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| 中银稳健策略混合(163823) 基金公开信息 | |||||||||
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| 流水号 | 3257649 | ||||||||
| 基金代码 | 163823 | ||||||||
| 公告日期 | 2023-04-21 | ||||||||
| 编号 | 2 | ||||||||
| 标题 | 中银稳健策略灵活配置混合型证券投资基金2023年第1季度报告 | ||||||||
| 信息全文 | 基金管理人：中银基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二三年四月二十一日 中银稳健策略灵活配置混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 2 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023年 4月 20日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023年 1月 1日起至 3月 31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中银稳健策略混合 基金主代码 163823 交易代码 163823 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年 11月 10日 报告期末基金份额总额 133,252,626.90份 投资目标 根据宏观经济周期和市场环境的变化，本基金通过自上而下 积极、动态的资产配置，在股市和债市之间选择投资机会， 精选股票和债券品种，致力于在多种市场环境下为投资者创 造超额收益。 投资策略 本基金在基本面研究和量化策略分析的基础上，通过分析和 判断宏观经济周期和市场环境变化趋势，动态调整大类资产 配置比例，同时将严谨、规范化的选股方法与积极主动的投 资风格相结合，运用自下而上的个股、个券投资策略，构建 投资组合，并进行积极有效的风险控制和实时动态的组合优 化。 业绩比较基准 55%×沪深 300指数+45%×中国债券综合全价指数 风险收益特征 本基金属于混合型证券投资基金，一般情况下其风险和预期 收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 中银基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 中银稳健策略灵活配置混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 3 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 (2023年 1月 1日-2023年 3月 31日) 1.本期已实现收益 4,510,651.66 2.本期利润 4,087,146.77 3.加权平均基金份额本期利润 0.0304 4.期末基金资产净值 197,168,684.56 5.期末基金份额净值 1.4797 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 2.03% 0.68% 2.71% 0.47% -0.68% 0.21% 过去六个月 1.61% 0.61% 3.55% 0.60% -1.94% 0.01% 过去一年 -4.21% 0.60% -1.55% 0.62% -2.66% -0.02% 过去三年 15.67% 0.54% 7.20% 0.66% 8.47% -0.12% 自基金合同生 效日起 36.76% 0.52% 19.81% 0.69% 16.95% -0.17% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的 比较 中银稳健策略灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2018年 11月 10日至 2023年 3月 31日) 中银稳健策略灵活配置混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 4 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结束时各项资 产配置比例均符合基金合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 涂海强 基金经理 2020-05-25 - 12 中银基金管理有限公司副 总裁（VP），金融学硕士。 曾任招商银行上海分行信 贷员，交通银行总行授信审 查员。2012年加入中银基金 管理有限公司，曾任研究 员、固定收益基金经理助 理。2015 年 12 月至 2017 年4月任中银美元债基金基 金经理，2016年 1月至今任 中银稳进策略（原中银稳进 保本基金）基金基金经理， 2016 年 3 月至今任中银鑫 利基金基金经理，2016年 4 月至 2019 年 1 月任中银宝 利基金基金经理，2016年 8 月至 2019 年 1 月任中银宏 利基金基金经理，2016 年 12月至 2019年 1月任中银 中银稳健策略灵活配置混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 5 润利基金基金经理，2018 年4月至今任中银景福回报 基金基金经理，2019 年 3 月至今任中银景元回报基 金基金经理，2019年 7月至 今任中银民丰回报基金基 金经理，2020年 5月至今任 中银稳健策略（原中银保 本）基金基金经理，2020 年9月至今任中银景泰回报 基金基金经理，2022 年 11 月至今任中银稳健景盈基 金基金经理。具备基金从业 资格。 注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根 据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；2、 证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会 的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽 责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了 《中银基金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《新股询价申购和参与公开增发管理 办法》、《债券询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系，通过制 度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益 输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体 系，采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证 公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管 理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时， 确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过对异常交易行 为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。 中银稳健策略灵活配置混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 6 本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不 同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到 公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生 异常交易行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现异常交易行为。 本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交 较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 1.宏观经济分析 国外经济方面，一季度全球发达国家在高通胀和金融条件尚未明显转松背景下依然存在 经济下行压力，不过仍有韧性。欧美经济差有收窄迹象，美国通胀继续回落，就业市场维持 偏紧状态，2月失业率较 2022年 12月上行 0.1个百分点至 3.6%，2月制造业 PMI较 2022 年 12月回落 0.7个百分点至 47.7%，2月服务业 PMI较 2022年 12月回升 5.9个百分点至 55.1%。美联储 2月、3月各加息 25bps，为降低银行业风险事件影响而临时扩表。欧元区经 济有所分化，服务业好于制造业，2月失业率较 2022年 12月下行 0.1个百分点至 6.6%，3 月制造业 PMI较 2022年 12月回落 0.5个百分点至 47.3%，3月服务业 PMI较 2022年 12月 上行 5.8个百分点至 55.6%，欧央行 2月、3月各加息 50bps。日本央行维持基准利率不变， 经济恢复势头尚可，通胀有所回落，2月 CPI同比较 2022年 12月回落 0.7个百分点至 3.3%， 3月制造业 PMI较 2022年 12月回升 0.3个百分点至 49.2%。综合来看，全球经济 2023年 全年下行压力仍在，主要经济体央行货币政策可能会维持收紧状态，短期难以看到政策转向。 国内经济方面，国内经济数据整体有所回升，投资增速小幅回升，出口延续负增速不过 有所收窄，消费有所回暖，地产维持负增长，经济总体处于平稳复苏态势，PPI与 CPI通胀 均回落。具体来看，一季度领先指标中采制造业 PMI重回荣枯线上方，3月值较 2022年 12 月值走高 4.9个百分点至 51.9%，同步指标工业增加值 2月同比增长 18.77%，较 2022年 12 月回升 17.5 个百分点。从经济增长动力来看，出口增速继续处于负值区间不过有所收窄， 消费在春节效应下增速回正，投资增速也小幅回升：2月美元计价出口增速较 2022年 12月 回升 8.7个百分点至-1.3%，1-2月社会消费品零售总额增速较 2022年 12月回升 5.3个百分 点至 3.5%，基建投资与制造业投资小幅回升，房地产投资延续负增长，1-2月固定资产投资 增速较 2022年 1-12月回升 0.4个百分点至 5.5%的水平。通胀方面，CPI回落，2月同比增 中银稳健策略灵活配置混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 7 速从 2022年 12月的 1.8%回落 0.8个百分点至 1.0%，PPI继续回落，2月同比增速从 2022 年 12月的-0.7%回落 0.7个百分点至-1.4%。 2.市场回顾 债券市场方面，一季度债市各品种涨跌不一。其中，一季度中债总全价指数下跌 0.16%， 中债银行间国债全价指数上涨 0.15%，中债企业债总全价指数上涨 1.18%。在收益率曲线上， 一季度收益率曲线走势进一步平坦化。其中，一季度 10年期国债收益率从 2.835%上行 1.5bp 至 2.85%，10年期金融债（国开）收益率从 2.99%上行 3bp至 3.02%。货币市场方面，央行 于 2023年 3月降准 25bp，央行公开市场整体超额续作 MLF且在跨年、跨季时期增量投放 逆回购，不过在 1月缴税缴款与春节取现临近、年初银行积极投放信贷消耗超储等因素影响 下，银行间资金面总体均衡但波动加大，资金价格向政策利率收敛，其中，一季度银行间 1 天回购加权平均利率均值在 1.80%左右，较上季度均值上行 39bp，银行间 7 天回购利率均 值在 2.35%左右，较上季度均值上行 31bp。 可转债方面，一季度中证转债指数上涨 3.53%。权益市场震荡收涨，转债估值有所压缩。 股票市场方面，一季度上证综指上涨 5.94%，代表大盘股表现的沪深 300 指数上涨 4.63%，中小板综合指数上涨 6.75%，创业板综合指数上涨 8.87%。 3. 运行分析 一季度权益市场上涨，债券市场各品种涨跌不一，本基金一季度大幅增加了权益仓位， 结构方面，主要减持了基建链条、半导体设备及材料等领域个股，新增了风电、军工、消费 等估值成长性匹配度较高的个股；尽量在个股和行业层面都做到分散投资，提高组合持仓安 全边际。债券部分主要配置高等级中等期限信用债，以获取稳定票息收益。希望通过股债混 合配置，在产品的收益性和风险性中间取得一个平衡，为持有人贡献长期稳健回报。 4.5报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金份额净值增长率为 2.03%，同期业绩比较基准收益率为 2.71%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金 资产净值低于五千万元的情形。 中银稳健策略灵活配置混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 8 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 146,382,879.87 61.29 其中：股票 146,382,879.87 61.29 2 固定收益投资 84,886,261.94 35.54 其中：债券 84,886,261.94 35.54 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 -347.77 0.00 其中：买断式回购的买入返售金 融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 6,296,081.07 2.64 7 其他各项资产 1,280,838.81 0.54 8 合计 238,845,713.92 100.00 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票，本基金本报告期末未参与转融通证券出借业 务。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 4,808,200.00 2.44 B 采矿业 - - C 制造业 115,170,788.89 58.41 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 368,222.80 0.19 E 建筑业 2,829,554.42 1.44 F 批发和零售业 5,614,387.68 2.85 G 交通运输、仓储和邮政业 16,118.86 0.01 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 7,787,876.00 3.95 J 金融业 2,418,336.00 1.23 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 4,932,646.22 2.50 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - 中银稳健策略灵活配置混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 9 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 2,436,749.00 1.24 S 综合 - - 合计 146,382,879.87 74.24 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(％) 1 601615 明阳智能 265,700 5,980,907.00 3.03 2 688239 航宇科技 69,304 5,201,265.20 2.64 3 002487 大金重工 136,900 4,822,987.00 2.45 4 000998 隆平高科 290,000 4,808,200.00 2.44 5 002179 中航光电 88,500 4,786,080.00 2.43 6 300569 天能重工 541,200 4,697,616.00 2.38 7 002385 大北农 589,500 4,603,995.00 2.34 8 688311 盟升电子 65,544 4,590,046.32 2.33 9 002402 和而泰 261,600 4,452,432.00 2.26 10 002555 三七互娱 135,400 3,852,130.00 1.95 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(％) 1 国家债券 4,072,606.03 2.07 2 央行票据 - - 3 金融债券 10,129,342.47 5.14 其中：政策性金融债 10,129,342.47 5.14 4 企业债券 70,684,313.44 35.85 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 84,886,261.94 43.05 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例 (％) 中银稳健策略灵活配置混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 10 1 138743 22信投 G7 100,000 10,195,023.01 5.17 2 175326 20中金 14 100,000 10,177,019.18 5.16 3 175350 20东债 03 100,000 10,171,400.00 5.16 4 190203 19国开 03 100,000 10,129,342.47 5.14 5 138806 23国君 G1 100,000 10,050,120.55 5.10 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金报告期内未参与股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金报告期内未参与国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。 5.11 投资组合报告附注 5.11.12022年 11月 24日，中信建投因保荐项目中，尽职调查未勤勉尽责,内控机制执行不到 位,且未按规定履行持续督导义务，被吉林证监局采取行政监管措施。 2022年 6月 10日，证监会表示，中金公司存在以下行为：一是有 46家冗余的特殊目的实 体（SPV）未在规定期限内完成清理、22家 SPV未在规定期限内完成层级上翻。二是未按 照《境外办法》的规定修改境外子公司的章程。依据相关规定，证监会决定对公司采取出具 警示函的行政监督管理措施。 2022年 9月 2日，东方证券因未按规定上报结售汇综合头寸日报表、未按规定办理国际收 中银稳健策略灵活配置混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 11 支直接申报等行为，被国家外汇管理局上海市分局行政处罚。 2022年 6月 2日，华泰证券股份有限公司因存在以下问题：一是部分场外期权合约个股挂 钩标的超出当期融资融券范围，违反了《证券公司场外期权业务管理办法》第十七条的规定； 二是未对部分期限小于 30天的场外期权合约出具书面合规意见书，违反了《证券公司场外 期权业务管理办法》第二十条的规定；三是场外期权业务相关内部制度不健全，内部流程执 行不规范，未按要求进行衍生品准入管理。上述问题反映出公司内部控制不完善。中国证监 会根据《证券公司监督管理条例》第二十七条、第七十条的规定，决定对公司采取责令改正 的行政监督管理措施。 2023年 1月 16日，中国人民银行上海总部发布的行政处罚信息公示表显示，国泰君安证券 股份有限公司因“未按规定履行客户身份识别义务、未按规定报送可疑交易报告”，被中国人 民银行上海总部处以罚款人民币 95万元。 2022年 4月 1日，招商证券股份有限公司收到深圳证监局处罚文件，公司在 2022年 3月 14 日的网络安全事件中，存在变更管理不完善，应急处置不及时、不到位等问题。证监局决定 对公司采取责令改正的行政监管措施。 2023年 2月 10日，中信证券股份有限公司因 1、未按规定履行客户身份识别义务；2、未按 规定保存客户身份资料和交易记录；3、未按规定报送大额交易报告或者可疑交易报告，被 中国人民银行罚款 1376万元。 基金管理人通过对上述发行人进一步了解分析后，认为以上处分不会对所持有的 22信投 G7 （138743）、20中金 14（175326）、20东债 03（175350）、22华泰 G3（137732）、23国君 G1（138806）、22招证 G1（185286）、22中证 05（185593）的投资价值构成实质性影响。 报告期内，本基金投资的前十名证券其余的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库 。 5.11.3 其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 82,785.73 2 应收证券清算款 1,155,521.65 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 42,531.43 中银稳健策略灵活配置混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 12 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 1,280,838.81 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金前十名股票未存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 139,157,945.73 本报告期基金总申购份额 2,195,553.20 减：本报告期基金总赎回份额 8,100,872.03 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 133,252,626.90 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证监会核准中银保本混合型证券投资基金募集的文件； 2、《中银稳健策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3、《中银稳健策略灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》； 4、《中银稳健策略灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 5、法律意见书； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照； 7、基金托管人业务资格批件、营业执照； 8、报告期内在指定报刊上披露的各项公告； 中银稳健策略灵活配置混合型证券投资基金 2023年第 1季度报告 13 9、中国证监会要求的其他文件。 8.2 存放地点 以上备查文件存放在基金管理人、基金托管人所在地，供公众查阅。 8.3 查阅方式 投资人在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件复制件或复印件。 中银基金管理有限公司 二〇二三年四月二十一日 |
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| 基金信息类型 | 投资组合 | ||||||||
| 公告来源 | 上海证券报 | ||||||||
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