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| 天治中国制造2025混合(350005) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 2535446 | ||||||||
| 基金代码 | 350005 | ||||||||
| 公告日期 | 2021-10-26 | ||||||||
| 编号 | 1 | ||||||||
| 标题 | 天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金2021年第3季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人:天治基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期:2021年10月26日 天治中国制造 2025灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 2页，共 13页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年10月22日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本基金于2016年4月7日由天治创新先锋混合型证券投资基金通过转型变更而来。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2021年7月1日起至9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 天治中国制造2025混合 基金主代码 350005 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年04月07日 报告期末基金份额总额 32,816,312.78份 投资目标 在灵活配置股票和债券资产的基础上，精选受 益于中国制造2025的主题相关企业，追求持续 稳健的超额回报。 投资策略 1、资产配置策略 资产配置策略是指基于宏观经济和证券市场运 行环境的整体研究，结合内部和外部的研究支 持，本基金管理人分析判断股票和债券估值的 相对吸引力，从而决定各大类资产配置比例的 调整方案，进行主动的仓位控制。 本基金为混合型基金，以股票投资为主，一般 情况下本基金将保持配置的基本稳定，最高可 达95%。当股票市场的整体估值水平严重偏离企 业实际的盈利状况和预期成长率，出现明显的 价值高估，如果不及时调整将可能给基金持有 天治中国制造 2025灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 3页，共 13页 人带来潜在的资本损失时，本基金将进行大类 资产配置调整，降低股票资产的比例（最低为 0%），同时利用提高债券配置比例及利用股指 期货进行套期保值等方法规避市场系统性风 险。 2、股票投资策略 本基金"中国制造2025"的投资主题源自国务院 2015年印发的《中国制造2025》，这是中国制 造业未来发展设计的顶层规划和路线图，是我 国实施制造强国战略第一个十年的行动纲领。 制造业主要领域具有创新引领能力和明显竞争 优势，建成全球领先的技术体系和产业体系。 本基金将沿着国家对制造业中长期规划路线， 把握其中蕴含的投资机会。 业绩比较基准 申银万国制造业指数收益率×50%+中证全债指 数收益率×50% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期 收益水平低于股票型基金，高于债券型基金、 货币市场基金。 基金管理人 天治基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2021年07月01日 - 2021年09月30日） 1.本期已实现收益 9,267,185.34 2.本期利润 1,127,005.75 3.加权平均基金份额本期利润 0.0334 4.期末基金资产净值 151,997,288.37 5.期末基金份额净值 4.6318 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际 收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 天治中国制造 2025灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 4页，共 13页 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去 三个 月 1.29% 1.34% 1.96% 0.79% -0.67% 0.55% 过去 六个 月 14.46% 1.18% 11.52% 0.69% 2.94% 0.49% 过去 一年 31.93% 1.25% 15.55% 0.75% 16.38% 0.50% 过去 三年 147.72% 1.21% 53.37% 0.85% 94.35% 0.36% 过去 五年 204.86% 1.10% 31.72% 0.76% 173.14% 0.34% 自基 金合 同生 效起 至今 194.08% 1.12% 34.44% 0.76% 159.64% 0.36% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 天治中国制造 2025灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 5页，共 13页 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基 金经理期限 证 券 从 业 年 限 说明 任职 日期 离任 日期 尹维 国 研究总监、本基金基金经 理、天治趋势精选灵活配 置混合型证券投资基金基 金经理、天治新消费灵活 配置混合型证券投资基金 基金经理 2020- 12-25 - 11 年 硕士研究生，具有基金从 业资格。2010年8月至今就 职于天治基金管理有限公 司，历任助理研究员、行 业研究员、研究发展部总 监助理、研究发展部副总 监，现任研究总监。 梁莉 本基金基金经理 2021- 04-15 - 10 年 硕士研究生，具有基金从 业资格。2011年5月至201 5年6月于东北证券上海研 究咨询分公司任研究员。2 015年7月加入天治基金管 天治中国制造 2025灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 6页，共 13页 理有限公司，曾任研究发 展部研究员、专户投资部 投资经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规 定以及《天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金基金合同》、《天治中国制造 2025灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原 则管理和运用基金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人 治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法 合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和公司《公平交易制度》、《异常交易监控与报告制度》。本基金管理人公平交易体系 涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节， 并通过明确投资权限划分、建立统一研究报告管理平台、分层次建立适用全公司及各投 资组合的投资对象备选库和交易对手备选库、应用投资管理系统公平交易相关程序、定 期对不同投资组合收益率差异、交易价差、成交量事后量化分析评估等一系列措施切实 落实各项公平交易制度。 报告期内，本基金管理人整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易 的相关情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，未发生"所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的 单边交易量超过该证券当日成交量的5%"的情形。 报告期内，本基金管理人未发现异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度国内经济下行压力进一步显现，海外美联储收紧QE的信号逐步明朗，疫情的 因素对经济活动持续产生影响，国内外的流动性也相应的维持较宽松的状态。从数据来 看，9月制造业PMI跌破荣枯线，8月商品房销售面积两年平均增速负增长，社会消费品 零售总额和工业增加值相对7月均显著回落，除消费偏弱、地产降温等内生因素之外， 限电限产以及疫情反复加剧了经济的短期下行，多行业开工率显著下行，相关工业品价 格创历史新高。CPI指数处于低位的同时PPI同比继续上行，下游行业在原材料成本上升 和需求偏弱的影响下利润空间受到进一步挤压。政策方面，国务院常务会议和央行货币 天治中国制造 2025灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 7页，共 13页 信贷座谈会释放稳增长信号，强调增强信贷总量增长的稳定性，保持宏观杠杆率基本稳 定，维护房地产市场健康发展和住房消费者的合法权益。 海外经济疫情后修复最快的时点已经过去，近期主要发达国家制造业PMI逐步见顶 回落但仍在相对高位。9月美联储议息会议声明如果经济进展符合预期将逐步缩减购债 规模，并指出缩减购债的节奏和加息无关，美联储和市场沟通较充分，并且当前市场也 普遍预期年内美联储将逐步缩减购债规模，美联储缩减购债对市场影响有限，需要关注 缩减购债的节奏。新兴市场国家目前疫苗接种率较低，疫情对新兴市场国家影响大于发 达国家，经济的分化也加剧了全球的供需不平衡，推升了通胀高位持续时间。商品市场 方面，能源价格上涨的情形下，OPEC称仍维持原计划的增产量，低库存和冷冬预期的背 景下欧洲天然气价格持续上行，传统能源向新能源过渡的过程中，新能源发电不稳定也 是引发欧洲天然气短缺的重要因素，商品价格上涨增加了市场的滞涨担忧。 在这种宏观背景下，经济复苏不达预期，内部风险有所加剧，权益资产的波动加大， 行业分化严重。本基金主要聚焦于核心资产，通过分散行业配置，降低个股波动对组合 的影响，弱化宏观影响，精选优质个股，均衡配置比例，在行业和个股配置比例上做一 定的灵活调整来获取超额收益，并通过适当的换手锁定超额收益。考虑到前期涨幅过快 过大的热门成长赛道拥挤度的确处于极高的水平上，适度审慎是有必要的。本基金在综 合评估了市场的风险之后，进一步明确投资方向，逐步降低了前期涨幅较大的成长板块， 如新能源、电子等板块的配置比例，适当增加了防御性行业如食品、医药、家电等大消 费板块的配置比例。均衡配置依然是本基金主要的配置思路，此次调整思路基本遵循了 本基金总体的配置方向和思路。在风险可评估适中的领域中，本基金的投资方向延续了 之前的配置思路，紧握核心资产和转型主线，分散行业配置，从中长期的角度来看，致 力于挖掘具有长期竞争力的中国高端制造产业、新能源、下一代通信技术、创新药、电 子、半导体等符合中国转型方向的领域。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末天治中国制造2025混合基金份额净值为4.6318元，本报告期内，基金 份额净值增长率为1.29%，同期业绩比较基准收益率为1.96%，低于同期业绩比较基准收 益率0.67%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金不存在基金持有人数少于200人或基金资产净值低于5000万元的 情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 天治中国制造 2025灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 8页，共 13页 （%） 1 权益投资 130,957,779.59 84.64 其中：股票 130,957,779.59 84.64 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 4,003,600.00 2.59 其中：债券 4,003,600.00 2.59 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 19,638,071.18 12.69 8 其他资产 126,314.17 0.08 9 合计 154,725,764.94 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 4,102,116.82 2.70 B 采矿业 268,870.00 0.18 C 制造业 73,272,152.37 48.21 D 电力、热力、燃气及水生 产和供应业 611,600.00 0.40 E 建筑业 1,205,983.39 0.79 F 批发和零售业 593,296.44 0.39 G 交通运输、仓储和邮政业 1,437,700.00 0.95 H 住宿和餐饮业 3,345.12 0.00 I 信息传输、软件和信息技 术服务业 6,104,949.91 4.02 J 金融业 29,559,488.40 19.45 K 房地产业 3,878,650.00 2.55 L 租赁和商务服务业 2,892,800.00 1.90 天治中国制造 2025灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 9页，共 13页 M 科学研究和技术服务业 3,716,283.64 2.44 N 水利、环境和公共设施管 理业 38,480.88 0.03 O 居民服务、修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 3,263,110.00 2.15 R 文化、体育和娱乐业 8,952.62 0.01 S 综合 - - 合计 130,957,779.59 86.16 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 600519 贵州茅台 3,200 5,856,000.00 3.85 2 600036 招商银行 104,400 5,266,980.00 3.47 3 300558 贝达药业 44,000 4,118,840.00 2.71 4 000333 美的集团 49,200 3,424,320.00 2.25 5 000858 五 粮 液 13,600 2,983,704.00 1.96 6 601877 正泰电器 50,800 2,875,280.00 1.89 7 601888 中国中免 10,000 2,600,000.00 1.71 8 300316 晶盛机电 39,000 2,509,650.00 1.65 9 300750 宁德时代 4,700 2,470,931.00 1.63 10 002371 北方华创 6,500 2,376,985.00 1.56 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 4,003,600.00 2.63 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 天治中国制造 2025灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 10页，共 13页 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 4,003,600.00 2.63 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 019654 21国债06 40,000 4,003,600.00 2.63 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金在进行股指期货投资时，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券 市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与 现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值或期限套利等操作。 基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系 统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆 作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。 今后，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还将积极 寻求其他投资机会，如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金将在履 行适当程序后，将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。 天治中国制造 2025灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 11页，共 13页 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 根据2021年5月21日中国银行保险监督管理委员会公示的银保监罚决字【2021】 16号文件，招商银行（证券代码：600036）因存在违法违规事由，中国银行保险监督管 理委员会依据相关法规于2021年5月17日对其作出行政处罚决定：罚款7170万元。 本基金基金经理根据基金合同和公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投 资决策程序对上述证券进行了投资。 本基金投资的前十名证券中其他的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 72,554.85 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 44,153.84 5 应收申购款 9,605.48 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 126,314.17 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 天治中国制造 2025灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 12页，共 13页 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 34,157,746.34 报告期期间基金总申购份额 10,478,612.02 减：报告期期间基金总赎回份额 11,820,045.58 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 “-”填列） - 报告期期末基金份额总额 32,816,312.78 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 机 构 1 20210701-20210 930 11,528,374.40 3,872,328.56 655,452.00 14,745,250.96 44.93% 个 人 1 20210701-20210 728 9,323,495.64 0.00 9,323,495.64 0.00 0.00% 产品特有风险 本基金报告期内有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，存在持有人一次性赎回带来的流动性风险。根据 份额持有人的结构和特点，本基金的投资组合已经根据其可能产生的流动性风险做出相应调整，减少流动性不佳资产的配置， 增加流动性较好资产的配置，目前组合中流动性较好的资产比例较高，20%以上份额持有人一次性赎回对本基金的流动性影响有 限。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 天治中国制造 2025灵活配置混合型证券投资基金 2021年第 3季度报告 第 13页，共 13页 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金设立等相关批准文件 2、天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金基金合同 3、天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金招募说明书 4、天治中国制造2025灵活配置混合型证券投资基金托管协议 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 9.2 存放地点 天治基金管理有限公司办公地点-上海市复兴西路159号。 9.3 查阅方式 网址：www.chinanature.com.cn 天治基金管理有限公司 2021年10月26日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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