、分层次建立适用全公司及各投 资组合的投资对象备选库和交易对手备选库、应用投资管理系统公平交易相关程序、定 期对不同投资组合收益率差异、交易价差、成交量事后量化分析评估等一系列措施切实 落实各项公平交易制度。 报告期内，本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易 的相关情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，未发生"所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的 单边交易量超过该证券当日成交量的5%"的情形。 报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 天治中国制造 2025灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 页，共 12页 7 2020年三季度权益市场表现强劲，全球流动性宽裕激发资产价格的上涨。权益市场 的流动性在三季度体现较为明显，新发行基金较为火热,核心资产受到资金追捧。创业 板改革初见成效，投资者参与市场热情高涨，同时结构性估值泡沫风险值得密切关注。 本基金依旧专注于中国经济转型中带来的投资机会，紧握处于上行周期的核心资产，更 加关注公司长期成长空间。 本基金坚持认为中国经济韧性依旧，消费能力非常旺盛，尤其是国际比较中优势较 为明显。值得注意是，近阶段人民币持续升值反映出市场看好人民币资产的一致预期。 经济结构上，马太效应继续加大，行业格局良好的头部公司竞争力不断提升，这点在上 升公司披露中期报告中体现得淋漓尽致。中国资本市场进入改革加速期，信息披露、投 资者结构和融资功能都有明显的提升和改善。本基金相信高端装备、创新药、下一代通 信技术等行业领域正是中国转型升级的重要方向，也会踊跃挖掘相关投资机会。改革后 的发行制度对定价能力要求较高，本基金将采取较为保守的策略，注重评估各种不确定 性带来的风险。 宏观方面，短期货币政策有边际收紧迹象，但对实体和权益市场冲击有限，房地产 投资超预期下政策收紧预期明显。三季度资金利率缓慢上行，债券供给非常充裕，保险 业和银行业的马太效应持续加速。制造业投资已经受到低利率融资成本一定的提振。产 业政策和导向会在四季度"十四五规划"后更加明确，转型的步伐和决心非常明确。 板块方面，军工、新能源和内需成为三季度市场热点板块，整个市场赚钱效应较为 明显。部分核心资产板块估值有所高企，性价比还是本基金配置的主要考量标准。本基 金将紧握核心资产和转型主线，为投资者争取较为理想的风险调整后的回报。 风险警示：流动性拐点带来的高估值风险，国内经济下行带来的不确定性；地缘政 治博弈升级；汇率波动风险等。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末天治中国制造2025混合基金份额净值为3.5108元，本报告期内，基金 份额净值增长率为19.29%，同期业绩比较基准收益率为5.25%，高于同期业绩比较基准 收益率14.04%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金存在连续60个工作日基金资产净值低于5000万元的情形，出现上述情形的时 间段为2016年4月7日至2020年8月9日，自2020年8月10日起至本报告期末，本基金资产 净值均在5000万元以上。本基金管理人已于2016年7月4日向中国证监会报告了相关事宜 及解决方案。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 天治中国制造 2025灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 页，共 12页 8 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 65,236,487.69 89.87 其中：股票 65,236,487.69 89.87 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 7,278,950.67 10.03 8 其他资产 73,532.92 0.10 9 合计 72,588,971.28 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 42,336,770.90 58.76 D 电力、热力、燃气及水生 产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 16,793.79 0.02 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 术服务业 75,859.00 0.11 J 金融业 10,993,900.00 15.26 K 房地产业 3,946,844.00 5.48 天治中国制造 2025灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 页，共 12页 9 L 租赁和商务服务业 6,242,320.00 8.66 M 科学研究和技术服务业 1,624,000.00 2.25 N 水利、环境和公共设施管 理业 - - O 居民服务、修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 65,236,487.69 90.54 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 601966 玲珑轮胎 220,000 6,424,000.00 8.92 2 601888 中国中免 28,000 6,242,320.00 8.66 3 600519 贵州茅台 3,500 5,839,750.00 8.10 4 600036 招商银行 155,000 5,580,000.00 7.74 5 600585 海螺水泥 96,000 5,304,960.00 7.36 6 600966 博汇纸业 380,000 4,567,600.00 6.34 7 603338 浙江鼎力 38,100 3,777,615.00 5.24 8 600383 金地集团 140,100 2,038,455.00 2.83 9 002241 歌尔股份 50,000 2,021,500.00 2.81 10 601636 旗滨集团 230,000 1,955,000.00 2.71 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 天治中国制造 2025灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 页，共 12页 10 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 36,670.60 2 应收证券清算款 34,738.01 天治中国制造 2025灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 页，共 12页 11 3 应收股利 - 4 应收利息 1,310.46 5 应收申购款 813.85 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 73,532.92 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 12,528,388.17 报告期期间基金总申购份额 10,742,476.39 减：报告期期间基金总赎回份额 2,747,214.03 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 “-”填列） - 报告期期末基金份额总额 20,523,650.53 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 天治中国制造 2025灵活配置混合型证券投资基金 2020年第 3季度报告 第 页，共 12页 12 资 者 类 别 序 号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 个 人 1 20200807-20200 930 - 9,323,495.64 - 9,323,495.64 45.43% 产品特有风险 报告期内，本基金存在持有基金份额超过20%的持有人，存在持有人大额赎回带来的流动性风险。根据份额持有人的结构 和特点，本基金的投资组合已经根据其可能产生的流动性风险作出相应调整，现有投资组合中流动性较好的资产比例较高，20% 以上份额持有人的大额赎回对本基金的流动性影响有限。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金设立等相关批准文件 2、天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金基金合同 3、天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金招募说明书 4、天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金托管协议 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 9.2 存放地点 天治基金管理有限公司办公地点-上海市复兴西路159号。 9.3 查阅方式 网址：www.chinanature.com.cn 天治基金管理有限公司 2020年10月28日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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